公司投资动态 - 公司计划通过增资及股权转让方式投资8.54亿元取得数渡科技62.98%的股权 [1] - 投资完成后数渡科技将成为公司的控股子公司 [1] 标的公司业务 - 数渡科技主营业务为高速互连芯片设计与研发以及ASIC芯片定制设计服务 [1] - 核心产品为PCIe高速交换芯片 [1] - 已研发出支持PCIe5.0协议的PCIe交换芯片 [1] - 产品目前处于客户导入阶段 [1]

海南自贸港封关运作背景 - 海南自由贸易港全岛封关运作将于2025年12月18日正式启动 [3] - 封关运作是海南自贸港扩大开放的关键节点 [3] - 政策优势、资源禀赋、应用场景高度聚集形成独特"地利"优势 [4] 大唐集团在琼投资布局 - 与海南省政府签署深化战略合作协议 计划新增投资300亿元 [2] - 将海南省作为高质量发展的战略高地 重点布局新型电力系统建设 [4] - 业务涉及天然气发电、风电、光伏、储能等 助力绿色低碳转型 [5] - 未来5年计划实现光伏装机累计超100万千瓦 [7] - 创新开发零碳智慧园区 推动构建新型能源体系 [7] 新紫光集团海南产业规划 - 海南产业基地定位为集团全球化战略核心支点 [4] - 已落地数字能源、芯片设计等4家企业 多个人工智能项目加速推进 [5] - 重点建设三大项目集群：自贸港芯片设计、高端制造、数字经济 [4] - 芯片设计领域推进国产化芯片自主研发 打造AI服务器及系统 [7] - 深度融入海南高端制造和数字经济产业战略 [7] 企业战略与海南发展协同 - 大唐集团聚焦清洁能源岛建设和乡村振兴 [7] - 新紫光集团构建人工智能应用场景（深海探索、商业航天、医疗健康等） [7] - 两条战略赛道交汇：绿色低碳与数字经济 [7] - 企业布局体现对海南营商环境和发展前景的高度认可 [7]

宏观经济背景 - 国内经济基本面运行平稳，上半年GDP同比增长5.3%，工业增加值同比增长6.4%，高技术制造业增加值同比增长9.5% [10] - 消费表现亮眼，上半年社零同比增长5%，对经济增长贡献率达52%，二季度增速较一季度加快0.8个百分点 [10] - 投资结构优化，高技术服务业投资增长8.6%，制造业投资累计同比增长7.5%，占固定资产投资比重提升至25.2% [10] - 出口保持韧性，上半年出口金额累计同比增长5.9%，高附加值产品如集成电路出口同比高增24.5% [10] - 物价边际改善，6月CPI同比由降转涨至0.1%，PPI同比-3.6%但部分行业价格企稳回升 [14] - 社融脉冲延续向上，6月新增社融4.2万亿元同比多增9008亿元，政府债融资1.4万亿元是主要支撑 [16] 政策环境 - "反内卷"政策贯穿全月，中央财经委会议和发改委文件规范市场价格秩序，涉及光伏、风电、汽车等多个行业 [19] - 中美经贸会谈达成共识，对等关税展期90天，外部扰动有所缓释 [20] - 政治局会议强调政策连续性稳定性，提出增强资本市场吸引力和包容性，巩固回稳向好势头 [20] - 流动性环境保持充裕，7月央行净投放3000亿元，M2同比增长8.3%，M2-M1剪刀差继续收窄 [17] 市场表现 - 7月A股延续上涨，Wind全A上涨4.7%，创业板指上涨8.1%，中小成长风格占优 [39] - 行业层面钢铁、医药生物、建筑材料、通信、电子涨幅超6%，稀土、西藏振兴等概念指数涨幅超25% [40] - 市场情绪升温，全A日均成交额达1.6万亿元较上月提升21.2%，融资余额增长7.2%至1.97万亿元 [39] - 债市收益率震荡上行，10年期国债收益率上升后震荡，信用利差接近一年低位 [2] 海外经济 - 美国二季度GDP环比折年率3.0%，但经济潜在动能回落，净出口贡献5个百分点 [25] - 通胀压力持续，6月PCE同比2.6%，核心PCE同比2.8%，关税影响逐步扩散 [26] - 劳动力市场趋缓，7月新增非农就业初值7.3万人，失业率升至4.2% [26] - 市场预期9月降息概率达80.3%，预计年内将降息三次各25bp [28] 展望与配置建议 - 8月A股关注中报业绩和政策落地，科技成长、反内卷政策板块及红利策略具结构性机会 [2] - 债市短期或延续调整，中高等级及城投债可能具有一定机会 [2] - 人民币汇率受基本面稳定和政策支持影响，短期仍将震荡偏强 [2] - 美股支撑因素边际削弱，港股关注半年报业绩和海外流动性边际转松 [6]

IPO动态 - 公司于2024年8月5日在北京证监局进行科创板IPO辅导备案登记，辅导机构为中信建投证券 [1] - 公司曾于2022年6月申报科创板IPO，拟募资60.10亿元用于显示触控集成芯片研发等8个项目，后于2023年3月主动撤回申请 [1][3] - 撤回IPO后上交所披露公司存在未完整披露物流信息和非经营性资金往来等问题 [4] 公司概况 - 公司成立于2008年9月3日，注册资本4.31亿元，法定代表人张晋芳 [2] - 控股股东张晋芳通过直接和间接方式合计控制公司39.97%股权 [2] - 行业分类为计算机、通信和其他电子设备制造业 [2] 行业地位 - 公司在多个显示芯片细分领域市占率领先：智能手机LCD显示驱动芯片中国大陆第一、LED显示驱动芯片全球第一 [6] - 产品应用于抗战胜利70周年阅兵、北京冬奥会等重大活动 [6] - 2023年公司估值300亿元，入选胡润全球独角兽榜 [10] 财务表现 - 2021年营收56.74亿元，归母净利润9.32亿元 [8] - 2021年资产负债率30.93%，研发投入占比15.73% [8] - 2020-2021年营收增速达138%，净利润实现扭亏为盈 [8] 股东结构 - 主要股东包括亦庄基金(9.55%)、海松资产(3.44%)、国投创业(2.50%)等 [12] - 2021年E轮融资65亿元，投后估值314.35亿元，参投方包括华为哈勃、小米长江产业基金等 [14] - 公司历经八轮融资，B轮和E轮分别有22家和37家机构参与 [13] 创始人背景 - 创始人张晋芳为85后，北京交通大学博士 [9] - 2023年以90亿元身价位列胡润全球白手起家U40富豪榜中国区第13名 [10] - 在父亲支持下创业，带领公司实现多项技术突破 [9] 供应链与客户 - 上游合作晶圆制造商包括中芯国际、世界先进等 [7] - 下游客户涵盖京东方、华星光电、LG集团等知名厂商 [7] - 产品应用于TCL、三星、OPPO等终端品牌 [7]

上市计划与历史 - 公司于2025年8月5日在北京证监局办理科创板IPO辅导备案登记，辅导券商为中信建投证券，律师事务所为国枫律师事务所，会计师事务所为立信会计师事务所 [2] - 公司曾于2022年6月申报科创板IPO并获受理，拟募资60.1亿元，2023年3月主动撤回申请 [2][5] - 截至2025年7月31日，控股股东张晋芳通过直接、间接持股及一致行动人合计控制公司39.97%股权 [2] 募资用途 - 前次IPO计划募资60.1亿元，全部用于8个研发及产业化项目，包括显示触控集成芯片（14.27亿元）、OLED显示驱动芯片（7.59亿元）、小间距LED驱动芯片（7.27亿元）等 [2] - 募投项目覆盖显示驱动芯片全技术路线（LCD/LED/OLED）及配套测试中心建设 [2] 市场地位 - 2021年全球智能手机LCD显示驱动芯片及TDDI芯片市占率中国大陆厂商第一，大尺寸LCD驱动芯片中国大陆厂商第二 [3] - 中国大陆显示面板电源管理芯片市占率全球厂商第一（2021年），LED显示驱动芯片2019-2021年连续三年全球市占率第一 [3] 财务表现 - 2019-2021年营业收入从14.47亿元增长至56.74亿元，归母净利润从亏损1.54亿元转为盈利9.32亿元 [3] - 面板显示驱动芯片收入占比从2019年15.09%提升至2021年51.41%，成为第一大业务 [4] - 研发投入占比稳定在15%-20%，2021年拥有境内外发明专利588项，参与制定8项国家标准 [4] 产品与技术布局 - 核心产品包括面板显示驱动芯片、电源管理芯片、LED驱动芯片及控制芯片，覆盖LCD/LED/OLED全技术路线 [2][4] - 已量产OLED穿戴显示驱动芯片（ICNA3310等）及车规级芯片（智慧灯语ICND7301、智能座舱ICND8808等） [7] - 2025年推出首颗车规级Mini LED桥接芯片ICNM7810B，支持1600分区局部调光技术 [8] 供应链与客户 - 上游合作晶圆厂及封测厂商包括世界先进、中芯国际、长电科技等 [9] - 下游客户覆盖京东方、华星光电、LG、三星等面板厂及终端品牌，TDDI芯片累计出货超7亿颗 [9][10] 专利与研发 - 截至2025年3月拥有专利申请2526件（境外1258件），集成电路布图设计56项，参与国家标准18项 [9] - 核心技术通过自主研发及收购（如电源管理芯片企业iML）获得 [4]

IPO进程重启 - 公司于2025年8月5日重启科创板上市辅导，由中信建投担任保荐机构，距离首次IPO折戟已过去两年多[1] - 公司曾于2022年6月首次提交科创板IPO申请，拟募资60亿元用于显示触控、OLED等芯片研发及产业化项目，但因业绩波动和监管问询于2023年3月主动撤回申请[9] - 2023年7月因IPO违规（涉及对第一大经销商收入核查不到位、呆滞料内控不足等）被证监会处罚[9] 公司概况 - 公司成立于2008年9月3日，注册资本43.106.5156万元，法定代表人张晋芳，注册地址位于北京市北京经济技术开发区[6] - 控股股东张晋芳通过直接持股、间接持股以及一致行动人合计控制公司39.97%的股权[6] - 行业分类为计算机、通信和其他电子设备制造业[6] 产品与技术优势 - 产品矩阵覆盖面板显示驱动芯片、电源管理芯片、LED显示驱动芯片及控制芯片，技术路线涵盖LCD、OLED、AR/VR等主流显示技术[3] - 拥有境外发明专利399项、境内发明专利189项，研发人员占比超60%[7] - AMOLED显示驱动芯片支持超低功耗模式，车规级芯片通过ASIL-D认证[7] - 拳头产品包括：智能手表用AMOLED显示驱动芯片ICNA3508A、车规级显示芯片ICND7001/7201（已应用于阿维塔07的Halo屏）、LED显示驱动芯片ICND8392/ICND3069、车载电源管理芯片iML9880系列[8] 市场地位与客户 - 2024年数据显示，公司在全球智能手机LCD显示驱动芯片、智能手机LCD TDDI芯片的市场占有率均居中国大陆厂商首位[3] - LED显示驱动芯片自2019年起连续五年保持全球市占率第一[3] - 客户包括京东方、华星光电、惠科等头部面板厂商，产品已进入TCL、LG、三星、小米等终端品牌的供应链[7] - 2024年连续两年获天马"优秀合作伙伴奖"、连续五年获惠科"卓越供应商"奖[7] 财务表现 - 2019年至2021年营业收入分别为144,741.61万元、237,982.57万元和567,435.59万元[8] - 归属于母公司股东的净利润分别为-15,377.09万元、5,327.90万元和93,199.01万元，2020年度扭亏为盈[8] - 2021年面板显示驱动芯片产销率从2020年的92.53%降至89.54%[9] 行业机遇与挑战 - 随着OLED、Mini/Micro LED等新技术普及，显示驱动芯片市场需求持续增长[10] - 公司正通过技术升级（如OLED TDDI预计2025年下半年量产）和市场拓展（车规芯片、海外客户）巩固优势[10] - 需应对国际厂商技术壁垒及国内同行（如云英谷、奕斯伟）的竞争压力[10]

业绩表现 - 2025年上半年预计归母净利润19.06亿元到20.46亿元，同比增长39.43%到49.67% [1] - 2025年二季度归母净利润预计超过10.4亿元，创单季新高 [2] - 2025年上半年预计营业收入137.22亿元到140.22亿元，同比增长13.49%到15.97% [4] - 2025年一季度营业收入64.72亿元，同比增长14.68%；归母净利润8.66亿元，同比增长55.25% [5] - 2025年二季度营业收入预计72.50亿元—75.50亿元，同比增长12.44%—17.09% [5] 业务发展 - 图像传感器产品在汽车智能驾驶、全景、运动相机等应用市场持续渗透，市场份额增长 [2] - 核心产品图像传感器已广泛应用于小米、华为等手机品牌的旗舰产品 [2] - 2024年图像传感器解决方案业务收入占主营业务收入74.76% [7] - 2021年至2024年研发投入分别为26.20亿元、32.18亿元、29.27亿元、32.45亿元，2024年研发投入占营业收入12.61% [7] 国际化战略 - 2024年境外市场收入209.62亿元，占营业收入81.47% [3] - 2025年5月23日宣布筹划赴港上市，6月27日已向港交所递表 [8] - 赴港上市目的是加快国际化战略及海外业务发展，增强境外融资能力 [8] - 截至2025年一季度末货币资金108.37亿元，有息负债99.68亿元 [8] 市场表现 - 截至2025年8月5日公司市值超过1400亿元 [3] - 2024年上半年营业收入120.91亿元，同比增长36.50%；归母净利润13.67亿元，同比增长792.79% [4] - 2023年上半年营业收入同比下降约20%，归母净利润同比降幅超过90% [4]

华为昇腾生态开源 - 华为宣布昇腾硬件使能CANN全面开源开放，Mind系列应用使能套件及工具链全面开源，支持用户自主深度挖潜和自定义开发 [1] - 与会代表和华为共同发起《CANN开源开放生态共建倡议》，共建昇腾生态 [1] 辉瑞制药财务表现 - 第二季度营收146.5亿美元，超过市场预期 [2] - 预计全年调整后每股收益2.90美元至3.10美元，全年营收610亿美元至640亿美元 [2] 深圳华强与宇树科技合作 - 业务合作正处于推进阶段，规模有待进一步提升 [2] - 公司未销售宇树机器人产品，旗下"华强电子世界"商户有销售 [2] 吉利汽车智驾团队调整 - 智驾领域处于大调整中，整合方案和涉及品牌及人数尚未确定，各方仍在商讨中 [3] - 传闻称极氪智驾团队、吉利研究院及迈驰智行将合并进入千里智驾，涉及3000人 [3] 全日空与Joby合作 - 达成基本协议，将就成立合资公司在日本提供空中出租车服务展开全面磋商 [3] - 目标最终部署超100架空中出租车，计划以东京都为起点，服务范围扩大到日本全国 [3] 小米智造基金投资 - 入股重庆华辉涂料公司，注册资本由约2778万元人民币增至约3167万元人民币 [3] - 公司现由王平、比亚迪股份有限公司及新增股东等共同持股 [3] 腾讯投资赛丽科技 - 广西腾讯创业投资有限公司入股赛丽科技（苏州）有限公司 [4] - 公司为无晶圆芯片设计公司，经营范围包括集成电路芯片设计及服务等 [4] VinFast印度工厂 - 在印度泰米尔纳德邦正式落成电动车装配厂，为全球第五个项目、第三座投运生产基地 [5] - 全面投产后预计为当地直接创造3000至3500个就业岗位，初期年产能5万辆，未来可提升至15万辆 [5] 中国航油投资公司 - 成立中国航油集团投资有限公司，注册资本10亿元人民币，经营范围为以自有资金从事投资活动 [5] 强脑科技融资与IPO - 正洽谈以超过13亿美元的估值筹集约1亿美元IPO前融资 [6] - 可能在香港或中国内地进行首次公开募股，已开始准备上市文件 [6] 万兴科技新产品 - 正式开放Web端创作平台万兴天幕创作广场，推出移动端AIGC应用万兴天幕AI App [6] - 首月AI视频生成单条低至0.25元，已上线苹果APP Store及多个安卓商店 [6] 宇树科技新产品 - 发布新款四足机器狗产品Unitree A2，整机约37千克，空载续航20km [7] - 最大奔跑速度5米/秒，最大攀爬高度1米 [7] 达嘉维康研发进展 - 子公司天济草堂部分在研产品沙库巴曲缬沙坦钠片正在进行技术审评，依折麦布阿托伐他汀钙片正在准备申报 [8] - 持续看好中药新药、创新药的发展潜力和市场前景，密切关注并探索布局可行性 [8] 日本央行政策讨论 - 多位政策委员会成员认为过快削减购债量可能对市场稳定产生不可预见的影响 [9][10] 期货市场客户增长 - 2025年上半年全市场新增期货客户41万个，较去年同期增长2.5% [10] - 截至2025年６月末，全市场有效客户总量攀升至261万个，创历史新高，同比增长12% [10] 学前教育政策 - 国务院办公厅印发《关于逐步推行免费学前教育的意见》，从2025年秋季学期起免除公办幼儿园学前一年保育教育费 [10] - 对民办幼儿园参照当地同类型公办幼儿园免除水平相应减免保育教育费，高出部分可继续收取 [10]

股价表现 - 盘中涨幅超过7% 截至发稿时上涨5.22%至157.1港元 成交额达5677.03万港元[1] 公司行动 - 行使超额配售权新发行281.16万股H股 发行价格为每股120.5港元[1] - 超额配售旨在满足市场超额认购需求并增强资本实力[1] 市场地位 - 公司为中国首家专注于BLDC电机驱动控制芯片设计的芯片设计厂商[1] - 截至2023年12月31日 在中国BLDC电机主控及驱动芯片市场份额达4.8%(按收入计) 排名第六[1] - 为市场前十大企业中唯一的中国企业[1] 业务范围 - 专注于BLDC电机驱动控制芯片设计与研发[1] - 产品组合包括电机主控芯片(MCU/ASIC) 电机驱动芯片(HVIC) 智能功率模块IPM及功率器件(MOSFET)[1] 市场事件 - 深交所公告将公司调入港股通标的证券名单 调整自8月4日起生效[1]

财务业绩 - 预计2025年上半年营业收入137.22亿元至140.22亿元 同比增长13.49%至15.97% [1] - 预计2025年上半年归母净利润19.06亿元至20.46亿元 同比增长39.43%至49.67% [1] - 预计2025年上半年扣非净利润18.78亿元至20.18亿元 同比增长36.89%至47.09% [1] - 2024年全年营业收入257.31亿元 同比增长22.41% [2] - 2024年归属净利润33.23亿元 同比增长498.11% [2] - 2025年第一季度营业收入64.72亿元 同比增长14.68% [2] - 2025年第一季度归属净利润8.66亿元 同比增长55.25% [2] 业务发展 - 图像传感器产品在汽车智能驾驶、全景、运动相机等应用市场持续渗透 [1] - 2024年图像传感器解决方案业务收入191.90亿元 占主营业务收入74.76% [2] - 公司为Fabless芯片设计企业 构建图像传感器、显示解决方案和模拟解决方案三大业务体系 [1][2] - 第二季度营业收入创历史新高 [1] 行业地位 - 2025年第一季度全球前十大无晶圆IC设计企业营收合计环比增长约6% 达774亿美元 [3] - 公司营收位居全球IC设计企业第九名 [3] - 半导体芯片需求优于以往淡季水平 受终端电子产品备货提前及AI数据中心建设推动 [3] 公司战略 - 证券简称由"韦尔股份"变更为"豪威集团" 公司名称变更为"豪威集成电路（集团）股份有限公司" [1][2] - 名称变更旨在体现产业布局和战略方向 便于集团化管理及提升品牌影响力 [2] - 已向香港联交所递交H股上市申请 以增强境外融资能力和加快国际化战略 [3]