格隆汇9月29日丨华大九天(301269.SZ)在投资者互动平台表示，公司与摩尔线程于2024年签署战略合作 协议，双方围绕芯片设计自动化、数字电路及模拟电路设计流程快速迭代、GPU技术快速演进与创新、 国产EDA工具测试与推广等关键领域展开战略合作，目前相关技术与业务协作得到稳步推进。 ...

格隆汇9月29日丨华大九天(301269.SZ)在投资者互动平台表示，公司与摩尔线程于2024年签署战略合作 协议，双方围绕芯片设计自动化、数字电路及模拟电路设计流程快速迭代、GPU技术快速演进与创新、 国产EDA工具测试与推广等关键领域展开战略合作，目前相关技术与业务协作得到稳步推进。 ...

**公司概况与业务** * 公司为安集科技（Anji Micro 688019 SS） 主要产品为化学机械抛光（CMP）液和湿化学品 并正将产品扩展至先进制程节点和电镀（ECP）市场[1] * 公司通过与中国市场领先的存储和逻辑芯片客户合作 共同开发技术并提供定制化解决方案以获取新订单[1][2] * 公司前五大客户收入占比在2024年及2025年上半年分别为75%和71% 显示出较高的客户集中度[1] **行业与市场** * 全球CMP材料市场（包括CMP抛光液和抛光垫）预计在2025年将达到36亿美元[2] * 半导体材料供应商在通过验证后通常需要1至2年或更长时间才能渗透新客户[2] * 公司受益于半导体资本支出（Capex）的增长 并正拓展海外市场以实现长期增长[1] **财务表现与预测** * 基于客户分配份额提升和产品组合向先进产品升级 上调了2026年及2027年盈利预测 幅度分别为2%和3%[3] * 鉴于收入规模扩大带来的效率提升 将2026年及2027年的运营费用比率（Opex ratio）预测均下调了0.3个百分点[3] * 具体财务预测：2025年收入预计为24.745亿人民币 2026年预计为31.76亿人民币（较旧预测增长1%） 2027年预计为39.465亿人民币（较旧预测增长2%） 2027年预计净利润为14.02亿人民币（较旧预测增长3%）[4] * 利润率预测：2025年、2026年、2027年的毛利率（GM）预计分别为57.0%、57.9%、58.4% 运营利润率（OPM）预计分别为31.8%、35.5%、38.5% 净利润率（NM）预计分别为30.7%、33.1%、35.5%[4] **估值与评级** * 对安集科技给予中性（Neutral）评级 新的12个月目标价为194元人民币（此前为170元）[5][9] * 新目标价基于30.9倍的2026年预期市盈率（此前为27.7倍） 该倍数基于同行公司的净利润增长与市盈率相关性 并参考了公司2027年预计33%的净利润年增长率（此前为32%）[9] * 当前股价为218.5元人民币 较目标价有11.2%的下行空间[19] * 公司市值约为366亿人民币（51亿美元）[19] **潜在风险** * **下行风险**：1） 美国出口限制若开始影响中国成熟制程晶圆厂 将带来进一步的下行风险 2） 供应链风险 - 公司关键原材料（如硅溶胶）从海外采购 若贸易争端导致无法获取关键原材料 可能造成重大生产中断 3） 本地需求慢于预期 导致盈利预测下行[16] * **上行风险**：1） 美国对华半导体出口限制若取消 可能带来上行风险 2） 若本地客户能在美国出口限制下成功扩大产能 可能带来上行风险[18]

公众号记得加星标⭐️，第一时间看推送不会错过。 来源 ： 内容 编译自 Yole 。 正如 Yole 集团在此前发布的《射频产业现状2025》报告所述，2024 年全球射频器件产业规模将 达到 513 亿美元，预计到 2030 年将增长至 697 亿美元。消费电子、电信基础设施和新兴应用领 域对先进无线技术的需求正在加速增长。在此背景下，5G 的推出和 6G 的初步酝酿，推动了基站 和移动设备对高度集成射频前端 (RFFE) 解决方案的需求，并推动了向宽带隙 (WBG) 半导体的转 变，包括氮化镓 (GaN) 和碳化硅 (SiC)。这些前端集成了功率放大器 (PA)、滤波器和开关，支持 6 GHz 以下和毫米波 (mmWave) 操作，解决了多个频段与不同射频要求共存的问题。 硅基氮化镓在 5G/6G 中的作用日益增强 GaN 射频器件市场规模在 2024 年达到 12 亿美元，预计到 2030 年将达到 20 亿美元，复合年增 长率 (CAGR) 为 8.4%，这反映了 GaN 在无线基础设施和设备中的日益普及，如图1所示。在电 信网络中，5G 大规模 MIMO 天线越来越多地转向 GaN 技术，逐渐取代功 ...

We came across a bullish thesis on nLIGHT, Inc. on X.com by pennycheck. In this article, we will summarize the bulls’ thesis on LASR. nLIGHT, Inc.'s share was trading at $31.20 as of September 18th. Semiconductor l-n-r2tVRjxzFM8-unsplash The company continues to strengthen its position in the defense technology market through major contract wins and operational execution. Its $171 million HELSI Phase 2 program to develop a 1-megawatt direct energy laser, the most powerful known laser weapon globally, is ...

近日，"全球存储模组巨头金士顿暂停DDR4与DDR5产品接单"的消息在行业内持续发酵，叠加头部厂商产能调整背景，本就处于涨价通道的DRAM市场 再度引发震荡，现货价格波动加剧，产业链各方加速应对市场变局。 据市场反馈，消息传出后，终端市场呈现明显缺货迹象。深圳华强北存储市场商户透露，"DDR4内存现货已一'条'难求，多个规格产品库存告急"。价格方 面，金士顿DDR4 3600MHz 16GB内存条在京东平台一周内从197元飙升至267元，涨幅超30%，部分渠道商反馈DDR4产品整体涨幅已达85%至90%。更罕 见的是，2025年6月下旬曾出现DDR4 16Gb现货价格12.3美元反超同容量DDR5 6.05美元的价格倒挂现象。 针对市场异动，金士顿尚未公开回应接单传闻，但行业已给出理性提示。 有渠道商强调，DDR5与DDR4价差已大幅收窄，且主板、笔记本等终端设备正加速适配DDR5，呼吁消费者避免追涨，顺应技术升级趋势选择新品。浙商 证券指出，当前涨价是行业需求回暖、供需再平衡与技术迭代共同作用的结果，中长期看市场将随产能调整逐步回归理性。 加入"中国IC独角兽联盟"，请点击进入 是说芯语原创，欢迎关注分享 ...

俄罗斯EUV光刻技术路线图 - 俄罗斯科学院微结构物理研究所制定了国产极紫外光刻设备的长期路线图 工作波长为11.2纳米 项目从2026年启动并延续至2037年 最终集成亚10nm制造工艺 [2] - 技术方案采用混合固态激光器、基于氙等离子体的光源以及钌/铍反射镜 规避了ASML锡液滴方案产生的碎屑问题 降低维护需求 同时简化设计避免高压浸没液和多重图形化步骤 [2] 三阶段发展计划 - 第一阶段（2026-2028年）：支持40nm工艺 配备双反射镜物镜系统 套刻精度10nm 曝光场3×3毫米 每小时吞吐量超5片晶圆 [3] - 第二阶段（2029-2032年）：支持28nm并向下兼容14nm 采用四反射镜光学系统 套刻精度提升至5nm 曝光场26×0.5毫米 每小时吞吐量超50片晶圆 [3] - 第三阶段（2033-2036年）：面向亚10nm制程 搭载六反射镜配置 套刻精度达2nm 曝光场最大26×2毫米 每小时吞吐量超100片晶圆 [3] 技术特性与市场定位 - 设备分辨率覆盖65nm至9nm制程 适配2025-2027年主流关键层工艺 单位成本结构显著低于ASML的Twinscan NXE和EXE平台 [3] - 11.2nm波长方案带来特殊反射镜、镜面抛光工具等复杂性 该波长并非行业标准 [4] - 方案定位小型代工厂的高性价比解决方案 通过清洁高效可扩展系统吸引被ASML生态排除的国际客户 [6] 商业化前景评估 - 路线图技术跨越幅度较大 可执行性尚未经过行业验证 商业化应用前景尚不明确 [2][6] - 若完全落地 将以显著更低的资本与运营成本实现先进芯片的本土制造与出口供应 [6]

The story is a fascinating one, but stories alone don't generate revenue. And they certainly don't produce a profit.Replacing ordinary silicon with silicon carbide has never been a bad idea. The carbon-toughened version of the simple material can be used for higher voltage applications like solar inverters and electric vehicles, since it tolerates higher levels of heat. It's also just more power-efficient. That's why no one's criticized Wolfspeed (WOLF -34.87%) for doubling down on the science by virtue of ...

转眼已经是 9 月底 我是芯片超人花姐，入行20年，有50W+芯片行业粉丝。 有很多不方便公开发公众号的， 关于芯片买卖、关于资 源链接等， 我会分享在朋友圈 。 扫码加我本人微信 芯片 市场 的 淡季 好像 也 终于 要过了 相比 惨淡 的 7 月 ， 最近 需求 似乎 也 多了 一些 但是 要做成 生意 还是 不容易 为此 我们 准备了 一份 芯片 分销 " 秘籍" 芯片 分销 要 显 实力 基础款 就 不要 再 搭基础款 ↓ ↓ ↓ 芯片销售 要 显能力 基础款 就 不 要再 搭 基础款 成单 基础， 服务 就不基础 品 牌 基础， 料号 就不基础 料号 基础 ， 价格 就不基础 报价 基础， 账期 就不基础 单颗料 基础， BOM配单 就不基础 芯片采 购要显 谈判力 基础款 就 不要再 搭 基础款 型 号 基础， 数量 就不基础 拿样 基础， 走量 就 不基础 TP 基础， 挖掘供应商的 能力 就不基础 短期成单 基础， 预测需求 就不基础 芯片代理 要显资源力 基础款 就 不要再 搭 基础款 单一品牌 基础， 代理数量 就不基础 芯片方案商要显专业力 基础款 就 不要再 搭 基础款 用料 基础， ...

公司估值与市场地位 - 长江存储完成股改后估值超过1600亿元 成为A股科技巨无霸IPO [1] - 公司2024年全球市场份额达到8% 在国产存储阵营中份额排名第一 [1] - 2025年产能目标为每月15万片 增速在全球存储行业中领先 [1] 技术实力与专利布局 - 截至2025年全球专利申请超过1万件 数量稳居国产存储企业首位 [1] - 实现存储全流程专利覆盖 是国内唯一突破海外专利封锁的企业 [1] - 2025年下半年将试产首条全国产化产线 核心设备国产化率达到100% [3] 产业链合作与供应商 - 养元饮品通过泉泓投资出资16亿元对长江存储母公司长控集团增资 形成间接投资 [3] - 芯源微作为前道涂胶显影设备供应商 ArF浸没式设备已进入长江存储量产环节 2025年持续批量供货 [4] - 华特气体实现存储芯片生产全流程气体供应覆盖 特种气体品种数和收入位居国内前列 [6] 战略合作伙伴关系 - 某公司通过武汉光创芯智私募股权基金认缴1.2亿元出资 间接持有长控集团0.32%股份 [7] - 与长江存储实现国内唯一主控芯片深度耦合 成为其唯一AI存储联合开发伙伴 [7] - 2025年第二季度采购金额占长江存储总销量12% 是产能释放的最大弹性受益者 [7] 市场表现与机构关注 - 长江存储1600亿元估值是智元（150亿元）与宇树（120亿元）估值总和的5倍 [3] - 237家机构联手抢筹 底部筹码积聚 可能走出翻倍行情 [7]