核心观点 - 证监会、上交所、深交所发布巡视整改进展通报 聚焦深化资本市场改革 服务新质生产力发展 培育耐心资本 推动中长期资金入市 完善全链条监管体系 提升市场稳定性与吸引力 [1][2][3][6][9][10] 证监会整改部署 - 深化科创板、创业板、北交所改革 完善发行上市等制度机制 培育壮大耐心资本 [3] - 加快多层次债券市场发展 推动完善中国特色期货监管制度和业务模式 [3] - 扩大高水平制度型开放 提升资本市场吸引力竞争力 [3] - 推动各类中长期资金入市和占比提升 加强战略性力量储备和稳市机制建设 [4] - 统筹扩大检查覆盖面和提升检查有效性 提高违法违规线索发现能力 [4] - 完善"准入—持续监管—退出"全链条监管体系 强化日常监管与稽查执法效能 [4] 上交所整改措施 - 更大力度推动中长期资金入市 持续稳定和活跃资本市场 [6] - 深化资本市场投融资综合改革 健全市场内在稳定性长效机制 [7] - 发挥科创板改革"试验田"作用 落实全面深化科创板改革措施 [7] - 推动"科创板八条""并购六条"创新性示范性案例落地 [7] - 稳步拓展互联互通 丰富跨境投融资产品 推进高水平对外开放 [7] 深交所整改重点 - 以创业板改革为牵引 全方位提升制度包容性、适应性 [11] - 推动优质科技创新企业上市发展 支持适用创业板第二套、第三套标准申报发行 [11] - 落实推动中长期资金入市指导意见 大力发展权益类基金 畅通中长期资金入市渠道 [11] - 保持IPO、再融资常态化 拓宽多元融资渠道 [12] - 推动多层次债券、REITs市场高质量发展 健全支持科技创新生态体系 [12] - 提升风险监测预警能力 强化技术系统安全运维 全力维护市场平稳运行 [12]

资本市场建设成效 - 截至2025年8月青岛市境内外上市公司共84家 总市值超9400亿元 [1][4] - 2024年新增富景中国控股 众淼控股2家上市公司 占全省新增数量三分之一 [4] - 2025年新增1家企业过会待发 8家企业报交易所审核 5家企业申报证监局辅导备案 4家企业新三板挂牌 [4] 企业上市服务机制 - 首创服务企业上市十项工作机制 为拟上市企业协调解决问题 [2] - 建成沪深北交易所青岛资本市场服务基地 开展企业家资本市场专题培训 [2] - 完成企业上市合法合规信息核查一件事办理 推行公共信用报告代替无违法违规记录证明 [2] - 建立动态分层拟上市企业后备库 孵化层企业107家 储备层企业580余家 [2][4] 政府推动与专项活动 - 2024年以来市委市政府市政协主要领导多次拜访中国证监会及交易所顶格推动企业上市 [3] - 联合交易所开展走进交易所等专项培训活动 组织重点拟上市企业参加 [3] - 邀请交易所专家来青调研20余次 实地走访重点拟上市企业90余家次 [3] 创新试点与融资成果 - 蓝海股权交易中心获批区块链+股权市场应用创新试点 全国首个非上市公司财务顾问创新试点 [5] - 完成全省首笔AIC基金实质性投资 全市首只AIC创业投资基金落地 [6] - 与四大AMC累计推送134个意向合作项目 271.6亿元融资需求 新投放资金63.46亿元 [6] - 与27家保险机构建立沟通机制 梳理险资运用意向项目116个 储备意向合作金额270亿元 [6] - 新备案私募股权创投基金100只 私募基金管理规模2076亿元 占全省比重超一半 [6] - 科技企业并购贷款累计授信46.20亿元 完成放款25.01亿元 [6] - 累计发行各类债券487只 实现股债融资3681.46亿元 [6] 创投风投大会筹备 - 2025·青岛创投风投大会将于9月26日举办 主题为科技赋能·开放共融：金融新业态与新趋势 [7] - 大会从创投风投盛会转型为金融行业盛会 邀请百余位行业专家及机构代表 [7] - 围绕宏观经济 产业升级 人工智能 新质生产力等热点议题讨论 [7]

四是提高监管的精准性、有效性，落实主责、主业，在依法从严监管，突出打恶、打大、打重点，把该 管的管好，同时坚持言而有度、言而有效，进一步完善市场监管和风险防范机制，塑造既"放得 活"又"管得住"的资本市场秩序，促进高质量发展。 二是更好发挥中长期资金"压舱石""稳定器"作用。持续强化长周期考核，不断提高跨境投融资便利性， 吸引更多的源头活水，努力让更多全球资本投资中国、共享成长。 9月22日，国务院新闻办公室举行"高质量完成'十四五'规划"系列主题新闻发布会。证监会主席吴清在 新闻发布会上表示，下一步，证监会将坚持稳中求进，以进促稳，以深化投融资综合改革为牵引，不断 提升基础制度、市场功能、监管执法等各方面适应性、包容性，促进资源更加高效配置，让优质企业和 各类资金更好迸发活力，实现价值。 三是持续提升上市公司质量和投资价值，支持上市公司深耕主业，做精专业，强化董事、高管、控股股 东等一些"关键少数"责任，提升信息披露质量，持续涵养尊重投资者，回报投资者的股权文化，夯实市 场"稳"和"活"的微观基础。 一是增强多层次资本市场体系的适配性，以两创板(科创板、创业板)的改革为抓手，同时推进完善发行 上市、并购重组 ...

（文章来源：证券日报） 本报讯为深入贯彻落实新"国九条"政策要求，推动挂牌公司高质量发展，9月19日，宁夏证监局指导宁 夏上市公司协会举办辖区新三板挂牌公司专题培训，辖区挂牌公司董事长、董秘、财务总监参加培训。 培训特邀全国股转公司专家聚焦监管政策、北交所上市衔接、舆情管理等核心热点内容，解析规范运作 重点，并由已转板上市企业分享实务经验。通过案例分享和互动交流，帮助企业提升治理水平、信息披 露质量和融资能力，强化舆情处置水平。 今年以来，宁夏新三板市场展现出较强发展韧性和结构特色。上半年，辖区挂牌公司亏损面大幅收窄， 隆基仪表、银中物业等多家公司净利润超2000万元。盈谷股份联合行业龙头与国资推动百亿高温超导单 晶硅设备制造项目落地；鑫浩源通过产业链延伸实现净利润倍增。部分企业积极回报投资者，银中物 业、鑫浩源等现金分红近1900万元。企业培育如火如荼，维尔精工成为宁夏首家通过绿色通道实现转板 的企业，从受理到取得挂牌函用时29个交易日，创下西北地区新三板挂牌速度新纪录。截至目前，多家 专精特新企业已明确北交所上市意向，部分已积极推进相关筹备工作。 宁夏证监局相关负责人强调，各挂牌公司应牢固树立规范运作意识 ...

监管处罚情况 - 6家上市或退市公司同一天收到证监会罚单 其中两家公司罚单金额超亿元[1] - 被处罚公司违规行为包括未按期披露定期报告 隐瞒对外担保及关联方资金占用 以及财务造假[1] - 亿元罚单主要涉及财务造假案例 如*ST东通因连续四年财务造假被罚款2.29亿元 7名责任人员被罚款4400万元[1] - 已退市的亿利洁能因财务造假等多项违规被罚2.1亿元 29名责任人员合计被罚约1.65亿元[1] - 今年以来因财务造假被罚超亿元的公司还包括东旭集团与*ST高鸿[1] 市场影响与监管趋势 - 退市公司同样收到亿元罚单 打破"退市免责"的市场预期[1] - 修订后的证券法实施后 违规成本大幅提升 数百万元至数千万元罚款成为常态[2] - 六十万元顶格处罚已成为过去 亿元罚单在市场监管中不再罕见[2] 监管有效性要求 - 罚没款需足额缴纳 否则罚单意义将大打折扣 违规者未受应有惩罚[3] - 投资者损失赔偿需到位 否则投资者利益未获保护 市场信心受影响[3] - "两个到位"（罚没款到位和赔偿到位）未实现可能激发违规冲动 损害资本市场利益[3]

基金设立 - 广西柳工战兴与未来产业投资基金合伙企业（有限合伙）于2025年9月18日成立 出资额10亿人民币（100000万人民币）[1][2] - 执行事务合伙人为广西鑫世晟私募基金管理有限公司 委派代表冯域淞[1][2] - 经营范围涵盖私募基金从事股权投资、投资管理、资产管理及创业投资活动[1][2] 出资结构 - 广西柳工集团有限公司持股50.9% 认缴出资额5.09亿人民币（50900万元）[2] - 广西投资引导基金有限责任公司持股49% 认缴出资额4.9亿人民币（49000万元）[2] - 广西鑫世晟私募基金管理有限公司持股0.1% 认缴出资额100万人民币[2] 工商注册 - 登记机关为南宁市市场监督管理局经济技术开发区分局[2] - 企业类型为有限合伙企业 行业分类属资本市场服务[2] - 经营场所位于南宁市经开区国凯大道东19号金凯工业园南区标准厂房总部[2]

案件性质与手法 - 香港廉政公署与证监会于2025年7月23日展开代号"杠杆"的联合行动 揭露上市公司前主席与前执行董事通过虚假文件和代名人账户操纵股价[1] - 操纵手法涉及虚构与内地企业价值2000万港元的股份认购协议及联营项目 通过发布利好消息推高股价后高位抛售套现[1] - 涉案上市公司已于2025年3月停牌并被法院颁令清盘 导致普通投资者承担损失[1] 涉案金额与对比 - 传统黄金劫案涉及65公斤黄金 总值约5800万港元[1] - 市场操纵案通过虚假公告攫取数千万港元财富 金额规模与黄金劫案相当但手法隐蔽[1][2] 参与者身份与影响 - 市场操纵案参与者为上市公司前主席与前执行董事 区别于黄金劫案中社会底层从业者[2] - 操纵行为通过键盘操作实现财富转移 虽无暴力但可能侵蚀市场信任并伤害更多普通投资者[2][3] 市场表现对比 - 黄金市场呈现理性特征 金价高企时香港市民抛售黄金实现利润[3] - 被操纵上市公司股价在追涨杀跌后暴跌 普通投资者资金血本无归[3]

基金基本信息 - 北京中发工融创业投资基金合伙企业(有限合伙)于2025年9月17日成立 登记状态为存续 营业期限至2032年9月16日 [2] - 基金出资额为3.5亿元人民币(35000万人民币) 统一社会信用代码为91110108MAEUTWWM9T [2] - 注册地位于北京市海淀区西三环北路甲2号院7号楼8层12室 登记机关为北京市海淀区市场监督管理局 [2] 基金管理架构 - 执行事务合伙人为北京中关村创业投资发展有限公司与工银资本管理有限公司 委派代表分别为席换和陆胜东 [1][2] - 经营范围涵盖私募基金股权投资、投资管理、资产管理及创业投资基金管理服务 需在中国证券投资基金业协会完成登记备案 [2] 出资合伙人构成 - 基金由四家机构共同出资：北京中关村资本基金管理有限公司、工银金融资产投资有限公司、工银资本管理有限公司及北京中关村创业投资发展有限公司 [1][2] - 所有合伙人均为国有控股性质 其中工银资本管理有限公司与北京中关村创业投资发展有限公司具备私募基金管理人资质 [2]

"回望中国经济几十年的发展，一些领域曾出现过度市场化现象，金融行业是其中之一。"姚洋表示，从 曾经暴雷的各类P2P平台可以看到，不受监管的金融创新中潜藏大量风险。同时，金融应服务实体经 济，要防范过度金融化带来的制造业空心化，关于这一点可以从别国的发展中吸取教训。 "资本市场的一项重要功能是奖励创新。如果我们希望推动'从无到有'的创新，就必须允许投资者获得 高回报，以平衡创新的高风险和低成功率。"姚洋说。 当下我国正在加快推动新质生产力发展，金融将发挥重要作用。"创新离不开金融。金融更好服务于实 体经济，需要建设一个能够与创新无缝对接的资本市场。相较而言，国内仍然是以银行为主体的金融体 系。这一点，与美国以资本市场为主的金融体系不同。" 在接受采访时，姚洋还提到，跨境金融将是其未来一段时间的研究重点，且这也是其加入滴水湖高级金 融学院的原因之一。"中国企业在海外业务规模不断扩大，但在境外遇到了诸多金融困境。中国企业在 国内习以为常的银行开户以及手机支付等便捷操作，在许多国家和地区是无法实现的。此外，企业在人 民币兑换以及跨境汇款等方面也面临很多难题。" "整体来看，国内对出海企业的金融需求仍然缺乏深入研究。临 ...

| 基本信息 4 | 法律诉讼 | 经营风险 | 经营信息 公i | | --- | --- | --- | --- | | 执行事务合伙人 2 | | 登记状态 ① | 开业 | | | 山东科创投资有限公司 公 | 成立日期 | 2025-09-16 | | 统一社会信用代码 ② | 91370283MAEX86JC1R | 出资额 | 150000万人民币 | | 工商注册号 | | 纳税人识别号 2 | 91370283MAEX86JC1R | | 营业期限 | 2025-09-16 至 2036-09-15 | 纳税人资质 | | | 促求型 | 有限合伙企业 | 行业 | 资本市场服务 | | 参保人数 | | 英文名称 | | | 登记机关 | 平度市市场监督管理局 | 主要经营场所 ② | 山东省青岛市平度市凤台街道 | | 经营范围 ① | | 一般项目:以私募基金从事股权投资、投资管理、资产管理等活动(须在中国证券投资基金业协会) 投资(限投资未上市企业)。 (除依法须经批准的项目外,凭营业执照依法自主开展经营活动) | | 每经AI快讯，天眼查App显示，近日，山东长永创业投资基金合伙企 ...