美股市场表现 - 美股主要指数延续跌势 道琼斯工业平均指数下跌152.81点（跌幅0.34%）收于44785.50点 标普500指数下跌25.61点（跌幅0.40%）至6370.17点 纳斯达克综合指数下跌72.54点（跌幅0.34%）报21100.31点[2] - 标普500指数连续第五日下挫 11个板块中有九个下跌 必需消费类板块跌幅最大（下挫1.18%）[2][4] - 科技股普遍走弱 特斯拉跌1.17% Meta跌1.15% 亚马逊跌0.83% 苹果跌0.49% 英伟达跌0.24% 微软跌0.13% 谷歌逆势上涨0.22%[2] 中概股与个股表现 - 纳斯达克中国金龙指数收涨1.35% 小鹏汽车飙升近12% 蔚来涨超9% 向上融科和名创优品涨逾6% 爱奇艺和小牛电动涨逾2%[2] - 部分中概股大幅下跌 阿特斯太阳能大跌逾18% 禾赛科技跌11% 哔哩哔哩跌超6%[2] - 沃尔玛股价重挫4.5% 第二季度营收1774亿美元（略高于预期的1761.6亿美元）但调整后每股收益0.68美元（不及预期的0.74美元）为三年来首次未达预期[4] - 美容产品制造商科蒂股价暴跌21.4% 因预期美国消费疲软将导致本季度销售额下降[5] 宏观经济与政策预期 - 市场对美联储9月降息25个基点的预期从上周的99.9%降至79% 不确定性正在被纳入价格[3] - 若鲍威尔讲话更鹰派可能引发显著抛售 近期多位地区联储主席释放谨慎信号强调需依赖经济数据决定政策[3] - 美国上周初请失业救济人数增加1.1万至23.5万（近三个月最大增幅）续请失业救济人数升至197.2万（创2021年11月以来新高）显示就业市场降温[5] - 美国7月成屋销售总数年化为401万户（高于预期的392万户和前值的393万户）显示楼市韧性[5] 大宗商品市场 - 国际油价上涨 纽约轻质原油期货价格上涨81美分（涨幅1.29%）收于每桶63.52美元 伦敦布伦特原油期货价格上涨83美分（涨幅1.24%）收于每桶67.67美元[5] - COMEX黄金期货当月连续合约下跌6.90美元（跌幅0.20%）报3381.6美元/盎司[6]

美股市场表现 - 美股主要指数延续跌势 标普500指数连续第五日下挫0.40%至6370.17点 道琼斯工业平均指数下跌0.34%至44785.50点 纳斯达克综合指数下跌0.34%至21100.31点[3] - 科技股普遍走弱 特斯拉跌1.17% Meta跌1.15% 亚马逊跌0.83% 苹果跌0.49% 英伟达跌0.24% 微软跌0.13% 谷歌逆势上涨0.22%[3] - 热门中概股多数上涨 纳斯达克中国金龙指数收涨1.35% 小鹏汽车飙升近12% 蔚来涨超9% 阿特斯太阳能大跌逾18% 禾赛科技跌11% 哔哩哔哩跌超6%[3] 货币政策预期 - 市场对美联储9月降息25个基点的预期从上周99.9%降至79% 反映政策不确定性增加[4] - 多位地区联储主席释放谨慎信号 强调需依赖经济数据决定货币政策走向[4] 行业板块表现 - 标普500指数11个板块中有九个下跌 必需消费类板块跌幅最大达1.18%[5] - 零售巨头沃尔玛股价重挫4.5% 第二季度营收1774亿美元略高于预期的1761.6亿美元 但调整后每股收益0.68美元不及预期的0.74美元 为三年来首次未达预期[5] - 美容产品制造商科蒂股价暴跌21.4% 因预期美国消费疲软将导致本季度销售额下降[5] 经济数据表现 - 美国上周初请失业救济人数增加1.1万至23.5万 为近三个月最大增幅 续请失业救济人数升至197.2万 创2021年11月以来新高[6] - 美国7月成屋销售总数年化为401万户 高于市场预期的392万户和前值的393万户 显示楼市保持韧性[6] 大宗商品市场 - 国际油价21日上涨 纽约轻质原油期货价格上涨1.29%至每桶63.52美元 伦敦布伦特原油期货价格上涨1.24%至每桶67.67美元[6] - COMEX黄金期货当月连续合约下跌0.20%至3381.6美元/盎司[7]

公司基本信息 - 四川川荇商贸有限公司于近日成立 法定代表人为肖英 注册资本10万人民币 [1] 经营范围 - 一般项目包括家居用品销售 互联网销售（除销售需要许可的商品） 化妆品批发 化妆品零售 传统香料制品经营 日用品批发 日用品销售 日用化学产品制造 日用化学产品销售 仪器仪表销售 家居用品制造 发酵过程优化技术研发 生物化工产品技术研发 技术服务 技术开发 技术咨询 技术交流 技术转让 技术推广 食品销售（仅销售预包装食品） 保健食品（预包装）销售 食品互联网销售（仅销售预包装食品） [1] - 许可项目包括餐饮服务 食品销售 饮料生产 生活美容服务 需经相关部门批准后方可开展经营活动 [1]

服务消费增长潜力 - 服务消费在家庭支出中占比已超过商品消费 包括家政 健身 旅游 美容 教育 医疗等领域 [1] - 消费结构正从商品消费主导向服务消费主导转变 服务消费潜力加速释放 [1] 服务消费零售数据 - 1至7月份旅游咨询租赁服务类 交通出行服务类 文体休闲服务类零售额均保持两位数增长 [3][4] - 通讯信息服务类零售额增长超过10% 增速比上半年加快0.2个百分点 [5] 服务消费支出趋势 - 2020至2024年居民人均服务性消费支出年均增长9.4% [6] - 2024年居民人均服务性消费支出占居民人均消费支出的比重达46.1% [7][8] 服务业就业情况 - 2024年服务业就业占就业人员总数的38.96% [11] - 居民服务 餐饮住宿 文体娱乐等行业就业人员较上年增长明显 [11] 金融支持服务消费 - 中国人民银行设立5000亿元服务消费与养老再贷款 激励金融机构加大消费领域信贷供给 [13] - 不含个人住房贷款的全国住户消费贷款余额达2.2万亿元 [13][14] - 全国住宿餐饮 文体娱乐 教育 居民服务等服务消费重点领域经营主体贷款余额达8万亿元 [15]

行业与公司 - 行业：A股市场、科技行业（机器人、半导体、消费电子、AI应用等）、周期性行业（电池、有色金属等）、大金融、交运、煤炭、石化、食品饮料、美容、商贸、汽车、传媒、军工、创新药、化工、社服[2][21][22] - 公司：未明确提及具体公司 核心观点与论据 市场估值与走势 - A股估值分位数突破60%后，历史数据显示大概率继续上涨（7次中6次上涨，仅2018年因中美贸易摩擦下跌）[1][3][8] - 核心驱动因素：基本面改善（PMI上升、工业企业利润回升）、政策支持（如4万亿政策、供给侧改革）、流动性宽松[4][8][17] - 短期难有大幅调整，调整是逢低做多机会[1][8][20] - A股已开启全面慢牛走势，基本面改善（盈利修复、分红上升）支撑[14][20] 经济与盈利 - 7月经济数据略低于预期，但出口超预期回升（增速7.2%），经济处于修复趋势[6][9] - 工业企业利润与PPI密切相关，7月PPI环比降幅收窄，利润增速可能进入回升周期[12][13] - A股盈利周期自2023年8月见底，中报业绩增速（1,831家公司）比一季报继续改善[14] 政策与外部事件 - 保增长政策落地（民营经济支持、消费贷款贴息、两新政策等），超出市场预期[15] - 中美关系向好（关税延期或不再加征），93阅兵或提振市场情绪[15][9] - 地产投资仍弱，但整体经济修复趋势持续[11] 流动性 - 海外流动性宽松（美联储9月降息概率高），国内宏观流动性宽松（央行或加大投放）[16][17] - 股市资金加速流入：成交额回升至2.2万亿元以上，融资流入约1,500亿元（7月21日至今），新发基金单月约500亿元[18] 行业表现与配置 - 近期领涨行业：科技（半导体、AI应用等）、大金融、周期性行业[7][21] - 配置核心：成长（科技、军工、创新药）和补涨（有色金属、食品饮料等）[2][21][22] 其他重要内容 - 出口韧性：中美关税延期使出口增速回落缓慢，8-9月或保持韧性[9] - 内需结构：消费、制造业投资、基建投资增速回落但维持高位，政策支撑[10] - 市场情绪：散户和机构资金大幅流入，融资空间或达3万亿元（若成交额回升至3.5万亿元）[18] 数据引用 - 上证综指PE约13倍（历史分位数60%）[3] - 7月出口增速7.2%[9] - 融资流入1,500亿元（7月21日至今）、新发基金单月500亿元[18] - A股成交额2.2万亿元[18]

新消费定义与核心区别 - 新消费本质是新一代消费群体需求变化的体现，注重设计、情感代入和惊喜感等非功能性因素[2] - 消费场景扩展至社交领域，如潮玩开箱视频传播和国潮服装亮相时装周，形成情感链接[2] - 性价比观念转变，商品价值从功能转向综合维度，消费者愿意为"买得值"支付溢价[2] 新消费长期驱动因素 - 经济发展推动消费向精神需求升级，社会整体迈过温饱阶段后消费结构必然变化[3] - 人口结构代际更替，Y世代（80-94）占比超20%，Z世代（95后-05年）接近20%，"悦己优先"价值观持续放大新消费市场[3] - 政策与数据双重验证，2023年中央经济工作会议将提振消费列为首要任务，2024年5月社零增速达6.4%，金银珠宝、化妆品等新消费品类增长较快[3] 政策对新消费的推动 - 国家层面出台提振消费专项行动方案，包括居民增收减负、丰富消费品供给等措施[4] - 地方发放消费券直接刺激餐饮等新消费领域，政策鼓励新型消费模式和地方特色经济发展[4] 港股通消费50ETF指数特点 - 覆盖食品饮料（矿泉水、新式茶饮等）、服装（17%为国潮品牌）、珠宝、美容及餐饮旅游等细分赛道[5] - 与A股形成互补，50个成分股中仅5家同时在A股上市，包含A股稀缺的消费品类企业[5] - 当前PE低于20倍，2025年净利润增速预期近20%，ROE持续保持在15%-20%区间[5] 指数差异化优势 - 相比中证港股通消费指数，国证港股通消费指数剔除互联网企业，更纯粹聚焦消费品公司[6] - 成分股均为消费者日常接触的知名品牌，如快餐连锁、火锅等企业，贴合新消费投资逻辑[6]

行业趋势 - 全球消费者对美的追求及健康意识提升推动美容行业涌现庞大商机 [1] - 美容服务电子商业化成为行业发展方向 [1] 公司战略调整 - 集团迅速调整战略方针 在营运原有业务同时开展美容养生新业务 [1] - 通过全国范围新业务布局促进多元化发展 [1] - 计划推出全新线上美容产品品牌以促进美容服务电子商业化 [1] 业务布局进展 - 已在中国大陆8个中心城市开设实体店 包括深圳 北京 上海 武汉 福州 重庆 沈阳 西安 [1] - 实体店为消费者提供优质服务及产品 满足美好生活追求 [1]

行业趋势 - 全球消费者对美的追求及健康意识提升推动美容行业涌现庞大商机 [1] 公司战略调整 - 集团在营运原有业务同时开展全国范围美容养生新业务以促进多元化发展 [1] - 计划推出全新线上美容产品品牌以促进美容服务电子商业化 [1] 业务布局 - 已在中国大陆深圳、北京、上海、武汉、福州、重庆、沈阳、西安等中心城市开设实体店 [1] - 实体店为消费者提供优质服务及产品以满足美好生活追求 [1]

监管行动 - 乌苏市市场监管局联合市卫健委采用全链条扫码检查方式推进诊所、药店、美容店药品专项整治 实现全覆盖检查[1] - 专项整治以压实主体责任和提升合规能力为基础 发放责任清单与承诺书 指导美容店建立统一经营台账 开展从业人员培训[1] - 聚焦进货查验、产品贮存、过期药品及标签合规等核心风险点 严格把控药品购进、储存、养护关 确保高温季节药品质量安全[1] 检查措施 - 开展夜查并严格落实回头看机制 确保问题100%闭环整改[1] - 要求相关单位自觉落实索证索票、进货查验、储存管理等制度要求[1] - 通过合规指引—宣贯培训—普查补漏的全链条监管模式筑牢群众用药安全防线[1]

欧洲股市表现 - 斯托克欧洲600指数收盘基本持平 投资者等待美联储政策决定 [1] - 斯托克600指数较3月历史高点低约2% 7月涨幅被令人失望的财报削弱 [1] - 历史数据显示该基准指数在8月和9月表现通常最为疲弱 [1] 公司财报表现 - 欧莱雅股价上涨4% 因北美地区销售增长超预期 [1] - 汇丰控股季度利润令人失望 股价下跌4.5% [1] - 瑞银集团盈利超预期 股价上涨1.1% [1] - 阿迪达斯营收增长不及预期 股价下跌12% [3] - 达能销售额超预期 股价上涨7.4% [3] 行业板块表现 - 银行板块财报表现不一 汇丰下跌而瑞银上涨 [1] - 汽车股领跌 梅赛德斯-奔驰和Aston Martin下调业绩展望后股价走低 [1] 市场情绪 - 纽约梅隆银行策略师表示市场在美联储决议前维持观望态势 [3]