五年规划中产业结构调整的演变 - 产业结构调整是五年规划的重要组成部分和实现核心目标的关键手段 从"十五"计划到"十三五"规划均设有明确量化指标 如"十一五"和"十二五"规划分别要求提高服务业增加值占比3个和4个百分点 自"十三五"规划起政策重心转向先进制造业发展 "十四五"规划细化了研发经费投入和创新等目标 不再提及服务业占比指标 [3][16] 五年规划侧重点的转变 - 规划侧重点从关注三次产业比例逐步转向重视科技创新与研发投入 "十一五"至"十四五"期间服务业增加值比重指标逐渐淡化 研发费用指标调整为"全社会研发经费投入"指标 城镇化率指标细化为"常住人口城镇化率" "十四五"新增数字经济核心产业目标 体现规划从粗放到精细的转变 [5][28] - 对制造业的要求从重"量"到重"质"转变 增长动能从劳动密集型行业向高新技术产业切换 "十五"与"十一五"规划重视装备制造业和高新技术产业 同时强调劳动密集型行业的比较优势 "十二五"到"十四五"规划对制造业的要求从"改造提升"升级为"制造强国" 2021-2024年间电气机械 计算机通信 燃气 汽车等行业工业增加值平均增速均超过8% [5][44] - 对服务业的侧重从金融地产转向信息技术 第三产业对金融地产的依赖度逐渐下降 信息技术产业发展动能持续增强 "十三五"期间信息传输和技术服务业 租赁和商务服务业的GDP占比分别提高1.3和0.7个百分点 2021-2024年间两大行业的GDP占比再度均提升0.9个百分点 [6][51] "十五五"规划产业结构调整方向 - 科技创新支持力度将延续"十四五"方向 新兴支柱产业涵盖海洋经济 "人工智能+" 商业航天 低空经济 智能网联新能源汽车 智能机器人等领域 2025年4月和7月的政治局会议均对"新兴支柱产业"作出部署 [7][53][55] - 推动供需适配和"反内卷"政策 当前制造业供过于求 PPI已连续34个月同比负增长 破解"内卷"需缓解供需矛盾 通过政策引导 行业自律及金融资源配置推动供给创新升级 地方政府"反内卷"短期中央或清理违规政策 中长期需引导树立正确政绩观 [7][57][66] - 加大服务业发展力度 服务业近年供需恢复乏力 就业修复态势弱于增加值增速 2023年文体娱 教育 卫生行业就业占比较历史趋势分别下降6.0 2.8 1.0个百分点 "十五五"规划或将加大服务业对内对外开放力度 通过优质供给激活服务消费与服务贸易 增强就业结构稳定性 [8][75][85] "十五五"规划前期研究及课题方向 - 中央政治局和国务院集体学习涉及人工智能等科创前沿及服务消费 服务贸易等内容 勾勒出"十五五"产业结构调整部分蓝图 发改委战略规划司2025年课题中科技课题涵盖独角兽企业 人工智能产业化与应用化 产业数字化及智能化等领域 服务业课题涵盖服务贸易竞争力 生产性服务业 生活性服务消费等领域 [4][22][26]

文章核心观点 - 宝安区企业IPO数量快速增长 在深圳各区中表现突出 主要得益于充足的上市后备企业资源 完善的政策与产业配套支持 以及金融活水的持续注入[1][2][4][5][9][10] 上市后备军充足 - 2024年宝安区新增6家上市公司 居深圳全市首位[1][4] - 目前宝安境内外上市公司总数达82家 位居全市第三 其中A股上市公司64家 数量全市第二[4] - 现有IPO申报及辅导备案企业45家 新三板挂牌52家 前海股交"专精特新"专板企业162家（规模居全市首位） 动态储备拟上市后备企业800多家[5] - 拥有277家国家级专精特新小巨人企业 21家国家级单项冠军企业[5] - 参会企业中超三成营收增速高于30% 部分企业嵌入苹果、英伟达、华为、比亚迪等龙头企业核心供应链[5] 政策、场景、配套协同发力 - 政府企业服务响应迅速 针对企业租金压力、客户资源对接等需求提供实质性帮助[6] - 计划自2025年起每年新增100+开放场景 推出1000+项新技术新方案 重点围绕智能制造、智慧城区、低空经济三大领域打造城市级实验场[6] - 燕罗智能网联汽车产业园开放五大场景 初步估算可撬动新场景应用金额超1000亿元[7] - 高端制造基础雄厚 能提供高精度加工技术、有经验的产业工人等配套支持[7] - 企业普遍认为宝安科创环境、产业要素、资本活跃度和人才聚集度具有不可替代性[8] 金融活水持续发力 - 投融资大会促成9家银行为12家企业授信 5家VC/PE计划投资12家企业[11] - 平安资管300亿元规模私募子公司、泰景宏诚100亿元规模并购基金、君联资本20亿元创新人民币四期基金、鼎晖投资10亿元空天产业基金等重点项目落地宝安[11] - 银行提供授信额度增额、征信便捷化及利率下调等支持[11] - 资本青睐宝安的原因包括产业匹配度高、政府服务精准、发展生态完备三大因素[11] - 2024年省级制造业单项冠军企业名单中宝安占29家 位列中国工业百强区第四 制造业企业占深圳超1/3 规模以上工业企业占深圳2/5[10]

公司使命与业务定位 - 公司以智慧电能驱动低碳数字未来为使命 [1] - 业务按产品应用场景区分 [1] 智算中心领域布局 - 积极布局国内外AI、液冷、算力、自动驾驶等新兴市场 [1] - 打造面向千行百业的智算基座枢纽 [1] - 构建智能调度、弹性扩展的异构算力平台 [1] - 为客户提供高品质算力服务 [1] 智慧电能领域服务 - 依托丰富行业经验提供综合性智慧电能解决方案 [1] - 服务覆盖交通、电子、石化、电力、通信、金融、医疗、教育等多个行业 [1] - 解决方案强调安全可靠性 [1]

公司投资计划 - 东方国信拟与北京顺义金融控股合资设立北京临空智慧港科技有限公司 注册资本3亿元 公司认缴出资9000万元 持股比例30% 资金来源为自有资金或自筹资金 [1] - 投资旨在依托政府资源及资金优势 联合区域内重点产业领域企业 强化行业应用支撑 提供国产化算力 [1] - 整合区域内现有算力资源 构建统一算力调度与管理平台 打造算力枢纽体系 实现算力资源灵活分配与高效共享 [1]

今日港股走势分化，金融、地产续涨，科技股持续活跃，医药股、新消费板块普跌。指数方面，恒生科 技指数上涨1.3%，中证港股通互联网指数上涨1.1%，恒生港股通新经济指数上涨0.2%，中证港股通消 费主题指数上涨0.1%，中证港股通医药卫生综合指数下跌1.1%。Wind数据显示，截至昨日，恒生科技 ETF易方达（513010）连续10个交易日获净流入，合计超20亿元，最新规模达176亿元、创历史新高。 | 恒生新经济ETF | | | 513320 | | --- | --- | --- | --- | | 跟踪恒生港股通新经济指数 | | | | | 该指数由港股通范围内、属于 "新经济"行业中市值最大的 | 令日 该指数涨跌 | 该指数 滚动市盈率 | 该指数自2018年 以来估值分位 | | 50只股票组成,主要包括信息 | | | | | 技术、可选消费、医疗保健行 11 | 0. 2% | 24. 8倍 | 55. 4% | | 恒生科技ETF易方达 | | | 513010 | | 跟踪恒生科技指数 | | | | | 该指数由港股上市公司中与科 | 令日 | 该指数 | 该指数自2020年 | | ...

公司业务澄清 - 公司业务不涉及液冷服务器的生产制造 仅参与液冷测试平台等测试环节 [1] - 2025年上半年该业务未形成收入 [1] - 半年度计提存货减值准备和信用减值损失合计1078.65万元 [1] 业务风险因素 - 业务合作受客户产品迭代及适配测试等诸多因素影响 [1] - 业务推进存在严重不及预期的风险 [1]

核心观点 - 独立IT部门架构已过时 无法满足数字优先时代需求 [1] - 技术和业务脱节形成孤岛 阻碍IT部门实现更快更灵活响应 [1] - 未来三到五年内 每个人都会从事IT工作 [3] IT部门架构演变 - 传统IT部门被视为独立技术组织 作为业务部门合作方或供应商 [1] - 合作伙伴参与模式导致技术与业务实际脱节 [1] - 新管理理念将IT融入每个业务部门 重心转向设计IT和实现IT价值 [3] 技术管理范式争议 - 集中化与分散化模式存在周期性摇摆 [3] - 集中化适用于控制技术复杂局面 分散化利于本地响应和快速交付 [3] - 核心问题从"是否需要IT知识"转变为"如何配置IT知识" [4] AI能力重构行业生态 - AI成为实体行业和普通人的必选项 远超互联网公司产品范畴 [4] - 企业出现AI能力资本化趋势 员工AI技能与激励晋升机制挂钩 [5] - AI能力下放至个体 企业有组织提供培训促进能力沉淀 [5] 技术平权与价值重塑 - AI正在改变生产关系和生产力结构 [5] - AI人人可用时代 能力成为基础性技能如同办公软件 [5] - 中国企业和个人面临AI中心化与去中心化的双重命题 [5]

全球科创领袖榜单 - 2025全球科创领袖TOP100中中国企业数量上升至11家[1] - 全球科创领袖阵营驱动全球四分之一的科技创新[1] - AI浪潮下全球科创领袖阵容涌入13家半导体龙头上榜数量大幅提升[1] 中国科创领袖技术表现 - 中国科创领袖PCT专利量合计约占全国47%[1] - 信息技术和半导体行业分别入选17家和16家企业领衔中国科创阵容[1] - 京津冀地区研发活跃粤港澳以高质量技术构建影响力成为创新高地[1] 榜单评选方法论 - 基于技术体量、技术质量、技术影响力和全球化布局四个核心维度[2] - 采用涵盖40余项细分指标的综合评价体系进行科创实力评估[2] - 通过大数据筛选与精密分析遴选出中国综合科技实力最强的百家企业[2] 行业与地域分布 - 通信行业代表企业包括华为和中兴[2] - 半导体行业代表企业包括中芯国际和寒武纪[2] - 汽车行业代表企业包括比亚迪和吉利[2] - 能源行业代表企业包括国家电网和中广核[2] - 生命健康行业代表企业包括迈瑞生物和恒瑞医药[2] - 新上榜企业包括华大基因、京东、快手科技等12家企业[3] 企业地域特征 - 广东企业集中分布于深圳广州佛山等地涵盖通信电子设备生命健康等行业[4] - 北京企业集中分布于信息技术和电子设备领域包括京东快手科技联想等[4] - 浙江企业集中于杭州宁波等地涵盖汽车信息技术生命健康等行业[4]

科技板块市场表现 - 9月10日科技板块结束调整重拾升势 算力板块领涨 工业富联涨停 市值达1.07万亿元[1] - "易中天"组合全面反弹 新易盛和中际旭创大涨超6% 胜宏科技涨超12%并创股价历史新高[1] - 寒武纪涨3.66%重回20日均线 自8月29日调整以来区间跌幅超18%[1] 寒武纪定增事件影响 - 寒武纪定增方案获证监会批复 有效期12个月 成为科技板块反弹催化剂[1] - 股价调整主因科创50指数权重调整 权重由15%降至10% 9月12日收市后生效[1] - 指数基金被动减仓导致交易拥挤 目前调仓接近尾声 资金重拾信心[1] 历史主线切换规律 - 2000年3月互联网科技板块转向顺周期板块 因中国经济见底回升及纳斯达克见顶[3] - 2007年"530"后消费板块转向能源资源品板块 因经济过热及政策收紧预期[3] - 2014年11月超预期降息引发科技股向金融板块切换 2015年1月再次切换回科技成长主线[4] 当前市场方向研判 - 成长占优仍是市场主要方向 7月后科技股信息技术板块成为领涨主线[2][5][6] - 信息技术板块ROE呈现触底回升迹象 可持续关注科技成长内部扩散机会[5][6] - 盈利周期及预期变化是主线切换主因 事件性催化剂常成为切换导火索[5]

案件背景 - 楚轶男因内幕交易被判处有期徒刑两年多 目前二审尚在审理中[1] - 案件涉及同方股份2017年收购上海莱士的重组计划[3] - 楚轶男曾因同一案件被北京证监局处以40万元罚款[2][7] 内幕交易细节 - 楚轶男通过信托账户买入同方股份180万股 成交金额2512万元[5] - 本人账户投入360多万元进行内幕交易 盈利6400元[7] - 交易最终亏损约512万元 信托账户全部卖出[5][7] - 资金来源为内幕信息知情人郑跃文提供的购房资金[6] 案件调查与处罚 - 楚轶男在调查期间存在拒接电话 更换手机号码及出境躲避等行为[2][7] - 北京证监局认定其交易行为与内幕信息高度吻合 构成内幕交易[4][7] - 因无违法所得 最终处以40万元罚款[7] - 刑事追责标准基于交易行为而非盈亏结果 成交额超50万元即可能构成犯罪[9] 监管环境 - 监管部门对内幕交易保持"零容忍"态势[10] - 2024年移送各类案件163件 涉嫌犯罪主体600余人[10] - 刑事程序落地率 实刑率及重刑率显著提升[10]