行业薪酬概况 - 2024年A股上市公司财务总监群体薪酬规模合计达42.70亿元，平均年薪为81.48万元 [1] 上峰水泥CFO个案分析 - 财务总监孟维忠年薪69.84万元，较A股CFO平均年薪低11.64万元 [1] - 其年薪同比减少10.51万元，降幅达13.08%，为中专学历CFO群体中降薪绝对值最大者 [1][2] - 薪酬变动与公司业绩直接关联：2024年总营收54.48亿元（同比下滑14.83%），归母净利润6.27亿元（同比下滑15.70%） [1] 中专学历CFO群体特征 - 全市场仅19位中专学历CFO，最高薪为振华股份杨帆（122.10万元），最低薪为花溪科技张利萍（12.34万元） [2][3] - 薪酬涨幅最大者为春雪食品郝孔臣（增加24.5万元，涨幅43.74%），降幅次大为东方碳素姜春田（减少9.91万元） [2][3] - 年龄分布跨度从47岁（鹏翎股份范笑飞）至62岁（永新光学毛凤莉、恒锋工具郑继良），孟维忠55岁属年长梯队 [2][3] 头部企业CFO薪酬对比 - 美的集团钟铮年薪946万元，比亚迪周亚琳年薪896万元，显著高于行业平均水平 [1]

股东大会基本信息 - 股东大会类型为2025年第二次临时股东大会 由董事会召集 会议采用现场投票和网络投票相结合的表决方式 [1][3] - 现场会议召开时间为2025年8月21日13点30分 地点为四川省乐山市峨眉山市九里镇新农村一组166号公司二楼会议室 [1][3] - 网络投票通过上海证券交易所股东大会网络投票系统进行 投票时间为2025年8月21日9:15-15:00 [1] 股权登记与投票安排 - 本次股东大会的股权登记日为2025年8月14日 登记日收市后持有A股(证券代码600678)的股东有权出席 [3][4] - 涉及融资融券 转融通业务 约定购回业务账户及沪股通投资者的投票需按上交所相关监管指引执行 [1] - 股东可通过交易系统投票平台或互联网投票平台(vote.sseinfo.com)进行网络投票 首次使用互联网投票需完成股东身份认证 [2] 会议审议与投票规则 - 本次会议审议非累积投票议案 所有议案已通过公司第十届董事会第十八次会议和第十届监事会第十三次会议审议 [2] - 关联股东梁斐需回避表决 股东对所有议案均表决完毕才能提交 重复表决以第一次投票结果为准 [2][4] - 采用累积投票制选举董事 独立董事和监事时 股东每持有一股即拥有与应选人数相等的投票总数 可集中或分散投票 [7][8] 会议登记与出席要求 - 法人股东需提供加盖公章的营业执照 股票账户卡及法定代表人身份证复印件 自然人股东需提供本人身份证及股票账户卡复印件 [5] - 异地股东可通过信函或传真方式登记 需注明股东姓名 股东账户 联系地址等信息 并通过电话确认登记成功 [5] - 出席会议人员需自理交通费 住宿费等费用 现场参会股东应于会议开始前30分钟内到达会议地点并签到 [6]

行业投资评级 - 投资评级为"看好丨维持" [12] 核心观点 政策与行业治理 - 政治局会议再提反内卷政策，强调纵深推进全国统一大市场建设，推动市场竞争秩序优化，治理企业无序竞争，推进重点行业产能治理 [5] - 基于盈利能力底部和政策导向，优先看好光伏玻璃和浮法玻璃行业，可关注水泥和碳纤维行业 [5] 北美云商资本开支与特种电子布 - 微软与Meta最新财报显示AI拉动营收和业绩高增，资本开支投入持续加速，云商算力进入高强度兑现期 [6] - 特种电子布产业趋势明确，M9升级带来石英布需求大幅增加，Low-Dk/石英布等产品供不应求，国内龙头快速实现国产替代 [6] - 推荐核心龙头中材科技，受益于AI需求爆发和国产替代 [9] 基本面数据 水泥 - 全国水泥均价344.84元/吨，环比下降0.97元/吨，同比下降42.74元/吨 [26] - 全国水泥库存65.56%，环比下降0.42pct，熟料库存70.49%，环比上升0.86pct [26] - 全国水泥出货率44.45%，环比上升1.58pct，粉磨开工率36.79%，环比下降1.52pct [32] 玻璃 - 全国玻璃均价72.43元/重箱，环比上升1.67元/重箱 [38] - 全国玻璃库存（13省）5178万重量箱，环比减少156万重量箱，降幅2.92%，库存天数25.59天，环比减少1.17天 [38] - 重点监测省份产量1297.71万重量箱，消费量1453.71万重量箱，产销率112.02% [38] 推荐方向 特种布与非洲链 - 特种布推荐中材科技，因AI需求爆发且供给壁垒高 [9] - 非洲链推荐科达制造，2024Q3以来量价齐升，2025Q1净利率持续恢复 [9] 存量链 - 2025年消费建材存量品类有望迎需求向上和结构优化，二手房成交较好将传导至存量建材企业经营 [9] - 公装需求方面，城市翻新政策加码，受益品类为外墙涂料（翻新占比约30%）、公共防水材料（翻新占比约15%）等 [9] - 首推三棵树和兔宝宝等 [9]

上证城镇基建指数表现 - 上证城镇基建指数8月4日下跌0.01%报1237.17点成交额166.78亿元 [1] - 近一个月上涨6.04%近三个月上涨6.76%年至今下跌1.59% [1] 指数构成与主题 - 指数围绕集约智能绿色低碳等主题反映城镇化进程中受经济结构和消费结构变化影响的上市公司表现 [1] - 包含1条城镇化指数和6条子指数（智慧城镇智能交通绿色城镇城镇基建城镇交通城镇消费） [1] - 基日为2012年06月29日基点为1000.0点 [1] 十大权重股 - 中国建筑（9.44%）中国中铁（6.99%）保利发展（6.9%）海螺水泥（6.76%）中国电建（6.69%） [1] - 中国铁建（4.47%）中国能建（3.99%）中国交建（3.94%）中国化学（3.49%）张江高科（2.99%） [1] 市场板块与行业分布 - 上海证券交易所占比100.00% [2] - 工业占比57.78%房地产占比31.31%原材料占比10.91% [2] 指数调整规则 - 样本每半年调整一次（6月和12月第二个星期五的下一交易日）权重因子同步调整 [2] - 特殊情况下进行临时调整样本退市时从指数中剔除 [2]

行业投资评级与核心观点 - 报告建议重视四川路桥的西南基建龙头定位，兼具西南基建景气与股息率优势 [3][15] - 持续看好非洲建材及建材出海第一股科达制造，半年度预告高增验证非洲建材高景气 [4][16] - 铜箔领域RTF提价验证HVLP高景气，看好铜箔+电子布两个领域的高端PCB上游材料 [5][17] - 消费建材国补方向建议关注补贴品类相关公司 [19] 重点公司分析 基建领域 - 四川路桥2025年1-6月四川省公路水路交通建设完成投资1349亿元（全国第二），同比增长3.5% [3][15] - 公司参与投标G5京昆高速成都至雅安段扩容工程（总投资285.48亿元） [3][15] - 2025-27年度股东回报规划承诺现金分红比例不低于60% [3][15] 建材出海 - 科达制造作为非洲建材及建材出海第一股，产销本土化模式更受当地认可 [4][16] - 同步关注华新水泥在南美洲的布局 [4][16] 新材料领域 - 高端PCB用电解铜箔包括RTF和HVLP两种，HVLP具有更高技术要求 [5][17] - 高阶铜箔国产化率偏低，国内龙头先发优势突出 [5][17] - 关注铜冠铜箔、中材科技、菲利华等标的 [17] 周期行业数据跟踪 水泥 - 全国高标均价340元/吨，同比-43元，环比-1.0元 [6][18] - 全国平均出货率44.7%，环比+1.7pct [6][18] - 库容比66.2%，环比-0.2pct [6][18] 玻璃 - 浮法玻璃均价1295.28元/吨，环比上涨56.67元（+4.58%） [6][18] - 重点监测省份库存天数25.59天，较上周减少1.17天 [6][18] - 光伏玻璃2.0mm镀膜面板主流价格10-11元/平方米 [6][18] 其他建材 - 玻纤2400tex无碱缠绕直接纱均价3595.25元/吨，环比-0.64% [6][18] - 电子布主流报价4.1-4.2元/米 [6][18] - 碳纤维市场均价83.75元/千克 [73] 政策与资金动向 - 第三批690亿元支持消费品以旧换新的超长期特别国债资金已下达 [7][19] - 10月将下达第四批690亿元资金，全年计划下达3000亿元 [7][19] 公司重要变动 - 德福科技拟收购Circuit Foil Luxembourg S.a.r.l. 100%股权，对价1.74亿欧元 [8][20] - 悍高集团正式登陆A股 [8][20] - 东华科技25H1营收47.8亿元（+9.3%），归母净利2.4亿元（+14.6%） [20] - 环球新材国际完成收购德国默克全球表面解决方案业务 [20]

据柬媒消息，柬埔寨发展理事会（CDC）下属的投资委员会于2025年7月30日在CDC总部召开单一窗口机制会议，审议7个符合条件的投资项目申请，总 投资额超过3.5亿美元。 本次会议由投资委员会秘书长谢无敌主持，参会人员包括来自相关部委、机构及首都与省级行政管理部门的代表。 项目选址方面，拟落户干拉省、茶胶省、磅清扬省及特本克蒙省，覆盖区域广泛，预期将为地方经济发展注入新动能。 据介绍，这7个接受审批项目涵盖农业工业与制造业，预计可为柬埔寨带来约4000个就业岗位。其中，农业工业项目1个，为橡胶加工领域；制造业项目共 6个，涵盖体育用品与运动包、玩具、水泥、家用电器、石材业务以及照明灯具与其配件生产。 ...

市场行情 - 主要指数集体上涨 沪指涨0.33% 深成指涨0.64% 创业板指涨1.86% 创业板接近去年10月以来收盘价新高 [4][5] - 超3000只个股下跌 2200余只个股上涨 市场午后情绪回暖 [4] - 创新药板块单边走强 辰欣药业2连板 多只个股涨停或涨超10% [3] - CPO板块全天单边大涨 沃格光电涨停 多只个股涨超10% [3] - 半导体 覆铜板 PCB等板块有局部强势表现 [3] 优化生育政策 - 《育儿补贴制度实施方案》正式落地 2025年起对3周岁以下婴幼儿按每孩每年3600元标准发放补贴 [8] - 板块呈现高开低走走势 开盘涨2% 收盘仅涨0.18% [9][10] - 多只个股大幅回落 贝因美 爱婴室炸板 爱慕股份连续2日跌停 [10] - 国新办将于次日举行新闻发布会介绍生育支持措施 [10] 雅江水电站概念 - 午后板块迎来资金回流 拉升幅度一度超3% 收盘涨超2% [14][15] - 西宁特钢7天6板 西藏天路涨停 深水规院20%涨停 [15] - 多只基建 水泥相关个股集体大幅拉升 [15] - 板块反弹导致科创板抱团股出现抽血现象 [16] 稳定币概念 - 板块午后局部反弹 恒宝股份 四方精创放量反弹 多只个股翻红 [19][20] - 板块已回调约2周 需要重磅催化激活 [21] - 恒生电子涨停 市场传闻其子公司将与蚂蚁数科合作并在9月召开稳定币大会 [22][23] 国投智能 - 尾盘触及20%涨停 收盘涨超18.5% [25] - 早盘高开冲高源于AI反诈业务传闻 称公司为银行提供反诈服务 年费20-40万/支行 [28] - 午后上涨与网信办专项整治行动相关 重点整治人工智能生成合成技术以假乱真等问题 [26][27] - 市场传闻公司推出安全手机服务 预估覆盖10亿用户可带来超1200亿元市场空间 [28]

公司经营策略 - 公司当前主要策略为稳住核心业务基本盘 [2] - 公司暂无具体的产能扩张计划 [2]

连板股表现 - 全市场43股涨停 连板股总数9只 其中三连板及以上个股1只 上一交易日共5只连板股 连板股晋级率20% [1] - 除西藏旅游一字涨停外 昨日连板股全部断板 连板股断层严重 [1] - 6进7板晋级率100% 西藏旅游实现7连板 [2] - 1进2板晋级率16% 山河智能 方邦股份 南方路机 华瓷股份成功晋级 [2] 板块热点 - 超级水电概念延续强博弈态势 拓山重工一度走出"天地天板" 南方路机 山河智能盘中炸板十余次 [1] - 西藏天路 西宁特钢 深水规院午后获资金回流走出反包板 [1] - 创新药 CXO概念持续强势 亚太药业10天5板 辰欣药业7天4板 北交所三元基因涨超20% [1] 个股表现 - 西藏旅游实现7连板 成为唯一高位连板股 [2] - 西藏天路7天6板 深水规院7天5板 [2] - 药明康德上半年业绩超预期 管理层上调全年收入指引2%至425-435亿元 [1] 市场整体 - 个股跌多涨少 全市场超3000只个股下跌 [1]

市场表现 - A股三大指数全周上涨 上证指数涨1.67%至3593 66点 深证成指涨2 33% 创业板指涨2 76% [1] - 申万一级行业基本实现正收益 仅银行行业小幅下跌 钢铁 煤炭 建筑材料等行业涨幅居前 [1] - 稀有金属 稀土 水泥制造等题材表现亮眼 [1] - 121家披露机构调研的上市公司中 超七成个股实现正收益 大禹节水以36 24%涨幅领先 唐源电气 茂莱光学等个股涨超18% [1] 机构调研热点 - 广电计量本周接受54家机构调研 拟定增募资13亿元投向卫星互联网 航空装备 人工智能芯片等战略性产业 项目分3年实施 预计2026年完成 [2] - 豪鹏科技获52家机构调研 战略转型为"AI+固态"能源解决方案商 AI眼镜电池将于下半年量产 人形机器人电池进入试产测试 [3] - 飞龙股份解释2025年上半年净利润增但营收降的原因 包括海外项目周期影响 美国关税政策冲击及新能源车价格战 预计下半年营收将改善 [4] - 广电计量收购金源动力预计8月完成 双方将在市场 客户 技术等维度协同发展 [2] 行业动态 - 豪鹏科技与多家国际头部品牌建立联合研发机制 AI眼镜 陪伴机器人 四足机器狗电池均计划下半年量产 2025年AI业务已贡献业绩增量 [3] - 飞龙股份液冷领域产品逐步上量 新能源车集成模块订单增长驱动下半年业绩 [4] ETF数据 - 食品饮料ETF(515170)近五日涨0 52% 市盈率20 36倍 份额增加750万份 [6] - 游戏ETF(159869)近五日跌1 00% 市盈率43 03倍 份额增加2300万份 [6] - 科创半导体ETF(588170)近五日涨6 55% 份额增加600万份 [6] - 云计算50ETF(516630)近五日涨1 12% 市盈率110 96倍 份额减少100万份 [7]