公司近期动态与荣誉 - 公司于2025年12月18-19日受邀参加2025（第十届）起点锂电行业年会暨锂电金鼎奖颁奖典礼 [2] - 公司在本次评选中荣获“2025年度户储电池技术创新奖”与“2025年度轻型动力电池技术创新奖”两项奖项 [3] 行业趋势与市场机遇 - 当前动力电池市场格局趋于稳定，而小动力、小储能市场正迎来强劲增长 [6] - 低空经济、智能机器人等新兴领域的崛起对电池性能提出了更高要求 [6] 公司技术战略与产品优势 - 公司聚焦大圆柱电池赛道，其产品具备高能量密度、高性价比、结构强度高、一致性好、应用灵活五大优势 [6] - 大圆柱电池成为适配0-10度电应用场景的最优解 [6] - 公司深耕圆柱电池研发制造二十余年，已形成湾区、长三角、西南、烟台四大生产基地布局 [11] - 公司目前32140-15Ah大圆柱产品满产交付，46120-25Ah、60140-50Ah新品将于2026年下半年推向市场 [11] 公司核心竞争力构建 - 公司以精准化、精细化策略构建核心竞争力 [8] - 在产品布局上，打造32、40、46、60四大系列标准产品，覆盖15Ah-50Ah容量区间，全面适配家储、便储、轻型动力、低空经济等多元场景 [14] - 在技术创新上，布局高镍三元体系与半固态技术，通过层状氧化物材料与原位聚合工艺提升电池安全性，同时以一体化设计优化结构、降低成本 [14] - 在生产管控上，引入全自动化封闭生产系统、AI智能涂布闭环与西门子MES系统，实现毫秒级响应与1%以内面密度波动控制，保障产品一致性与稳定性 [14] 公司未来展望 - 公司将持续以技术创新为核心，深耕小动力、小储能赛道，优化产品布局与生产工艺 [12] - 公司致力于为行业提供更安全、高效、高性价比的电池解决方案，与合作伙伴携手共筑锂电行业新生态 [12]

宁德时代枧下窝锂矿复产进展 - 江西省宜春招标网对宁德时代旗下宜春时代新能源矿业有限公司的枧下窝锂矿采矿项目进行了第一次环评信息公示 这是采矿证办理流程中的正常审批环节之一 [2] - 枧下窝矿区采矿许可证已于2025年8月9日到期并暂停开采 公司已向自然资源局提交采矿权延续申请 正按规尽快办理 [2] - 该矿区采矿权始于2022年8月9日 原定于2025年8月9日到期 [2] - 环评公示结束后 复产仍需取得不同部门许可并完成一系列工作 直至取得《安全生产许可证》才可正常开采 [4] 新矿产资源法对项目的影响 - 2025年7月1日生效的新《矿产资源法》将锂列为独立矿种 并提高了伴生矿认定标准 要求氧化锂品位需≥0.4% [3] - 枧下窝矿区锂资源氧化锂平均品位仅为0.27% 可能因品位不足无法按锂矿单独开采 需调整开发模式并变更采矿权许可证 [3] - 在旧法规下 锂云母矿常归类为“陶瓷土矿伴生资源” 枧下窝矿区以“陶瓷土（含锂）”名称出让探矿权 开发时锂作为伴生矿 [3] - 旧法规下按陶瓷土矿申报资源税税率仅3.25%-6.5%（低品位矿减半） 而按锂矿单独开采则需适用15%的税率 [3] 项目背景与相关动态 - 枧下窝矿区是宜春地区重要的锂云母矿 [2] - 江西省自然资源厅已对该矿采矿权出让收益评估报告进行公示 [4] - 文章回顾了行业其他动态 包括450亿动力电池大单告吹、27GWh电池项目签约山东、赣锋锂电增资至31.8亿、宁德时代等成立1.7亿新公司等 [5]

文章核心观点 - 2025年A股IPO通道放宽，市场回暖，多家有实力的企业，特别是宁德时代供应链上的锂电设备及材料公司，正加速推进或已完成上市进程 [3][18][19] - 资本市场审核标准从侧重利润转向侧重技术，拥有先进制造及创新技术的企业成为上市焦点，锂电设备环节因下游产能扩张而呈现回暖迹象 [19][20] 今年宁德时代多家供应商IPO更新 - **纳百川**：于深交所创业板上市，发行2791.74万股，发行价22.63元，首日开盘价60元，核心产品电池液冷板收入占比约八成，年复合增长率18.17% [3] - **宏工科技**：今年4月17日登陆创业板，发行价26.6元/股，首日开盘72.20元/股，涨幅171.43%，IPO募集资金总额5.32亿元 [7] - **固德电材**：6月27日创业板上市申请获受理，已完成两轮问询，12月19日上会，2022至2024年对宁德时代销售额分别约为4725.6万元、5547万元、3033万元 [8] - **新富科技**：6月向北交所递交IPO申请，计划募资4.63亿元，11月28日收到第二轮审核问询函 [9] - **九岭锂业**：2025年6月底更新沪主板IPO招股书，自2023年受理以来审核卡壳近两年半，期间营收大幅波动，净利润和毛利率下滑 [10] - **恒翼能**：9月8日提交IPO辅导备案，主营业务为新能源智能制造装备，获宁德时代子公司问鼎投资持股超5% [11] - **广东东岛**：10月10日在新三板基础层挂牌，为宁德时代天然石墨负极材料核心供应商，合作满十年，2023-2024年前五大供应商采购占比分别为26.48%和27.66% [12] - **中鼎智能**：11月11日递表港交所，为智能场内物流和仓储自动化解决方案提供商，自2013年切入新能源行业 [13] - **铭基高科**：2025年9月披露北交所上市辅导备案报告，此前曾于2020年12月备案后因业绩下滑主动撤回，公司客户包括宁德时代、亿纬锂能等 [14][15] - **美德乐**：11月27日北交所IPO过会，专注于智能制造装备，客户包括先导、比亚迪、宁德时代等 [16] - **壹连科技**：11月8日开启申购，发行1633.00万股，发行价72.99元/股，主营业务为锂电池连接组件，2019-2023年宁德时代均为其第一大客户 [17] 市场回暖，IPO再度“涨潮” - 年初锂电池产业链多家企业扎堆港股上市，涵盖电芯、储能、材料及设备等环节头部企业，部分原因是当时A股IPO收紧 [19] - 从今年下半年开始，多家企业A股IPO迎来新进展，显示A股上市通道正在重新放开，11月各板块审核节奏稳定 [19] - 截至11月30日，北交所今年有接近40家IPO公司上会 [19] - IPO审核向好的原因包括常态化审核机制平稳运行、市场环境变好、制度包容性提升，审核标准从侧重利润变为侧重技术，并落实科技型企业绿色通道政策 [20] - 拥有先进制造及创新技术的企业成为证券交易所的“香饽饽”，近期锂电企业IPO以设备端企业较多，反映锂电设备环节回暖，因锂电池厂处于产能扩张阶段，设备厂订单增多 [20] - 行业扩张进入新周期，但两极分化格局严峻，头部企业订单不断，中小企业通过差异化竞争寻找突破口 [20]

盛新锂能与中创新航合作框架协议 - 盛新锂能与中创新航拟签署《2026—2030年合作框架协议》，中创新航将在2026年至2030年期间向盛新锂能采购锂盐产品20万吨，具体年度采购量将在子订单中约定 [2] 合作规模与公司产能 - 盛新锂能已建成锂盐产能13.7万吨/年（包括碳酸锂、氢氧化锂、氯化锂等）和金属锂产能500吨/年 [4] - 若采购产品全部为碳酸锂，以当前11万元/吨价格计算，合作规模将达到220亿元；若全部为氢氧化锂，以当前8.7万元/吨价格计算，合作金额也将达到170亿元以上 [4] - 2024年盛新锂能实现营收为45.8亿元，此新订单规模大约是其2024年全年营收的3.7-4.8倍 [4] 行业背景与市场趋势 - 动力及储能市场保持高速增长，储能电池供不应求，动储电池企业通过入股或长单合同锁定中上游材料 [4] - 碳酸锂作为电池重要原材料，进入量价齐升阶段，价格连续创下2024年6月份以来新高，陆续突破9万元、10万元、11万元关口，广期所碳酸锂主连合约已逼近12万元/吨 [4] - 基于碳酸锂成本和价格倒挂、反内卷推进、下游需求增长等因素，预测2026年碳酸锂将维持10万元以上价格运行，甚至有可能回到15万元/吨 [5] - 为避免出现“卡脖子”情况，宁德时代、比亚迪、亿纬锂能、国轩高科、楚能新能源、中创新航等主流企业已经开启了“抢货潮” [6] 公司业绩与行业表现 - 赣锋锂业第三季度营收为62.49亿元，同比增长44.10%，净利润为5.57亿元，同比增长364.02% [6] - 天齐锂业第三季度营收25.65亿元，同比下降29.66%，净利润为9548.55万元，同比增长119.26% [6] - 盛新锂能第三季度营业收入14.81亿元，同比增长61.07%；净利润8871.91万元，上年同期亏损2.75亿元，实现扭亏 [6] 双方合作的深化 - 盛新锂能终止港股上市计划，宣布引进战略投资者（盛屯集团、中创新航、华友控股集团）并签署战略合作协议，其中中创新航拟认购9.45亿元 [7] - 若以上发行顺利完成，中创新航将成为盛新锂能持股5%以上股东 [7] - 在下单盛新锂能之前，中创新航还与诺德股份旗下百嘉达签订3年（2026-2028年）37.3万吨铜箔的供应合作；与天赐材料签订《2026-2028年保供框架协议》，三年累计采购72.5万吨电解液产品 [7]

市场行情概览 - 主要指数小幅收涨，沪指、深成指、创业板指分别收涨0.07%、0.27%、0.41% [3] - 市场呈现显著亏钱效应，超3800股下跌，仅1500余股上涨 [3] - 锂电池板块盘中发力，天际股份、滨海能源、深圳新星、多氟多涨停，华自科技、华盛锂电、天赐材料、鹏辉能源等集体大涨 [3] - 液冷服务器午后大涨，同飞股份（20CM）、川润股份、英维克、奕东电子（20CM）涨停 [3] - 有色钨板块上午单边大涨，翔鹭钨业、章源钨业涨停 [3] - 网络安全、玻纤、覆铜板、半导体等板块有局部强势表现，航天、旅游等板块重挫 [3] 网络安全板块 - 板块受快手大规模违规直播事件催化，该事件源于黑产团伙利用“接码”服务绕过实名认证，通过自动化脚本批量注册或盗用账号在同一时间开启成千上万个直播 [6][7] - 港股快手因此事件低开5.6%，最终收跌3% [8] - A股网络安全概念股局部高开，吉大正元一字开盘，奇安信、启明星辰、三六零、绿盟科技、格尔软件、国投智能等集体高开 [9] - 板块高开近0.5%后单边走低，多数个股高开低走，吉大正元炸板回落，板块最终收跌1.34% [10][11] 航天板块 - 板块今日重挫，整体收跌2.19% [16][17] - 催化因素为长征十二号甲遥一运载火箭一子级未能成功回收的消息在上午传开 [17][18] - 多只个股大跌，久之洋、陕西华达、上海瀚讯、天银机电跌超10%，华体科技、顺灏股份、航天机电等跌停 [16] - 板块走势与上次朱雀三号发射失败后的行情形成对比，今日反弹力度较弱，随后开启全天共振下跌 [19][20][21] 福建本地股板块 - 板块波动较大，盘中一度涨超1.2%，但最终收跌0.18% [26][27] - 个股表现分化，鹭燕医药实现5连板，安记食品、合兴包装2连板，同时创识科技因暴雷20CM跌停 [26] - 人气股合富中国午后突然跳水，盘中一度触及跌停，最终收跌5.32%，该股今日实际换手率超45% [28][29] - 平潭发展受“福建平潭全力冲刺新一轮封关运作”消息影响，上午一度涨超6%，但午后跳水，尾盘抢筹后收涨1.47% [30][31] 港股新股市场 - 前一日（文中“昨日”）4只新股上市首日集体破发，明基医院、印象大红袍、华芢生物、南华期货分别下跌49.46%、35.28%、29.32%和24.17% [33] - 今日（文中“今天”）新股表现强劲，诺比侃上市收涨363.75%，创近十年港股新股涨幅纪录，轻松健康收涨158% [34][35] - 诺比侃招股价80港元，每手50股，不计手续费每手盈利14550港元，投资者1手中签率3% [36] - 新股表现分化显著，申购倍率低的新股破发风险高，申购火爆的新股虽难中签但盈利概率大 [34][38][39]

市场整体表现 - 12月23日A股三大股指早盘高开高走，午后震荡下跌，尾盘一度集体翻绿，最终沪指涨0.07%报3919.98点，深成指涨0.27%报13368.99点，创业板指涨0.41%报3205.01点，科创50指数涨0.36%报1340.02点 [1] - 沪深两市成交额达1.9万亿元，全市场超1500只个股上涨 [1] - 全市共54股涨停，连板股总数17只，21股封板未遂，封板率为72%（不含ST股、退市股）[1] 板块异动 - **海南自贸概念**局部强势，海南海药、海南瑞泽、海南发展涨停 [1] - **锂电池板块**走强，天际股份涨停 [1] - **液冷服务器**午后拉升，英维克、集泰股份涨停 [1] - **半导体设备概念**反复活跃，圣晖集成、亚翔集成2连板 [1] - **有色·钨概念**表现活跃，翔鹭钨业、章源钨业双双涨停 [1] 涨停个股分析 - **AI概念**：鹭燕医药实现5天5板 [4] - **半导体产业链**：圣晖集成（半导体设备）2天2板，亚翔集成（半导体设备）2天2板，万润股份、国风新材、德尔未来、三字股份（均为半导体材料）首板，美埃科技、柏诚股份、快克智能（均为半导体设备）首板 [4] - **核能核电**：利柏特2天2板 [4] - **PCB**：宏和科技首板 [4] - **铜箔**：东材科技首板 [4] - **液冷概念**：同飞股份、川润股份、李东电子、英维克首板 [4] - **消费电子**：惠威科技首板 [4] - **MLCC**：宏达电子首板 [4] - **AIPC**：泰嘉股份首板 [4] - **新能源**：航天工程（氢能源）4天2板，创元科技（氧能源）2天2板，世嘉科技（储能）首板，中光防雷、九鼎新材（风电）首板，滨海能源（固态电池）首板，集泰股份（锂电池）首板，深圳新星、天际股份、多氧多（六氟磷酸锂）首板，联发股份（太阳能）首板，德力股份（光伏）首板，保变电气（电力物联网）首板，科瑞技术（锂电池）首板 [4][7] - **权或经济/区域概念**：安记食品（海峡两岸）16天9板，海南发展（海南自贸）3天3板，海汽集团（海南自贸）3天3板，火喝感觉（海南自贸）3天3板，母南海线（海南自贸）3天3板，安联容设（东自贸）3天2板，安通控股（海峡两岸）2天2板，合兴包装（海峡两岸）2天2板 [7] - **大消费**：嘉美包装（啤酒概念）5天5板，温兴股份（纺织服装）首板，南宁自贸（免税概念）首板，友邦需顺（装饰建材）首板，中百集团（免税概念）首板，得利斯（猪肉制品）首板 [7] - **其他个股**：胜通能源（天然气）8天8板，神剑股份（机器人概念）4天4板，楚环科技（环保）3天3板，山东赤达（化工）2天2板，翔鹭钨业、直源培业（有色金属）首板 [7] 行业热点与驱动因素 - 国际半导体产业协会（SEMI）报告显示，2025年全球半导体制造设备总销售额预计达1330亿美元，同比增长13.7%，将创历史新高 [7]

沪深股通成交概况 - 沪股通总成交金额为830亿元，深股通总成交金额为974.37亿元 [2] - 沪股通前十大成交个股中，寒武纪以20.76亿元位居首位，工业富联和紫金矿业分别以16.59亿元和16.21亿元分居第二、三位 [3] - 深股通前十大成交个股中，中际旭创以29.72亿元位居首位，新易盛和宁德时代分别以21.11亿元和19.94亿元分居第二、三位 [3][4] 板块表现与资金流向 - 光刻机、电池、海南自贸区等板块涨幅居前，旅游及酒店、商业航天等板块跌幅居前 [5] - 主力资金净流入前五的板块为：电新行业（净流入36.18亿元，净流入率1.80%）、能源金属（净流入10.60亿元，净流入率3.53%）、基础化工（净流入8.14亿元，净流入率0.86%）、电网设备（净流入5.15亿元，净流入率0.84%）、建筑材料（净流入2.25亿元，净流入率0.97%） [6] - 主力资金净流出前五的板块为：国防军工（净流出92.51亿元，净流出率-7.81%）、通信（净流出62.63亿元，净流出率-4.56%）、电子（净流出57.93亿元，净流出率-1.83%）、交运设备（净流出57.82亿元，净流出率-6.11%）、计算机（净流出51.64亿元，净流出率-4.85%） [7] 个股主力资金监控 - 主力资金净流入前十的个股主要集中在锂电池和液冷服务器板块，工业富联以净流入13.49亿元（净流入率9.96%）居首 [8][9] - 多氟多主力资金净流入12.47亿元（净流入率22.57%），天际股份净流入7.41亿元（净流入率23.25%） [8] - 宁德时代主力资金净流入9.17亿元（净流入率10.33%），天赐材料净流入8.66亿元（净流入率11.16%） [8] - 主力资金净流出前十的个股主要集中在商业航天板块，航天电子以净流出14.41亿元（净流出率-14.16%）居首 [9] - 航天机电主力资金净流出12.48亿元（净流出率-29.14%），中国中免净流出13.91亿元（净流出率-11.34%） [9] ETF成交动态 - 今日成交额前十的ETF中，A500ETF华泰柏瑞成交额最高，为147.119亿元，环比增长7.02% [10] - 黄金ETF（518880）成交额87.093亿元，环比大幅增长33.29%，当日上涨1.3458% [10] - 成交额环比增长前十的ETF中，现金流ETF（159399）环比增长147.64%，卫星产业ETF（159218）环比增长132.69%，国防ETF（512670）环比增长108.56% [11] - 电池ETF（561910）成交额环比增长87.58%，当日上涨2.3720% [11] 龙虎榜机构动向 - 锂电池概念股多氟多获两家机构买入2.3亿元，同时遭两家机构卖出2026万元，当日涨停10.02% [13] - 多只海南自贸概念股获机构买入：康芝药业获四家机构买入1.51亿元，神农种业获三家机构买入1.75亿元，海南海药获三家机构买入1.28亿元 [13] - 锂电池概念股天际股份遭两家机构卖出1.8亿元，同时获两家机构买入8995万元，当日涨停10.00% [13][14] - 液冷服务器概念股英维克获一家机构买入1.79亿元，遭三家机构卖出1亿元，当日涨停10.00% [13] 游资与量化资金动向 - 锂电池产业链表现活跃，多氟多获实力游资中信证券西安朱雀大街买入1.2亿元 [1][15] - 天际股份获两家实力游资（国泰海通证券成都北一环路、国泰海通证券上海中山东路）合计买入1.77亿元 [1][15] - 商业航天概念股航天机电跌停，遭一线游资国泰海通证券上海江苏路大幅卖出5.29亿元 [1][15] - 量化资金活跃，航天动力获三家量化资金席位（高盛证券上海世纪大道、瑞银证券上海花园石桥路、中信证券上海分公司）分别买入1.42亿元、1.15亿元、0.4979亿元，同时遭一家量化资金席位（中信证券浙江分公司）卖出0.77亿元 [16][17]

港股市场整体表现 - 港股三大指数小幅收跌 恒生指数跌0.11%报25774.14点 恒生国企指数跌0.29% 恒生科技指数跌0.69% 全日成交额1571.31亿港元 [1] - 东吴证券认为港股当前位置中长期配置有吸引力 短期或与美股科技股共振反弹 但需关注一月美股科技回调风险及港股解禁扰动 建议控制仓位 [1] 蓝筹股与权重股表现 - 石药集团领涨蓝筹 收盘涨7.64%报8.88港元 成交额27.61亿港元 贡献恒指8.08点 公司主席蔡东晨于12月22日增持1345.4万股 总金额约1.1亿港元 增持后持股比例达25.26% [2] - 其他上涨蓝筹包括康师傅控股涨2.07% 华润电力涨1.25% [2] - 下跌蓝筹中 腾讯控股跌2.03%报602港元 拖累恒指42.3点 中国联通跌2.03%拖累恒指1.68点 [2] 热门板块与概念表现 - 黄金股冲高回落 山东黄金收涨4.64% 招金矿业涨2.79% 赤峰黄金涨1.7% [3] - 锂电池股表现活跃 龙蟠科技涨4.92% 赣锋锂业涨4.08% 中创新航涨3.04% 天齐锂业涨2.02% [4] - 电力设备股与内银股飘红 [3] - 光通信、机器人概念、芯片股普遍承压 [3] - 多股因年底解禁潮遭重挫 药捷安康-B跌18.08% 越疆跌8.08% 三花智控跌6.55% [5] 黄金市场动态 - 地缘政治紧张及美联储降息预期推动黄金价格创历史新高 COMEX黄金期货突破4500美元/盎司 现货黄金突破4480美元/盎司 今年以来涨幅超70% [4] - 摩根大通指出 关税不确定性及ETF与各国央行强劲需求可能推动金价在2025年升至4000美元以上 中国保险巨头和加密货币社区的新需求可能帮助金价在2026年底触及5055美元 [4] 锂电行业运行情况 - 中国有色金属工业协会锂业分会发布2025年11月行业运行情况 碳酸锂期货价格逐步抬升波动加大 锂企业三季报业绩回升 市场对未来锂价预期乐观 [5] - 供应端市场库存加速去化 锂盐产量小幅下跌 需求端新能源车在补贴退坡前抢销量 储能表现亮眼 [5] - 方正证券指出 动储需求旺盛叠加“反内卷”政策利好产业链 预计2026年动力端需求增速超15% 储能端需求增速超40% 锂矿库存持续去化 供给扩产放缓 2026年供需格局逐步修复 价格中枢抬升 [5] - 铁锂正极方面 磷酸铁锂市场占比超七成 头部企业产能紧缺 长尾产能出清 2026年需求有望突破520万吨 价格逐步上行 [5] 港股解禁潮情况 - 12月16日至31日期间 超过十家上市公司的重要股东持股陆续解禁 包括三花智控、越疆、药捷安康等 [6] - 越疆上市届满一年 共计36名股东解禁 累计解禁股数约1.93亿股 [6] - 三花智控基石投资者6个月禁售期届满 共计17名股东解禁 累计解禁股数约1.96亿股 [6] 热门异动股表现 - 新股首日走势分化 诺比侃涨363.75%报371港元 创近十年港股新股涨幅纪录 轻松健康涨158.82%报58.7港元 翰思艾泰-B跌46.25%报17.2港元 [7] - 东方电气涨8.17%报25.94港元 公司属高端能源装备行业 水电、风电等优势产业持续向好 自主燃气轮机实现突破 [8] - 国泰航空涨7.15%报12.88港元 公司预计2025年净利润将超过上一年度的98.8亿港元水平 有望实现十年来首次连续年度盈利增长 [9] - 滔搏跌4.49%报2.98港元 公司2025/26财年第三季度总销售金额同比取得高单位数下跌 截至11月30日直营门店毛销售面积较去年同期减少13.4% [10]

市场整体表现 - 市场冲高回落，三大指数一度集体翻绿，最终沪指涨0.07%，深成指涨0.27%，创业板指涨0.41% [1] - 沪深两市成交额1.9万亿元，较上一个交易日放量379亿元 [1] - 全市场近3900只个股下跌，呈现二八分化行情 [1][9] - 板块方面，光刻机、电池、海南自贸区等板块涨幅居前，旅游及酒店、商业航天等板块跌幅居前 [1] 短线情绪与连板股分析 - 今日54股涨停，21股炸板，封板率为72% [1] - 连板晋级率升至56.25%，高位股亏钱效应加剧，博纳影业、南京商旅、法尔胜等遭遇A杀 [3] - 胜通能源实现8连板，鹭燕医药5连板，嘉美包装8天6板，神剑股份4连板 [1][4] - 商业航天概念遭遇大面积补跌，航天机电、顺灏股份、华体科技等人气股跌停 [3] - 今日上市的3支新股逆势受捧，盘中均触发二次临停，其中N纳百川盘中一度涨近700% [3] AI算力与半导体产业链 - 全球AI产业链扩产潮开启，英伟达GB300 AI服务器机柜明年出货量有望达5.5万台，同比增长129% [5] - 谷歌计划将明年TPU芯片出货量上调50%至600万颗 [5] - 液冷概念持续热捧，中信证券研报指出2027年全球液冷市场空间将达218亿美元 [14] - 英维克总市值突破1000亿元，奕东电子、中光防雷、同飞股份录得20%涨停 [5][15] - M9正交背板产业链站上风口，东材科技、鼎泰高科、中钨高新均创历史新高 [5] - 美光计划将明年资本开支上调一倍，台积电计划明年新建10座晶圆厂，上修资本开支至500亿美元 [6] - 洁净室方向涨势加速，亚翔集成、圣晖集成2连板，美埃科技20%涨停并创历史新高 [6][12] - 光刻机、光刻胶方向表现不俗，国风新材、波长光电、艾森股份等继续加速 [6] - 存储芯片产业链高景气是半导体上游最强逻辑，缺算力逻辑正向缺存力逻辑转化 [6] 锂电池产业链 - 12月以来锂电池产业链持续高景气，电解液环节涨价扩散至正负极、隔膜材料 [7][16] - 广期所碳酸锂主力合约突破12万元/吨 [7] - 电解液概念天际股份、多氟多涨停，锂矿股大中矿业、天华新能一度涨逾10% [7] - 行业高景气基于新能源车企抢装及储能电芯的强劲需求，部分核心标的动态市盈率低于10倍 [7] 区域主题投资 - 海南自贸港全岛封关启动后，12月18日至21日三亚全市免税销售额连续4天破亿，分别为1.18亿元、1.05亿元、1.08亿元和1.02亿元 [7][20] - 海南自贸概念延续强势，海南发展、海汽集团、海南瑞泽等5只成分股实现连板晋级 [7] - 福建本地股受平潭封关运作消息刺激一度回暖，鹭燕医药5连板 [8][23] 其他热点板块 - 商业航天板块因长征十二号甲火箭首飞计划受关注，但板块内分化，神剑股份4连板，而前期人气股补跌 [3][21] - PCB产业链受AI服务器需求提振，英伟达GB300出货预期强劲，东材科技、宏和科技等涨停 [5][18] - 钨价上涨，根据长江有色金属网12月22日数据，钨粉现货均价报109万元/吨，单日大幅上涨7.25万元，涨幅约7.1% [27] - 光通信板块因全光计算芯片“LightGen”研发突破受关注，世嘉科技、科瑞技术涨停 [25][26] - 商业零售板块受政策利好刺激，南宁百货、中百集团涨停 [29][30]

全球锂电池产业链核心数据概览 (2025年11月及1-11月累计) - 2025年11月全球电池产量236.4GWh，同比增长44.6% [1] - 2025年1-11月全球锂电池累计产量2058.44GWh，同比增长48.59% [1] 储能电池 - 2025年11月全球储能电池产量66.2GWh，同比增长49.4% [1] - 2025年1-11月全球储能电池累计产量535.98GWh，同比增长64.14% [1] 正极材料及前驱体 - **磷酸铁锂**：2025年11月全球产量42.51万吨，同比增长57.7%；1-11月累计产量352.08万吨，同比增长64.25% [1] - **磷酸铁**：2025年11月全球产量34.92万吨，同比增长52.42%；1-11月累计产量294.33万吨，同比增长68.03% [1] - **三元材料**：2025年11月全球产量9.43万吨，同比增长18.2%；1-11月累计产量92.5万吨，同比增长5.19% [2] - **三元前驱体**：2025年11月全球产量9.45万吨，同比增长23.1%；1-11月累计产量92.96万吨，同比增长6.27% [2] - **锰酸锂**：2025年11月中国产量1.3万吨，同比增长14.3%；1-11月累计产量13.01万吨，同比增长11.29% [2] - **钴酸锂**：2025年11月中国产量1.06万吨，同比增长25.9%；1-11月累计产量10.42万吨，同比增长21.12% [2] 负极材料 - 2025年11月全球负极材料产量30.37万吨，同比增长44.7% [2] - 2025年1-11月全球负极材料累计产量273.47万吨，同比增长41.13% [2] 电解液 - 2025年11月全球电解液产量24.42万吨，同比增长34.2% [3] - 2025年1-11月全球电解液累计产量208.86万吨，同比增长40.85% [3] 隔膜与集流体 - **隔膜**：2025年11月全球产量35.72亿平米，同比增长54.6%；1-11月累计产量296.38亿平米，同比增长39.98% [4] - **铜箔**：2025年11月中国产量9.51万吨，同比增长13%；1-11月累计产量92.83万吨，同比增长28.48% [4] - **铝箔**：2025年11月中国产量6.01万吨，同比增长49%；1-11月累计产量48.5万吨，同比增长40.37% [4] 锂盐及回收 - **碳酸锂**：2025年11月中国产量9.18万吨，同比增长52.9%；1-11月累计产量82.62万吨，同比增长41.25% [4] - **氢氧化锂**：2025年11月中国产量2.86万吨，同比下降3.9%；1-11月累计产量31.02万吨，同比下降6% [4] - **回收碳酸锂**：2025年11月中国产量6400吨，同比增长7.38%；1-11月累计产量6.25万吨，同比下降7.54% [4]