美英技术伙伴关系协议 - 美英正式签署《科技繁荣协议》加强人工智能、量子计算和核能等多个前沿技术领域合作 [1] - 协议包含2500亿英镑横跨大西洋的投资计划 为英国历史上同类项目中规模最大的一揽子投资 [1][2] - 美国企业巨头向英国提供约1500亿英镑投资 预计在英国创造超过7600个高质量就业机会 [2] 美国企业对英投资细节 - 黑石集团公布未来十年在英国投资900亿英镑计划 其中100亿主要用于建设人工智能数据中心 [2] - 微软宣布为英国人工智能基础设施建设及运营投资220亿英镑 系其在美国以外最大投资承诺 [3] - 英伟达将在英国部署12万块先进GPU芯片 为该公司在欧洲规模最大的部署 [3] - 谷歌宣布在赫特福德郡开设数据中心 系其在英为期两年50亿英镑总投资计划的一部分 [3] - 微软、英伟达、谷歌、OpenAI等美国科技公司承诺斥资310亿英镑提升英国人工智能基础设施 [2] 投资领域与行业分布 - 投资涵盖数据中心、计算机芯片以及人工智能背后的处理能力等前沿技术基础设施 [2] - 承诺的7600个工作岗位将分布在英国所有地区 具体涵盖清洁能源、生物技术等多个领域 [2] 投资性质与市场反应 - 英国前副首相批评这些项目为"硅谷草率之作" 认为科技公司借国事访问机会提前公布原全球布局计划 [3] - 分析认为英国政府积极宣传访问带来的潜在经济收益 以平息45%英国人对特朗普来访的负面看法 [3]

宏观政策与外交动态 - 中方反对在经贸科技问题上对特定国家采取歧视性做法 并强调维护全球产供链稳定 [1] - 商务部明确反对将科技经贸问题政治化 表示不会牺牲原则立场或企业利益达成协议 [1][4] - 国家卫健委与财政部推行育儿补贴制度 要求各省份每季度至少集中发放一批补贴 [1] - 联合国加沙停火决议草案因美国一票否决未获通过 [1] 科技与产业合作 - 英伟达投资50亿美元于英特尔 双方在数据中心领域合作定制x86 CPU 在个人计算领域联合推出集成RTX GPU的x86系统级芯片 [3][4] - 科技部推动人形机器人在汽车制造、物流搬运等场景落地 为万亿级产业奠定基础 [5] - 华为计划2026年Q1推出自研HBM的昇腾950PR芯片 并规划至2028年的系列芯片迭代路线 [6] - 国家数据局支持试验区开展数据市场化价值化探索 [3] 产业数据与市场表现 - 2024年中国全社会研发投入超3.6万亿元 较2020年增长48% 研发强度达2.68% [5] - 9月乘用车终端销量预计达220万辆 [5] - 年内75只基金收益翻倍 9月以来87只公募基金恢复大额申购 权益类基金占比53% [5] - N型G12单晶硅片价格环比上涨5.00%至1.68元/片 N型G10L硅片上涨3.13%至1.32元/片 [5] 企业动态与合作 - 英特尔股价单日暴涨22.77% 创38年最佳表现 [4][13] - 东软集团获汽车厂商56亿元智能座舱域控制器订单 [17] - 富临精工与宁德时代签订15亿元预付款协议 锁定磷酸铁锂供应量 [12] - 德明利预计存储价格四季度维持上涨趋势 其SATA SSD主控芯片已实现批量销售 [8] 新兴技术投资机会 - 液冷数据中心成为AIDC必然选择 东方证券预测2026年全球市场规模达688亿元（国内179亿元） [21] - 激光雷达企业因机器人需求订单大增 国内销售额同比增近100% 预计2025年中国市场规模达240.7亿元 [22][23] - 钠离子电池电解液技术开发获进展 丰山集团与清华大学合作推进固态锂离子电池电解质项目 [9] 资本市场与交易 - 上交所对天普股份部分投资者暂停账户交易 [4][7] - 新股云汉心城（发行价27元/PE20.91）及瑞立科密（发行价42.28元/PE29.64）开启申购 [20] - 吉大正元第三大股东拟减持不超过3%股份 [12] - 华勤技术股东提前终止减持计划 [16]

据泰媒报道，泰国投资促进委员会（BOI）秘书长纳立透露，自 2022年9月实施的长期居留签证（LTR Visa）旨在吸引四类高素质外国人：高技能专家、在泰远程办公人士、全球富裕人士和退休人士。过去 三年，共有超过 7,000 人 获批签证，主要来自欧洲、美国、日本、中国和印度。 此外，BOI 正推动 LTR 签证服务升级为一站式数字化服务，包括 e-Visa、电子支付及与税务等政府系 统的对接。今年 3 月，位于曼谷One Bangkok 的外国投资与人才服务中心正式启用，为外国投资者和专 业人才提供全方位便利服务。 该措施为泰国经济带来逾230亿泰铢的增值，来源包括签证费用、在泰消费、直接投资及高技能人才缴 纳的税收。同时，大量外国人才的引入加速了技术转移，涵盖半导体、数据中心、人工智能、电动汽车 和机器人等新兴产业，助力提升泰国本地人才竞争力。 ...

公司项目进展 - 公司目前暂无溧阳液冷数据中心项目 [1] 技术专利情况 - 液冷专利技术申请情况未在回应中提及 [1]

公司项目动态 - 美利云目前暂无溧阳液冷数据中心项目 [1]

数据中心业务发展现状 - 数据中心业务持续稳定发展 [1] - B1 B3 C3已完成土建工程 [1] - 正在积极拓展引进新客户 [1] 技术优势 - 自然冷却技术能够满足客户需求 [1]

交易概况 - 深圳市东阳光实业发展有限公司联合东阳光及其他投资人组成买方团 以280亿元现金收购秦淮数据中国100%股权 成为中国IDC行业规模最大的并购交易案 [1] - 贝恩资本于2023年以228亿元完成秦淮数据私有化退市 此次出售预计带来超50亿元盈利 [1] - 秦淮数据是国内规模第二的超大规模算力企业 在长三角、粤港澳等国家算力枢纽均有核心布点 仅次于万国数据 [1] 交易结构设计 - 交易通过三步实施：东阳光与深圳东阳光实业对东数一号增资75亿元（35亿+40亿） 东数一号下属东创未来获得银团并购贷款 最终由东数三号作为主体完成收购 [4] - 东阳光增资后持股东数一号46.67% 但交易完成后持股比例将降至不超过30% 通过"小股比撬动大收购"模式实现低风险战略转型 [6] - 交易架构使280亿元资产不直接并入上市公司合并报表 债务风险隔离在项目公司层面 [6] 标的资产价值 - 秦淮数据中国区业务2024年营业收入60.48亿元 净利润13.09亿元；2025年1-5月营业收入26.08亿元 净利润7.45亿元 [10][12] - 资产规模方面：2024年末总资产216.39亿元 净资产87.17亿元；2025年5月末总资产218.71亿元 净资产95.04亿元 [12] - 业务优势包括：截至2023年末中国区投运及在建规模近900MW 上架容量中超大规模占比达98% 集群规模与密度居行业前列 [10] - 客户集中度高：2020年上半年字节跳动贡献81.6%营收 但手握字节持续大订单及阿里等头部云厂商 成为"现金奶牛" [10] 战略协同效应 - 东阳光传统主业为铝箔、化工等制造业 此次收购旨在快速切入数据中心领域 实现向AI算力一体化平台提供商的转型 [2][15][16] - 协同体现在：东阳光的清洁能源储备（韶关、乌兰察布、宜昌基地）可为秦淮数据提供低成本绿电供应 [15] - 技术整合方面：东阳光的液冷材料与部件能力可与秦淮数据业务深度融合 降低PUE值 实现从产品到系统输出的升级 [15] - 电子元器件业务与高功率AI服务器互补 可联合研发高密度电源管理方案 [16] - 具身智能布局：东阳光携手智元机器人等成立光谷东智公司 已获7000万元订单 秦淮数据可为其提供定制化数据中心服务 [16] 行业背景与市场趋势 - 在AI大模型驱动下 算力成为重要基础设施 IDC行业处于景气周期 [15] - 全球AI服务器市场规模2024年达1251亿美元 预计2028年增至2227亿美元 [16] - 行业并购活跃：美国CoreWeave以90亿美元收购CoreScientific KKR洽谈收购亚洲最大数据中心运营商之一STT GDC [17] - 数据中心市场进入资产价值重估关键期 [17] 历史资本运作 - 贝恩资本2019年以10亿元从网宿科技获得秦淮数据控股权 追加5.7亿美元投资 创中国数据中心行业单笔最大融资额 [9] - 2020年秦淮数据纳斯达克IPO 市值一度达49亿美元 [9] - 2023年贝恩以31.6亿美元（约228亿元）总对价完成私有化 拥有44.6%股权和92.3%投票权 [9] - 私有化后业务分拆：国内业务成立Win TriX集团 海外业务归属Bridge Data Centres [9]

股价表现 - 9月18日股价下跌5.14%至35.46元/股，成交额达38.36亿元，换手率为14.22%，总市值254.74亿元 [1] 公司业务构成 - 公司主营业务为数据中心服务器托管及网络带宽服务，IDC服务业收入占比99.31%，IDC解决方案收入占比0.69% [1] 股东持仓变动 - 南方中证1000ETF二季度增持130.24万股，总持股达398.41万股，占流通股比例0.55% [2] - 该ETF当日浮亏约764.94万元，最新规模649.53亿元，年内收益率28.17% [2] 基金产品表现 - 南方中证1000ETF成立以来收益率13.43%，近一年收益率72.87%，同类排名1263/3804 [2] - 基金经理崔蕾管理规模949.76亿元，任职期间最佳基金回报143.21% [2]

交易概览 - 深圳市东阳光实业发展有限公司联合东阳光及其他投资人组成买方团 以280亿元人民币现金收购贝恩资本持有的秦淮数据中国100%股权 成为中国IDC行业规模最大的并购交易案 [1] - 贝恩资本于2023年8月以228亿元人民币完成秦淮数据私有化退市 此次出售预计带来超过50亿元人民币盈利 [1] - 秦淮数据是国内市场规模排名第二的超大规模算力企业 仅次于万国数据 在长三角、粤港澳等国家算力枢纽拥有核心布点 [1] 交易结构 - 交易通过三步实施：东阳光与深圳东阳光实业对东数一号增资75亿元人民币（东阳光35亿元、深圳东阳光实业40亿元） 东数一号下属全资子公司东创未来获得银团并购贷款 最终由东数三号作为主体完成收购 [3] - 增资完成后东阳光持有东数一号46.67%股权 深圳东阳光实业持有53.33%股权 交易完成后东阳光持股比例将降至不超过30% [3] - 通过特殊交易架构 280亿元人民币资产不并入东阳光上市公司合并报表 债务风险隔离在项目公司层面 [4] 标的公司情况 - 秦淮数据中国区业务2024年营业收入60.48亿元人民币 净利润13.09亿元人民币 2025年1-5月营业收入26.08亿元人民币 净利润7.45亿元人民币 [7] - 公司资产由梧桐数基科技等8家标的公司组成 截至2023年末中国区投运及在建规模近900MW 上架容量中超大规模占比达98% [4][6] - 字节跳动为第一大客户 2020年上半年贡献81.6%营收 2019年秦淮数据总收入同比增长766%至8.53亿元人民币 [6] 战略协同 - 收购有助于东阳光快速切入数据中心领域 整合液冷材料、AIDC和清洁能源资源 建设超大规模绿色智慧算力中心 [1][10] - 东阳光在韶关、乌兰察布、宜昌的清洁能源储备可为秦淮数据提供低成本绿电 实现跨区域算力调度与低时延服务 [10] - 电子元器件与高功率AI服务器互补 联合研发高密度电源管理方案 液冷技术可大幅降低PUE值 [10] 行业背景 - 全球AI服务器市场规模2024年达1251亿美元 预计2028年增至2227亿美元 算力基础设施处于景气周期 [11] - 行业出现多起重大并购：美国CoreWeave以90亿美元收购Core Scientific KKR洽谈收购亚洲最大数据中心运营商STT GDC [11] - 秦淮数据2019年获贝恩资本10亿元人民币投资及5.7亿美元追加投资 2020年纳斯达克IPO市值曾达49亿美元 [5] 财务表现 - 东阳光2025年上半年营业收入71.24亿元人民币 同比增长18.48% 归母净利润6.13亿元人民币 同比增长170.57% [8][9] - 公司通过"小股比撬动大收购"模式以较低成本和风险实现向AI算力战略转型 [4] - 具身智能板块已实现1119万元人民币营业收入 获得不超过7000万元人民币市场化订单 [11]

公司战略布局 - 公司拟通过参股方式收购秦淮数据中国区业务向下延伸产业链至算力市场[1] - 交易完成后将与秦淮数据在技术、产品、需求及区域布局等维度形成深度协同[2] - 公司是国内较早布局液冷技术的企业 在冷板式与浸没式液冷均已形成战略覆盖 是市场上少数能够全面提供核心部件铝冷板 关键材料氟化冷却液以及冷板式和浸没式液冷解决方案的企业之一[3] 技术协同与产品开发 - 技术上 公司的液冷材料与部件能力与秦淮数据业务深度融合 双方将构建覆盖液冷材料—液冷设备—智算中心的全栈式解决方案[2] - 产品上 公司电子元器件与秦淮数据高功率 高密度AI服务器优势互补 共同研发高密度电源管理方案 提升AI服务器市场渗透[2] - 需求上 秦淮数据可为公司具身智能机器人提供定制化数据中心服务 满足高密度算力需求 加速算法落地 同时机器人技术反哺数据中心运维自动化[2] 区域协同与能源优势 - 区域上 依托公司在韶关 乌兰察布 宜昌等基地的清洁能源布局 为秦淮数据提供低成本绿电供应[2] - 双方共建南北双核算力枢纽 实现跨区域算力调度与低成本低时延服务[2] 液冷行业发展趋势 - 液冷服务器指数年内涨幅达55.49% 板块中多股涨幅超过一倍[2] - 2024年至2029年中国液冷服务器市场年复合增长率预计46.8% 到2029年市场规模有望突破162亿美元[3] - 2024年全球AI智算中心装机容量为7GW 预计至2028年有望进一步增长[3] 政策与市场驱动因素 - 信息通信行业绿色低碳发展行动计划要求到2025年新建大型 超大型数据中心的电能利用效率降至1.3以下[3] - 液冷凭借高效散热和节能优势 正在逐渐成为行业首选[3] - 随着双碳战略和东数西算工程的深入推进 液冷技术在数据中心的渗透率将持续提升[3] 产业链整合进展 - 公司积极推动产业链整合 逐步构建涵盖系统级—机柜级—服务器级的全链条液冷解决方案[4] - 通过与中际旭创合资成立深度智冷 聚焦液冷解决方案推广和大客户拓展[4] - 通过投资芯寒科技切入浸没式液冷赛道 实现冷板液冷与浸没液冷的互补[4] - 通过投资纵慧芯光探索液冷技术与光芯片的协同应用 开发更高效 更可靠的散热整体解决方案[4]