公司战略与投资 - 控股股东上海奉望对人工智能算力服务商并济科技增资3亿元 预计30天内完成[1] - 并济科技运营近3万张算力卡 已搭建不低于20000P人工智能算力集群 规划建设规模不低于50000P[2] - 并济科技与天府云战略合作 建成"东数西算"西南核心算力节点[2] 业务布局与协同 - 上市公司拟以33.5亿元现金收购中恩云数据中心相关资产 拓展数据中心业务[7] - 董事长明确中恩云主营数据中心存储管理业务 并济科技专注智算中心AI训练推理 业务本质不同不构成同业竞争[4] - 控股股东先行投资系因上市公司当前重组交易尚未完成 不便启动新收购[5] 财务表现与交易进展 - 标的公司中恩云2023年营收7.35亿元归母净利润0.95亿元 2024年营收8.15亿元净利润1.73亿元 2025年一季度营收2.18亿元净利润0.45亿元[8] - 上市公司2020-2024年连续五年扣非净利润亏损 2024年亏损0.21亿元 2025年5月被实施退市风险警示[9] - 33.5亿元收购交易已进入最后阶段 待9月29日股东大会审议[9] 未来发展规划 - 控股股东未否认未来将并济科技注入上市公司的可能性 表示"一切皆有可能"[6] - 并济科技能够获取英伟达稀缺算力芯片最新货源 被认定为优质资产[2]

以下文章来源于东四十条资本 ，作者蒲凡 东四十条资本 . 聚焦股权投资行业人物、事件、数据、研究、政策解读，提供专业视角和深度洞见 | 创投圈有趣的灵魂 "本次交易是兑现投资成果的合适时机"。 2018年12月，被誉为奥斯卡风向标的美国国家评论协会奖发布了最新的年度影单。史上最卖座的超英电影之一《黑豹》、斩获无数大奖的经典公路片 《绿皮书》、美国华人的史诗《摘金奇缘》悉数入围，堪称神仙打架。但很快，网友们的讨论热情都集中到另一部入选电影《网络谜踪》上，因为它实 在是太另类了： 《网络谜踪》拢共就投资了100万美元，是《绿皮书》的二十五分之一，是《黑豹》千分之四，制作成本寒酸到不能再寒酸，就连场景都充分极简。除 了片尾最后真相大白，画幅徐徐展开，观众们在全片的绝大部分时间里只能看到一张电脑桌面、一个视频聊天对话框。著名影评网站IndieWire由是给出 评价："这是一次名副其实的壮举，独特的叙事加上犀利的剪辑，让剧情逻辑真正做到了天衣无缝。" 更重要的是，《网络谜踪》虽然是一部悬疑片，但它如实展现了一种奇观： 无论什么年龄、什么职业、什么地区、什么样的兴趣爱好， 只要你生活在现代社会中，总会在网络上留下痕迹，总 ...

行业投资评级 - 行业推荐标的包括亿纬锂能、阳光电源、欣旺达、南网科技、德业股份、华宝新能[1] - 建议关注中创新航、海博思创[1] - 电动车板块推荐宁德时代、豪鹏科技、尚太科技[2] - 建议关注万润新能、天际股份[2] - PCB板块建议关注德福科技、铜冠铜箔、普利特[2] - 固态电池板块推荐三祥新材[2] - 建议关注先导智能、厦钨新能、北京利尔、松井股份、英联股份、德龙激光、冠盛股份[2] - 锂电OPE关注泉峰控股[2] - AIDC推荐麦格米特、阳光电源[2] - 建议关注欧陆通、科士达、金盘科技、联德股份、科华数据[2] - 人形机器人板块推荐五洲新春、优必选、兆威机电、科达利[3] - 建议关注南山智尚、褔立旺、易德龙[3] - 风电板块推荐金风科技、大金重工、东方电缆、中天科技[3] - 建议关注运达股份、威力传动[3] - 电力设备板块持续推荐国能日新、思源电气、南网科技[3] - 建议关注宝光股份、川润股份[3] - 可控核聚变领域持续推荐许继电气[3] - 建议关注合锻智能、英杰电气、国光电气[3] - 光伏板块推荐福莱特、协鑫科技、通威股份、爱旭股份[4] - 建议关注信义光能、弘元绿能、阿特斯、海优新材[4] 核心观点 - 宁德时代董事长曾毓群表示储能系统集成过度内卷 0.4元/Wh价格严重偏离成本 储能行业恶性低价竞争不可持续 带来行业价格修复强预期[1] - 储能系统价格战不可持续 行业迈向高质量良性发展[1] - 松下计划2026年推出全固态电池样品 首批瞄准工业机器人、轮胎气压监测系统等需高耐热性的工业场景[2] - SK On预计2029年实现全固态电池商业化[2] - 微软投资73亿美元建设全球领先AI数据中心 配备10万块英伟达GB200GPU[2] - 华为成功举办首届数据中心创新峰会 明确昇腾芯片路线图[2] - 机器人初创公司Figure AI获超10亿美元承诺资本 估值达390亿美元[3] - 荷兰政府恢复海上风电补贴 计划明年拨款约10亿欧元[3] - 财政部下达461.8亿元可再生能源电价补贴[3] - 10月玻璃价格有望再度上涨 基于当前市场2.0mm主流成交价格基准上再度上涨0.5-1.0元/平方米[4] 新能源汽车销量数据 - 8月我国新能源汽车销量139.5万辆 同环比+26.8%/+10.5%[10] - 新能源车渗透率48.8% 同环比+4.0/+0.1pcts[10] - 1-8月我国新能源汽车累计销量962万辆 同比+36.7%[10] - 新能源车渗透率45.5% 同比+8.0pct[10] - 8月新能源乘用车销量125.9万辆 同环比+19.4%/+4.3%[13] - 新能源商用车销量13.6万辆 同环比+200.3%/+147.3%[13] - 1-8月新能源乘用车累计销量908万辆 同比+35.3%[13] - 新能源商用车累计销量54万辆 同比+66.3%[13] - 8月纯电销量90.8万辆 同环比+40.5%/+12.0%[17] - 插混销量48.7万辆 同环比+7.5%/+8.0%[17] - 1-8月纯电累计销量615.8万辆 同比+46.1%[17] - 插电混累计销量346.0万辆 同比+22.8%[17] - 8月新能源汽车出口22.4万辆 同环比+100.0%/-0.6%[19] - 8月汽车整体出口61.1万辆 同环比+19.6%/+6.2%[19] - 1-8月新能源汽车累计出口153.2万辆 同比+87.3%[19] - 1-8月汽车整体累计出口429.2万辆 同比+13.7%[19] 光伏产业链价格变化 - 硅料价格上涨 一线厂家价格初步达成一致在55元 二三线厂家报价达到52元 颗粒料新单报价约51元[22] - 硅片价格上涨 各尺寸报价自周末起普遍上调每片约0.05元[22] - 183N价格区间落在每片1.30-1.35元[22] - 210N报价同步上涨至每片1.70元[22] - 210RN虽有厂家报价上调至每片1.45元 但主流成交仍以每片1.40元为主[22] - 电池片价格上涨 183N、210RN与210N本周均价仍分别持平于上周的每瓦0.31元、0.285与0.3元[28] - 价格区间分别上升为每瓦0.31-0.32、0.285-0.29与0.3-0.31元[28] - 组件价格持平 TOPCon双玻组件售价区间约每瓦0.6-0.72元 大宗交付价格落于每瓦0.67-0.68元[28] - 光伏玻璃价格持平 2.0mm镀膜玻璃主流报价13元/平方米 3.2mm镀膜玻璃主流报价20元/平方米[34] - 辅材价格上涨 本周EVA粒子价格上涨 涨幅3.0%[37] - 白银银浆价格为9982元/kg 环比+2.2%[37] - 背面银浆价格为6434元/kg 环比+1.9%[37] - 主栅正面银浆价格为9636元/kg 环比+1.9%[37] - 细栅正面银浆价格为9686元/kg 环比+1.9%[37] 电池材料价格走势 - 本周动力电池价格环比上升 523方形三元电芯价格0.39元/Wh 环比+1.03%[39] - 方形磷酸铁锂电芯价格0.332元/Wh 上涨0.004元/Wh 环比+1.22%[39] - 方形磷酸铁锂电池价格0.303元/Wh 上涨0.001元/Wh 环比+0.33%[39] - 本周锂盐价格环比维稳 电池级碳酸锂价格7.35万元/吨 上涨1050元/吨 环比+1.45%[42] - 电池级氢氧化锂价格7.90万元/吨 下降200元/吨 环比-0.25%[42] - 本周镍价环比上升 镍价为1.51万元/吨 环比+1.34%[44] - 硫酸镍价格为2.81万元/吨 上涨160元/吨 环比+0.57%[44] - 本周钴价环比上升 电解钴报价均价为27.50万元/吨 上升2000元/吨 环比+0.73%[44] - 硫酸钴报价均价为5.88万元/吨 上涨2450元/吨 环比+4.35%[44] - 本周正极材料价格环比持平 三元材料523价格12.70万元/吨[46] - 三元材料811价格14.50万元/吨[46] - 磷酸铁锂价格3.43万元/吨[46] - 三元材料622价格12.45万元/吨[46] - 本周负极材料价格环比持平 人造石墨负极价格3.17万元/吨[46] - 天然石墨负极价格3.70万元/吨[46] - 本周隔膜价格环比持平 7μm湿法基膜价格为0.70元/平米[49] - 9μm湿法基膜价格为0.71元/平米[49] - 本周电解液价格环比上升 国产六氟磷酸锂报价均价为5.75万元/吨 上涨0.1万元/吨 环比+1.77%[49] - 出口六氟磷酸锂报价均价为6.28万元/吨 上涨0.03万元/吨 环比+0.48%[49] 行业动态与技术创新 - 微软投资73亿美元建设两座大型AI数据中心 首座数据中心配备10万块英伟达GB200GPU[55] - 数据中心采用先进液冷技术 90%容量采用闭环液冷系统[55] - 配套建设250兆瓦太阳能电厂[55] - 华为发布星河AI Fabric 2.0方案和AI数据湖解决方案[57] - 明确昇腾芯片路线图 预计2026年Q1推出昇腾950PR Q4推出950DT[57] - 2027年Q4推出昇腾960 2028年Q4推出昇腾970[57] - 松下能源2026财年起将出货全固态电池样品[58] - 计划2025财年将部分电池能量密度提至每升900瓦时[58] - SK On全固态电池试点工厂竣工[60] - 计划2029年前实现全固态电池商业化 较原目标提前一年[60] - 先开发能量密度800Wh/L产品 长期目标达1000Wh/L[60] - 富临精工子公司获宁德时代15亿磷酸铁锂预付款[61] - 宁夏电力现货市场申报价格暂定上限为0.8元/千瓦时 下限为0.04元/千瓦时[63] - 黑龙江机制电价竞价上限不得高于煤电基准价[65] - 英美两国达成"科技繁荣协议" 在聚变能等领域优先深化合作[66] - 韩国设立规模达150万亿韩元国家主导基金 核聚变分配额度为2.7万亿韩元[67] - 荷兰政府恢复海上风电补贴 计划明年拨款约10亿欧元[70] - 福建加快近海海上风电项目建设 推动陆上风电升级改造[71] - 到2030年非化石能源消费比重达到30%以上[71] - Figure AI估值达390亿美元 机器人商业化持续推进中[73] - 拓斯达发布首款注塑行业人形机器人"小拓"[75] - 马斯克斥10亿美元增持特斯拉股份[76]

公司股价表现 - 上纬新材股价在公布资产并购计划后一个月内涨幅超过12倍 [2] - *ST宇顺自4月发布收购公告后出现连续13个5%一字涨停及六轮连续五个交易日5%涨停 [2] - 9月14日大股东增资消息公布后股价再次连续涨停 [2] - 截至9月19日收盘股价报38.72元/股 年初至今涨幅近十倍 [10] 资本运作动态 - 大股东上海奉望对并济科技增资3亿元 预计30天内完成增资 [2] - 公司重大资产重组流程仅差股东大会审议及后续程序 [2] - 实控人未否认将并济科技注入上市公司的可能性 [7][8] - 上半年亏损不足1000万元 预计明年可摘星脱帽 [8] 标的公司业务优势 - 并济科技运营近3万张算力卡 属国内头部算力服务商 [5] - 掌握英伟达稀缺算力卡货源并实现国产GPU业务落地 [5] - 与顶尖院校成立联合实验室 入围工信部算力强基榜 [6] - 建成西南核心算力节点 在河北三地建立智算中心 [6] 行业整合趋势 - 2022-2024年算力数据领域并购事件超40起 以横向收购为主 [9] - 东阳光以280亿元收购秦淮数据引发行业关注 [8] - 数据中心产业处于加速整合早中期 政策推动小运营商向龙头集中 [9] - 智算中心受高性能芯片短缺及GPU需求激增影响获政策支持 [8] 业务协同与竞争 - 中恩云主营数据中心业务 并济科技专注智算中心业务 [6] - 智算中心专注于AI训练和推理 设备性能要求更高 [6] - 实控人强调两家公司业务本质不同 不会形成同业竞争 [6] - 二者同属数据中心产业 存在业务协同潜力 [6]

东数西算工程 - 东数西算工程带动社会投资超过1万亿元 形成8个枢纽节点和10个数据中心集群 覆盖14个省份[1] - 工程提供全国约80%智算算力 促进人工智能、智能制造、远程医疗等行业快速发展[1] 新能源汽车与制造业 - 重庆1-8月汽车产量165.9万辆同比增长7.6% 其中新能源汽车产量69万辆同比增长超31%[2] - 江苏省1-8月规模以上工业增加值同比增长6.8% 高技术制造业增速10.7%领跑[3] - 江苏医药制造业、铁路船舶航空航天设备制造业等细分领域增速均超12%[3] 显示面板行业 - 2025年上半年全球柔性OLED手机屏出货量近3亿片同比增长5.2%[2] - 中国大陆面板厂商柔性OLED手机屏出货量约1.9亿片同比增长7.7% 全球市场份额增至62.3%[2] 基础设施建设 - 新疆大石峡水利枢纽工程正式下闸蓄水 是世界最高混凝土面板砂砾石坝[2] - 我国首台15米口径亚毫米波望远镜在青海德令哈市启动建设[3] 企业动态 - 碧桂园拟对九只公开市场债券进行重组 调整本息偿付安排并提供多种选项[2] - 特斯拉获准在亚利桑那州测试配备安全监控器的自动驾驶汽车[5] 消费促进措施 - 海口市将发放1000万元旅游消费券 单人"机票+酒店"最高可省1800元[3] 资本市场 - 国内股票私募机构平均仓位升破78%达年内最高 百亿级股票私募仓位环比大幅上升[3] 国际事件影响 - 美国达拉斯地区机场电信故障导致至少1800架次航班延误 数百架次航班取消[4] - 欧洲多个机场系统遭网络攻击 布鲁塞尔机场9个航班取消15个航班延误至少1小时[4] 政策与贸易 - 中美就TikTok问题达成基本框架共识 包括合作解决相关问题及减少投资障碍[1] - 美国H-1B签证新规要求雇主为境外申请人支付10万美元并保留证明文件[5] - 美国参议院未通过临时预算案 联邦政府面临9月30日关门风险[5] 科技与创新 - 中国科学院研究员获联合国教科文组织-阿勒福赞奖 表彰海洋气候变化研究贡献[4] - 欧洲央行管委建议12月降息 称有利于实现通胀目标和经济发展[5] 行业监管 - 网信部门依法查处快手、微博平台热搜榜单过度炒作明星动态问题[1] - 国家医保局优化第十一批药品集采报量方式 允许按品牌或通用名报量[2]

央视网消息：记者9月20日从国家数据局了解到，我国"东数西算"工程实施以来，规模化效应不断显现。"东数西算"工程带动社会投资已超过 万亿元。 在8个枢纽节点中，5个位于西部，实现了东部业务向西部风光水电丰富的区域迁移。带动甘肃庆阳、内蒙古乌兰察布等算力新城不断崛起。 中国科学院计算技术研究所网络研究部总工程师赵晓芳介绍，在"东数西算"工程实施之前，我国的算力80%分布在东部，而对应比例的能源分 布在西部。算力消耗的是能源，"东数西算"把能源基础设施的布局和算力基础设施的布局结合起来，来支撑算力持续供给、良性发展，同时为 西部发展带来全新的产业和机遇。 创新技术 提高"东数西算"绿电使用占比 "东数西算"工程在"十四五"期间全面启动。目前，已形成8个枢纽节点和10个数据中心集群，覆盖东、中、西部14个省份，带动社会投资超过 万亿元。为全国提供了约八成的智算算力，促进人工智能、智能制造、远程医疗等行业加快发展。 在全国首个绿色算电协同发展试点省份青海，这片百亩光伏产生的绿色电力，"点对点"供给就近的数据中心，直接转化为绿色算力。 中国联通三江源国家大数据基地运营维护负责人李洪麒介绍，这种绿电直供的新模式和过去比， ...

带动社会投资超万亿元 "东数西算"已覆盖东中西部14个省份 "东数西算"工程在"十四五"期间全面启动，目前已形成8个枢纽节点和10个数据中心集群，覆盖东中西 部14个省份，带动社会投资超过万亿元；为全国提供了约八成的智算算力，促进人工智能、智能制造、 远程医疗等行业加快发展。 在8个枢纽节点中，5个位于西部，实现了东部业务向西部风光水电丰富的区域迁移，带动甘肃庆阳、内 蒙古乌兰察布等算力新城不断崛起。 中国科学院计算技术研究所网络研究部总工程师赵晓芳：在"东数西算"工程实施之前，我们国家的算力 80%分布在东部，而对应比例的能源分布在西部。我们说算力消耗的是能源，"东数西算"是把能源基础 设施的布局和算力基础设施的布局结合起来，支撑算力持续供给、良性发展，同时为西部发展带来全新 的产业和机遇。 创新技术 记者今天（20日）从国家数据局了解到，我国"东数西算"工程实施以来，规模化效应不断显现，"东数 西算"工程带动社会投资已超过万亿元。 在全国首个绿色算电协同发展试点省份青海，一片百亩光伏产生的绿色电力，点对点供给就近的数据中 心，直接转化为绿色算力。 中国联通三江源国家大数据基地运营维护负责人李洪麒：和过去相 ...

行业技术趋势 - 液冷技术正从数据中心领域的可选项转变为必选项 市场关注度明显升温[1] - 液冷技术通过液体介质实现电子设备散热 核心优势包括高效散热 节能降噪和支持高密度算力场景[1] - 技术可实现芯片结温显著下降 解决高功率密度散热难题 保障设备稳定运行[1] - 技术可降低数据中心PUE值 提升空间利用率 实现算力规模扩展与初期投资的高效平衡[1] 市场前景预测 - 全球数据中心液冷采用率预计从2024年14%提升至2025年26%[1] - 中国液冷市场规模预计到2027年突破千亿元大关[1] - 增长驱动因素包括AI应用规模化落地和液冷生态日趋成熟[1] 产业链布局 - 液冷数据中心产业链涵盖上游零部件 中游服务器及基础设施 下游数据中心等环节[2] - 相关上市公司大力投入和推广液冷技术 推出全链条解决方案[2] - 科华数据推出液冷数据中心全生命周期服务 具备冷板式及浸没式液冷系列产品 算力液冷集装箱已出口海外[2] - 高澜节能提供多种数据中心液冷解决方案 具备从散热架构设计到系统调试运维的一站式综合服务能力[2]

重庆大力实施"疆算入渝"工程 加快建设新型能源算力枢纽 目前，重庆构建了"一核两区多点"的发展格局，推动全市已建、在建机架规模超35万个，大型、超大型 数据中心19个。建成重庆人工智能创新中心、中科曙光先进数据中心等一批新型算力中心项目，智能 化、国产化率明显提升。打造高质量城市算力传输网，推动视联网承载算力网，接入市、区县、镇街、 村社、网格五级3700余个视联网点位，推动算力服务入园、入企、入校、入户，初步实现算力资源便捷 流通、灵活配置、随取随用。 编辑：王永乐 广告等商务合作，请点击这里 中新网重庆9月19日电 (记者 刘相琳)记者19日从重庆市政府新闻办举行的新闻发布会上获悉，"十四 五"期间，重庆充分利用西部地区算力能源资源优势，大力实施"疆算入渝"工程，加快建设新型能源算 力枢纽。 重庆市大数据发展局副局长胡军国介绍，为解决绿色、低成本算力供给难题，重庆按照国家数据基础设 施建设先行先试任务要求，联合新疆共同谋划实施"疆算入渝"工程，以市场化方式引导中国移动、阿里 云等龙头企业在新疆建设新型算力中心，满足重庆企业日益增长的算力需求。 "疆算入渝"工程实施一年以来，重庆依托新疆低成本的电力、土地等 ...

粤港澳大湾区数据要素改革试点机遇与挑战 - 粤港澳大湾区数据要素改革试点将加速区域数据流动与产业发展 直接带动数据存储和数据处理业务需求释放[1] - 公司已在粤港澳大湾区拥有数座自建自营数据中心 具备丰富业务经验[1] - 政策驱动下行业竞争可能加剧 对数据安全和业务运营要求更高[1] 政策契合与业务布局 - 《粤港澳大湾区内地九市要素市场化配置综合改革试点实施方案》旨在促进要素自主有序流动与高效配置[2] - 公司IDC业务主要分布在粤港澳大湾区和京津冀等核心区域 与国家战略方向相契合[2] - 公司将持续关注政策动向 结合政策要求和市场情况积极探索合适发展方向[2] 主营业务与股价表现 - 公司主营业务为IDC服务和其他互联网综合服务 占营业收入比重90%以上[3] - 公司坚持"保交付 促上架"经营方针 努力提升经营成果[3] - 与科华数据 协创数据等公司主营业务不完全相同[3] 四川华拓股权处置 - 公司持有的四川华拓70%股权已于2024年11月出售[4] - 本次出售完成后 公司将不再持有四川华拓股权[4]