港股通资金流向 - 北水成交净买入55.08亿港元 其中港股通(沪)净买入32.02亿港元 港股通(深)净买入23.07亿港元 [1] - 北水净买入前三个股为阿里巴巴-W(09988) 小米集团-W(01810) 美团-W(03690) [1] - 北水净卖出前三个股为腾讯控股(00700) 华虹半导体(01347) 中兴通讯(00763) [1] 个股资金明细 - 阿里巴巴-W单日获净买入17.95亿港元 其中港股通(沪)净买入6.94亿港元 港股通(深)净买入24.88亿港元 [2][3][4] - 小米集团-W单日获净买入6.98亿港元 其中港股通(沪)净买入6.44亿港元 [2][3][5] - 美团-W单日获净买入5.7亿港元 其中港股通(沪)净买入2.15亿港元 [2][4][8] - 腾讯控股单日遭净卖出4.71亿港元 其中港股通(沪)净买入6222.51万港元但整体呈现净流出 [2][3][8] - 中芯国际单日遭净卖出6056.15万港元 其中港股通(沪)净流出5028.62万港元 [2][3] - 华虹半导体单日遭净卖出4.05亿港元 其中港股通(沪)净流出3.09亿港元 [2][4][6] - 中兴通讯单日遭净卖出2.03亿港元 [4][7] 公司动态与行业信息 - 阿里巴巴近三个交易日累计获北水加仓超108亿港元 建银国际认为其AI云和快速电商投资策略执行良好 [4] - 小米汽车8月交付量超3万辆 二期工厂已投产 产能处于爬坡阶段 [5] - 长飞光纤获北水净买入3.64亿港元 中泰证券指出空芯光纤未来6年复合增速有望达56.52% [5] - 石药集团获北水净买入3.58亿港元 海通国际预计其二季度为业绩底部 下半年创新药将放量 [5] - 优必选获北水净买入8925万港元 人形机器人月产能提升至300台 目标年交付超500台 [6] - 中芯国际收购中芯北方或将增厚归母净利润 满足大基金一期等股东退出需求 [6] - 富瑞将中兴通讯评级降至"跑输大市" 因其第二季业绩逊预期且估值缺乏吸引力 [7]

股价表现 - 公司股价盘中一度下跌3.75%至22.3元 [1] - 本周连续三个交易日累计下跌超过9% [1] 股东减持计划 - 持股5%以上股东亦庄国投因自身经营管理需要计划减持 [1] - 拟通过集中竞价或大宗交易方式减持不超过1427.62万股 [1] - 减持股份数量不超过公司总股本的1% [1] - 减持期间为减持计划披露之日起15个交易日后的三个月内 [1]

印度半导体战略与ASML合作意向 - 印度总理莫迪宣布重启半导体战略 首款印度制造芯片计划2025年底进入市场 [1][6] - 印度政府2021年启动Semicon India计划 初期预算约87亿美元 提供高达50%项目成本资金支持 [6] ASML在印度市场布局 - ASML首席执行官表示希望未来一年与印度芯片制造商建立合作关系 认为印度是极具潜力的合作伙伴 [1] - 公司已在印度设立实体 正派遣更多高管赴印 计划组建更大团队以扩大在亚洲半导体供应链的布局 [3] - 当前在印度业务规模非常有限 未投入数亿美元规模资金 但对市场持乐观态度 [3][4] 印度半导体市场前景 - ASML预测印度半导体市场将在2026年突破550亿美元 2030年达到1000亿美元规模 [4] - 增长动力源于智能手机 汽车 5G物联网领域强劲需求及政府支持 [4] - 印度初期或将聚焦低端芯片制造 而非驱动人工智能技术的尖端芯片 [4] 国际合作动态 - 日印两国达成经济安全保障倡议 将半导体 人工智能等列为重点领域 日本政府支持日企在印度市场布局 [6] - 日本贸易振兴机构与印度工业联盟制定行动计划 推动日本企业将非尖端技术产能转移至印度 [7] 印度半导体产业现状与挑战 - 印度在半导体产业体量较小 出口竞争力不强 技术层级与生产规模较中美有较大差距 [7] - 行业分析指出Semicon India计划四年来仅美光同意设厂 且非半导体工厂 [7] - 本地知识积累不足 缺乏国外技术转让 主要依赖外资利用廉价劳动力设厂 [7]

美国关税政策调整 - 美国贸易代表办公室8月27日公布新一轮关税豁免名单 涵盖电子元件、电路板、医疗器械、机械部件及新能源产业组件[1] - 美国对华技术遏制力度自2023年显著加大 将十余家AI企业列入出口管制黑名单并限制高端GPU芯片出口[3] - 美国近期放宽半导体制造设备及存储芯片等关键产品出口限制 并试图干预中国与第三国贸易[3] 美国产业依赖现状 - 英特尔、德州仪器、高通等半导体巨头联合向美国商务部表达对供应链中断的忧虑 强调供应断裂比高额关税更值得担忧[1] - 英伟达财报披露若对中国市场全面断供 其全年营收将面临20%锐减[3] - 美国对中国制造产品的依赖呈现愈演愈烈态势 关税豁免延期反映其现实妥协[1][3] 中国供应链优势 - 全球90%稀土提炼能力集中在中国 美国加州芒廷帕斯矿山开采的稀土原料需运往中国加工才能使用[5] - 中国掌握稀土从提炼、加工到终端应用的完整产业链 涉及智能手机、医疗影像设备、工业电机及新能源电池等领域[5] - 全球供应链实际控制力掌握在中国手中 并非华盛顿[5] 中国贸易格局变化 - 2025年上半年中国与东盟双边贸易额突破1.2万亿美元[7] - 2025年前七个月中国汽车出口量达368万辆同比增长12.8% 锂电池出口量25.67亿个出口额411亿美元增幅超26%[7] - 中国对美出口占比从2018年19%降至2025年15% 美国不再被视为不可替代市场[8] 高附加值产品出口增长 - 光伏组件、新能源汽车及储能设备成为中国外贸新兴增长引擎[7] - 中国制造在拉美、中东及非洲地区加速战略布局[7] 中美博弈态势 - 中美合作与相互依存难以完全割裂 战略竞争刚拉开序幕[9] - 美国对549种中国商品关税豁免决定从8月底推迟至11月 反映现实压力下的妥协[9] - 美国在第四轮谈判中既想遏制中国发展又担忧脱钩风险 表现出战略焦虑[9]

大宗交易情况 - 9月2日大宗交易平台发生2笔成交 合计成交量7.30万股 成交金额527.43万元 成交价格均为72.25元 相对当日收盘价折价12.00% [2] - 第一笔成交量4.30万股 成交金额310.68万元 买方为中信证券总部(非营业场所) 卖方为中信证券苏州分公司 [3] - 第二笔成交量3.00万股 成交金额216.75万元 买方为中信证券上海分公司 卖方为中信证券苏州分公司 [3] 股价及资金表现 - 当日收盘价82.10元 下跌1.56% 日换手率6.36% 成交额6.36亿元 [2] - 全天主力资金净流入1666.68万元 近5日累计上涨12.79% 近5日资金合计净流入1.47亿元 [2] - 最新融资余额5.77亿元 近5日增加1.19亿元 增幅达26.01% [3]

股东减持计划 - 亦庄国投拟减持不超过1427.62万股公司股份 [1] - 减持方式为集中竞价或大宗交易 [1] - 减持比例不超过公司总股本的1% [1] - 减持计划披露后15个交易日起三个月内实施 [1] 股东背景 - 亦庄国投为公司持股5%以上股东 [1] - 减持原因为自身经营管理需要 [1]

股东减持计划 - 北京亦庄国际投资发展有限公司为燕东微持股5%以上股东 目前持有1.69亿股 占总股本比例11.83% [1] - 股东计划通过集中竞价或大宗交易方式减持不超过1427.62万股 减持比例不超过总股本1% [1] - 拟减持股份均为IPO前取得 减持时间区间为2025年9月24日至2025年12月24日 [1]

股份发行情况 - 非董事人员通过行使2014以股支薪奖励计划获发行12.99万股普通股 [1] - 非董事人员通过行使2024年股份奖励计划获发行9.93万股普通股 [1] - 通过2014认股权计划合计发行5.56万股普通股 [1] 计划实施时间 - 2014以股支薪奖励计划于2013年6月13日采纳 [1] - 2024年股份奖励计划于2023年6月28日采纳 [1] - 所有股份发行行为均发生在2025年9月2日 [1]

三星与SK集团对Rebellion的战略投资与竞争 - 三星证券和三星风险投资公司参与Rebellion的C轮融资 投资额高达2亿美元（2800亿韩元） 公司估值达1.55万亿韩元 三星电子通过旗下投资公司进行间接投资[2] - SK集团通过子公司Sapion Semiconductor与Rebellion合并 成为其最大股东 合并涉及接管Sapion的X430项目 合同价值596亿韩元[3][4] - 三星投资被解读为对SK集团的制衡 两家巨头围绕下一代AI芯片市场展开竞争[2] Rebellion的技术合作与供应链关系 - Rebellion与三星电子保持密切业务关系 集成三星HBM存储器 通过三星代工厂进行芯片量产 下一代芯片Rebel Quad采用三星4nm工艺[3][7] - 计划将代工业务拆分 量产和封装由三星负责 I/O芯片由台积电量产[3] - HBM供应商尚未正式公布 可能选择三星电子或SK海力士 SK海力士在HBM技术方面被认为领先于三星电子[4][5] Rebellion的技术产品与性能 - 发布基于chiplet的AI半导体REBEL-Quad 采用三星4nm工艺 性能对标NVIDIA Blackwell 配备HBM3E内存 容量高达144GB 带宽达4.8TB/s[7] - 采用UCIe-Advanced标准 实现高速chiplet间通信 能效显著提升 可处理数百亿至数千亿参数的AI模型[7] - 产品线扩展计划包括REBEL-IO和REBEL-CPU 以满足AI模型市场和基础设施需求[7] 行业合作与市场影响 - Rebellion获得全球投资者支持 包括卡塔尔投资局、新加坡LionX Ventures和美国索罗斯资本管理公司[2] - 三星代工厂为Rebel Quad提供4nm工艺和先进封装技术支持 确保超大规模AI环境下的能效[8] - 英国半导体IP公司Alphawave Semi提供UCIe IP解决方案 实现首次商业化应用[8] - Rebellion专注于降低AI硬件能源负担 提供替代GPU的解决方案 性能与NVIDIA B200级旗舰GPU相当[8]

据统计，南下资金已连续8日净买入阿里巴巴，共计143.3952亿港元；连续3日净买入腾讯，共计33.1065 亿港元；连续8日净卖出小米，共计54.0657亿港元。(格隆汇) 格隆汇9月2日｜南下资金今日净买入港股92.81亿港元。其中： 净卖出中芯国际10.37亿、华虹半导体10.15亿、小米集团-W 4.1亿、中兴通讯1.9亿。 净买入阿里巴巴-W 34.43亿(昨日净买入亿港元49.21亿)、盈富基金25.24亿、腾讯控股4.92亿、长飞光纤 光缆3.57亿、地平线机器人-W 2.89亿、康方生物1.92亿； ...