台风灾害影响 - 第18号台风"桦加沙"以台风级强度登陆广东阳江海陵岛沿海 造成基础设施与生产经营不同程度受损[1] - 阳江海陵岛渔业区域受损严重 巨浪摧毁鱼排浮箱、渔网和建筑[1] - 珠海企业遭遇厂房屋顶受损、仓库进水、设备浸泡及原料变质等问题 叠加两天停工停产[3] - 茂名水产企业因上游供应商断供停工3天 导致订单积压严重[4] - 台风灾害与中秋国庆"双节"生产旺季重叠 企业面临复产与市场窗口期双重挑战[1][3] 金融支持措施 - 广东中行全省统筹部署 通过专项绿色通道实现1天内完成400万元技改贷审批放款[2] - 阳江中行发放3笔海洋牧场贷 合计金额495万元 推动渔业企业加速回归生产[1] - 珠海中行向食品科技企业投放1000万元授信资金 配套利率优惠降低融资成本[3] - 珠海中行向水产养殖企业发放200万元信用贷款 专项用于修复鱼塘及采购防疫药品[3] - 茂名中行开辟信贷快速审批通道 优先办理贷款合同签约及限时办结发放[4] - 阳江中行组建上门服务小分队 3小时内完成近50张工资卡办理保障薪资发放[2] 行业需求特征 - 水产养殖及加工行业因海水倒灌导致鱼类大量逃跑或死亡 经营陷入停滞[3] - 造船行业需同步解决设备维修与原材料采购资金需求 面临双重资金压力[2] - 食品加工行业在订单交付压力下需快速修复设备并增加员工排班[3] - 中小企业普遍存在设备维修、原料补充、人员安置等紧急资金需求[1][4]

美国港口费政策影响 - 美国针对中国建造或运营船舶征收港口费 10月14日生效 对载有超过1万标准箱的集装箱船可能超过100万美元费用并在三年内逐步增加 [1] - 大型航运公司调整船舶部署以避免额外成本 包括地中海航运 赫伯罗特 马士基和达飞轮船已将中国相关船舶撤出美国贸易航线 [2] - 中远海运集运优化产品组合维持竞争力运价 达飞在180天宽限期内实施应急计划应对新规 [1] 中国造船业订单表现 - 2025年前八个月中国船厂按吨位计算占据全球船舶订单总量53% 与2023年全年水平相当 [1] - 美国政策未显著减少对中国造船依赖 地中海航运仍订购12艘中国建造船舶 [2] - 美国船厂去年建造商船不足10艘 中国船厂建造商船超1000艘 反映技术差距和产能悬殊 [2] 行业格局演变趋势 - 高昂港口费可能迫使航运公司优化航线 将中国制造船舶更多部署在亚非及一带一路等非美航线 [2] - 美国寻求与韩国建立造船联盟但面临工人培训 零部件采购等挑战 难以赶上中国国有船厂步伐 [2] - 全球航运公司全力推进中国船厂商业船舶订单 政策反而可能强化中国在全球海运网络枢纽地位 [1][2]

报告行业投资评级 - 行业评级为看好 [3] 报告核心观点 - 航运造船板块呈现底部企稳迹象 二手船价上涨支撑新造船价 油散运价韧性较强 行业景气度持续性被低估 [3][4][26] - 航空机场板块受益于"反内卷"政策优化竞争结构 需求弹性与供给逻辑验证 外部油汇环境改善提升业绩空间 [4][45] - 快递行业进入反内卷新阶段 区域联动与旺季价格变化成为焦点 行业分化或整合可能性增加 [4][49] - 铁路公路板块保持稳健增长 高股息与破净股主线具备投资价值 [4][53] 细分行业总结 航运造船 - VLCC十年二手船价上涨100万美元至8800万美元 散货船十年船价上涨350万美元至5000万美元 [4] - 散货二手船价指数上涨1.8% 油轮二手船价指数上涨0.1% [4] - VLCC运价环比下滑9%至81884美元/天 但维持9万美元/天高位 苏伊士油轮运价下滑1%至57911美元/天 阿芙拉油轮运价上涨6%至39996美元/天 [4] - 干散货BDI指数收于2259点 环比增长2.5% 好望角型散货船运价上涨5.5%至30076美元/天 [4][28] - 集运SCFI指数环比下跌7.0%至1114.52点 创2024年新低 欧线美线运价普遍下滑 [4][29] 航空机场 - 民航局"反内卷"政策推动行业竞争结构优化 宽体机利用率提升验证供给逻辑 [4][45] - 客运量与客座率处于高位 关注票价回暖趋势 [4][45] - 人民币兑美元贬值0.09% 油价环比上涨0.8%至67.84美元/天 [46] 快递 - 8月快递业务量同比增长12.3%至161.5亿件 业务收入同比增长4.2%至1189.6亿元 [50] - 圆通速递业务量同比增长9.82% 申通快递业务量同比增长14.47% 韵达股份业务量同比增长5.16% [50] - 反内卷可能推动行业走向公用事业化或整合并购 [4][49] 铁路公路 - 国家铁路周货运量8060.6万吨 环比增长0.21% 高速公路货车通行量5882万辆 环比增长1.92% [4][53] - 1-8月铁路货运发送量同比增长2.6% 8月煤炭发送量同比增长4.4% 集装箱发送量同比增长16.8% [53] 市场表现 - 交通运输行业指数下跌2.03% 跑输沪深300指数3.10个百分点 [5] - 跨境物流板块涨幅最大（0.21%） 公路货运板块跌幅最大（-6.94%） [5][7] - 年初以来公路货运子行业累计涨幅达31.21% 表现最佳 [9][10] 高股息标的 - A股高股息标的包括渤海轮渡（股息率10.77%）、中谷物流（10.82%）、大秦铁路（3.64%）等 [22] - H股高股息标的包括中远海控（股息率14.61%）、东方海外国际（12.52%）、中国船舶租赁（8.10%）等 [24] 港股通ETF规模 - 港股红利指数ETF规模127.17亿元 近1月增长6.91亿元 [17][18] - 港股红利ETF规模71.75亿元 近1月增长6.57亿元 [17][18]

全球每10艘新船中，就有1艘来自这个中国县级市，甚至的订单量，一度超过了整个日本？ 到底多强的实力，不卷还轻松赢？ 靖江的造船实力究竟有多强？看数据就知道：2023年，靖江造船完工量占全球十分之一，全国五分之一。全球每新下水的10艘船中，就有1艘来自靖江。 今年上半年，靖江造船业势头更猛，新接订单同比增长36.7%，手持订单排到了2030年。船坞里停靠着24346TEU全球最大的集装箱船、LNG双燃料动力船 等高技术船舶。 2025年8月，靖江船企手持订单量达到399艘、4404万载重吨，最远交船期已排至2030年。 而同期数据显示，靖江造船完工量占全球总量近12%，意味着全球每造10艘船，至少有一艘来自这个县级市。 只得说，长江下游，黄金水道与江苏靖江相遇，成就了一段造船传奇。 靖江造船业的起点并不高。上世纪70年代，靖江还只能造木船，然如今靖江接下的第一笔万吨轮订单亏了2500万元，但却一举打响名号。 印尼、塞浦路斯等国的订单接踵而至，靖江造船厂从此走出困境。 进入21世纪，靖江再出"神操作"，引入新东方、新扬子两家造船厂，但这不是要搞内部竞争，而是为了补全产业链。 甚至在政府引导下，靖江造船企业形成了明 ...

日前，由英国兰卡斯特大学主办的"一带一路"倡议跨学科会议首次将人工智能作为主题。"回顾五届会 议，主题不断丰富，折射中国发展水平的持续提升。如今谈起对华合作，目标早已不只是盈利，更是为 了创造更幸福的生活、打造更美好的世界。"主办方代表埃米莉·盖尼耶的这番话，道破了国际学术界对 中国发展认知的演进。 新华社伦敦9月26日电 题：在英国的论坛和展会 感受中国"向新向绿"发展的脉动 新华社记者高文成 此次会议吸引英、中、加、美等多国学者参与，中国各领域发展成就成为与会者关注焦点。中南大学湘 雅三医院党委书记何庆南的参会感受颇具代表性："中国在科研前沿领域的突破让国际对话更顺畅、更 高效，双向启发的合作充满希望。"盖尼耶说："如今很多国际前沿会议，没有中国参与就不完整，甚至 没有意义。" 盖尼耶的这一观察，在近期举行的伦敦国际航运周和剑桥科技周上同样得到印证。在伦敦国际航运周， 中国远洋海运集团与中国船级社主办的论坛聚焦"绿色智能解决方案"，成为最受关注的活动之一，国际 海事组织秘书长阿塞尼奥·多明戈斯、国际船级社联合会秘书长罗伯特·阿什当等行业重要人物参加了此 次论坛。 "中国是全球最大造船国，在绿色智能等领域具 ...

公司产能与生产状况 - 公司目前具备年产船舶不少于10艘的产能 [1] - 通过优化调整 造船产能仍有进一步提升的空间 [1] - 自承接相关船舶订单后 积极组织生产并有序排产 [1] 订单履约情况 - 相关船舶建造合同正常履约中 [1]

股价表现 - 中船防务股价上涨5.63%至15.58港元 成交额达8591.43万港元 [1] 机构评级与盈利预测 - 申万宏源首次给予中船防务"买入"评级 [1] - 预计2025-2027年归母净利润分别为11亿元、17亿元、28亿元 [1] - 对应PE分别为18倍、11倍、7倍 [1] - 当前市值/手持订单金额(PO)为0.42倍 显著低于近10年均值0.53倍 处于历史低位 [1] 行业驱动因素 - 全球造船周期上行推动公司受益 [1] - 高价订单交付提速 [1] - 老船替换需求充足 [1] - "十五五"期间装备采购预期积极 订单端牵引有望于2025年第四季度启动 [1] - 2027年建军百年节点推动新型主战装备批产交付与新质战斗力领域需求爆发 [1] 公司发展前景 - 产能释放带来业绩弹性 [1] - 同业竞争解决预期增强估值修复空间 [1] - 军贸及新质领域成为发展重点 [1]

中国制造业全球主导地位 - 中国制造业增加值占全球比重约30% 是排名第二的美国的两倍 [1] - 在无人机市场 电动汽车市场 造船市场均占据主导地位 [1] - 影响力从制衣业延伸到机器人 人工智能领域 [1] 传统产业智能化升级 - 人工智能将制衣业重振为具有超级竞争力的产业 [2] - 阿里巴巴智能服装工厂利用AI预测畅销设计 制订生产计划 准确率达99% [2] - 广东和浙江数万家服装厂竞争焦点转向数据和速度而非劳动力成本 [2] - 顺丰物流采用AI计算最佳配送路线 机器人全天候进行分类包装 [2] 全产业链市场优势 - 从维生素C原材料 自行车到高端家电 太阳能电池板 通信设备 高铁等数百个行业占据全球主导市场份额 [2] - 世界对中国制造依赖持续增长 现代生活一天都离不开中国产品 [2] 对韩国产业的竞争压力 - 韩国钢铁行业面临黯淡未来 浦项制铁FINEX炼铁工艺被中国类似技术超越 [3] - 韩国石化行业遭遇前所未有的危机 因最大出口市场中国进行产能扩张 [3] - 韩国在汽车 造船 智能手机市场份额方面已落后中国 [3] - 中国迅速进入液化天然气运输船建造等韩企曾主导领域 [3] - 中国在存储半导体领域达到挑战三星电子和SK海力士3D NAND闪存地位的水平 [3]

韩国关税厅最新数据显示 本月前20天韩国日均出口总额同比下降超一成[1] 其中对美日均出口额同比大幅下滑16.4%[2] 美国对韩国输美产品征收的关税达到33亿美元 是去年第四季度的47倍 在主要对美出口国家中增幅最大[2] 出口数据下滑 - 本月1日至20日韩国日均出口总额为24.3亿美元 同比下降10.6%[2] - 对美日均出口额同比大幅下滑16.4%[2] 关税影响 - 美国对韩国输美产品征收的关税达到33亿美元 是去年第四季度的47倍[2] - 美国陆续对韩国输美产品征收汽车及零部件、钢铝产品等多种关税[2] 企业应对措施 - 三星电子、现代汽车、SK、LG等涵盖半导体、核电、造船、航空等领域的主要企业参会[3] - 企业提出三大紧迫诉求 分别为缓解造船等战略产业的关税负担、降低出口主力产品的关税冲击以及解决对美投资过程中的人员签证问题[3] 政府支持行动 - 韩国产业通商资源部与受美国关税影响的钢铝及衍生产品领域企业举行座谈会[3] - 将新增一对一咨询服务 确保政府资金与扶持政策落实到位[3] 贸易谈判进展 - 韩国负责贸易谈判的通商交涉本部长启程前往马来西亚参加国际经济会议 计划再次与美国贸易代表进行关税谈判[3] - 韩国总统李在明表示如果按照美方要求让步可能导致韩国经济陷入危机[3]

在韩美关税谈判陷入僵局的情况下，22日，大韩商工会议所牵头协商对策，三星电子、现代汽车、SK、 LG等涵盖半导体、核电、造船、航空等领域的主要企业参会。企业方面提出三大紧迫诉求， 分别为缓解 造船等战略产业的关税负担、降低出口主力产品的关税冲击以及解决对美投资过程中的人员签证问题 。韩 国产业通商资源部也在昨天，与受美国关税影响的钢铝及衍生产品领域企业举行座谈会，表示当前出口环 境高度不确定，将新增一对一咨询服务，确保政府资金与扶持政策落实到位。 与此同时，韩美贸易谈判的博弈还在继续。今天，韩国负责贸易谈判的通商交涉本部长启程前往马来西亚 参加国际经济会议，计划再次与美国贸易代表进行关税谈判。 韩国总统李在明近期多次在外媒采访中表示，如果按照美方要求让步，可能导致韩国经济陷入危机，甚至 导致其本人遭到弹劾。韩联社评论称，相关表态可能意在借助国际舆论向美方施压，以在谈判中争取有利 空间。 来源：央视财经 韩国关税厅最新数据显示， 本月前20天，韩国日均出口总额同比下降超一成 。面对韩美关税不确定 性可能长期化， 韩国政府、企业与经济团体纷纷组织座谈会，研讨对策 。 韩国关税厅22日发布的数据显示， 本月1日至2 ...