指数表现与市场动态 - 中证云计算与大数据主题指数强势上涨4.42%至2025年9月25日10:35 [1] - 成分股浪潮信息涨停9.99%创历史新高 总市值突破1100亿元 [1] - 用友网络上涨9.98% 新易盛上涨7.99% 万兴科技及拓尔思等个股跟涨 [1] - 跟踪该指数的大数据ETF上涨4.26% 最新报价1.66元 [1] 行业驱动因素 - 阿里巴巴在云栖大会宣布积极推进3800亿元AI基础设施建设并计划追加更大投入 [1] - 国产AI芯片厂商寒武纪、海光信息、芯原股份产品性能快速提升替代国外产品 [1] - 百度、阿里、华为等国内大厂协同构建自主生态推动产业链发展 [1] 指数构成细节 - 中证云计算与大数据主题指数选取50只云计算及大数据服务相关硬件设备上市公司证券 [1] - 前十大权重股合计占比58.15% 包含新易盛、中际旭创、科大讯飞等企业 [2] - 权重股涵盖中科曙光、金山办公、浪潮信息、恒生电子等细分领域龙头 [2] 产品信息 - 大数据ETF(159739)提供场外联接A(021090)、联接C(021091)及联接I(022882)三类份额 [3]

中新网北京9月16日电 (记者刘育英)在16日举行的"2025(第五届)数字化转型发展大会"上，中国信通院发 布"2025政企数智化转型十大关键词"，企业级AI+、智能体应用、企业数据价值化等入选。 大会由中国通信标准化协会主办，中国信息通信研究院承办，中国通信企业协会支持，在北京召开。 栗蔚还表示，本次发布的"十大关键词"涵盖了政企推动数智化转型工作的诸多方面，一定程度上反映了 当下产业各方的关注重点和未来发展方向。 在企业级AI+方面，栗蔚认为，落实"AI+"行动已成为各行业企业实现生产力革命性跃迁、提升生产经 营能力、探索全新商业模式的重要举措。从企业级AI应用整体发展上看，当前，各行业企业在智能问 答、文本写作、智能巡检、代码生成等环节逐步实现"AI+场景"创新，驱动人工智能从领域应用迈向深 化进阶。(完) （文章来源：中国新闻网） 十大关键词分别是："十五五"数字化规划、架构与流程治理、企业级AI+、企业数据价值化、信创生态 化攻坚、AI应用研发、智能体应用、政务数智治理、城市全域数字化转型、数智化成熟度。 中国信通院云计算与大数据研究所副所长栗蔚表示，当前，能源、通信、交通等行业诸多央企已通过建 ...

算力经济发展驱动因素 - 资本持续加码推动算力基础设施建设 [1] - 人才加速培育和电力支撑强化促进供给能力提升 [1] - 数据量激增与技术深度应用牵引需求端持续扩容 [1] 算力供给结构变化 - 算力供给能力稳步提升且供给结构持续优化 [1] - 服务方式创新变革带动服务模式升级 [1] 宏观经济影响 - 算力规模每增长1%平均带动GDP提升0.426‰ [1] - 供需双向共振通过宏微观双路径产生正向溢出效应 [1]

云计算指数表现 - 指数聚焦云计算产业 覆盖计算设备和服务相关领域 包括云计算服务、大数据服务及相关硬件设备股票[4] - 截至午间收盘指数上涨2.1% 滚动市销率为4.5倍[4] - 指数自发布以来估值达98.39[4] 创新药指数表现 - 恒生港股通创新药指数聚焦创新药产业 涵盖创新药研究、开发及生产的港股通企业[5] - 截至午间收盘指数上涨3.7% 滚动市盈率达57.7倍[5] - 指数于2023年7月发布[5] 新能源指数表现 - 中证新能源指数涵盖新能源全产业链 包括锂电、光伏、风电、水电及核电等清洁能源领域[5] - 截至午间收盘指数上涨5.0% 滚动市销率为47.3倍[5] - 指数自发布以来估值涨幅达79.1%[5] ETF产品特征 - 新能源ETF易方达管理费率0.15% 托管费率0.05%[5] - 该产品在同标的指数ETF中规模排名第一[5] - 产品为跟踪中证新能源指数的唯一挂钩ETF[5]

指数及ETF表现 - 中证云计算与大数据主题指数强势上涨3.50% [1] - 成分股数据港上涨9.99%、中际旭创上涨8.56%、云天励飞上涨8.34% [1] - 大数据ETF上涨3.11% 最新价报1.63元 [1] 阿里云业务表现 - 阿里云2025Q2营收333.98亿元 同比增长26% [1] - AI相关收入保持三位数增长 外部商业化收入中AI贡献超20% [1] - AI需求扩大带动计算、存储及其他公有云服务需求上升 [1] 资本开支与产业链机会 - 阿里巴巴2025Q2资本开支386亿元 同比增长220% 环比增长57.1% 创单季历史新高 [1] - 阿里持续推进AI芯片研发 未来有望对外出租算力 [1] - 受益产业链包括AI芯片晶圆制造、测试、存储芯片、IC载板、PCB、AEC、液冷散热、AI电源等 [1] 指数编制与成分结构 - 中证云计算与大数据主题指数选取50只云计算与大数据相关上市公司证券 [2] - 前十大权重股合计占比58.15% 包括新易盛、中际旭创、科大讯飞等企业 [2] - 指数反映云计算与大数据主题上市公司证券整体表现 [2] 产品信息 - 大数据ETF(159739)设场外联接A：021090、联接C：021091、联接I：022882 [3]

财务表现 - 2025年上半年营业收入1.65亿元，同比增长7.21% [2] - 归母净利润亏损同比收窄924.97万元，增幅36.91% [2] - 收入稳健增长和净利润大幅好转得益于算力产业链布局逐步落地 [2] 行业背景 - 中国智能算力规模2025年预计增长超40% [2] - 智能算力广泛应用于生成式大模型、自动驾驶、智慧城市等领域 [2] - 智能算力成为推动各行业智能化转型的关键力量 [2] 战略布局 - 公司以"云数基座平台"为核心战略 [2] - 围绕云计算与大数据、国产算力生态、智能算力调度、端侧智算芯片、AI大模型融合等技术深入布局 [2] - 致力于探索国产异构算力与行业场景应用的协同创新发展路径 [2] 国产算力产业链 - 战略投资江原科技并深度合作AI智算芯片领域 [3] - 聚焦构建全国产化AI算力基础设施，通过"硬件+软件"深度融合实现技术突破 [3] - 投资之江创智与优智联等国产芯片厂商，强化国产推理芯片、通感算一体化芯片和UWB超宽带感知芯片布局 [4] - 通过联合打造国产算子库、优化推理底层算子、与高校共建联合研发中心等方式赋能被投芯片企业 [4] 产品创新 - 推出新一代品原AI一体机（PYD20系列） [3] - PYD20系列搭载江原新一代D20板卡，单卡算力达320TOPS，集成256GB显存 [3] - PYD20-MAX一体机4U机身搭载16张D20芯片，构建单机5P算力，显存容量4TB [3] - 算力较上代PYD10提升1倍，显存容量提升4倍 [3] - 性能对标国际主流推理产品，实现供应链全流程国产化 [3] - 国内首个实现量产商用的全国产双芯片架构AI推理产品 [4] - 实现从CPU芯片、主板到操作系统的全栈国产化适配，支持完全本地化部署 [4] - 江原D20系列产品预计2025年9月正式量产 [4] - 新芯片架构专为更大参数规模的大模型推理设计，适配更高要求的商务场景与复杂任务 [4] - 品原AI一体机已开启行业客户预约测试，首批订单优先保障政务、特种、运营商、智能制造等关键领域交付 [4] 技术平台 - 发布Bingo AIInfra品高智能算力调度平台 [5] - 提供驱动级的GPU切割能力，结合云原生调度能力 [5] - 通过精细化的GPU资源管理，实现GPU资源的统一调度、按需切割和灵活分配 [6] - 确保AI计算任务在不同负载下得到高效支持 [6] 未来规划 - 继续以"云数基座平台"为核心战略 [6] - 聚焦"垂直领域人工智能+国产算力生态"双轮驱动 [6] - 构建覆盖全栈云服务、云边端协同基座、国产化算力生态的多元化业务体系 [6]

国信股市助手产品发布 - 国信证券与火山引擎合作推出"国信股市助手"智能体 旨在帮助投资者更好理解市场和进行交易 [1][3] - 该产品基于火山引擎豆包大模型和智能体构建平台 整合了3000多位投资顾问中表现前10%的投研逻辑 [3] - 产品构建了专业投研思维链 使智能体能够像专业投顾一样思考 [3] 产品功能特点 - 具备"快问快答"和"深思熟虑"两种模式 可根据问题复杂度自动切换 [3] - 快速模式适用于金融概念查询 财报速读等常见问题 基于金融百科知识库和权威数据源提供精准解答 [3] - 深度模式适用于政策解读等复杂问题 通过模拟专业投顾思维链进行推理 提供浅显易懂的专业分析 [3] - 热点解读引擎具备多模态信息处理能力 可处理毫秒级行情数据 实时抓取财经资讯 追踪视频热度趋势 识别市场热点事件和情绪风向 [3] 技术安全 - 搭载火山引擎大模型安全防火墙 对底层模型和上层应用构建立体防护屏障 确保内容安全可靠 [4]

全球AI模型竞争格局 - OpenAI开源GPT-OSS-120B模型 性能比肩o4-mini并支持端侧部署 [1] - Anthropic强化Claude 4.1编程能力 SWE-bench测试达74.5% [1] - Google Genie 3实现720p实时3D交互世界生成 重塑游戏开发与自动驾驶训练范式 [1] 国内AI应用层发展态势 - 全球Altoken调用量年增20倍 2B订单加速落地 [1] - 亚信科技上半年AI收入同比增长76倍 [1] - 阿里与Kimi模型跻身全球第一梯队 [1] - 万兴科技凭借多模态出海战略实现收入翻倍 [1] - 博思软件以财政电子凭证SAAS占据政策红利高地 [1] 云计算与大数据指数表现 - 中证云计算与大数据主题指数(930851)上涨0.91% [1] - 成分股用友网络上涨6.47% 万达信息上涨4.55% 太极股份上涨3.53% 万兴科技上涨3.45% 泛微网络上涨2.64% [1] - 大数据ETF(159739)上涨0.70% 最新价报1.29元 [1] 数据中心设备产业链机遇 - 数据中心设备环节有望受益于AI快速发展 迎来黄金期 [2] - 大模型训练与智能应用对算力需求呈指数级增长 [2] - 云厂商与科技企业加大数据中心建设投入 带动IT设备/供配电设备/温控设备需求 [2] 指数成分与产品信息 - 中证云计算与大数据主题指数选取50只云计算与大数据相关上市公司证券 [2] - 指数前十大权重股合计占比53.85% 包括中际旭创/科大讯飞/新易盛/金山办公/中科曙光等 [3] - 大数据ETF设场外联接A(021090)/联接C(021091)/联接I(022882)产品 [4]

云计算与大数据行业表现 - 中证云计算与大数据主题指数(930851)上涨1 04% 成分股拓尔思(300229)上涨5 48% 万达信息(300168)上涨4 96% 万兴科技(300624)上涨4 17% 科大讯飞(002230)和汉得信息(300170)跟涨 [1] - 大数据ETF(159739)上涨0 98% 冲击3连涨 最新价报1 24元 [1] - 中证云计算与大数据主题指数前十大权重股合计占比51 84% 包括科大讯飞(002230)、中际旭创(300308)、新易盛(300502)、中科曙光(603019)、金山办公(688111)、浪潮信息(000977)、恒生电子(600570)、紫光股份(000938)、润和软件(300339)、润泽科技(300442) [3] - 大数据ETF(159739)场外联接包括A类021090 C类021091 I类022882 [4] 稳定币市场动态 - 美国加密货币银行安克雷奇数字宣布将发行Ethena Labs的USDtb代币 这是首款符合《GENIUS法案》的稳定币 由该银行在美国本土直接铸造和赎回 首次纳入联邦监管框架 [1] - 稳定币被视为新型基础设施 发行离岸人民币稳定币可能是中国参与稳定币发展的优先选择 但人民币国际化根本上取决于其"法理之锚"和"功能之锚" [2]

行业表现 - 中证云计算与大数据主题指数(930851)上涨0.33%，成分股拓尔思上涨4.79%，税友股份上涨3.66%，千方科技上涨2.82%，云赛智联上涨2.65%，云天励飞上涨2.13% [1] - 大数据ETF(159739)上涨0.41%，最新价报1.22元 [1] 公司动态 - 科大讯飞发布全球首款搭载本地大模型的墨水屏智能办公设备X5，集成8核CPU与9T NPU算力，支持本地离线使用语音转写、会议纪要生成等AI功能 [1] 行业趋势 - 海外资本开支仍居景气高位，推理需求随商业闭环加速增长，AI云侧基础设施建设是互联网厂商资本开支的主要增量 [2] - 2025年算力基础设施建设的景气度仍较高，全产业链景气度有望延续 [2] 指数成分 - 中证云计算与大数据主题指数选取50只业务涉及云计算服务、大数据服务及相关硬件设备的上市公司证券作为样本 [2] - 截至2025年6月30日，指数前十大权重股合计占比51.84%，包括科大讯飞、中际旭创、新易盛、中科曙光等 [3] 产品信息 - 大数据ETF(159739)的场外联接基金包括A类021090、C类021091、I类022882 [4]