公司近期经营与调研概况 - 2025年12月15日至16日，公司接待了包括淡水泉投资、易方达基金等在内的101家机构调研 [1] 原材料价格波动的影响与应对 - 2025年11月至12月铜价上涨明显，但对公司线缆业务影响有限，因产品采用“成本+目标毛利”定价机制，成本可向下游传导 [1][3] - 公司通过精细化库存管理及完善供应链系统，对原材料价格波动造成的利润影响有一定控制作用 [1][3] 公司核心竞争优势 - 竞争优势体现在全球产业化布局：国内市场提供稳健生产基础、规模效应及本土供应链优势 [1][4] - 在海外市场，特别是非洲地区进行深度布局，产品附加值和技术服务溢价较高，可带来可观利润 [1][4] - 业务领域不断发展，在线缆（电力电缆、电气装备用电线电缆）和油服（智能油气开采专用产品等）领域精深研发，实现技术突破，提升产品与服务质量及品牌形象 [1][4] 海外市场竞争与战略 - 公司认为竞争激烈是市场趋势，但自身具备海外发展的先发优势及实践经验 [2][5] - 通过培养国际化人才、投入研发、产品认证及客户拓展支撑海外市场开拓 [2][5] - 线缆产品深耕非洲、北美市场，油服产品为全球油服公司提供服务，海外业务进展顺利 [2][6] 重点项目建设进展 - 安哥拉项目主体结构已全面完工，设备安装调试基本完成，正按计划推进 [2][7] - 该项目是电线电缆业务的向上延伸，有助于完善产业链、改善主业现金流 [2][7] - 项目将利用安哥拉当地丰富水电资源，在电价、税收方面提供利润空间 [2][7] 再融资项目进展 - 公司已完成向不特定对象发行可转换公司债券相关议案的审议及信息披露 [2][7] - 本次可转债拟募集资金总额不超过人民币8亿元，主要用于油服领域项目的扩产及改进 [2][7] - 项目正按计划进行，旨在为油服领域发展助力 [2][7]

公司融资计划 - 公司拟向不特定对象发行可转换公司债券进行融资 [1] - 本次募集资金总额不超过15.56亿元人民币 [1] 募集资金用途 - 募集资金将用于建设智能化中药大健康工厂(一期)项目 [1] - 募集资金将用于“乌灵+X”产品研发项目 [1] - 募集资金将用于补充公司流动资金 [1]

融资计划与资金用途 - 公司拟发行可转换公司债券募集资金总额不超过10.00亿元 [2] - 募集资金将用于液冷新质智造基地项目及补充流动资金 [2] - 液冷新质智造基地项目总投资8亿元，建设期为2年，落地佛山市顺德区 [2] - 项目资金主要用于购置机电生产设备、测试平台、土地配套建设等 [2] - 拟使用募集资金中的2.00亿元用于补充流动资金 [2] 项目战略意义与公司能力 - 项目实施旨在扩大液冷温控设备产能，提升产品性能指标，满足下游客户需求 [2] - 公司深耕液冷温控领域，拥有六大核心技术体系 [2] - 公司已具备较强的技术创新能力、产品品质、交付能力和综合保障能力 [2] - 补充流动资金有助于提升研发和创新资金支持能力，降低财务风险 [2] 公司近期财务表现 - 2025年前三季度公司实现营业总收入25.08亿元，同比增长26.84% [3] - 2025年前三季度公司实现归母净利润1.5亿元，同比增长5.05% [3]

融资计划 - 公司拟向不特定对象发行可转换公司债券，募集资金总额不超过10亿元(含本数) [1] - 扣除发行费用后的募集资金净额将用于液冷新质智造基地项目和补充流动资金 [1]

股东减持情况 - 持股5%以上股东海南永昌新材料有限公司于2025年9月29日至2025年11月12日期间完成减持计划，合计减持公司股份9,441,200股，占公司减持前总股本的3% [1][2][3] - 减持方式包括集合竞价交易减持3,147,000股（占1%）和大宗交易减持6,294,200股（占2%），减持价格区间为10.62至11.80元/股，减持总金额为103,859,722元 [2][3] - 本次减持后，海南永昌持股数量降至25,427,338股，持股比例从11.08%降至8.08% [1][3] 公司股权结构 - 公司实际控制人为傅昌宝，其100%控制海南永昌新材料有限公司与温州永昌控股有限公司，上述主体为一致行动人 [3] 公司首次公开发行(IPO) - 公司于2020年6月18日在上交所上市，发行新股7,888.70万股，发行价格为7.05元/股 [4] - IPO募集资金总额为55,615.34万元，募集资金净额为50,638.48万元，发行费用合计4,976.86万元，其中承销及保荐费用为3,169.00万元 [4] - 募集资金计划用于年产10万吨聚酰胺6切片生产项目、研发中心建设项目、偿还银行贷款及补充流动资金 [4] 公司可转债发行历史 - 2022年发行可转债募资20,400.00万元，扣除费用后募集资金净额为19,594.60万元，主承销商为国泰君安证券股份有限公司 [5] - 2024年发行可转债募资33,800.00万元，扣除费用后募集资金净额为33,166.52万元，主承销商为国泰君安证券股份有限公司 [6] 公司累计募资总额 - 公司通过IPO及两次可转债发行，三次募资共计10.98亿元 [7]

融资计划 - 公司拟向不特定对象发行可转换公司债券 [1] - 募集资金总额不超过18亿元 [1] 资金用途 - 募集资金净额拟用于智能制造核心零部件项目(二期) [1] - 募集资金净额拟用于补充流动资金及偿还银行借款项目 [1]

融资计划 - 公司拟发行可转债募资不超过18亿元 [1] 募投项目 - 智能制造核心零部件项目（二期）总投资13.07亿元，拟使用募集资金13亿元 [1] - 补充流动资金及偿还银行借款项目拟使用募集资金5亿元 [1]

可转换公司债券方案调整 - 发行规模下调至不超过3.2485亿元 [1] - 补充流动资金额度缩减至4485万元 较原计划减少515万元 [1] - 两大募投项目的资金分配未发生变更 [1] 产能利用率与募投项目合理性 - 车载扬声器产能利用率呈下降趋势 从2022年的109.17%降至2025年第一季度的82.51% [1] - 产能利用率下滑原因包括IPO及前次可转债募投项目投产扩充产能 2023年起通过增加人员及延长工时优化产线 2022至2023年自有资金投资建设少量产线 [1] - 本次募投项目为业务升级与延伸 不存在重复建设情形 [2] 募投项目具体规划 - 扬声器智能制造技术升级项目总投资3.74亿元 拟使用募集资金2.6亿元 [2] - 项目聚焦苏州总部老旧产线改造 以设备更新为主 不新增原有产线产能（替换设备原年产能约5000万只） [2] - 改造同时将额外新增年产900万只高频扬声器产能 [2] 近期财务表现 - 2025年第三季度营业收入7.68亿元 同比增长1.67% [2] - 2025年前三季度累计营业收入21.35亿元 同比增长7.06% [2] - 第三季度归属于上市公司股东的净利润5012.50万元 同比下降35.79% [2] - 净利润下降主因合肥工厂运行初期相关折旧及人工成本暂难被收入覆盖 汽车市场竞争加剧导致部分产品价格下调 以及政府补助减少 [2]

融资计划 - 公司拟通过发行可转债募资不超过5.65亿元人民币 [1] 资金用途 - 募集资金将用于选冶药剂再扩建项目（一期） [1] - 募集资金将用于年产100000吨高效浮选药剂建设项目 [1] - 部分募集资金将用于补充公司流动资金 [1]

发行方案调整 - 公司审议通过调整向不特定对象发行可转换公司债券方案的重要议案 [1] - 本次发行规模由不超过2.75亿元大幅提升至不超过9.65亿元 [1] 募投项目资金分配 - 核心项目“年产1520万套汽车安全系统核心部件全产业链配套项目（临山镇3号水库二期地块）”的拟投入募集资金额由2.75亿元增加至6.755亿元 [1] - 该项目总投资额保持不变为11.3285亿元 [1] - 方案新增“补充流动资金”项目拟投入募集资金2.895亿元 [1]