核心观点 - 国家金融监督管理总局修订发布《信托公司管理办法》 将于2026年1月1日起施行 这是该办法时隔18年首次修订 旨在推动信托行业回归信托本源 深化转型并有效防控风险 [1][2][4] 修订背景与实施安排 - 原办法制定于2007年 已实施18年 部分条款难以满足风险防范和转型发展需求 与资管新规等新制度的衔接有待加强 [9] - 2025年1月国务院办公厅转发金融监管总局高质量发展意见 本次修订作为重要配套制度发布 [9] - 新办法自2026年1月1日起施行 原办法同时废止 新开展业务需符合新规 存量业务需制定整改计划并有序压降 [9] 业务范围调整 - 信托业务由原5项调整为3项：资产服务信托、资产管理信托和公益慈善信托 [5][6] - 固有负债业务增加向股东及关联方申请流动性借款、定向发债 明确可向信托业保障基金公司申请流动性支持借款 [6] - 固有资产业务取消对外担保业务 [6] - 新增为金融机构及资管产品提供投资顾问、咨询、托管等技术服务 以及为资管产品提供代理销售服务 [6] - 将"证券承销业务"调整为"为企业发行直接融资工具提供财务顾问、受托管理人等服务" [6] - 取消4项与主业无关联或与监管政策冲突的中间业务：投资基金发起、代保管及保管箱、居间咨询资信调查、企业重组购并及项目融资财务顾问 [6] - 业务调整原因在于部分业务与信托主业关联度低 或与现行监管政策存在冲突 易导致公司偏离核心定位 [7] 公司治理与内部控制 - 要求加强股东行为管理 做好主要股东定期评估工作 发现违规行为需及时整改并报告监管派出机构 [8] - 董事会需对合规管理和风险管控有效性承担最终责任 监督高级管理层履职 [8] - 需设立首席合规官推动内控和合规体系建设 且不得管理职责冲突部门 [8] - 董事会需指定专门部门作为内控职能部门 牵头开展内控体系建设 并在人员、薪酬、独立性等方面给予充分保障 [8] 修订过程与行业影响 - 2025年4月11日至5月11日向社会公开征求意见 绝大多数意见已采纳或拟纳入配套监管制度 [4] - 修订内容强化内部控制管理要求 优化外部审计规定 增加合作机构管理要求 加强固有资产安全性和流动性要求 优化过渡期整改安排 [4] - 新办法进一步明确信托公司业务范围、经营规则和禁止性行为 引导公司回归信托本源 专注于资产管理、财富管理等核心业务 [4] - 有助于信托公司更好适应市场需求 避免业务过度多元化和无序竞争 促进行业健康可持续发展 [4]

AI在财富管理行业的应用现状 - 中国个人金融资产规模达205万亿元人民币 成为全球第二大财富管理市场 [8] - 七成机构投资研究用户使用AI工具 其中64%偶尔使用 仅7%深度使用 [3] - 行业从产品线上化、服务线上化进入服务智能化新阶段 [5] 机构AI应用实践 - 蚂蚁财富开放平台3.0开放三大AI助手：投研助手、运营助手和内容创作助手 已有上百家金融机构注册使用 [2] - AI运营助手使机构服务平均生产时长缩短90% AI内容创作助手带动投教短视频数量增长203% [6] - 易方达基金将AI应用于主被动投资环节 中信建投证券探索人机协作新模式 [5] - 国泰海通推出券业首个全AI智能APP 平安银行联合基金公司打造银基开放平台 [2] 平台化发展战略 - 蚂蚁财富开放平台演进三阶段：1.0阶段开放自运营场景 2.0阶段开放服务场景 3.0阶段全场景开放 [7] - 基金公司通过开放平台直接接触持仓客户和潜在客户 实现从产品级服务到客户级陪伴式服务的升级 [8] - 平台通过大数据分析和客户标签化能力提供以客户为中心的生命周期陪伴服务 [8] 行业发展趋势 - 中国财富管理市场未来5年复合增长率预计维持在10%左右 [8] - AI技术将广泛应用于投研自动化、风险预警等领域 推动行业向更高效、更透明、更普惠方向发展 [10] - 机构重点关注AI在非结构化数据处理、研报生成和交易信号挖掘等方面的效率提升 [10] 服务模式创新 - 基于大模型的人机协作能突破传统财富管理服务在个性化、科学性和投后跟踪方面的局限 [5] - 构建从优选基金经理、AI投顾团队、理财经理到客户的畅通信息链条 提供及时市场判断和陪伴服务 [9] - 通过定量定性结合的"Masters"AI方式帮助客户筛选具备持续创造超额回报能力的基金产品 [2]

【导读】华鑫证券公开招聘财富管理总部联席总经理/副总经理 9月12日，华鑫证券官网显示，公司正在公开招聘财富管理总部联席总经理/副总经理，岗位职责与任职 要求均紧密围绕财富管理业务升级展开。此外，近期华鑫证券还释放出投顾业务负责人、产品经理等多 个岗位。 9月8日，东兴证券宣布公开招聘首席经济学家。任职资格方面，要求应聘者拥有5年以上知名券商研究 所或公募基金公司等机构工作经验，担任研究团队的主要负责人或核心骨干。 6月17日，国盛金控（002670）发布公告称，为加强新国盛证券经营管理层建设，根据有关部署要求， 公司将公开选聘新国盛证券的总经理。 从岗位职责来看，华鑫证券财富管理总部联席总经理/副总经理需基于公司财富管理转型和发展战略， 负责财富管理业务的顶层设计与路径规划，制定并推动实施未来两到三年的业务发展目标与战略地图。 在团队架构与赋能方面，要主导业务线的组织架构设计与效能提升，打造一支融合前中后台（产品、投 顾、运营、风控等）的高协同、专业化团队；把关核心人才选拔，构建体系化的人才培养与赋能机制。 任职资格方面，要求候选人具备5年以上券商总部业务战略规划及落地经验，并拥有不少于3年的财富管 理团队 ...

【导读】华鑫证券公开招聘财富管理总部联席总经理/副总经理 9月12日，华鑫证券官网显示，公司正在公开招聘财富管理总部联席总经理/副总经理，岗位职责与任职要求均紧密围绕财富管理业务升级展开。此外，近 期华鑫证券还释放出投顾业务负责人、产品经理等多个岗位。 市场化选才成行业趋势 近年来，券商正积极通过市场化招聘吸纳高素质人才，以优化公司治理结构、提升管理水平。 9月8日，东兴证券宣布公开招聘首席经济学家。任职资格方面，要求应聘者拥有5年以上知名券商研究所或公募基金公司等机构工作经验，担任研究团队 的主要负责人或核心骨干。 6月17日，国盛金控发布公告称，为加强新国盛证券经营管理层建设，根据有关部署要求，公司将公开选聘新国盛证券的总经理。 公开选聘财富管理业务部门负责人 从岗位职责来看，华鑫证券财富管理总部联席总经理/副总经理需基于公司财富管理转型和发展战略，负责财富管理业务的顶层设计与路径规划，制定并 推动实施未来两到三年的业务发展目标与战略地图。 在团队架构与赋能方面，要主导业务线的组织架构设计与效能提升，打造一支融合前中后台（产品、投顾、运营、风控等）的高协同、专业化团队；把关 核心人才选拔，构建体系化的人才 ...

核心观点 - 邮储银行以财富管理为抓手推动零售业务二次升级 通过客户分层和渠道优势实现AUM增长与中收结构优化 在低利率环境下构建多元化收入格局 [2][8][13] 财富管理业务表现 - 管理个人客户资产AUM规模达17.67万亿元 较上年末增长5.87% 其中富嘉及以上客户AUM增长11.69% [2][9] - 理财业务手续费收入同比增长47.89% 托管业务手续费收入同比增长17.62% 分别高于行业平均水平32和14.8个百分点 [2][4] - 个人养老金账户累计开户超千万户 缴存规模较上年末增长28.85% [6] - 面向机构的代销公募基金余额达2600亿元 收入实现翻倍增长 [4] 中间业务收入表现 - 中间业务收入达169.18亿元 同比增长11.59% 占营业收入比重同比提升0.85个百分点 [3][4] - 公司板块中收同比增速达42% 投行业务增长48% 交易银行业务增长34% [5] - 票据非息收入12.48亿元 同比增长超30% 债券做市交易量8713.69亿元 同比增长52.31% [6] - 近五年中收年均增速11.3% 非息收入占比提升10个百分点 [4][13] 渠道与客户优势 - 服务超6.7亿个人客户 覆盖近4万个营业网点 其中99%位于县市区域 [8] - 富嘉客户规模达644.1万户 较上年末增长10.97% 鼎福客户规模4.14万户 增长21.28% 两类客户贡献上半年近六成新增AUM [10] - 通过邮政集团协同挖掘"村社户企店"数据资源 融资E放款达557亿元 同比多增137亿元 [9] 资本与能力建设 - 完成A股定向增发1300亿元 核心一级资本充足率提升至10.52% 较上年末增长0.96个百分点 [11] - 零售贷款增加近900亿元 住房贷款净增213亿元 增量居国有大行首位 [11] - 成本收入比同比下降5.23个百分点 代理储蓄费减少54亿元 下降近9% [12] - 启动"中收跃升三年行动"工程 重点构建财富管理从卖产品向做顾问转型的能力体系 [13] 行业与政策机遇 - 服务科技型企业超10万户 科技贷款余额突破9300亿元 本年净增超900亿元 [6] - 把握消费提振与科技创新政策机遇 个人贷款总额达4.86万亿元 较上年末增长1.86% [6] - 资产证券化投资带动承销、托管、存款、贷款等业务协同发展 [7]

核心观点 - 邮储银行以财富管理为抓手推动零售业务二次升级 管理个人客户资产规模达17.67万亿元 较上年末增长5.87% 理财业务手续费收入同比增长47.89% 中间业务收入整体同比增长11.59% [1] - 公司通过客户分层经营和场景融合实现精准服务 富嘉及以上客户AUM增长11.69% 两类高端客户贡献近六成新增AUM [7][8] - 资本实力增强与轻型化转型支撑业务发展 核心一级资本充足率提升至10.52% 非息收入占比近五年提升10个百分点 [10][11] 财富管理业务表现 - 理财业务手续费收入同比增长47.89% 托管业务手续费收入同比增长17.62% 分别高于行业平均水平32和14.8个百分点 [2] - 面向机构的代销公募基金余额达2600亿元 收入实现翻倍增长 [2] - 个人养老金账户累计开户超千万户 缴存规模较上年末增长28.85% [5] 中间业务收入结构 - 中间业务收入达169.18亿元 同比增长11.59% 占营业收入比重同比提升0.85个百分点 [2][3] - 公司板块中收同比增速达42% 投行业务增长48% 交易银行业务增长34% [3] - 票据非息收入12.48亿元 同比增长超30% 债券做市交易量8713.69亿元 同比增长52.31% [4] 客户与渠道优势 - 服务超6.7亿个人客户 覆盖99%县市的近4万个营业网点构成差异化渠道壁垒 [6] - 邮银协同挖掘邮政生态数据资源 融资E放款达557亿元 同比多增137亿元 [6] - 富嘉客户规模达644.1万户 较上年末增长10.97% 鼎福客户规模4.14万户 增长21.28% [8] 资本与运营优化 - A股定向增发1300亿元 核心一级资本充足率较上年末提升0.96个百分点至10.52% [10] - 储蓄代理费同比减少54亿元 下降近9% 成本收入比同比下降5.23个百分点 [11] - 零售贷款增加近900亿元 住房贷款净增213亿元 增量居国有大行首位 [10] 战略布局与能力建设 - 启动"中收跃升三年行动"工程 构建五大能力体系 推动从卖产品向做顾问转型 [12] - 近5年公司中收增长超6倍 年均增速达64% 中收年均增速11.3%远超同业 [2][3] - 科技贷款余额突破9300亿元 服务科技型企业超10万户 本年净增超900亿元 [5]

9月12日，在外滩大会财富论坛上，蚂蚁财富开放平台3.0升级：面向金融机构、内容创作者等合作伙伴 开放"三大专业AI助手"，包括AI投研助手、AI运营助手和AI内容创作助手，同时向机构开放全场景联 合运营，助力行业更高效提供专业服务，更好提升投资者体验。 蚂蚁集团财富事业群总裁王珺介绍，蚂蚁财富开放平台3.0升级将通过全场景联合运营，向机构开放三 大AI助手，共同打造高质量服务生态。 "人工智能＋财富管理"场景落地有哪些想象空间？在今年外滩大会财富论坛上，蚂蚁财富带来了AI助力 新范式。 具体而言，AI投研助手可以帮助机构深度汇集数据，快速提炼观点，实时洞察机会，当前已有352家券 商、基金公司等金融机构注册体验； AI运营助手帮助机构智能感知线索、智能生产触达，效果诊断分析，今年3月以来，首批接入机构的服 务生产时长缩短至90%。 AI内容创作助手则可以提供创意灵感并创作，进一步提供诊断建议，推出以来助力机构、创作者生产 优质短视频数量增长203%。 蚂蚁财富开放平台数据显示，目前AI助手已经有上百家基金、券商、银行等金融机构注册使用，辅助 机构在投研、运营、内容陪伴等工作中提质增效。 AI落地金融专业场景 ...

蚂蚁财富开放平台3.0升级 - 蚂蚁财富开放平台3.0升级面向金融机构、内容创作者等合作伙伴开放三大专业AI助手，包括AI投研助手、AI运营助手和AI内容创作助手，同时向机构开放全场景联合运营，助力行业更高效提供专业服务，提升投资者体验[1] - 蚂蚁财富开放平台3.0升级通过全场景联合运营，向机构开放三大AI助手，共同打造高质量服务生态[1] AI投研助手应用与效果 - AI投研助手帮助机构深度汇集数据，快速提炼观点，实时洞察机会，当前已有352家券商、基金公司等金融机构注册体验[1] - AI投研助手已有352家金融机构率先注册体验，辅助快速汇集市场数据和观点，洞察市场机会和风险[7] AI运营助手应用与效果 - AI运营助手帮助机构智能感知线索、智能生产触达，效果诊断分析，今年3月以来，首批接入机构的服务生产时长缩短90%[1] - AI运营助手3月试运行以来，通过智能经营线索感知、智能页面生产和触达等能力，帮助首批接入机构的服务平均生产时长缩短90%[7] AI内容创作助手应用与效果 - AI内容创作助手提供创意灵感并创作，进一步提供诊断建议，推出以来助力机构、创作者生产优质短视频数量增长203%[1] - 借助AI内容创作助手，金融机构、内容创作者等提供的优质投教陪伴短视频数增长203%[7] 机构AI工具使用现状 - 清华大学五道口金融学院的最新调研显示，7成机构投资研究用户在使用AI工具，其中近64%为偶尔使用，深度使用AI工具的比例仅为7%[5] - B端机构普遍看好AI+金融带来的价值，但目前使用深度还不够，需要更多专业AI应用的破局[5] AI在财富管理行业的发展前景 - AI将广泛地应用于投研自动化、风险预警等领域，推动财富管理行业向更高效、更透明、更普惠的方向发展[5] - 公募基金行业正迎来高质量发展新阶段，AI技术与财富管理深度融合成为关键推动力，证监会2025年5月印发的《推动公募基金高质量发展行动方案》明确提出，鼓励公募机构加大人工智能等新技术的研究与应用，加快建设一流投资机构[5] 行业机构AI应用案例 - 易方达基金将AI应用到了主被动投资的部分环节，如提升投研人员的研究效率和能力边界，从海量数据中提取投资信号，并在量化策略产品中探索AI智能决策[6] - 中信建投证券表示，基于大模型的"人机协作"能打破限制、优势互补，既保证投资建议有理有数，又能兼顾人工经验与情感信任，让普惠、个性、高质量的投顾服务成为可能[6] 蚂蚁财富AI技术发展历程 - 在1.0阶段，蚂蚁财富开放自运营场景，帮助机构在财富号线上"开店"，并在后台提供AI决策参谋等散点的AI工具[8] - 开放平台2.0阶段，蚂蚁财富开放服务场景，搭建了理财社区、理财直播、理财AI等用户服务矩阵，成熟的AI工具让机构与更多用户建立连接[8] - 随着3.0阶段全场景开放，蚂蚁财富平台的生态伙伴可借助三大助手，更好满足用户在理财全链路对专业服务、产品和内容的需求[8] 蚂蚁财富AI用户覆盖 - 蚂蚁财富面向个人用户的AI理财助理"蚂小财"服务用户中45%来自三线及以下城市[7] - 目前AI助手已经有上百家基金、券商、银行等金融机构注册使用，辅助机构在投研、运营、内容陪伴等工作中提质增效[4]

大中华区家族办公室发展态势 - 大中华区作为全球经济增长与科技创新重要引擎 家族办公室领域呈现快速发展态势[1] - 家族办公室赋能区域经济生态造血功能 通过迁移带动科技 资本和人才等资源重构[1] 家族办公室规模与功能 - 30家头部华人家办总体资产管理规模达8910亿元人民币 平均每家管理规模均值297亿元人民币[2] - 家族办公室是超高净值企业家综合解决方案 涵盖股权管理 资产配置 风险管理等金融职能及家族治理 传承规划等非金融职能[2] - 机构化公益慈善平台能提升超高净值人士捐赠额 连续性和专业性 有利于培育正向价值观[3] 政策与战略意义 - 央行 金融监管总局政策引导财富管理回归本源 服务实体经济和科技创新[3] - 家办有助于引导企业家激活财富赋能实体经济和科技创新 实现财富增值与经济增长双赢[3] - 金融与文化融合具有前瞻视野 东城区区位优势与财富管理文化传承同频共振体现植根东城 服务国家战略初心[4] 发展建议方向 - 强化制度创新打造财富管理行业发展东城样板 探索出台家办发展与监管政策 通过分类指引和监管沙盒等机制鼓励创新[5] - 促进资源整合构建金融+文化生态体系 吸引持牌金融机构与家办等专业机构聚集人才与文化资源[5] - 树立义利兼顾价值标杆 倡导兼顾经济价值与社会价值的财富管理理念 支持服务实体经济与科技创新[5]

品牌发布与战略定位 - 北京市东城区联合中国经营报社、《家族企业》杂志及东城区立鼎金融与发展研究院共同发布"紫金财富管理"品牌 [1] - 东城区作为首都功能核心区聚焦财富管理领域 旨在打造财富管理的"东城样板" [1] - 品牌发布具有"筑巢引凤"作用 预期吸引更多财富管理机构落户 [3] 区域经济与金融业地位 - 东城区资产总量达32万亿元 2024年地区生产总值超3800亿元 人均GDP为7.6万美元 [2] - 金融业为第一支柱产业 2024年增加值超千亿元 占全区GDP比重近30% 在全市占比超12% [2] - 产业业态以"金融+总部+科创"为核心 聚集银行、证券、保险等核心业态及中投公司、中国农业银行、摩根士丹利等中外机构 [2] 政策支持与发展规划 - 区政府印发《2025年东城区"两区"建设工作要点》 提出深化金融领域开放创新 巩固金融业支柱地位 [3] - 重点推进金融"五篇大文章" 挖掘养老金融、绿色金融新增长点 引导新型金融机构落地 [3] - 通过股权信托归集、生态链循环构建及品牌共建整合资源 营造金融发展生态 [4] 资源禀赋与竞争优势 - 区域聚集49家中央单位和14家央企一级总部 拥有4处世界文化遗产及384处不可移动文物 [2] - 作为首批国家文化与金融合作示范区 在行业标准制定、金融政策试点方面发挥示范引领作用 [4] - 金融资源丰富、机构云集、人才荟萃 致力于引入长期资本与耐心资本满足新兴产业融资需求 [4] 战略方向与产业聚焦 - 全面融入成熟金融市场体系 优化以企为先的金融服务机制 深化金融供给侧改革 [4] - 引导金融资源投入科技创新、产业升级、企业发展及民生保障领域 [4] - 依托文化与金融合作示范区优势 强化财富管理行业风口布局 [4]