报告行业投资评级 未提及 报告的核心观点 7月30日四大期指当月合约涨跌互现，本交易日期指总成交回升，投资者交易热情升温，持仓方面也有不同程度增加，会议落地后对期指有偏多支撑，同时介绍了期指相关数据及重要驱动因素等情况 [1][2][6] 根据相关目录分别进行总结 期指期现数据跟踪 - 沪深300收盘价4151.24，跌0.02%，相关期指合约IF2508 - IF2603有不同涨幅，成交额从58.5亿到1018.2亿不等，成交量和持仓量大多增加 [1] - 上证50收盘价2819.35，涨0.38%，相关期指合约IH2508 - IH2603有不同涨幅，成交额从15.4亿到394.1亿不等，成交量和持仓量大多增加 [1] - 中证500收盘价6314.69，跌0.65%，相关期指合约IC2508 - IC2603有不同跌幅，成交额从69.8亿到726.3亿不等，成交量大多增加，持仓量有增有减 [1] - 中证1000收盘价6718.48，跌0.82%，相关期指合约IM2508 - IM2603有不同跌幅，成交额从109.2亿到1916亿不等，成交量和持仓量大多增加 [1] 成交与持仓情况 - 本交易日期指总成交回升，IF总成交增加40368手，IH总成交增加24802手，IC总成交增加17161手，IM总成交增加42730手 [2] - 持仓方面，IF总持仓增加15183手，IH总持仓增加8559手，IC总持仓增加5142手，IM总持仓增加16585手 [2] 期指前20大会员持仓增减 - IF系列合约多单和空单有不同程度增减，如IF2508多单增减5738，空单增减4801等 [5] - IH系列合约多单和空单有不同程度增减，如IH2508多单增减2480，空单增减2467等 [5] - IC系列合约多单和空单有不同程度增减，如IC2508多单增减2097，空单增减2029等 [5] - IM系列合约多单和空单有不同程度增减，如IM2508多单增减4501等，部分数据未公布 [5] 趋势强度 IF、IH趋势强度为1，IC、IM趋势强度为1，趋势强度取值范围为【-2,2】区间整数 [6] 重要驱动 - 中共中央政治局召开会议，部署下半年经济工作，强调保持政策连续性稳定性等，宏观政策持续发力，货币政策保持流动性充裕等 [6] - 中共中央召开党外人士座谈会，强调做好下半年经济工作要坚持稳中求进，促进国内国际双循环等 [7] - 鲍威尔未就9月降息给指引，称当前利率水平合适，市场对9月降息预期降温，就业市场未走弱 [7] - A股市场上证指数涨0.17%，深证成指跌0.77%，创业板指跌1.62%，全天成交1.87万亿元，资金流向低位题材等 [7]

报告行业投资评级 未提及 报告的核心观点 - 现阶段盘面价格走势主要受宏观情绪影响，政治局预期落地，反内卷炒作情绪或退潮，叠加中美谈判遇阻，矿价上方承压，但钢厂高产为矿价提供支撑，预计短期矿价高位盘整，关注中美第三轮谈判结果 [12] 各部分总结 行情回顾与后市展望 - 7月30日，铁矿石期货主力2509合约震荡偏弱，高开后震荡回落，收报789.0元/吨，跌0.44% [7] - 7月30日，主要铁矿石外盘报价环比下调0.5 - 1美元/吨，青岛港主要品位铁矿石价格下调5 - 10元/吨；铁矿石2509合约日线KDJ指标下行，MACD指标死叉 [9] - 中共中央政治局7月30日会议提及多项改革和风险防范措施，反内卷无细化措施，肯定了思路与进程；中美第三次谈判波折，市场避险情绪升温 [10][11] - 上周澳洲发运量回升，巴西发运持平，总体发运量修复，澳巴19港周发运量2700万吨左右；上周到港量回落至2240.5万吨，后续或震荡，8月中旬左右回升；需求端，下游钢材需求季节性回落，铁水产量小幅回落但仍处240万吨以上，钢企盈利率上行，减产进程预计缓慢，支撑矿价 [11] 行业要闻 - 7月23日，中共中央召开党外人士座谈会，习近平强调做好下半年经济工作的多项要点 [13] - 7月30日，中国炼焦行业协会市场委员会会议认为焦炭市场应提价，自7月31日零时起，捣固湿熄焦、捣固干熄焦、顶装焦价格分别上调50元/吨、55元/吨、75元/吨 [14] - 中共中央政治局7月30日会议决定10月召开二十届四中全会，部署下半年经济工作，涉及深化改革、扩大开放、防范风险等方面 [14] 数据概览 - 报告展示了青岛港铁矿石价格、价差、基差，巴西与澳洲发货量，港口到货量，国内矿山产能利用率，港口成交量，钢厂库存可用天数，进口矿烧结粉矿库存，港口库存与疏港量，钢厂铁水成本，高炉与电炉开工率及产能利用率，全国日均铁水产量，钢材五大品种表观消费量、周产量、钢厂库存等数据图表 [20][23][24][27][29][34][37][43]

经济形势判断 - 经济运行稳中有进 高质量发展取得新成效 主要经济指标表现良好 新质生产力积极发展 改革开放不断深化 重点领域风险有力有效防范化解 民生兜底保障进一步加强 经济展现强大活力和韧性 [1][5][8][9] - 当前经济运行依然面临不少风险挑战 需正确把握形势 增强忧患意识 坚持底线思维 用好发展机遇 潜力和优势 巩固拓展经济回升向好势头 [1][5][8][9] 宏观政策导向 - 宏观政策持续发力 适时加力 落实落细更加积极的财政政策和适度宽松的货币政策 充分释放政策效应 [1][5][11][12] - 财政政策加快政府债券发行使用 提高资金使用效率 兜牢基层"三保"底线 [1][5][12] - 货币政策保持流动性充裕 促进社会综合融资成本下行 用好各项结构性货币政策工具 加力支持科技创新 提振消费 小微企业 稳定外贸 [1][5][12] - 支持经济大省发挥挑大梁作用 强化宏观政策取向一致性 [1][5][12] 扩大内需措施 - 有效释放内需潜力 深入实施提振消费专项行动 在扩大商品消费的同时培育服务消费新的增长点 在保障改善民生中扩大消费需求 [2][5][13][14][15] - 高质量推动"两重"建设 激发民间投资活力 扩大有效投资 [2][5][14][15] 深化改革部署 - 坚定不移深化改革 以科技创新引领新质生产力发展 加快培育具有国际竞争力的新兴支柱产业 推动科技创新和产业创新深度融合发展 [2][5][16][17] - 纵深推进全国统一大市场建设 推动市场竞争秩序持续优化 依法依规治理企业无序竞争 推进重点行业产能治理 规范地方招商引资行为 [2][5][16][17] - 坚持"两个毫不动摇" 激发各类经营主体活力 [2][5][16][17] 对外开放政策 - 扩大高水平对外开放 稳住外贸外资基本盘 帮助受冲击较大的外贸企业 强化融资支持 促进内外贸一体化发展 [18][19] - 优化出口退税政策 高水平建设自贸试验区等开放平台 [18][19] 重点领域风险防范 - 房地产领域落实好中央城市工作会议精神 高质量开展城市更新 [21][22][25] - 地方债务领域积极稳妥化解地方政府债务风险 严禁新增隐性债务 有力有序有效推进地方融资平台出清 [21][22][25] - 资本市场领域增强国内资本市场的吸引力和包容性 巩固资本市场回稳向好势头 [21][22][25] 民生保障工作 - 突出就业优先政策导向 促进高校毕业生 退役军人 农民工等重点群体就业 [23][24] - 落实好惠民政策 健全分层分类社会救助体系 夯实"三农"基础 推动粮食和重要农产品价格保持在合理水平 [23][24] - 巩固拓展脱贫攻坚成果 确保不发生规模性返贫致贫 加强安全生产和食品安全监管 全力做好防汛应急抢险救灾 保障迎峰度夏期间能源电力供应 [23][24] 调动积极性措施 - 领导干部树立和践行正确政绩观 按照新发展理念做好经济工作 [26][27] - 企业家勇立潮头 以优质产品和服务赢得市场竞争主动 [26][27] - 各地区各部门全面落实党中央决策部署 用好深入贯彻中央八项规定精神学习教育成果 为高质量发展提供强大动能 [26][27]

7月30日，省十四届人大常委会第十八次会议举行"抢抓政策机遇、发挥比较优势，加快融入服务全国统 一大市场"专题讲座。 与会同志表示，要将思想和行动统一到习近平总书记关于构建全国统一大市场的重要论述上来，深刻领 悟"两个确立"的决定性意义，坚决做到"两个维护"，切实增强融入服务全国统一大市场的责任感、使命 感、紧迫感，认真贯彻省委十一届九次全会精神，牢牢把握"五统一、一开放"基本要求，紧扣实施"六 大行动"，充分发挥人大职能作用，高质量做好立法、监督、代表等各项工作，为积极融入服务全国统 一大市场建设、助推我省经济社会高质量发展贡献智慧力量。 省人大常委会副主任、党组书记李亚，副主任何金平、刘南昌、苏晓红出席，秘书长吉炳伟主持。 省发展改革委党组书记、主任马健围绕主题，从建设全国统一大市场的重大意义、全国统一大市场建设 的内涵逻辑、我省融入服务全国统一大市场建设的思路举措等方面，作了一场内容丰富的辅导报告。 ...

热点资讯 - 中共中央政治局会议指出要持续防范化解重点领域风险，积极稳妥化解地方政府债务风险，落实积极财政政策和适度宽松货币政策，深化改革，推进重点行业产能治理 [2] - 中共中央党外人士座谈会强调坚持稳中求进，保持政策连续性稳定性，提振消费，促进双循环，完成全年经济社会发展目标 [2] - 商务部部长王文涛称中美在经贸领域形成共识和框架，双方团队在斯德哥尔摩举行会谈，希望美方与中方相向而行维护经贸关系 [2] - 上期能源对叶××账户组采取限制开仓5个交易日的监管措施，因其在集运指数（欧线）期货2510合约上日内开仓交易量超限 [3] - 美联储维持利率在4.25%-4.50%不变，理事沃勒、鲍曼主张降息，鲍威尔避免就9月降息给出指引 [3] 板块表现 重点关注 - 玻璃、焦煤、纯碱、PVC、合成橡胶 [4] 夜盘表现 - 非金属建材涨2.58%，贵金属涨27.23%，油脂油料涨11.99%，有色涨21.40%，软商品涨2.68%，煤焦钢矿涨15.03%，能源涨3.39%，化工涨11.71%，谷物涨1.11%，农副产品涨2.87% [4] 板块持仓 - 展示近五日商品期货板块持仓变动情况 [5] 大类资产表现 |类别|名称|日涨跌幅%|月内涨跌幅%|年内涨跌幅%| | ---- | ---- | ---- | ---- | ---- | |权益|上证指数|0.17|4.97|7.88|[6]| |权益|上证50|0.38|3.96|5.01|[6]| |权益|沪深300|-0.02|5.47|5.50|[6]| |权益|中证500|-0.65|6.75|10.29|[6]| |权益|标普500|-0.12|2.55|8.18|[6]| |权益|恒生指数|-1.36|4.59|25.51|[6]| |权益|德国DAX|0.19|1.47|21.86|[6]| |权益|日经225|-0.05|0.41|1.91|[6]| |权益|英国富时100|0.01|4.29|11.79|[6]| |固收类|10年期国债期货|0.15|-0.55|-0.57|[6]| |固收类|5年期国债期货|0.08|-0.50|-0.85|[6]| |固收类|2年期国债期货|0.03|-0.16|-0.62|[6]| |商品类|CRB商品指数|0.00|2.92|3.11|[6]| |商品类|WTI原油|1.57|8.15|-2.25|[6]| |商品类|伦敦现货金|-1.53|-0.82|24.80|[6]| |商品类|LME铜|-0.69|-1.50|10.80|[6]| |商品类|Wind商品指数|0.56|2.17|16.29|[6]| |其他|美元指数|1.06|3.30|-7.85|[6]| |其他|CBOE波动率|0.00|-4.48|-7.90|[6]|

6月份，制造业高端化、智能化、绿色化相关行业利润快速增长，为工业高质量发展提供了稳定支撑。 其中，高端装备制造行业中的电子专用材料制造、飞机制造、海洋工程装备制造等行业利润分别同比增 长68.1%、19.0%、17.8%；智能化、自动化产品生产加快带动相关行业利润增加，智能消费设备制造、 绘图计算及测量仪器制造等行业利润分别增长40.9%、12.5%；绿色生产、绿色生活方式加快形成，推 动相关行业利润增长向好，锂离子电池制造、生物质能发电、环境监测专用仪器仪表制造等行业利润分 别增长72.8%、24.5%、22.2%。 值得关注的是，今年以来，"两新"政策支持品类及补贴范围不断扩大，带动相关行业利润改善明显。在 相关政策带动下，6月份，医疗仪器设备及器械制造、印刷制药日化及日用品生产专用设备制造、通用 零部件制造等行业利润分别同比增长12.1%、10.5%、9.5%；电子、家电、厨卫等消费品以旧换新政策 持续显效，智能无人飞行器制造、计算机整机制造、家用空气调节器制造、家用通风电器具制造等行业 利润分别增长160.0%、97.2%、21.0%、9.7%；行业链条相关的光电子器件制造、计算机零部件制造等 行业利 ...

《征求意见稿》明确，将加强政府投资基金投向调控，按照要求，政府投资基金不得投资于《产业结构 调整指导目录》中的限制类、淘汰类产业，以及其他有关规划和政策文件中明确要求调控限制的产业领 域。同时，设立政府投资基金要落实建设全国统一大市场部署要求，不以招商引资为目的，鼓励降低或 取消返投比例。 本报讯 据国家发展改革委30日消息，为更好发挥政府投资基金在服务国家战略、推动产业升级、促进 创新创业等方面的积极作用，国家发展改革委会同有关方面起草了《政府投资基金布局规划和投向工作 指引（公开征求意见稿）》和《加强政府投资基金投向指导评价管理办法（公开征求意见稿）》（下称 《征求意见稿》），向社会公开征求意见。 另外，政府投资基金不得通过明股实债等方式变相增加地方政府隐性债务，除并购重组、定向增发、战 略配售外不得从事公开交易类股票投资，不得直接或间接从事期货等衍生品类交易，不得为被投资企业 之外的企业或项目提供担保，不得开展承担无限责任的投资。（鲍仁） ...

经济形势与政策 - 上半年经济总量同比增长5.3%，延续"稳"的态势 [1] - 规上高技术制造业增加值同比增长9.5%，展现"新"的动能 [1] - 固定资产投资继续扩大、内需潜力不断释放，得益于"两重""两新"政策加力扩围 [1] 行业发展 - 载人航天、人工智能等创新成果不断涌现，反映"进"的步伐 [1] - 破除"内卷式"竞争、加快构建全国统一大市场，有效激发市场活力 [1] 农业表现 - 夏粮稳产丰收，为经济稳定提供支撑 [1]

要实现"十四五"圆满收官，做好下半年经济工作至关重要。 中共中央政治局7月30日召开会议，分析研究当前经济形势，部署下半年经济工作。会议明确，着力稳 就业、稳企业、稳市场、稳预期，强调"保持政策连续性稳定性，增强灵活性预见性""努力完成全年经 济社会发展目标任务"，并作出一系列重要部署，释放了多重信号。 ◎本报记者集体采写 看点1 宏观政策 要持续发力、适时加力 宏观政策是经济保持平稳运行的重要推动力。7月30日中央政治局会议提出，宏观政策要持续发力、适 时加力。要落实落细更加积极的财政政策和适度宽松的货币政策，充分释放政策效应。 本次会议重申坚持稳中求进的工作总基调，延续了4月中央政治局会议"加紧实施更加积极有为的宏观政 策"的表述，同时提到"保持政策连续性稳定性，增强灵活性预见性，着力稳就业、稳企业、稳市场、稳 预期"。 粤开证券首席经济学家兼研究院院长罗志恒表示，"适时加力""增强灵活性预见性"意味着：一方面，延 续前期政策，落实既定的财政货币金融政策，做好政策接续，不搞大拐弯，让经营主体有稳定的政策预 期和市场预期，推动经济持续平稳运行；另一方面，也要看到政策的连续性，同时根据形势变化做出灵 活调整， ...

政府投资基金政策导向 - 国家级基金重点支持现代化产业提质升级、关键核心技术攻关和跨区域重大项目建设 [1] - 鼓励国家级基金与地方基金联动 在前沿科技领域和产业链关键环节形成资金合力 [1] - 地方基金需因地制宜选择投资领域 注重区域特色优势产业和区域创新能力提升 [1] 投资方向与限制 - 产业投资类基金支持改造提升传统产业、培育壮大新兴产业、布局建设未来产业 [2] - 创业投资类基金通过市场化方式投资种子期、初创期企业 支持科技创新解决"卡脖子"难题 [2] - 禁止投资《产业结构调整指导目录》限制类、淘汰类产业 防止盲目跟风和一哄而上 [2] 管理评价体系 - 建立定量定性结合的评价指标体系 包括政策取向符合性、投向布局优化和政策执行能力三大指标 [3] - 设置投向领域负面行为清单 对违规基金不予开展投向评价并采取约束措施 [4] - 要求不符合要求的存续基金有序退出 鼓励推动相关基金整合重组 [4] 市场化运作要求 - 落实全国统一大市场部署要求 不以招商引资为目的 鼓励降低或取消返投比例 [2] - 指导各地依据评价结果统筹基金布局 完善运营管理和投资决策机制 [3] - 推动有关行业企业实施兼并重组 加快技术更新换代实现产业提质升级 [2]