经济学家预测与实际经济表现的差异 - 经济学家普遍预测特朗普加征关税将导致美国消费者承担额外成本并拖垮经济，但四个月后美国经济仍保持稳定 [1] - 经济学家理论认为关税成本将转嫁至消费者，导致通胀飙升、消费放缓、企业投资下滑和就业萎缩，但实际未出现 [3][4] - 美国经济增长已开始放缓，通胀抬头，滞涨迹象显现，但未达到经济学家预测的衰退程度 [5] 关税对美国经济的实际影响 - 耶鲁预算实验室预测关税将使美国经济增长减少0.5个百分点，GDP持续低于无关税情况0.4个百分点 [6] - 0.5个百分点的经济增长损失相当于1500亿美元，相当于全美家庭每年损失1000美元 [7] - 美国进口商品仅占GDP的11%，经济主体由受关税影响较小的服务业构成，因此关税影响有限 [9] 美国经济表现稳健的原因 - 特朗普在关税政策上保持克制，如降低对日本和欧盟的加税幅度，避免极端影响 [9] - 美国在新冠疫情期间仍是发达国家中增速最高的经济体，人工智能对经济增长形成支撑 [9] - 汽油价格下跌抵消了部分商品价格上涨的影响，年初企业进口激增也帮助遏制通胀 [10] - 美国股市在人工智能加持下创下新高，削弱了关税的负面影响 [10] 美国经济的结构性优势 - 美国拥有丰富的自然资源、高素质劳动力、顶尖学府和科技公司，美元作为世界货币增强抗冲击能力 [12] - 美国战略资源使其能够一定程度自给自足，进口依赖度低（仅占GDP的11%），关税政策更易推行 [12] 关税的潜在长期影响 - 贸易、移民、科研和创新等美国发展基石可能因关税政策受到破坏 [13] - 通胀和商品价格上涨可能对未来经济走向带来不确定性 [14]

国内经济数据 - 7月CPI环比上涨0.4%（上月下降0.1%）同比持平 核心CPI同比上涨0.8%创2024年3月以来新高 [1] - 7月PPI环比下降0.2%（降幅收窄0.2个百分点）同比下降3.6% 环比降幅为3月份以来首次收窄 [1] 医疗保障标准 - 发布医疗保障领域首项国家标准《医疗保障信息平台便民服务相关技术规范》 2026年1月1日实施 [2] 设备更新政策 - 内蒙古发改委加强旧设备折旧处置管理 推动超长期特别国债资金支持设备更新项目建设 [2] 电影市场表现 - 2025年暑期档总票房突破80亿元 《南京照相馆》《长安的荔枝》《侏罗纪世界：重生》位列前三 [2] 公共卫生事件 - 佛山基孔肯雅热疫情明显下降 日新增病例从7月19日674例降至8月8日148例 连续5天低于200例 [2] 机器人行业 - 上半年全球机器人行业爆发式增长 国内整机及零部件厂商平均增速达50%-100% [3] - 智能体机器人硬件虽不完美但已足够用 未来重点在完善细节/降低成本/增加寿命和可靠性 [3] 国际贸易环境 - 美国贸易加权平均关税税率升至20.11%（年初为2.44%）有效关税税率达18.6%创1933年来新高 [3] - 世贸组织将2026年全球货物贸易增长预期从2.5%下调至1.8% 主因高关税拖累贸易前景 [3][4] - 美国"对等关税"将抑制2025年下半年及2026年进口 并拖累贸易伙伴出口 [3][4] 地缘政治动态 - 特朗普计划8月15日在阿拉斯加与普京会晤 俄方已确认该安排 [4] - 乌克兰表示愿接受和平解决方案但不会在领土问题上让步 [4] - 阿塞拜疆与亚美尼亚草签和平协议 称已创建睦邻关系条件 [4] 航运与自然灾害 - 土耳其因野火暂停达达尼尔海峡航运并疏散数百人 该海峡为黑海与地中海唯一航道 [4] 航天工程进展 - 美国太空探索技术公司"龙"飞船搭载4名宇航员脱离国际空间站 预计23:33在加州海域降落 [5]

巴菲特公司对关税的警告 - 伯克希尔哈撒韦在第二季度财报中再次对关税发出警告，认为关税政策可能对公司未来业绩产生不利影响 [1][3] - 巴菲特此前曾将关税称为"某种程度上的战争行为"，并认为关税本质上是对商品征税 [6] - 公司表示当前无法可靠预测关税对业务的具体影响，包括产品供应、供应链成本和客户需求等方面 [9] 伯克希尔哈撒韦的业务概况 - 公司拥有跨越多行业的业务组合，包括近3000亿美元的股票投资组合、美国最大保险业务之一、重要能源资产、铁路和抵押贷款业务等 [11] - 这种多元化业务结构使公司对整体经济具有较强洞察力 [11] 关税对经济和行业的影响 - 当前大多数国家进口商品面临15%关税，部分国家商品关税达到20%-40% [7] - 关税已开始影响服装、玩具和电器等特定行业的价格 [13] - 美国主要汽车公司及零售服装公司已宣布因关税增加成本 [13] - 关税不确定性导致许多企业暂停招聘和资本支出计划 [8] 潜在经济风险 - 关税可能导致一次性通胀冲击，但长期不确定性可能抑制经济增长 [14] - 劳动力市场已出现疲软迹象，关税可能导致增长停滞甚至通缩 [14] - 美联储面临困境，难以通过利率政策同时应对通胀和失业率上升 [14] 市场反应 - 自4月关税恐慌以来，市场已基本消化相关负面消息 [15] - 但随着更多数据积累，市场将无法长期忽视关税的影响 [15]

黄金市场动态 - 上海黄金交易所发布通知要求会员加强风险防范意识并做好应急预案以应对近期市场不稳定因素 [2] - COMEX黄金在8月8日亚洲早盘一度涨至3534.1美元/盎司创历史新高 [2] - 美国政府计划对1公斤和100盎司金条征收更高关税引发市场波动 [2] - 白宫官员表示将发布行政令澄清金条关税问题导致COMEX黄金价格短线跳水收盘微涨0.13%至3458.2美元/盎司 [2] 美联储政策与人事变动 - 特朗普提名斯蒂芬·米兰出任美联储理事填补阿德里安娜·库格勒辞职空缺米兰被视为影响贸易政策关键人物 [2] - 摩根大通预测美联储9月可能降息25个基点随后三次各降25基点因劳动力市场疲弱及主席提名不确定性 [2] - 美联储理事克里斯托弗·沃勒被视为下任主席热门人选其曾在7月30日会议上支持降息25个基点 [2]

市场表现 - 美股科技股走强，苹果领涨推动纳指创新高，今年累计上涨约11%，苹果单周涨幅达13.3%创2020年以来最大 [2] - 欧洲STOXX 600指数本周累计上涨2.11%，标普500和纳指分别累计涨2.43%和3.87% [6] - A股三大指数集体收跌，恒指跌近1%，中芯国际大跌超8% [2][6] - 美债收益率普涨，10年期涨3.5基点至4.2829% [2][6] 地缘政治与商品 - 美俄拟达成俄乌停火协议推动原油"闪跌"，美油一度较日高跌近2.7% [4][9] - 黄金关税消息推动期金涨超2%创历史新高，后因白宫澄清"误读"而跳水 [4][10] - 欧洲对美汽车出口暴跌36%，德银警告关税冲击将持续恶化 [11] 货币政策与美联储 - 摩根大通预测美联储将"四连降"累计100基点，9月或首次降息 [13] - 特朗普政府将美联储主席候选人扩至10人，包括布拉德等传统人士 [12] - 提名亲信Miran或导致美债收益率曲线趋陡，市场担忧美联储独立性 [21] 半导体与科技 - 中芯国际和华虹产能利用率达92.5%和108.3%，均给出乐观Q3指引 [16] - 台积电7月销售额同比增长25.8%，1-7月累计增37.6% [16] - 英特尔CEO与董事会分歧聚焦芯片制造业务去留，战略僵局致收购案搁浅 [20] 房地产与政策 - 北京放宽五环外购房限制，符合条件的非京籍家庭可无限购 [10] - 证监会强调严把IPO入口关，否认将大规模扩容 [10] 公司动态 - "两房"或年内上市融资300亿美元，股价大涨超20% [2][22] - 丰田Q1净利润暴跌37%，预计全年利润减少100亿美元 [23] - Crocs因消费疲软指引逊预期股价暴跌近30% [24] 资本开支与AI - 摩根大通预计全球资本开支将显著降温，美国受高利率影响最大 [13] - AI或使美国债务占GDP比重稳定在113%，但面临创新采纳不均等挑战 [18]

黄金期货价格走势 - 美国黄金期货价格创下历史新高 12月合约在早盘触及每盎司3534 10美元的纪录后 截至上午晚些时候报3494 10美元 [2] - 现货黄金价格回落至3394美元/盎司 但本周仍上涨0 9% 期货与现货价差扩大至100美元 [7] 关税政策影响 - 特朗普政府可能对最广泛交易的黄金条实施国别关税 这一裁决已在美国海关和边境保护局网站公布 [1] - 瑞士作为全球黄金精炼和转运中心 其商品面临39%的美国进口关税 目前正就降低关税与美国进行谈判 [8] 市场反应 - 关税不确定性冲击全球黄金供应链 推动期货价格上涨 可能威胁纽约在黄金期货市场的主导地位 [2][5] - 分析师表示正在等待事态进一步明朗 美国对黄金交付征收关税可能对瑞士产生重大影响 [7] 行业动态 - 瑞士贵金属协会对关税影响表示担忧 称正与相关方就该议题进行积极对话 [9] - 市场评论指出 黄金的恐慌性上涨显示避险资产也难以避免关税时代引发的波动 [5]

黄金期货价格 - 美国纽约商品交易所12月交割的黄金期货价格8日亚洲早盘上涨至每盎司3534.10美元，创历史新高 [1] 美国关税政策 - 美国政府已对重量1公斤的进口金条施加关税 [1] - 美国海关与边境保护局7月31日信函称1公斤和100盎司的金条应归类于需缴纳更高税额的关税编码之下 [1]

关税政策影响 - 美国总统特朗普表示关税政策对股市产生巨大的积极影响，几乎每天都在创下新纪录 [1] - 数千亿美元正涌入美国的国库 [1] - 特朗普警告如果法院做出不利裁决，可能导致类似1929年大萧条的后果 [1]

资料配图，动图由豆包AI「照片动起来」生成 美国总统特朗普重塑美联储的布局，正以一记出人意料的短期任命拉开序幕。 8月7日周四，美国总统特朗普提名其高级经济顾问Stephen Miran出任美联储理事，旨在填补因理事Adriana Kugler提前辞职而空出的、将于明年1 月到期的理事席位。 野村证券外汇策略师Yusuke Miyairi指出，对美联储独立性减弱的担忧"可能自然导致美元的抛售压力"。 对投资者而言，这一任命不仅意味着美联储内部可能出现更多支持降息的声音，更重要的是，它预示着特朗普希望美联储采取何种政策路径，并 为未来可能出现的更激进的美联储改革埋下伏笔。 一场"过渡性"任命：争取时间，保留选择 特朗普此次提名Miran，其核心在于"过渡"二字。Miran的任期仅持续到明年1月底，这使其成为一个典型的"权宜之计"。 据媒体最新分析，此举一石二鸟：既在短期内向美联储安插了一位支持降息的盟友，又巧妙地为自己赢得了时间，以谋划下一任美联储主席这一 关键人事任命。 特朗普明确表示，"与此同时，我们将继续寻找永久性的替代人选"，暗示这仅是一项临时安排。这被市场解读为特朗普在为明年5月现任主席鲍威 尔任期结 ...

黄金震荡上扬，连续破高。昨天一度涨穿3400的关口，今天持续快涨，冲高回落，跌落3400，多头乏 力，或承压谨防大幅回调。 昨天我们3396附近，再次做空收获。 今天的走势 黄金昨天震荡上扬，持续破高。 延续本周，缓慢爬行。 特别是今天破3400，迎来快跌调整。 下方回到3380，试探此位置。 此位置反弹，上看3408的前高。 再次延续，破高看向3438的阻力。 不过，连跌调整，下方或持续试探3380的位置。 下方跌破了此位置，继续看向3344的支撑。 黄金连涨4个月后，迎来连续4个月横盘调整。特别是本月，重回3400，整体高位调整，上方持续看向 3450的区域。下方再次大幅回调，看到3350的区域。 操作方面，黄金整体逆袭之后，本周持续震荡反弹，看反弹延续，关注3344和3380做多的机会。此外， 黄金上方面临关键阻力区域，关注3408和3438做空的机会。 昨天主要因素： 一方面，特朗普最终确认，全面关税正式生效，这场持续了半年的关税闹剧，最终还是落幕了。该谈的 继续谈，不谈的强制执行，不过威力已经大幅减弱，不同于4月份的恐慌，全球资本反而反响不大，黄 金小幅震荡上扬。 另外一方面，昨晚的美劳动力市场再受 ...