报告行业投资评级 未提及 报告的核心观点 通过宏观基本面和技术面分析，对2025年7月17日期货主力合约行情走势作出预测，如股指期货偏强震荡、氧化铝期货偏弱震荡等[2] 各目录总结 期货行情前瞻要点 - 股指期货偏强震荡，给出IF2509、IH2509、IC2509、IM2509合约阻力位和支撑位[2] - 十年期国债期货主力合约T2509大概率震荡整理，给出阻力位和支撑位[2] - 三十年期国债期货主力合约TL2509大概率震荡整理，给出阻力位和支撑位[2] - 黄金期货主力合约AU2510大概率震荡整理并蓄势上攻，给出阻力位和支撑位[2] - 白银期货主力合约AG2510大概率震荡整理，给出阻力位和支撑位[3] - 铜期货主力合约CU2508大概率震荡整理，给出支撑位和阻力位[3] - 铝期货主力合约AL2509大概率震荡整理，给出支撑位和阻力位[3] - 氧化铝期货主力合约AO2509大概率偏弱震荡并下探支撑位，给出阻力位和支撑位[3] - 锌期货新主力合约ZN2509大概率偏强震荡并上攻阻力位，给出支撑位和阻力位[3] - 镍期货主力合约NI2508大概率偏弱震荡并下探支撑位，给出阻力位和支撑位[3] - 工业硅期货主力合约SI2509大概率偏强震荡并上攻阻力位，给出支撑位和阻力位[3] - 多晶硅期货主力合约PS2508大概率震荡偏强并上攻阻力位，给出支撑位和阻力位[4] - 碳酸锂期货主力合约LC2509大概率偏强震荡并上攻阻力位，给出支撑位和阻力位[4] - 螺纹钢期货主力合约RB2510大概率偏强震荡并上攻阻力位，给出支撑位和阻力位[4] - 热卷期货主力合约HC2510大概率偏强震荡并上攻阻力位，给出支撑位和阻力位[6] - 铁矿石期货主力合约I2509大概率偏强震荡并上攻阻力位，给出支撑位和阻力位[6] - 焦煤期货主力合约JM2509大概率偏强震荡并上攻阻力位，给出支撑位和阻力位[6] - 玻璃期货主力合约FG509大概率偏强震荡并上攻阻力位，给出支撑位和阻力位[6] - 纯碱期货主力合约SA509大概率偏强震荡并上攻阻力位，给出支撑位和阻力位[6] - 烧碱期货主力合约SH509大概率偏强震荡并上攻阻力位，给出支撑位和阻力位[6] - 原油期货主力合约SC2508大概率偏弱震荡，给出支撑位和阻力位[6] - 燃料油期货主力合约FU2509大概率偏弱震荡并下探支撑位，给出阻力位和支撑位[7] - PTA期货主力合约TA509大概率偏弱震荡并下探支撑位，给出阻力位和支撑位[7] - PVC期货主力合约V2509大概率偏强震荡并上攻阻力位，给出支撑位和阻力位[7] - 豆粕期货主力合约M2509大概率偏强震荡并上攻阻力位，给出支撑位和阻力位[7] - 天然橡胶期货主力合约RU2509大概率偏强震荡，给出阻力位和支撑位[7] 宏观资讯和交易提示 - 国务院常务会议研究多项工作，审议通过相关决定草案[8] - 全国政协主席强调全方位扩大国内需求[8] - 第三届中国国际供应链促进博览会开幕，何立峰致辞[8] - 商务部部长撰文指出要高水平对外开放[9] - 商务部发布境外投资者利润直接投资税收抵免政策落实通知[9] - 公安部印发打击知识产权犯罪意见[9] - 市场监管总局开展国家二级标准物质行政审批改革试点[10] - 中国与澳大利亚签署中澳自贸协定实施和审议谅解备忘录[11] - 欧盟中国商会汽车工作组与欧方就中欧汽车产业合作交流[11] - 特朗普表示目前无计划解雇鲍威尔，提及美联储职位人选[11] - 特朗普称药品、芯片关税相关情况，研究多项贸易协议[12] - 美国6月PPI环比持平，核心PPI同样持平[12] - 特朗普拟签署行政令推动美国养老金投资私募市场[13] - 美联储“褐皮书”显示经济活动略有增加，前景中性至略微悲观[13] - 美国贸易代表办公室对巴西启动301调查[13] - 墨西哥总统不接受美国对墨西哥番茄的“反倾销税”[13] - 英国6月CPI年率上升，通胀率高于目标[13] 商品期货相关信息 - 7月16日国际贵金属期货普遍收涨，COMEX黄金、白银期货上涨[13] - 7月16日国际油价窄幅震荡，美油主力合约收涨，布伦特原油主力合约跌[13] - 7月16日伦敦基本金属收盘多数下跌，市场内强外弱[14] - 全球央行对黄金需求持续增长[14] - 7月16日在岸人民币对美元收盘下跌，夜盘上涨，中间价调贬[14] - 7月16日纽约尾盘美元指数下跌，非美货币多数上涨，离岸人民币对美元收盘上涨[15][16] 期货行情分析与前瞻 股指期货 - 7月16日沪深300、上证50股指期货主力合约微幅或小幅高开后震荡下行，中证500、中证1000股指期货主力合约小幅高开后震荡上行[16][17] - 7月16日A股窄幅整理，各指数涨跌不一，成交1.46万亿[18] - 2024年新增投资者1274.28万，同比增逾5%，推测A股股民已超2.4亿[18] - 7月16日香港恒生指数等收跌，市场成交2590亿港元，南向资金净买入16.03亿港元[18] - 7月16日美国三大股指小幅收涨，欧洲三大股指收盘小幅下跌[19] - 预期2025年7月股指期货各主力合约震荡偏强，给出阻力位和支撑位[19][20] 国债期货 - 7月16日十年期国债期货主力合约T2509小幅高开后震荡下行，国债期货收盘多数下跌，央行开展逆回购操作，净投放4446亿元[36] - 7月16日资金面Shibor短端品种集体下行，财政部国债加权中标收益率公布[37] - 预期7月17日十年期国债期货主力合约T2509大概率震荡整理，给出阻力位和支撑位[38] - 7月16日三十年期国债期货主力合约TL2509小幅高开后震荡下行，国内债市窄幅震荡，美债收益率集体下跌[40][41] - 预期7月17日三十年期国债期货主力合约TL2509大概率震荡整理，给出阻力位和支撑位[42] 黄金期货 - 7月16日黄金期货主力合约AU2510小幅低开后震荡下行，预期2025年7月主力连续合约宽幅震荡，7月17日主力合约大概率震荡整理并蓄势上攻，给出阻力位和支撑位[42][43] 白银期货 - 7月16日白银期货主力合约AG2510小幅低开后震荡下行，预期2025年7月主力连续合约震荡偏强，7月17日主力合约大概率震荡整理，给出阻力位和支撑位[51][52] 铜期货 - 7月16日铜期货主力合约CU2508小幅低开后偏弱震荡，预期2025年7月主力连续合约宽幅震荡，7月17日主力合约大概率震荡整理，给出支撑位和阻力位[55] 铝期货 - 7月16日铝期货主力合约AL2509小幅高开后震荡上行，预期2025年7月主力连续合约宽幅震荡，7月17日主力合约大概率震荡整理，给出支撑位和阻力位[60] 氧化铝期货 - 7月16日氧化铝期货主力合约AO2509小幅高开后震荡下行，预期2025年7月主力连续合约震荡偏强，7月17日主力合约大概率偏弱震荡并下探支撑位，给出阻力位和支撑位[64] 锌期货 - 7月16日锌期货主力合约ZN2508小幅低开后偏弱震荡，预期2025年7月主力连续合约偏弱宽幅震荡，7月17日新主力合约ZN2509大概率偏强震荡并上攻阻力位，给出支撑位和阻力位[68][69] 镍期货 - 7月16日镍期货主力合约NI2508小幅高开后震荡上行，预期2025年7月主力连续合约宽幅震荡，7月17日主力合约大概率偏弱震荡并下探支撑位，给出阻力位和支撑位[72] 工业硅期货 - 7月16日工业硅期货主力合约SI2509小幅低开后震荡下行，预期7月17日主力合约大概率偏强震荡并上攻阻力位，给出支撑位和阻力位[79][80] 多晶硅期货 - 7月16日多晶硅期货主力合约PS2508小幅低开后震荡上行，预期7月17日主力合约大概率震荡偏强并上攻阻力位，给出支撑位和阻力位[80] 碳酸锂期货 - 7月16日碳酸锂期货主力合约LC2509小幅高开后震荡下行，预期7月17日主力合约大概率偏强震荡并上攻阻力位，给出支撑位和阻力位[82] 螺纹钢期货 - 7月16日螺纹钢期货主力合约RB2510小幅高开后震荡下行，预期2025年7月主力连续合约震荡偏强，7月17日主力合约大概率偏强震荡并上攻阻力位，给出支撑位和阻力位[84] 热卷期货 - 7月16日热卷期货主力合约HC2510小幅低开后震荡下行，预期7月17日主力合约大概率偏强震荡并上攻阻力位，给出支撑位和阻力位[90][91] 铁矿石期货 - 7月16日铁矿石期货主力合约I2509平开后震荡上行，预期2025年7月主力连续合约震荡偏强，7月17日主力合约大概率偏强震荡并上攻阻力位，给出支撑位和阻力位[93] 焦煤期货 - 7月16日焦煤期货主力合约JM2509微幅高开后震荡下行，预期7月17日主力合约大概率偏强震荡并上攻阻力位，给出支撑位和阻力位[98][99] 玻璃期货 - 7月16日玻璃期货主力合约FG509小幅低开后偏弱震荡，预期7月17日主力合约大概率偏强震荡并上攻阻力位，给出支撑位和阻力位[101] 纯碱期货 - 7月16日纯碱期货主力合约SA509小幅低开后震荡下行，预期7月17日主力合约大概率偏强震荡并上攻阻力位，给出支撑位和阻力位[102] 烧碱期货 - 7月16日烧碱期货主力合约SH509小幅高开后震荡下行，预期7月17日主力合约大概率偏强震荡并上攻阻力位，给出支撑位和阻力位[104] 原油期货 - 7月16日原油期货主力合约SC2508小幅高开后震荡下行，预期2025年7月主力连续合约偏强宽幅震荡，7月17日主力合约大概率偏弱震荡，给出支撑位和阻力位[106] 燃料油期货 - 7月16日燃料油期货主力合约FU2509小幅高开后震荡上行，预期7月17日主力合约大概率偏弱震荡并下探支撑位，给出阻力位和支撑位[110][111] PTA期货 - 7月16日PTA期货主力合约TA509小幅高开后震荡上行，预期7月17日主力合约大概率偏弱震荡并下探支撑位，给出阻力位和支撑位[111] PVC期货 - 7月16日PVC期货主力合约V2509小幅高开后震荡下行，预期7月17日主力合约大概率偏强震荡并上攻阻力位，给出支撑位和阻力位[114] 豆粕期货 - 7月16日豆粕期货主力合约M2509小幅高开后微幅震荡下行，预期7月17日主力合约大概率偏强震荡并上攻阻力位，给出支撑位和阻力位[116] 天然橡胶期货 - 7月16日天然橡胶期货主力合约RU2509微幅低开后震荡上行，预期7月17日主力合约大概率偏强震荡，给出阻力位和支撑位[117]

报告行业投资评级 未提及 报告的核心观点 通过宏观基本面和技术面分析，对2025年7月16日期货主力合约行情走势作出预测，股指期货震荡整理，黄金、白银、螺纹钢、原油等期货偏弱震荡，工业硅、多晶硅、碳酸锂期货偏强宽幅震荡，集运欧线期货震荡偏强，镍、豆粕期货偏强震荡[1][2] 各期货品种总结 股指期货 - 7月15日，IF2509、IH2509、IC2509、IM2509均先抑后扬、小幅震荡下行，短线上行动能减弱，下行压力轻度增大；7月16日，预计震荡整理，IF2509阻力位4020和4045点，支撑位3972和3952点等；2025年7月，IF、IH、IC、IM主力合约大概率震荡偏强[15][16][19] 国债期货 - 十年期：7月15日，T2509小幅高开，震荡上行，短线初步止跌反弹走高；7月16日，大概率偏强震荡，阻力位109.00和109.06元，支撑位108.83和108.74元[36][38] - 三十年期：7月15日，TL2509跳空高开，偏强震荡上行，短线止跌反弹走高；7月16日，大概率偏强震荡，阻力位121.0和121.2元，支撑位120.6和120.4元[41][42] 黄金期货 - 7月15日，AU2510跳空低开，偏弱震荡，短线反弹动能减弱，下行压力轻度增大；2025年7月，主力连续合约大概率宽幅震荡；7月16日，大概率偏弱震荡，下探支撑位773.8和768.7元/克，阻力位780.4和781.8元/克[45] 白银期货 - 7月15日，AG2510小幅低开，小幅震荡上行，短线继续小幅上行走高；2025年7月，主力连续合约大概率震荡偏强；7月16日，大概率偏弱震荡，下探支撑位9088和9040元/千克，阻力位9207和9267元/千克[49] 铜期货 - 7月15日，CU2508跳空低开，小幅偏弱震荡，短线继续下行压力轻度增大；2025年7月，主力连续合约大概率宽幅震荡；7月16日，大概率震荡整理，支撑位77700和77500元/吨，阻力位78100和78400元/吨[52] 氧化铝期货 - 7月15日，AO2509小幅低开，震荡上行，短线继续反弹走高；2025年7月，主力连续合约大概率震荡偏强；7月16日，大概率偏弱震荡，下探支撑位3117和3100元/吨，阻力位3187和3208元/吨[57] 锌期货 - 7月15日，ZN2508跳空低开，震荡下行，短线继续下行压力增大；2025年7月，主力连续合约大概率宽幅震荡；7月16日，大概率偏弱震荡，下探支撑位22000和21860元/吨，阻力位22090和22130元/吨[60] 镍期货 - 7月15日，NI2508小幅低开，震荡下行，短线继续下行压力增大；2025年7月，主力连续合约大概率宽幅震荡；7月16日，大概率偏强震荡，上攻阻力位121500和122300元/吨，支撑位119600和119400元/吨[65][66] 工业硅期货 - 7月15日，SI2509小幅低开，震荡上行，中短线、短线继续上行走高；7月16日，大概率偏强宽幅震荡，上攻阻力位8900和9000元/吨，支撑位8740和8620元/吨[69] 多晶硅期货 - 7月15日，PS2508小幅低开，震荡上行，中短线、短线继续上行走高；7月16日，大概率偏强宽幅震荡，上攻阻力位43250和44600元/吨，支撑位42360和41760元/吨[71] 碳酸锂期货 - 7月15日，LC2509小幅低开，小幅震荡上行，短线继续小幅上行走高，上行乏力；7月16日，大概率偏强宽幅震荡，蓄势上攻阻力位68400和69000元/吨，支撑位66000和64200元/吨[73] 螺纹钢期货 - 7月15日，RB2510小幅低开，震荡下行，短线下行压力增大；2025年7月，主力连续合约大概率震荡偏强；7月16日，大概率偏弱震荡，下探支撑位3100和3085元/吨，阻力位3121和3131元/吨[76] 热卷期货 - 7月15日，HC2510小幅低开，小幅震荡下行，短线下行压力轻度增大；7月16日，大概率偏弱震荡，下探支撑位3238和3225元/吨，阻力位3259和3273元/吨[81][82] 铁矿石期货 - 7月15日，I2509平开，小幅震荡上行，中短线、短线继续小幅上行走高，上行明显乏力；2025年7月，主力连续合约大概率震荡偏强；7月16日，大概率震荡整理，蓄势上攻阻力位770和777元/吨，支撑位760和755元/吨[83] 焦煤期货 - 7月15日，JM2509小幅低开，震荡下行，短线下行压力增大；7月16日，大概率偏弱震荡，下探支撑位900和890元/吨，阻力位920和928元/吨[91][92] 玻璃期货 - 7月15日，FG509小幅低开，偏弱震荡下行，短线下行压力明显增大；7月16日，大概率震荡整理，阻力位1078和1084元/吨，支撑位1057和1048元/吨[92] 纯碱期货 - 7月14日，SA509小幅低开，偏弱震荡下行，短线反弹动能减弱，下行压力明显增大；7月15日，大概率震荡整理，阻力位1231和1241元/吨，支撑位1200和1194元/吨[95] 原油期货 - 7月15日，SC2508小幅高开，震荡下行，短线反弹动能减弱，下行压力增大；2025年7月，主力连续合约大概率偏强宽幅震荡；7月16日，大概率偏弱震荡，下探支撑位514和511元/桶，阻力位523和528元/桶[97] 燃料油期货 - 7月15日，FU2509小幅高开，偏弱震荡下行，短线下行压力明显增大；7月16日，大概率偏强震荡，上攻阻力位2883和2911元/吨，支撑位2840和2824元/吨[102][103] PTA期货 - 7月15日，TA509小幅高开，震荡下行，短线下行压力增大；7月16日，大概率震荡整理，支撑位4686和4664元/吨，阻力位4728和4760元/吨[103] PVC期货 - 7月15日，V2509平开，震荡下行，短线下行压力增大；7月16日，大概率偏弱震荡，下探支撑位4950和4925元/吨，阻力位4977和5000元/吨[105] 甲醇期货 - 7月15日，MA509小幅高开，小幅震荡下行，短线反弹动能减弱，下行压力轻度增大；7月16日，大概率偏弱震荡，下探支撑位2359和2336元/吨，阻力位2400和2413元/吨[107] 豆粕期货 - 7月15日，M2509小幅高开，小幅震荡下行，短线反弹动能减弱，下行压力轻度增大；7月16日，大概率偏强震荡，上攻阻力位3001和3004元/吨，支撑位2974和2960元/吨[109] 天然橡胶期货 - 7月15日，RU2509小幅低开，小幅震荡上行，短线小幅反弹走高，反弹乏力；7月16日，大概率震荡整理，阻力位14570和14710元/吨，支撑位14320和14220元/吨[111] 集运欧线期货 - 7月15日，EC2510小幅高开，大幅震荡上行，中短线、短线继续发力大幅上行走强；7月16日，大概率震荡偏强，上攻阻力位1802和1888点，支撑位1640和1600点[113] 宏观资讯和交易提示总结 - 国内资讯：《求是》发文强调扩大开放；中澳总理会晤签署多项合作文件；中央城市工作会议召开；上半年GDP同比增长5.3%；6月70城房价环比下降；调整禁止出口限制出口技术目录；国内汽、柴油价格下调；第三届链博会开幕[8][9][10] - 国际资讯：特朗普与印尼达成协议；美国6月CPI同比上涨2.7%；欧盟或推迟贸易反制措施；欧盟外长会未就对俄制裁达成一致；英伟达恢复H20芯片在华销售[10][11][12] 商品期货相关信息总结 - 7月15日，国际贵金属期货普遍收跌，COMEX黄金期货跌0.85%，COMEX白银期货跌1.95%；国际油价小幅下跌，美油主力合约收跌0.34%，布伦特原油主力合约跌0.52%；伦敦基本金属多数下跌，LME期锌跌1.04%，LME期锡跌0.82%，LME期铜涨0.40%[12][13] - 欧佩克维持2025、2026年全球原油需求增速预期；6月我国规上工业原煤、原油、天然气产量同比增长；郑商所调整烧碱期货2509合约日内平今仓交易手续费标准[13][14] - 7月15日，在岸人民币对美元收盘下跌，美元指数上涨；美国银行调查显示做空美元成最拥挤交易[14]

工业硅期货市场表现 - 7月14日工业硅期货主力合约开盘报8460元/吨，盘中最高触及8740元，最低探至8350元，涨幅达2.85%，呈现震荡上行走势 [1] - 盘面表现偏强，行情震荡上行 [1] 机构观点汇总 广州期货 - 下游多晶硅大幅上调报价，利润明显修复，市场预期对工业硅采购压价情绪缓解，带动市场情绪改善 [1] - 库存压力未进一步增加，短期仍有支撑 [1] - 西南丰水期背景下，南方工厂套保意愿或逐步增强，压制反弹高度 [1] - 策略建议波段操作，主力合约参考区间8000-9000元 [1] 中辉期货 - 强预期VS弱现实，成本端焦煤反弹对工业硅形成支撑 [1] - 基本面未实质性改善，高库存压制反弹空间 [1] - 价格波动剧烈，谨慎追涨，参考区间8240-8550元 [1] 瑞达期货 供应端 - 工业硅现货价格大幅上行，西北伊犁地区化肥补贴政策稳定执行，大型企业未传出减产或停产消息 [2] - 西南区域生产成本下降，保山地区企业复产积极，怒江、德宏复产规模未达预期 [2] - 四川地区厂家以保障供应及依托自备电厂维持生产为主，开工率未明显增长 [2] 需求端 - 有机硅市场现货价格走高，企业生产利润恢复，成本小幅上涨，继续加码生产，对工业硅形成支撑 [2] - 多晶硅主流企业减产，行业降负荷运行，下游光伏反内卷导致需求下滑明显 [2] - 铝合金领域按需补库，库存增长，价格持平，处于被动去库存，对工业硅需求难有拉动 [2] - 三大下游行业对工业硅总需求呈现放缓趋势 [2] - 操作建议短期观望，中长线高空思路 [2]

玉米期货行情分析及策略建议 - 长线呈区间运行，中线可低多，短期拍卖持续，价格向下寻支撑 [1] - 短期进口玉米拍卖成交率降、溢价缩窄，现货看涨预期弱，整体弱稳 [1] - 中期进口谷物和替代减量，供给宽松或趋紧，价格重心偏强，但价差收窄、小麦替代增，上方空间不宜乐观 [1] - 长期政策粮投放和小麦替代限制价格，维持进口替代和种植成本定价，关注政策导向 [1] - 策略上2509合约支撑2300 - 2320，支撑有效可波段做多 [1] 生猪期货行情分析及策略建议 - 长线高空，中线区间，短线反弹试探压力 [1] - 短期支撑压力并存，猪价震荡 [1] - 中期2 - 5月新生仔猪增加、出栏体重降幅有限，下半年供给或增，猪价上涨难 [1] - 长期能繁母猪存栏高、生产效率升，全年产能将兑现 [1] - 策略上2509合约第一压力14400 - 14600，第二压力14800 - 15000；2511合约关注13800压力 [1] 鸡蛋期货行情分析及策略建议 - 蛋价或确认阶段性底部，期货交易基差逻辑 [1] - 短期供给稳定，下跌空间有限，或确认底部 [1] - 中期集中淘汰和中秋旺季或使8 - 9月现货反弹，高点取决于淘鸡节奏 [1] - 长期三季度养殖利润转正，四季度供给压力或现，蛋价或回落 [1] - 策略上主力合约先挤升水，现货见底后交易消费旺季逻辑 [1] - 08合约区间运行，压力3600 - 3650，支撑3400 - 3450；09合约高空，压力3700 - 3720，支撑3500 - 3550 [1] - 若三季度淘汰不及预期，关注2512、2601、2602、2603合约高空机会 [1]

玉米期货 - 长线呈区间运行 中线适合低多思路 [1] - 短期进口玉米拍卖成交率降低 溢价幅度缩小 现货市场看涨预期减弱 整体弱稳 [1] - 中期进口谷物缩量和替代减量 国内供给宽松格局或趋紧 价格重心偏强 [1] - 玉米价差收窄 小麦替代增加 上方空间不宜乐观 [1] - 长期政策粮源投放和小麦替代限制价格 维持进口替代和种植成本定价逻辑 [1] - 2509合约支撑关注2300 - 2320 有效可波段做多 [1] 生猪期货 - 长线宜高空 中线呈区间运行 短线反弹试探压力 [1] - 短期猪价震荡 中期2 - 5月新生仔猪增加 出栏体重降幅有限 供给增量预期仍在 上涨难 [1] - 长期能繁母猪存栏高于正常 生产效率提升 全年产能将持续兑现 [1] - 2509合约第一压力14400 - 14600 第二压力14800 - 15000 [1] - 2511合约关注13800压力 [1] 鸡蛋期货 - 蛋价或确认阶段性底部 按基差逻辑交易 [1] - 短期供给稳定 下跌空间有限 [1] - 中期集中淘汰和中秋旺季或使8 - 9月现货反弹 高点取决于淘鸡节奏 [1] - 长期若三季度养殖利润转正 四季度供给压力或兑现 蛋价承压 [1] - 主力合约先挤升水 现货见底后交易消费旺季逻辑 [1] - 08合约区间运行 09合约高空 [1] - 若三季度淘汰不及预期 关注2512 2601 2602 2603合约高空机会 [1]

报告行业投资评级 未提及 报告的核心观点 通过宏观基本面和技术面分析，对2025年7月10日期货主力合约行情走势作出预测，股指期货偏强震荡，氧化铝、多晶硅期货震荡偏强，黄金、铝、工业硅、碳酸锂、螺纹钢、铁矿石、焦煤、玻璃、纯碱、PVC期货偏强震荡，白银、豆粕期货偏弱震荡，十年期和三十年期国债期货震荡整理，铜、原油期货震荡整理并蓄势上攻 [1][2] 各目录总结 期货行情前瞻要点 - 股指期货IF2509、IH2509、IC2509、IM2509偏强震荡，给出对应阻力位和支撑位 [2] - 十年期国债期货主力合约T2509大概率震荡整理，给出阻力位和支撑位 [2] - 三十年期国债期货主力合约TL2509大概率震荡整理，给出阻力位和支撑位 [2] - 黄金期货主力合约AU2510大概率偏强震荡，给出阻力位和支撑位 [2] - 白银期货主力合约AG2510大概率偏弱震荡，给出阻力位和支撑位 [3] - 铜期货主力合约CU2508大概率震荡整理，给出阻力位和支撑位 [3] - 铝期货主力合约AL2508大概率偏强震荡，给出阻力位和支撑位 [3] - 氧化铝期货主力合约AO2509大概率震荡偏强，给出阻力位和支撑位 [3] - 锌期货主力合约ZN2508大概率偏强震荡，给出阻力位和支撑位 [3] - 工业硅期货主力合约SI2509大概率偏强震荡，给出阻力位和支撑位 [3] - 多晶硅期货主力合约PS2508大概率震荡偏强，给出阻力位和支撑位 [3] - 碳酸锂期货主力合约LC2509大概率偏强震荡，给出阻力位和支撑位 [4] - 螺纹钢期货主力合约RB2510大概率偏强震荡，给出阻力位和支撑位 [4] - 热卷期货主力合约HC2510大概率偏强震荡，给出阻力位和支撑位 [6] - 铁矿石期货主力合约I2509大概率偏强震荡，给出阻力位和支撑位 [6] - 焦煤期货主力合约JM2509大概率偏强震荡，给出阻力位和支撑位 [6] - 玻璃期货主力合约FG509大概率偏强震荡，给出阻力位和支撑位 [6] - 纯碱期货主力合约SA509大概率偏强震荡，给出阻力位和支撑位 [6] - 原油期货主力合约SC2508大概率震荡整理，给出阻力位和支撑位 [6] - PTA期货主力合约TA509大概率偏强震荡，给出阻力位和支撑位 [6] - PVC期货主力合约V2509大概率偏强震荡，给出阻力位和支撑位 [7] - 甲醇期货主力合约MA509大概率偏强震荡，给出阻力位和支撑位 [7] - 豆粕期货主力合约M2509大概率偏弱震荡，给出阻力位和支撑位 [7] 宏观资讯和交易提示 - 国务院副总理强调推动经济高质量发展 [8] - 中国6月CPI同比上涨0.1%，核心CPI回升，PPI环比下降0.4%，同比下降3.6% [8] - “十四五”中国经济增量预计超35万亿元，今年预计达140万亿元左右 [8] - 商务部将8家台湾地区实体列入出口管制管控名单 [8] - 国务院办公厅推出新一批稳就业支持政策 [9] - 市场监管总局加强公平竞争审查等，为民营企业创造良好环境 [9] - 特朗普将对多国加征关税，新税率8月1日生效 [9] - 美联储官员对利率前景分歧显现 [10] - 美联储内部在是否及何时降息问题上分成三大阵营 [10] - 欧盟与美国贸易争端集中在关税领域，欧盟准备反制 [10] - 日本首相表示守护国家利益，不牺牲农业 [11] 商品期货相关信息 - 7月9日国际贵金属期货收盘涨跌不一，黄金涨0.17%，白银跌0.39% [11] - 7月9日国际油价微跌，美油跌0.06%，布伦特原油跌0.03%，美国EIA原油库存意外增加707万桶 [11] - 7月9日伦敦基本金属收盘涨跌参半，期铜跌1.33%，期锌涨0.81%，期铝涨0.62% [11] - 7月9日在岸人民币对美元收盘下跌92个基点，夜盘收报7.1815 [12] - 7月9日纽约尾盘美元指数持平，非美货币涨跌不一 [12] 期货行情分析与前瞻 股指期货 - 7月9日各股指期货主力合约表现及走势分析，预期7月偏强震荡并给出阻力位和支撑位 [12][13][14][18] 国债期货 - 7月9日十年期国债期货主力合约T2509走势分析，预期7月10日震荡整理并给出阻力位和支撑位 [33][35] - 7月9日三十年期国债期货主力合约TL2509走势分析，预期7月10日震荡整理并给出阻力位和支撑位 [38][39] 黄金期货 - 7月9日黄金期货主力合约AU2510走势分析，预期7月宽幅震荡，7月10日偏强震荡并给出阻力位和支撑位 [41] 白银期货 - 7月9日白银期货主力合约AG2510走势分析，预期7月偏强宽幅震荡，7月10日偏弱震荡并给出阻力位和支撑位 [46][47] 铜期货 - 7月9日铜期货主力合约CU2508走势分析，预期7月宽幅震荡，7月10日震荡整理并给出阻力位和支撑位 [49] 铝期货 - 7月9日铝期货主力合约AL2508走势分析，预期7月偏强宽幅震荡，7月10日偏强震荡并给出阻力位和支撑位 [54] 氧化铝期货 - 7月9日氧化铝期货主力合约AO2509走势分析，预期7月震荡偏强，7月10日震荡偏强并给出阻力位和支撑位 [59] 锌期货 - 7月9日锌期货主力合约ZN2508走势分析，预期7月宽幅震荡，7月10日偏强震荡并给出阻力位和支撑位 [63] 工业硅期货 - 7月9日工业硅期货主力合约SI2509走势分析，预期7月10日偏强震荡并给出阻力位和支撑位 [66] 多晶硅期货 - 7月9日多晶硅期货主力合约PS2508走势分析，预期7月10日震荡偏强并给出阻力位和支撑位 [68] 碳酸锂期货 - 7月9日碳酸锂期货主力合约LC2509走势分析，预期7月10日偏强震荡并给出阻力位和支撑位 [70] 螺纹钢期货 - 7月9日螺纹钢期货主力合约RB2510走势分析，预期7月偏强宽幅震荡，7月10日偏强震荡并给出阻力位和支撑位 [73] 热卷期货 - 7月9日热卷期货主力合约HC2510走势分析，预期7月10日偏强震荡并给出阻力位和支撑位 [80][81] 铁矿石期货 - 7月9日铁矿石期货主力合约I2509走势分析，预期7月偏强宽幅震荡，7月10日偏强震荡并给出阻力位和支撑位 [83] 焦煤期货 - 7月9日焦煤期货主力合约JM2509走势分析，预期7月10日偏强震荡并给出阻力位和支撑位 [88][89] 玻璃期货 - 7月9日玻璃期货主力合约FG509走势分析，预期7月10日偏强震荡并给出阻力位和支撑位 [91] 纯碱期货 - 7月9日纯碱期货主力合约SA509走势分析，预期7月10日偏强震荡并给出阻力位和支撑位 [93] 原油期货 - 7月9日原油期货主力合约SC2508走势分析，预期7月偏强宽幅震荡，7月10日震荡整理并给出阻力位和支撑位 [94] PTA期货 - 7月9日PTA期货主力合约TA509走势分析，预期7月10日偏强震荡并给出阻力位和支撑位 [101] PVC期货 - 7月9日PVC期货主力合约V2509走势分析，预期7月10日偏强震荡并给出阻力位和支撑位 [103] 甲醇期货 - 7月9日甲醇期货主力合约MA509走势分析，预期7月10日偏强震荡并给出阻力位和支撑位 [104] 豆粕期货 - 7月9日豆粕期货主力合约M2509走势分析，预期7月10日偏弱震荡并给出阻力位和支撑位 [106]

报告行业投资评级 未提及 报告的核心观点 棉花现货价格再次走强且小幅上涨，期货盘面中棉花2509合约价格盘中受下方5日均线支撑，全天走势偏强，技术形态上5日、20日、60日均线呈多头排列组合，短期来看，在现货价格再次走强氛围下，棉花2509合约价格或延续震荡偏强走势，后市需密切关注下方5日均线支撑情况 [9] 根据相关目录分别进行总结 市场概述与行情回顾 - 2025年7月2日，郑商所棉花期货主力合约CF2509早盘以13730元/吨开盘，盘中震荡偏强，日内峰值13850元/吨，低点13720元/吨，最终收于13805元/吨，较前一交易日结算价涨70元/吨，涨幅0.51%，全天成交量182581手，持仓量减持2771手至560465手；棉花期权当日成交量95770手，总持仓量360536手，较前一交易日增持7129手 [2] - 期货行情数据显示，CF2507收盘价13600元/吨，涨85元/吨，涨幅0.63%，成交量1081手，振幅0.67%，持仓量18553手，日增-98手；CF2509收盘价13805元/吨，涨70元/吨，涨幅0.51%，成交量182581手，振幅0.95%，持仓量560465手，日增-2771手；CF2601收盘价13820元/吨，涨70元/吨，涨幅0.51%，成交量53324手，振幅0.98%，持仓量193520手，日增2882手 [5] - 7月2日，Cotlook M指数监测进口棉到港平均价75.54美分/磅，较7月1日跌0.18美分/磅，折1%关税进口成本13156元/吨，滑准税下进口成本14003元/吨；国内CC Index 3128B收报15089元/吨，较7月1日涨40元/吨；新疆棉在山东仓库的到厂价（3128B级）报价15180元/吨，较7月1日涨40元/吨；国家棉花基差指数CNCottonJ（CF2509）报价1038元/吨，较7月1日涨8元/吨 [5][6] 影响因素分析 - 主力合约前20席位中，多头增仓前三名分别是中信期货持仓85574手、增仓3044手，东证期货持仓21992手、增仓1483手，方正中期持仓14683手、增仓291手；多头减仓前三名分别是银河期货持仓13958手、减仓-4008手，中粮期货持仓26882手、减仓-2011手，申银万国持仓11308手、减仓-1212手 [8] - 主力合约前20席位中，空头增仓前三名分别是格林大华期货持仓8408手、增仓553手，国泰君安持仓25157手、增仓270手，华泰期货持仓10568手、增仓263手；空头减仓前三名分别是中粮期货持仓53340手、减仓-1487手，申银万国持仓7943手、减仓-1251手，永安期货持仓34039手、减仓-596手 [8]

报告行业投资评级 未提及 报告核心观点 - 纯碱期货处于弱势震荡阶段，行业基本面偏 弱，高库存与高产能并存，下游玻璃行业减产预期压制需求，供应整体宽松，价格受玻璃拖累承压，预计维持震荡格局，建议观望 [6][9][10] - 玻璃期货处于震荡趋势，高库存压力持续，企业灵活定价促去库，供需未明显改善，预计价格震荡为主，反弹空间有限，建议空仓观望 [30][33][34] 各目录总结 纯碱期货 中线行情分析 - 纯碱期货处于弱势震荡阶段，上周市场震荡，7月2日受政策利好及产业链情绪因素影响大幅反弹，次日价格回落，开工率保持80 + %，行业基本面偏弱，高库存与高产能并存，下游玻璃减产预期压制需求，供应宽松，价格受玻璃拖累承压，预计维持震荡格局，建议观望 [6] 品种交易策略 - 上周策略回顾：上周纯碱行业开工率超80%，供应未缩，下游玻璃需求低迷，日熔量下降致刚需不足，企业低量补库，市场低价小单成交，若无产能调整或需求回暖，期货价或弱势震荡，预计纯碱2509运行区间1150 - 1300，可考虑空仓观望 [9] - 本周策略建议：上周周初纯碱因政策利好和情绪推动大涨，次日情绪降温回落，行业基本面仍弱，高开工、高库存、高产能叠加下游玻璃减产预期压制需求，供应整体宽松，价格受玻璃拖累承压，预计短期维持震荡，预期纯碱2509运行区间1150 - 1300，可考虑观望 [10] 相关数据情况 - 涉及纯碱开工率、产量、轻质和重质库存、基差、氨碱法生产成本等数据 [11][15][18] - 主力资金多空流向 - 77.1，较为偏空，资金能量78.3，流入幅度较大，多空分歧92.7，变盘风险高 [22] 玻璃期货 中线行情分析 - 玻璃处于震荡趋势，上周浮法玻璃价格震荡，开工率75 + %，产量110.34万吨环比小幅上涨，局部区域因投机需求等因素价格小幅上涨，整体市场成交偏稳，以去库存为主，高库存压力依然存在，预计价格震荡为主，反弹空间有限，建议空仓观望 [30] 品种交易策略 - 上周策略回顾：上周国内5mm浮法玻璃市场区域分化，整体受需求疲软及天气压制交投清淡，期货虽受情绪支撑微涨，但高库存与弱需求矛盾制约反弹，预计延续震荡，玻璃2509预期运行区间950 - 1150，可考虑空仓观望 [33] - 本周策略建议：上周浮法玻璃价格震荡，局部因投机需求等因素小涨，整体成交偏稳，市场核心是去库存，高库存压力持续，企业灵活定价促去库，供需未明显改善，预计短期价格震荡为主，反弹空间有限，玻璃2509预期运行区间950 - 1150，可考虑空仓观望 [34] 相关数据情况 - 涉及浮法玻璃产量、开工率、以天然气为燃料的浮法工艺生产成本和毛利、基差、期末库存等数据 [35][40][42] - 主力资金多空流向 - 98.8，资金能量40.1，小幅流入，多空分歧97.5，变盘风险高 [46]

报告行业投资评级 未提及 报告的核心观点 通过宏观基本面和技术面分析对期货主力合约行情走势进行预测，不同期货品种走势有偏强震荡、偏弱震荡、震荡整理、宽幅震荡等情况[2] 根据相关目录分别进行总结 期货行情前瞻要点 - 股指期货将偏强震荡，如IF2509阻力位3904和3931点，支撑位3863和3852点等[2] - 十年期国债期货主力合约T2509大概率震荡整理，支撑位108.83和108.74元，阻力位109.00和109.06元[2] - 三十年期国债期货主力合约TL2509大概率震荡整理，支撑位120.1和119.7元，阻力位120.8和121.0元[2] - 黄金期货主力合约AU2510大概率偏强震荡，上攻阻力位771.2和774.2元/克，支撑位764.1和760.6元/克[2] - 白银期货主力合约AG2508大概率震荡整理，支撑位8659和8639元/千克，阻力位8757和8785元/千克[3] - 部分期货如氧化铝、锌、铅、镍、锡、碳酸锂、螺纹钢、热卷、铁矿石、玻璃、纯碱、燃料油、PVC、甲醇期货大概率偏弱震荡[3][4][6][7] - 工业硅期货主力合约SI2509大概率宽幅震荡，阻力位8200和8320元/吨，支撑位8010和7950元/吨[4] - PTA期货主力合约TA509大概率偏强震荡，上攻阻力位4860和4880元/吨，支撑位4798和4778元/吨[6] - 豆粕期货主力合约M2509大概率偏强震荡，上攻阻力位2974和2984元/吨，支撑位2952和2947元/吨[7] 宏观资讯和交易提示 - 中共中央政治局召开会议，强调党中央决策议事协调机构工作[8] - 6月我国制造业、非制造业和综合PMI分别为49.7%、50.5%和50.7%，均有所回升[8] - 2025 - 2028年境外投资者符合条件可按投资额10%抵免当年应纳税额[8] - 国家外汇管理局向部分QDII发放30.8亿美元投资额度[8] - 加拿大关闭海康威视在加业务，中方回应将维护企业权益[9] - 深化金融服务新型工业化相关政策有望出台[9] - 自2025年7月1日起对原产于欧盟等进口不锈钢钢坯等继续征反倾销税，税率20.2% - 103.1%，期限5年[9] - 特朗普批评美联储未降息，称美国应支付1%利率[9] - 特朗普本周将与贸易团队会面确定关税税率，将签署行政命令终止对叙利亚制裁[9] - 加拿大撤回数字服务税，与美国重启谈判力争7月21日前达成协议[10] - 英美贸易协议生效，英国汽车出口美国关税10% [10] - 印尼临近关税谈判截止日期，宣布放宽进口限制并邀美国合作开发关键矿产[10] 商品期货相关信息 - 6月30日国际油价全线下跌，美油主力合约收跌0.84%，布油主力合约跌0.25% [12] - 6月30日国际贵金属期货收盘涨跌不一，COMEX黄金期货涨0.83%，COMEX白银期货跌0.11% [12] - 6月30日伦敦基本金属多数下跌，LME期锌跌1.37%，LME期镍跌0.79%，LME期铜持平[13] - 6月30日在岸人民币对美元收盘上涨34个基点，夜盘收报7.1636，人民币对美元中间价调升41个基点[13] - 6月27日当周CFETS等人民币汇率指数环比下跌[13] - 6月30日纽约尾盘美元指数跌0.50%，非美货币多数上涨[14] 期货行情分析与前瞻 股指期货 - 6月30日沪深300、上证50、中证500、中证1000股指期货主力合约均小幅高开，冲高遇阻回落，小幅震荡上行[14][15][16] - 6月沪深300指数涨2.50%，上证50指数涨1.24%，中证500指数涨4.31%，中证1000指数涨5.47% [17] - 上半年A股稳健，上证指数涨2.8%，深证成指、创业板指涨幅0.5%左右，北证50指数涨超39%，港股恒生指数涨20% [17] - 预计2025年7月股指期货IF、IH主力合约偏强震荡，IC、IM主力合约偏强宽幅震荡[22][23] 国债期货 - 6月30日十年期国债期货主力合约T2509小幅低开，震荡下行，收盘下跌0.16% [37] - 6月30日国债期货收盘全线下跌，央行开展3315亿元逆回购操作，净投放1110亿元[37][38] - 预计7月1日十年期国债期货主力合约T2509大概率震荡整理[40] - 6月30日三十年期国债期货主力合约TL2509小幅低开，偏弱震荡下行，收盘下跌0.43% [42] - 财政部三季度将发行11期超长期特别国债[43] - 预计7月1日三十年期国债期货主力合约TL2509大概率震荡整理[44] 黄金期货 - 6月30日黄金期货主力合约AU2510小幅低开，先抑后扬，反弹遇阻回落，收盘下跌0.63% [47] - 预计2025年7月黄金期货主力连续合约宽幅震荡，7月1日主力合约AU2510偏强震荡[47] 其他期货 - 对白银、铜、铝等多种期货6月30日行情进行分析，并对7月1日及2025年7月走势作出预期[53][57][62]

对二甲苯期货行情 - 6月30日盘中，对二甲苯期货主力合约最高上探至6890.0元，报6812.0元，涨幅1.25% [1] 机构观点 新世纪期货 - PX价格跟随油价波动 [2] - 地缘局势缓和导致油价承压，国内外多套PX装置重启或提负，供应提升 [2] - PTA负荷略微回落，聚酯负荷暂稳，近月PX供需仍偏紧，PXN价差有支撑 [2] 中辉期货 - 国内外PX装置负荷偏高运行，需求端PTA检修装置复产叠加新产能投放，供需预期双增 [2] - PX库存去库但整体偏高，6月基本面偏紧，PXN不低，基差偏高，近期跟随成本波动，震荡偏强 [2] - 策略推荐：PX关注区间【6760，6950】 [2] 东海期货 - 短期PX成本支撑较强，但油价回落带来不确定性，PX价格面临回调风险 [3] - PTA开工回升带动需求，国内装置检修增加，偏紧格局持续 [3] - PX外盘上涨至896美金，PXN保持在349美金，近期将继续跟随原油偏强震荡 [3]