中央经济工作会议政策解读与行业环境 - 会议以“稳中求进、提质增效”为总基调，明确了宏观政策取向与八大重点任务 [1][5] - 积极的财政政策与适度宽松的货币政策形成合力，为实体经济注入活力，也为期货市场提供了稳定的政策环境 [1][5] - 会议部署的扩大内需、创新驱动、绿色转型、风险化解等重点任务，均与期货市场的价格发现、套期保值等核心功能紧密相关 [1][5] 期货行业的发展机遇与业务方向 - 资本市场投融资改革深化，为期货行业发展开辟了广阔空间 [2][6] - 会议强调“做强国内大循环”、“发展新质生产力”，与期货公司服务实体经济、推动创新业务、加强国际化布局的转型方向高度契合 [2][6] - 会议提出“毫不放松抓好粮食生产，促进粮食等重要农产品价格保持在合理水平”，为“保险+期货”等风险管理模式服务“三农”提供了应用场景 [2][6] - 会议部署“实施新一轮重点产业链高质量发展行动”，意味着产业链上下游企业对精细化风险管理的需求将更加迫切 [2][6] - 会议决定“加强全国碳排放权交易市场建设”，为探索和深化碳金融、绿色期货等创新业务打开了想象空间 [2][6] 申万期货的战略规划与业务重点 - 公司将紧扣金融“五篇大文章”，重点加大对战略性新兴产业、绿色金融、普惠金融等关键领域的支持力度 [3][7] - 公司将积极响应国家“双碳”战略，探索绿色金融衍生品的研究和应用，助力经济绿色转型 [3][7] - 公司将进一步拓展优化“保险+期货”业务模式，并持续开展服务国家粮食能源安全战略和中小微企业的基差贸易业务和场外衍生品业务 [3][7] - 公司将积极服务国家高水平对外开放，整合证券母公司资源，打造“跨境协同”发展模式，服务国家“一带一路”建设 [3][7] - 公司将结合国家“十五五”规划，积极谋划新一轮五年发展规划，优化组织架构和考核激励，推动“1+3”品牌建设落地 [3][7] - 公司作为国有期货公司，坚持党建引领，依托证券母公司申万宏源证券的优势与专业积淀，在服务实体、防控风险等方面积累了丰富经验 [2][6] 公司治理与风险防控 - 公司主动适应强监管、严监管环境，树牢依法合规经营理念 [3][7] - 公司将进一步筑牢风险防范“三道防线”，牢牢守住不发生重大风险的底线 [3][7]

中央经济工作会议对资本市场改革的部署 - 中央经济工作会议连续两年部署“资本市场投融资综合改革” 核心考量在于通过制度创新 进一步强化资本市场服务实体经济的枢纽功能 [1] - 当前中国经济转型步入关键阶段 培育新质生产力迫切需要资本的精准支持 协同推进投融资改革是打通“科技—产业—资本”良性循环的关键举措 [1] - 这一安排是顶层设计对资本市场功能定位的战略性升级 连续两年聚焦表明这不是短期刺激 而是构建现代资本市场体系的“持久战” 关乎国家金融竞争力的全局 [1] 改革的核心考量与战略意义 - 服务新质生产力的迫切要求 [1] - 破解当前经济核心矛盾的现实需要 [1] - 夯实金融强国建设的制度基础 [1] 过去一年资本市场改革进展 - 投资端呈现积极变化 中长期资金入市步伐加快 公募基金规模创下历史新高 保险资金权益投资比例稳步上升 [1] - 融资端的制度包容性持续增强 科创板“1+6”改革允许未盈利硬科技企业上市 并购重组“绿色通道”有效促进了产业整合 推动A股“含科量”显著提升 [1] - 改革突出体现了“融资端激活”与“投资端筑基”的双向发力 [2] 当前改革存在的不足与挑战 - 投资端的改革深度仍落后于融资端 [2] - “长钱长投”的体制机制障碍尚未完全破除 [2] - 市场短期波动仍较大 [2] - 与融资功能相比 中国资本市场的投资功能相对较弱 [2] 未来改革方向与重点举措 - “十五五”规划建议已明确未来改革方向 提高资本市场制度包容性、适应性 健全投资和融资相协调的资本市场功能 下一阶段改革必须紧扣此目标 实现从“有没有”到“好不好”的跃升 [2] - 在“提高包容性”上 全力服务创新 深化创业板改革、发展科创债券和私募股权基金是关键抓手 [2] - 在“健全协调功能”上 壮大投资端 核心是营造更具吸引力的“长钱长投”制度环境 这需要建立长周期考核机制、畅通“募投管退”全链条 [2] - 在“夯实市场根基”上 提升治理效能 培育更多高质量上市公司 强化其回报投资者的意识 巩固常态化退市机制 实现优胜劣汰的良性循环 [2] - 为了更好发挥资本市场的投资功能 需要推动更多长期资金入市 同时加强监管 严厉打击各种违规违法行为 更好地保护投资者合法权益 [2] 改革的最终目标 - 通过投资端与融资端的良性互动 让资本市场真正成为经济高质量发展的“晴雨表”和“助推器” [3]

文章核心观点 - 文章探讨了在“十四五”收官与“十五五”开启的关键节点，人身险行业如何深化改革并融入中国式现代化进程，并以行业头雁中国人寿为例，阐述了其通过聚焦民生保障、价值创造和长期投资实现高质量发展与经营业绩高位突破的经营逻辑 [2][3][13] 民生性：心怀国之大者深耕民生保障、康养生态 - 公司累计为超6亿客户提供保险及增值服务，2025年上半年赔付人次超4800万，赔付支出达1609亿元，其中健康保险责任赔付支出超340亿元 [3] - 公司为小微企业和个体工商户提供风险保障约2.7万亿元，并广泛参与养老第三支柱建设，商业保险年金积累未来责任准备金近4万亿元，个人养老金保费同比大幅增长 [3] - 公司深度聚焦健康保障需求，创新推出中老年骨安康保险、个人长期失能收入损失保险等多款健康险产品，并将更多创新药械纳入保障责任 [4] - 公司积极构建商业保险年金产品体系，并创新推出家政人员意外和疾病、老年专属旅游意外等精细化的普惠保险产品 [5] - 公司推动“保险+服务”模式转型，落实大健康、大养老战略，已在16个城市布局20个机构养老项目，并推出四款“随心居”旅居产品 [5] 成长性：聚焦价值创造增强内生动力 - 2025年前三季度，公司人寿保险、年金保险、健康保险新单保费比重分别达到31.95%、32.47%、31.15%，业务实现均衡发展 [7] - 公司持续推动渠道转型，截至2025年9月30日，总销售人力达65.7万人，其中个险销售人力60.7万人，队伍规模稳居行业首位，队伍质态改善 [8] - 2025年前三季度，公司新业务价值增长41.8% [8] - 截至2025年三季度末，公司浮动收益型业务在首年期交保费中的占比较上年同期提升超45个百分点，推动新业务负债刚性成本同比明显下降 [9] - 公司通过强化费用管控，实现费用支出同比下降，费用投入产出效率显著提高 [9] 长期性：深化资负联动践行长期价值投资 - 公司坚持资产负债匹配管理，超长债投资规模达2万亿元，资负久期缺口处于行业较低水平 [11] - 公司发挥保险长期资本优势，截至2025年三季度，公开市场权益规模较年初增加超过3800亿元 [12] - 公司围绕新兴产业、绿色转型等方向开展另类投资，并设立了百亿级科创基金，投资布局芯片、新能源、生物医药等战略性新兴产业 [12] - 公司积极参与黄金等创新品种投资，不断拓宽保险资金投资渠道 [12] 公司整体业绩与市场地位 - 截至2025年11月30日，公司总保费超过人民币7000亿元，较2024年全年总保费规模实现新的突破，市场领先地位持续稳固 [2]

公司战略定位与指导方针 - 公司作为金融资产管理公司，定位为金融体系“清道夫”和实体经济“助推器”，致力于服务“十五五”时期经济社会高质量发展 [1] - 公司深入贯彻落实党的二十届四中全会精神，加快推进改革发展，旨在在金融强国建设中展现新担当新作为 [1] - 公司坚持从战略层面加强顶层设计，深化对国家战略的理解把握，以全面提升服务国家发展大局的能力 [2] 核心经营理念与原则 - 坚持党的全面领导，确保公司发展战略、业务布局和经营管理始终与党中央决策部署保持高度一致 [2] - 坚持人民至上，践行金融为民，通过参与中小金融机构风险化解来守护人民群众财产安全 [2] - 坚持高质量发展，聚焦“不良资产处置+问题企业纾困”主责主业，并致力于做优增量、盘活存量 [3] - 坚持创新驱动，围绕国家战略核心领域深化布局，发挥逆周期调节功能及在存量盘活、增量投资、咨询顾问等方面的专业优势 [3] 未来重点业务布局 - 助力构建现代化产业体系，强化对科技创新与新质生产力的金融支持，重点聚焦集成电路、生物制造、新能源等关键领域 [4] - 在企业纾困业务中运用“并购重组+破产重整”等投行化手段，并依法合规开展逆周期股权投资，通过存量资产盘活、市场化债转股等方式支持实体转型 [4] - 助力畅通国内大循环，聚力盘活存量资产与破除市场堵点，积极参与实体企业非主业剥离和存量低效资产盘活 [5] - 落实城市更新部署，积极开展困境房地产项目盘活，服务“保交楼、保民生、保稳定”大局，通过引入代建代管、产业运营等资源推动资产转化 [5] - 在轻资产业务方面，重点关注不良资产相关的咨询顾问、受托处置等业务机会，为地方政府、国有企业提供定制化资产盘活方案 [5][6] - 公司已成功运作金科股份、重庆融创湾、天津天拖等多个房地产纾困化险典型案例，形成可复制推广的经验模式 [6] - 积极参与中小金融机构改革化险，筑牢金融安全防线，近3年累计收购不良债权总额超2200亿元，以切断区域性金融风险传导链条 [6] - 未来将持续参与中小金融机构改革化险，履行好金融“稳定器”职责 [6] 内部改革与管理举措 - 完善现代化治理体系，提升公司治理效能 [7] - 全面提升专业能力，通过不良资产主业及时阻断风险传播链条，并整合金融与产业资源，运用债转股、资产重组、股权投资等多种手段提升风险处置能力 [7] - 持续优化市场拓展策略，强化对重点产业、区域发展的精准对接能力，灵活运用多元化金融工具满足差异化需求 [7] - 构建全面风险管控体系，加强制度体系建设，推进制度“废改并立”与“外规内化” [7] - 强化队伍建设，坚持“人才强司”，制定系统性干部人才建设方案，并着力构建四位一体的企业文化体系 [7] - 强化科技赋能，驱动数字化转型，以“数智长城”为愿景，实施“AI+赋能主业”发展战略 [8] - 重点推进估值定价、业务审核、风险管理的智能化改造，利用大模型、数据中台等技术提升资产价值发现能力和决策科学性 [8]

公司战略与治理 - 公司把学习宣传贯彻党的二十届四中全会精神作为当前首要政治任务，将中国特色金融文化“五要五不”核心要求深度融入经营发展，坚定不移走中国特色金融发展之路 [1] - 公司对标“十五五”规划建议的重大战略谋划新一轮发展思路，确保公司发展始终沿着党中央指引的正确方向前进，为服务实体经济发展提供政治保证 [2] - 公司将党建工作要求全面写入公司章程，将党委议事规则嵌入治理流程，构建权责清晰、运行高效的公司治理架构，确保党的领导贯穿到文化建设、合规风控、重大决策等各个环节 [3] - 公司扎实开展纪律建设，聚焦突出问题开展集中整治，营造风清气正的干事创业氛围，为服务金融“五篇大文章”筑牢纪律保障 [4] 文化建设与人才发展 - 公司深刻把握“文化软实力”与“发展硬支撑”的辩证关系，将“五要五不”要求深度融入发展“基因”，内化为全员思想自觉、外化为服务金融“五篇大文章”的实践行动 [5] - 公司党委设立文化建设工作领导小组，并配备300余名骨干组成专兼职文化宣讲员队伍，负责文化理念宣导与活动组织落实 [5] - 公司选优配强中层班子，加强专业化人才队伍建设，搭建财务、风险、投资等领域人才库，畅通干部人才常态化交流渠道，以提升政治能力与履职能力 [6] - 公司开展“中华优秀传统文化”“中国特色金融文化”系列活动，连续举办“光证文化节”，打造“光证故事”“职工书屋”等特色文化品牌，组织各类传统节日体验活动 [6] 业务发展与服务国家战略 - 公司将“五要五不”文化基因与“建设中国一流的服务型投资银行”战略目标深度融合，系统推进金融“五篇大文章”建设，优化业务结构、创新服务模式 [7] - 公司聚焦高新技术企业、“专精特新”企业，积极开拓并购重组、新三板、财务顾问等业务，并创新运用“科创票据”等债务融资工具，推动“投行+投资”协同发展 [7] - 围绕国家“双碳”目标，公司深耕绿色金融，重点发力绿色债券发行承销与交易，今年前三季度为绿色产业融资182.3亿元，同比增长34.6%，并为奇瑞汽金、宁波象开建设等承销发行绿色债券合计融资超125亿元 [7] - 公司积极践行金融为民，聚焦乡村振兴与革命老区发展，2025年前三季度承销乡村振兴及革命老区债券17.9亿元，完成福建省2025年度首笔乡村振兴债、云南省首单乡村振兴供应链ABN项目发行，开展“保险+期货”商业项目76单，保障农产品货值约11亿元 [8] - 自2016年以来，公司累计投入乡村振兴帮扶资金1.09亿元，实施项目147个，惠及群众超40万人次 [8] 养老金融与数字化转型 - 公司布局养老金融，积极参与养老第三支柱建设，子公司光大保德信发行首只养老公募基金安选养老FOF，2025年以来新增上架33只个人养老基金产品 [9] - 公司推动线下网点适老化改造，在有条件的营业部建成“银发服务专区”，配备爱心专座、助老设备，建立“一对一”陪伴式服务机制 [9] - 公司抢抓数字经济发展机遇，持续丰富金阳光APP服务场景，加强产品线上协同销售，金阳光APP累计优化功能超100项，新增注册用户数47万户 [9] - 公司积极探索人工智能及AI大模型等新技术在合规框架下的研发与应用，“数字化员工”项目已实现233个场景的自动化处理，年处理量近10亿次，大幅提升了后台运营效率与风控能力 [9]

公司战略与政治方向 - 公司把学习宣传贯彻党的二十届四中全会精神作为当前首要政治任务，将中国特色金融文化“五要五不”核心要求深度融入经营发展，坚定不移走中国特色金融发展之路 [1] - 公司对标“十五五”规划建议的重大战略、重点领域和关键任务谋划新一轮发展思路和战略举措，确保发展始终沿着党中央指引的正确方向前进 [2] - 公司将党建工作要求全面写入公司章程，将党委议事规则嵌入治理流程，构建权责清晰、运行高效的公司治理架构，确保党的领导贯穿到文化建设、合规风控、重大决策等各个环节 [3] 公司治理与文化建设 - 公司通过制度设计将党的领导融入公司治理“神经末梢”，重检完善党委“三重一大”决策制度清单，将加强党的领导全面融入企业股权管理、合规风控、人员管理、重大决策流程等方面 [3] - 公司扎实开展纪律建设，贯彻中央八项规定精神，聚焦突出问题开展集中整治，强化以案促改促治，持之以恒推进全面从严治党 [3] - 公司党委设立文化建设工作领导小组，构建主要领导亲自抓、分管领导具体抓、职能部门协同抓、全员参与的工作格局，并配备300余名骨干组成专兼职文化宣讲员队伍 [4] 人才队伍与合规风控 - 公司选优配强中层班子，加强专业化人才队伍建设，搭建财务、风险、投资等领域人才库，畅通干部人才常态化交流渠道，组织专题培训以提升政治能力与履职能力 [5] - 公司严格落实监管“五大监管”要求，强化事前、事中、事后全流程合规管控，建立覆盖各层级的合规管理专业队伍，优化全面风险管理并推进风险管理平台系统建设 [5] - 公司开展“中华优秀传统文化”“中国特色金融文化”系列活动，连续举办“光证文化节”，打造“光证故事”“职工书屋”特色文化品牌，组织传统节日体验及特色项目活动 [5] 业务发展与实践成效 - 公司聚焦高新技术企业、“专精特新”企业，积极开拓并购重组、新三板、财务顾问等业务，并创新运用“科创票据”等债务融资工具，推动“投行+投资”协同发展 [7] - 公司深耕绿色金融，重点发力绿色债券发行承销与交易，2025年前三季度为绿色产业融资182.3亿元，同比增长34.6%，并为奇瑞汽金、宁波象开建设等承销发行绿色债券合计融资超125亿元 [7] - 公司积极践行金融为民，2025年前三季度承销乡村振兴及革命老区债券17.9亿元，完成福建省2025年度首笔乡村振兴债、云南省首单乡村振兴供应链ABN项目发行，开展“保险+期货”商业项目76单保障农产品货值约11亿元，自2016年以来累计投入乡村振兴帮扶资金1.09亿元实施项目147个惠及群众超40万人次 [8] 养老金融与数字化转型 - 公司布局养老金融，积极参与养老第三支柱建设，子公司光大保德信发行首只养老公募基金安选养老FOF，2025年以来新增上架33只个人养老基金产品，并推动线下网点适老化改造建成“银发服务专区” [8] - 公司抢抓数字经济发展机遇，持续丰富金阳光APP服务场景，加强产品线上协同销售，金阳光APP累计优化功能超100项，新增注册用户数47万户 [9] - 公司积极探索人工智能及AI大模型等新技术在合规框架下的研发与应用，“数字化员工”项目已实现233个场景的自动化处理，年处理量近10亿次，大幅提升了后台运营效率与风控能力 [9]

核心观点 - 报告认为2026年银行业经营环境挑战与机遇并存，宏观需求不足但经济有韧性，货币政策将保持适度宽松，“十五五”规划为金融强国建设定调长期方向 [4] - 基本面方面，预计利差业务上行将推动行业盈利改善，净息差降幅收窄，净利息收入增速提升，中收延续改善势头，资产质量整体稳定但需关注零售风险，预计2026年上市银行整体净利润同比增长2.4% [4][27] - 选股思路为“红利为盾，盈利为矛”，强调银行板块高股息（平均3.94%）的配置价值，同时看好部分优质区域行的盈利弹性，并关注资本市场活跃对零售银行的潜在提振 [4] 宏观环境与政策方向 - 国内经济展现韧性，2025年三季度GDP当季同比增长4.8%，但有效需求不足情况仍存，25年10月制造业PMI为49.2%，位于荣枯线下，CPI同比+0.2%、PPI同比-2.1%，绝对水平仍低 [11][13] - 固定资产投资是需求不足的拖累项，25年10月末累计同比增速为-3.38%，其中房地产业投资累计同比增速为-14.9%，是主要拖累项 [15] - 货币政策维持适度宽松导向，预计低利率环境延续，25年存款准备金率下降50BP，1年期和5年期LPR各调降10BP，报告预计2026年仍有降息10-20BP、降准25-50BP的空间 [18] - “十五五”规划建议深化金融强国建设，银行业需推动“五篇大文章”，截至25年三季度末，绿色贷款、普惠贷款余额同比增速分别为17.5%和12.2%，增速虽小幅回落但仍处高位 [22] 行业基本面：盈利驱动与风险 - **规模增长**：预计信贷与社融增量保持平稳，2026年新增人民币贷款规模预计在15.7-16.8万亿元之间，社融增速预计位于7.9%-8.2%之间，银行资产端规模将维持7%-8%的稳健增长 [32][34] - **净息差与利息收入**：资产端定价下行压力缓释（25年三季度新发放贷款利率较24年末降15BP），负债端成本红利持续释放（25年上半年上市银行存款成本率同比降32BP至1.78%），预计2026年行业净息差降幅收窄至6BP至1.36%，上市银行净利息收入增速将提升至4% [37][42][50] - **非息收入**：手续费及佣金收入步入改善通道，25年前三季度上市银行单季度中收同比增长8.5%，财富管理业务增速明显回暖，其他非息收入受债市波动影响但扰动预计弱于25年 [52][54] - **资产质量**：银行业整体资产质量保持稳健，25年三季度商业银行不良率环比上行2BP至1.52%，但零售领域风险需关注，25年上半年上市银行零售贷款平均不良率较24年末上升15BP至1.58%，信用卡和普惠贷款是主要风险点 [58][60][63] - **盈利预测**：在核心业务改善背景下，预计2026年上市银行整体净利润同比增长2.4%，增速较2025年预测的0.9%小幅抬升 [69] 投资策略与选股思路 - **高股息配置价值**：银行板块平均股息率达3.94%，较十年期国债溢价2.08%，作为优质高股息标的的配置价值持续，继续看好高股息的国有大行和部分股份行（招商银行、兴业银行） [4] - **关注盈利弹性**：在行业盈利边际改善背景下，部分优质区域行的盈利弹性有望提升，报告重点推荐上海、苏州、成都、长沙、江苏等地的银行 [4] - **资金结构变化**：需重视A股配置资金结构变化（如保险资金、被动指数基金流入）对抬升银行长期估值中枢的作用 [4] - **关注再融资与财富管理**：大行再融资稳步推进，需关注中小银行落地进程，同时建议关注资本市场活跃对优质零售银行带来的潜在提振 [4]

2025年全球系统重要性银行名单更新 - 金融稳定理事会公布2025年全球系统重要性银行名单 29家银行入选 数量与入选银行均与2024年保持一致 [2] - 名单共设置5个组别 最高第五组未有银行入选 第四组仅摩根大通1家入选 第三组有美国银行、花旗银行、汇丰银行和工商银行4家入选 第二组有农业银行、中国银行、巴克莱银行、法国巴黎银行、建设银行等9家入选 第一组有交通银行、纽约梅隆银行、德意志银行等15家入选 [1] 中资银行入选情况与组别变化 - 5家中资银行上榜 与2024年保持一致 包括工商银行、农业银行、中国银行、建设银行、交通银行 [1] - 工商银行首次进入第三组 成为首家进入第三组的中资银行 农业银行、中国银行、建设银行保持第二组 交通银行保持第一组 [1] - 中资银行评估总分较上一年度提升 工商银行提升33分 农业银行提升15分 中国银行提升32分 建设银行提升10分 交通银行提升9分 [2] 评分变化反映的业务质量提升 - 中资银行分数变化显示 规模不再是分数上升的最主要驱动因素 [2] - 工商银行及中国银行分数分别大幅上升33分和32分 是由于多个子因素共同抬升所致 [2] - 组别调整主要基于银行机构业务活动的变化 质量提升的重要性高于体量 [2] 行业意义与发展方向 - 工商银行进入第三组标志着中国银行业在全球金融体系中的重要性进一步提升 [2] - 这一变化反映了工商银行在业务活动和复杂性方面的显著进步 也体现了中国金融市场的整体实力和影响力不断增强 [2] - 在金融大国向金融强国迈进过程中 国有大型银行需要持续提升在全球支付结算体系、全球金融市场、托管以及跨境业务等领域的实力 [2] 监管要求与影响 - 入选全球系统重要性银行名单的银行面临更高的资本监管要求 包括附加资本要求、总损失吸收能力要求、制定处置与恢复计划要求等 [2] - 第一组到第五组的附加资本要求分别适用1%、1.5%、2%、2.5%和3.5%的标准 [2] - 升组后的工商银行面临更高的资本缓冲要求 各家银行需更加注重业务的精细化管理和风险控制 以适应更高的监管要求 [3]

文章核心观点 - 华泰证券董事长张伟表示，在金融强国建设与高质量发展背景下，证券公司需大力培育中国特色金融文化，践行“合规、诚信、专业、稳健”行业文化理念，以提升竞争力并实现经济效益与社会效益统一 [1] - 公司将廉洁从业建设深度融入公司治理全局与战略，视其为行稳致远的生命线与核心竞争力的基石，旨在为打造一流投资银行、服务金融强国建设提供保障 [1][8] 强化思想引领与文化建设 - 公司党委将党风廉政建设作为高质量发展的“压舱石”，通过思想铸魂、制度固本、文化浸润、警示促改多维发力，筑牢廉洁根基 [2] - 严格落实“第一议题”制度，建立常态化学习机制，并通过党委中心组学习、“三会一课”等系统学习党章党纪党规 [2] - 编写《廉洁从业手册》，细化监管规定使其可执行，并针对年轻员工特点制作廉洁漫画、开展“合规有你”活动、开设“合规视界”专栏进行宣导 [3] - 整理汇编证券行业监管处罚案例，分析违规事由与法规，发送至管理层，各级党组织每年至少开展一次警示教育，实现常态化全覆盖 [5] 数字科技赋能廉洁治理 - 打造“廉洁风险管理系统”，梳理全业务链1200多个内控关键点，具备排查风险点、提示红线、反映事件、捕捉线索、防控隐患五大功能，实现异常实时提醒 [6] - 自研上线员工投资行为监控系统，加强重要系统权限管理，防范不正当交易或信息泄露 [6] - 打造投顾理财服务“云平台”，实现服务过程有记录、内容有校验，展业全程可指导、可追溯、可还原 [6] - 搭建并完善流动性管理信息化平台，实行境内外资金一体化管控，强化资金业务风险计量、监测、报告与监督 [7] - 搭建财务云系统，支持远程财务数据凭证级查询，并将境外子公司风险数据纳入集团风险数据库，以集中监测预警和管理应对风险 [7] 融入公司治理与制度建设 - 持续完善“1+N”廉洁从业管理制度体系，以《廉洁从业管理办法》为基础，将廉洁要求全面嵌入财务、采购、营销、人事、审计等各个业务领域 [8] - 建立事前防范、事中管控、事后追责机制，压紧压实廉洁从业风险防范主体责任 [8] - 建立健全内部合规、风控、稽查、计财、人力与纪检监察部门联动机制，组织开展廉洁从业检查自查 [9] - 在重点领域加强利益冲突和内幕信息管理，严格落实自营条线人员、账户、资金、信息隔离要求，完善投资交易人员通讯行为管理机制，并采购智能手机柜、视频监控设备 [9] - 严格履行内幕信息知情人登记管理及保密义务，运用平台化、数字化方式开展内幕信息知情人及股份管理，推进从“事后查”向“事前防”转型 [9]

论坛概况 - 第四届粤港澳大湾区金融论坛年度大会在澳门永利皇宫召开 主题为“以现代金融体系建设为契机着力推动澳门产业多元发展 开创大湾区协同共进新格局” [1] - 论坛由中国人民大学国家金融研究院 中国资本市场研究院与澳门银行公会联合主办 吸引了近300位政商学研界代表参与 [1] - 论坛旨在探讨现代金融助力区域协同发展与产业转型升级的新路径 [1] 主办方与核心参与者观点 - 澳门经济财政司司长戴建业指出 澳门正把握横琴粤澳深度合作区建设的历史机遇 以《投资基金法》实施为契机 推动金融与科技 文旅 医药大健康等多元产业深度融合 [3] - 澳门银行公会主席叶兆佳表示 论坛自2019年以来已举办三届 期间为澳门和横琴完成两项金融专题研究供政府决策参考 未来将进一步强化纽带作用 以金融联动实体产业 [3] - 永利澳门总裁陈志玲表示 公司持续加大在数字化转型 智慧服务 绿色运营等方面的投入 致力推动澳门经济适度多元发展 期待以金融活水赋能产业创新 以科技动力推动服务升级 [4] 主旨演讲核心内容 - 金融学家吴晓求发表题为“大湾区金融生态中的澳门角色”的主旨演讲 提出澳门应发挥“小而美”的差异化角色 以财富管理 资本市场建设 完善法治环境及人才培养为抓手 在人民币国际化和金融强国建设中体现价值 并桥接大湾区与葡语国家 [5] - 澳门大学校长宋永华发表题为“大湾区国际科创中心建设下的澳琴角色”的演讲 阐述了澳门携手横琴利用独特禀赋打造国际科创中心的背景和愿景 [5] 论坛重点研讨环节 - 论坛上午设置了关于澳门《投资基金法》和产业基金的主旨分享和研讨环节 邀请了法律起草专家和政府产业基金专家进行主题分享 [5] - 随后举行了由10余位政府官员 智库学者和业界专家共同参与的圆桌研讨 主题为“以产业基金的专业高效运作助力澳门开创经济与社会发展新格局” [6] - 论坛下午安排了两场闭门研讨会 主题分别为“大湾区金融生态中的机遇与挑战”与“借鉴国内外产业基金运作经验统筹推动大湾区经济与社会协同发展” [6] 论坛成果与影响 - 论坛进一步凝聚了湾区金融相关领域的合作共识 为澳门经济多元发展与大湾区高质量协同注入了新动力 [7] - 论坛在“十五五”规划蓝图引领下 为澳门及粤港澳大湾区建设掀开了金融新篇章 [7]