今日关注 - 国务院总理李强在金砖国家领导人会晤中就"和平与安全、全球治理改革"议题发表讲话 [1] - 财政部对部分自欧盟进口的医疗器械采取限制措施 商务部称此为对等反制 [1] - 沪深北交易所《程序化交易管理实施细则》正式施行 高频交易认定标准为每秒申报/撤单超300笔或单日超20000笔 [1] 宏观经济 - 广东出台不动产登记历史遗留问题处理意见 严禁将"小产权房"等违法建设合法化 [2] - 山西怀仁追回23名死亡人员超领高龄津贴20100元 [2] - 国家档案局上线全国档案查询App 支持手机实名查档 [2] - 本周央行6522亿元逆回购到期 单日最高到期量3315亿元 [2] - 我国在建最大火电厂浙江北仑电厂8号机组投产 新增用电保障能力 [2] - 深圳口岸上半年出入境1.3亿人次 外籍客流343.2万人次同比增39.2% [3] - 2025年暑期档总票房突破25亿元 [3] - 台风"丹娜丝"登陆台湾 中心风力13级 [3] 投资要闻 - 港股2024年涨18% 2025年上半年IPO集资额超1070亿港元 [4] - 北交所上半年IPO受理115单 6月占比超八成 审核聚焦创新性与业绩可持续性 [4] - A股并购拟IPO企业案例达23单 "并购六条"发布后40家公司披露相关事项 其中31家为主业整合 [4] - 中信证券称当前市场环境类似2014年底 非金融板块盈利预期触底 需等待政策或科技产业催化 [5] 公司动向 - 美团淘宝闪购发放"满25减21"等大额外卖券 京东外卖推1000万张专享券 部分门店员工日均工作14小时 [6] - 蔚来乐道L90起售价低于30万元 展车7月10日到店预售 [6] - 罗马仕安克创新召回超120万台充电宝 因电池混入金属异物存燃烧隐患 [6] - 罗马仕被曝凌晨邮件通知员工停工停产 员工称未解决加班假与年假问题 [6] 国际动态 - 普京提议在金砖国家构建独立结算系统并扩大本币结算 [7] - 特朗普评价马斯克成立新政党的行为"荒谬" [7] - 乌克兰对60家俄企73名个人及加密货币平台实施新制裁 [7] - 伊朗最高领袖哈梅内伊在伊以冲突后首次公开露面 [7]

特朗普关税政策影响 - 美国计划将关税从50%提高到70%，引发多国强烈反应 [2] - 越南、柬埔寨迅速妥协签署协议，而日本、韩国、印度采取强硬对抗态度 [2] - 印度拒绝美国70%关税要求，并将美国告至WTO，同时转向金砖国家寻求支持 [4] 印度贸易策略转变 - 印度试图通过对中国钢铁加税讨好美国，但未获回应，随后对中国态度软化 [4][6] - 印度与中国企业接触，探讨如何规避美国关税影响，因机电产品和原料药依赖中国进口 [6] - 印度在金砖国家会议中高调支持扩员和本币结算，与南非、巴西达成稀土和大豆贸易协议 [8] 亚洲贸易格局变动 - 日本拒绝美国加税要求，特朗普威胁对日本汽车加税，日本车企加强本土研发以应对 [10] - 韩国在美中之间摇摆，向中国企业提供优惠以平衡关系 [11] - 泰国对越南商品加税，德国汽车配件厂在印度扩产以规避供应链风险 [11] 印度面临的挑战 - 印度试图通过金砖国家对冲美国压力，但难以完全抵消美国关税影响 [13] - 中国明确反对印度以中国利益为筹码换取美国好处，印度可能面临美中双重压力 [6][13] - 印度贸易策略的快速转变可能带来长期不确定性 [13]

金砖国家金融合作倡议 - 俄罗斯总统普京提出在金砖国家平台上构建独立的结算与托管系统，旨在减少对现有国际金融体系的依赖 [1] - 2024年俄罗斯与其他金砖国家结算中，卢布和"友好国家"货币占比已达90%，显示本币结算已取得显著进展 [1] - 倡议创建新的金砖国家投资平台，以促进成员国间双向投资规模扩大 [1] 金砖国家框架下的新机制 - 提出在金砖国家框架内建立碳市场伙伴关系，可能推动成员国在碳排放交易领域的合作 [1] - 倡议设立仲裁投资中心，为成员国间的投资争端提供解决机制 [1] - 提议建立公平竞争平台和常设税务秘书处，以完善金砖国家间的商业规则协调 [1]

金砖国家银行本币结算情况 - 金砖国家银行的项目中有31%采用本币结算 [1]

美国加征关税政策分析 - 美国对自身全球地位相对下降感到焦虑 将中国科技实力和工业规模视为挑战 [3] - 美国通过多边机构塑造全球规则获取地缘优势 但近年转向零和思维的"交易"式外交 [3] - 加征关税政策存在内在矛盾：强势美元与贸易逆差扩大无法同时解决 再工业化需要先扩大逆差 [3] - 美国制造业空心化本质是资本从工业流向金融领域 金融业占GDP比重飙升而制造业停滞 [4] 美国产业结构现状 - 高端设备/电子产品/航空航天等资本密集型行业保持优势 但无法弥补消费品制造业外流空缺 [4] - 金融工程主导下出现资产泡沫/股票回购/房地产投机 与实体经济脱节 [3][4] 全球经贸格局演变 - 东盟国家推动区域贸易本币结算 降低对美元依赖 尤其在中日韩贸易中 [5] - 南南贸易重要性提升 新兴市场通过基础设施融资/货币互换降低对西方市场依赖 [5] - 美国进口额占全球14%但经济份额下降 反映全球需求多元化趋势 [5] 再全球化发展趋势 - 货币体系呈现多元化趋势 美元武器化加速替代清算机制探索 [5] - 国际秩序向多极主义转型 表现为储备货币多元化/区域主义取代单边主义 [5] - 全球供应链在新规则下重构 非西方区域增长极(东亚/南亚/非洲)重要性提升 [5]

俄罗斯财政状况 - 俄罗斯财政储备在两个月内从十万亿卢布降至六万亿卢布，下降速度极快[1] - 俄罗斯平均每天军事支出超过4亿美元（约30亿人民币），弹药消耗巨大[3] - 俄罗斯能源企业一季度净利润从1.445万亿卢布暴跌至7895亿卢布，同比接近腰斩[20] 能源出口困境 - 欧洲客户正摆脱对俄罗斯天然气的依赖，能源出口渠道收窄[5] - 国际机构预测俄罗斯2023年GDP增长仅0.3%，标普将其主权信用评级降至垃圾级[5][7] - "欧佩克+"持续增产，加剧俄罗斯在国际能源市场的竞争压力[17] 中俄能源合作动向 - 俄能源部长频繁访华，重点推动"西伯利亚力量2号"管道项目，设计年供气量500亿立方米[9][11][13] - 中方要求提高人民币结算比例，并确保运输基建配套完善[11] - 中国从俄罗斯进口煤炭量自2017年以来增长两倍，双方清关流程持续优化[23] 合作条件与挑战 - 俄方提出浮动价格机制并要求中方承诺最低采购量，存在强买强卖倾向[13] - 中方坚持多元化进口战略，避免过度依赖单一来源[13] - 中俄能源贸易90%已实现本币结算，但需平衡价格合理性与供应稳定性[25][27] 宏观经济压力 - 俄罗斯面临20%基准利率压制，债务年增长率达14%[21] - 约3000亿美元外汇储备被西方冻结，加剧流动性危机[21] - 设备老化与技术升级停滞可能长期削弱能源行业竞争力[23]

贸易冲突与地缘政治博弈 - 美国要求印度在签署贸易协议前与金砖国家划清界限，试图通过经济手段施压印度改变外交立场 [1] - 美国智库报告揭示其战略意图：通过打击印度来削弱中国朋友圈，同时强化对印太地区的控制 [3] - 美国提出三项核心要求：开放农产品市场、威胁切断军事供应链、逼迫印度重新评估金砖成员身份 [7] 印度经济与产业依赖 - 2024年印度从中国进口机电产品增长37%，显示其对中国制造的深度依赖 [5] - 印度此前实施的对华钢铁关税政策在200天后悄然废除，反映实际商业需求优先于政治口号 [5] - 一季度中印边境贸易额逆势增长24%，西藏冈仁波齐口岸贸易活动活跃 [12] 印度应对策略 - 采取拖延战术：秘密采购俄罗斯石油、加速与中东国家签订本币结算协议、考虑退出美国主导的印太经济框架 [9] - 内部意见分裂：财长西塔拉曼批评美国经济霸凌获90%网民支持，而亲美派主张遭遇强烈反对 [12] - 农民群体强烈抗议美国农产品进口可能带来的冲击 [12] 金砖国家合作动态 - 金砖国家新开发银行批准印度20亿美元基建贷款，形成对美国压力的直接反制 [10] - 金砖国家推进本币结算体系扩张，印度若退出将导致600亿美元中印贸易重归美元体系 [7] - 巴西总统卢拉公开支持金砖作为反霸权平台，南非储备银行增持35亿人民币外汇储备 [14] 行业数据与市场反应 - 中印机电产品贸易持续增长，反映产业链互补性 [5] - 边境贸易数据显示区域经济一体化趋势增强，不受政治摩擦影响 [12] - 印度LED显示屏等竞选物资依赖中国义乌供应链 [5]

美债危机现状 - 6月份到期的6.5万亿美元美债成为全球金融焦点 [1] - 美国每日需支付27亿美元利息，债务负担沉重 [1] - 日本上月抛售500亿美元美债，导致美债利率单日飙升20个基点 [1] 国际对美债态度变化 - 东盟建立本币结算圈，巴西用人民币结算大豆贸易，俄罗斯撤回在美黄金储备 [1] - 华尔街机构偏好两年期短债，规避长期国债风险 [3] - 英国虽宣称增持美债，但实际冻结420亿美元20年期债券 [3] 中国接盘美债的潜在风险 - 接盘美债可能面临美国持续施压，包括贸易战、科技封锁和对台军售 [3] - 美债价值缩水风险显著，长期或面临违约可能 [3] - 比特币化债提议不切实际，虚拟货币无法替代实际资产 [5] 美国债务系统性风险 - 美国财政赤字失控、贪腐严重、贫富差距扩大是债务问题的根本原因 [5] - 美元霸权和军事实力暂时支撑美国信用，但优势逐步削弱 [5] - 6月美债到期事件暴露美国债务问题严重性，加剧信誉危机 [7] 国际金融格局演变 - 美元国际地位持续被削弱，多国转向本币结算 [1] - 美国债务问题长期积累，信誉崩塌风险加剧 [7] - 未来国际格局可能因美债危机发生重大变化 [7]

上海合作组织财金合作 - 2025年上海合作组织成员国财长和央行行长会议在北京举行，讨论全球和区域经济金融形势及挑战 [1] - 各方支持深化区域财金合作，在推进成立上合组织开发银行方面取得实质性进展 [1] - 同意建立上合组织财金智库网络，探讨完善本币结算安排和深化数字普惠金融合作 [1] 新能源电站建设 - 国家能源局组织开展新型电力系统建设第一批试点工作，重点在保供偏紧或消纳压力较大地区新建或改造新能源电站 [2] - 要求电站高峰时段（不低于2小时）置信出力提升至10%以上，并与调度机构签订协同调度协议 [2] - 优先建设或改造新能源装机容量20万千瓦以上的项目 [2] 广东省海洋强省建设 - 广东省自然资源厅发布公告，研究构建广东海洋强省指标体系，综合评价海洋强省建设成效 [3] - 明确指标体系功能定位、编制原则、指标说明和计算方法，论证数据来源渠道 [3] - 提出创新指标数据共享方案及配套海洋专业名录，确保指标体系可落地可操作 [3] 深圳市人工智能终端产业扶持 - 深圳市工业和信息化局发布2025年智能终端产业发展扶持计划，最高资助2000万元 [4] - 资助项目包括人工智能终端技术攻关、公共服务平台建设、国家资助配套支持等六大类别 [4] - 重点聚焦智能手机、计算机、平板电脑、智能可穿戴设备、虚拟现实设备等终端的研发、生产及应用推广 [4] 铁路内燃机车绿色转型 - 国家铁路局拟推广铁路内燃机车动力源"电/氢"路线，加快绿色低碳转型 [5] - 老旧型铁路内燃机车动力源系统改造包括替换为"柴油机+动力蓄电池系统""氢燃料电池系统+动力蓄电池系统"等 [5] - 新动力系统具有更优的能效和排放水平 [5] 第三方支付机构海外拓展 - PingPong获得阿联酋中央银行原则性批准，将成为中国首家持有阿联酋支付牌照的第三方支付机构 [6] 基础设施REITs储备项目 - 上海市发改委鼓励企业申报基础设施REITs储备项目，首次发行项目估值原则上不低于10亿元 [7][8] - 已发行上市REITs项目的扩募项目规模不作要求，同一发起人持有的多个项目可打包合并计算 [8] 高性能生物反应器创新 - 工业和信息化部与中国科学院开展高性能生物反应器创新任务揭榜挂帅工作 [9] - 聚焦反应器系统、关键部件与耗材、工业操作系统3类9项揭榜任务 [9] - 旨在突破标志性技术装备，培育典型应用场景，提升一体化发展能力 [9] A股新开户数据 - 2025年5月A股新开户数156万户，同比增长22.86% [10] - 2025年1月新开户157万户，2月284万户，3月突破300万户，4月环比下降37.22% [10] - 156万户高于2024年6个月份的开户数 [10] 国内航线燃油附加费调整 - 东方航空自2025年6月5日起，国内航线800公里以下航段免收燃油附加费，800公里以上航段每位旅客收取10元 [11] - 婴儿、儿童、革命伤残军人和因公致残的人民警察免收燃油附加费 [11]

美国关税政策与亚太股市波动 - 美国联邦巡回上诉法院暂时搁置禁止执行特朗普政府对多国加征关税措施的行政令的裁决 [1] - 美国国际贸易法院此前裁定禁止执行特朗普政府依据《国际紧急经济权力法》对多国加征关税措施的行政令 [1] - 亚太股市受美国关税政策反转影响呈现"过山车"行情 5月29日短暂上涨后30日集体走跌 [1] 东南亚股市表现 - 越南胡志明指数周涨1.38%报1332.6点 印尼雅加达综合指数周跌0.53%报7175.82点 [1] - 新加坡海峡指数周涨0.31%报3894.61点 马来西亚吉隆坡综合指数周跌1.76%报1508.35点 [1] - 菲律宾马尼拉指数周跌1.12%报6341.53点 泰国SET指数周跌2.31%报1146.18点 [1] 亚太其他地区股指表现 - 日经225指数周跌2.17%或804.63点报37965.1点 韩国KOSPI指数周跌4.07%或105.58点报2697.67点 [2] - 澳大利亚S&P/ASX200指数周涨0.88%报8434.7点 [2] - 全球资本结构性再配置推动亚太股市上涨 源于美国国际贸易法院裁决缓解出口主导型经济体外需不确定性 [2] 亚太股市技术性上涨 - 印尼雅加达综合指数较4月9日低点涨幅达20.2% 越南胡志明指数涨幅21.8% [3] - 新加坡海峡指数涨幅14.8% 马来西亚吉隆坡综合指数涨幅7.7% [3] - 日经225指数涨幅19.7% 韩国KOSPI指数涨幅17.6% [3] 印尼股市进入技术性牛市 - 印尼央行将基准利率下调25个基点至5.50% 存款便利利率下调至4.75% 贷款便利利率下调至6.25% [3] - 印尼股市上涨伴随市场结构重塑 科技、电商、数字支付等新经济权重提升 [3] - 印尼作为大宗商品出口国 镍、铜、煤等资源出口红利赋予股市抗通胀资产属性 [3] 东南亚股市投资机会 - 东南亚国家通胀回落与汇率稳定为货币政策松动提供空间 [4] - 东盟制造业承接全球产业迁移红利 科技、半导体、医药、绿色能源等新兴产业链快速成型 [4] - 外资流入结构从被动ETF博弈转向主动资金配置核心龙头 [4] 日韩股市表现 - 美国国际贸易法院阻止特朗普加征关税政策生效后 日韩股市当日分别涨1.88%和1.89% [5] - 日本股市上涨因国内资金在"资产荒"背景下被迫回流股市 [6] - 日本年金与保险资本降低国债配比转向高股息、日元计价的优质股票 [6] 中印尼本币结算合作 - 中国人民银行与印度尼西亚银行签署LCT合作框架 将本币结算合作范围扩展至资本和金融账户全部交易 [7] - 中印尼本币结算合作是人民币"区域货币化"的突破口 建立双边流动性支持机制与本币定价锚 [8] - 合作可能嵌入跨境支付与央行数字货币框架 推动人民币迈向"亚洲结算中枢货币" [8]