贾跃亭股东日发言 - FF能够活下去主要依靠散户支持 贾跃亭表示"是散户救了我们的命" 去年三四月份公司几乎濒临倒闭 90%以上内部人员认为要倒闭 [1] - 公司此前过度重视机构投资者 但真正救公司的是普通投资者 [1] 哪吒汽车劳动保障处罚 - 哪吒汽车关联公司合众新能源汽车因违反《劳动保障监察条例》被罚 总金额3 3万元 处罚事由为经责令改正拒不改正的行为 [1] 理想汽车充电网络建设 - 理想汽车超充站突破2400座 超充桩突破13200根 历时2年1个月建成 [1] - 今年平均每天新增4座理想超充站 拥有829座高速超充站 车企自建高速超充站数量第一 [1] 汽车经销商商会倡议 - 全国工商联汽车经销商商会倡议抵制"价格战"形式的内卷式竞争 维护行业健康发展 [1] - 倡议内容包括：遵守公平竞争原则 关注品牌形象 改善经销商生存状况 优化商务政策 完善退网机制 [1] - 具体措施包括：以销定产 合理制定目标 不转嫁库存 解决进销价格倒挂 缩短回款周期 慎用罚款手段 给予退网补偿 [1]

行业价格战现状 - 全国工商联汽车经销商商会倡议抵制以"价格战"为主要形式的"内卷式"竞争行为 [1] - 今年4月国内乘用车市场均价为17万元，同比下降2.1万元 [3] - 前4个月汽车行业利润1326亿元，同比下降5.1%，利润率仅4.1% [3] - 84.4%经销商出现价格倒挂，60.4%倒挂幅度超15% [8] 车企降价动态 - 比亚迪5月对22款智驾版车型推出最高5.3万元补贴 [5] - 奇瑞汽车推出"百亿厂补"活动，瑞虎3X补贴后售价3.49万元 [5] - 中汽协指出无序价格战将挤压利润、影响产品质量和售后服务 [7] 经销商经营压力 - 去年新车销售毛利贡献为-17.7% [8] - 乘用车成交均价17.7万元，同比下降6000元 [8] - 37.6%经销商预计6月销量持平，35%预计下滑 [9] - 流动性紧张成为经销商最大困难，价格倒挂吞噬流动资金 [8][9] 行业倡议与建议 - 建议以销定产，降低库存水平并纠治价格倒挂 [9] - 呼吁合理制定考核指标，慎用罚款手段 [9] - 反对以优化网络渠道名义胁迫经销商退网 [9] - 需缩短回款周期并及时返利缓解资金压力 [9]

报告行业投资评级 未提及 报告的核心观点 - 上周产业数据一般，钢材表需环比增加，库存回落，但全国中高考使多城工地施工受影响，现货需求减弱，终端房地产拖累，螺纹需求季节性转弱，热卷出口受关税影响，钢材需求偏弱，预计钢价震荡偏弱 [1][5] 根据相关目录分别进行总结 交易数据 - SHFE螺纹钢收盘价2961元/吨，跌19元，跌幅0.64%，总成交量9514050手，总持仓量3170785手 [2] - SHFE热卷收盘价3076元/吨，跌35元，跌幅1.13%，总成交量3363117手，总持仓量1552234手 [2] - DCE铁矿石收盘价702.0元/吨，涨3.5元，涨幅0.50%，总成交量2120072手，总持仓量716254手 [2] - DCE焦煤收盘价726.0元/吨，跌73.5元，跌幅9.19%，总成交量3455596手，总持仓量634111手 [2] - DCE焦炭收盘价1308.0元/吨，跌56.0元，跌幅4.11%，总成交量134599手，总持仓量59538手 [2] 行情评述 - 上周钢材期货震荡偏弱，市场氛围不佳，期现货共振下行，唐山钢坯价格2890（-50）元/吨，上海螺纹报价3120（-60）元/吨，上海热卷3170（-90）元/吨 [4] - 宏观方面，国务院反垄断反不正当竞争委员会专家咨询组全体会议强调围绕工作部署完成重点任务，美国延长对中国301调查豁免期限至2025年8月31日 [1][4] - 产业方面，上周螺纹产量226万吨，环比减6万吨，表需249万吨，增2万吨，厂库186万吨，减1万吨，社库395万吨，减22万吨，总库存581万吨，减23万吨；热卷产量320万吨，增14万吨，厂库75万吨，减2万吨，社库258万吨，减5万吨，总库333万吨，减7万吨，表需327万吨，增14万吨 [1][5] 行业要闻 - 美国延长对中国301调查豁免期限至2025年8月31日 [1][6][7] - 1 - 4月份全国规模以上工业企业利润总额21170.2亿元，同比增长1.4%，较1 - 3月加快0.6个百分点，1 - 4月钢铁行业盈利169.2亿元 [10] - 美国联邦法院阻止特朗普关税政策生效，裁定其对出口多于进口国家征收全面关税行为越权 [10] - 国务院反垄断反不正当竞争委员会专家咨询组全体会议强调围绕工作部署完成重点任务 [1][4][10] 相关图表 - 包含螺纹钢期货及月差走势、热卷期货及月差走势、螺纹钢基差走势、热卷基差走势、螺纹现货地区价差走势、热卷现货地域价差走势、长流程钢厂冶炼利润、华东地区短流程电炉利润、全国247家高炉开工率、247家钢厂日均铁水产量、螺纹钢产量、热卷产量、螺纹钢社库、热卷社库、螺纹钢厂库、热卷厂库、螺纹钢总库存、热卷总库存、螺纹钢表观消费、热卷表观消费等图表 [8][11][13]

中国汽车工业协会在 《关于维护公平竞争秩序，促进行业健康发展的倡议》 中指出，产品售后服务保 障、企业创新发展需要持续加大投入，而"价格战"严重影响企业正常经营，冲击产业链供应链安全，把 产业发展带入恶性循环。无序"价格战"加剧恶性竞争，将进一步挤压企业利润空间，不仅阻碍行业自身 健康发展，也将危害消费者权益并带来安全隐患。 近期，多家汽车企业发起新一轮大范围降价。对此，应该如何看待？ 中国汽车技术研究中心有限公司董事长安铁成说，当前中国汽车产业正处于电动化、智能化、低碳化、 国际化转型的关键时期，前沿领域缺乏成熟经验可遵循，技术路线多、研发投入大、回报风险高，需要 全行业协同推进技术创新和产业生态建设，才有望实现中国汽车产业的焕新升级和国际引领。此 时，"内卷式"竞争容易导致经营恶化，破坏创新投入可持续性甚至引发产品和服务质量下滑，长此以往 将诱发企业经营和品牌危机。 针对5月23日以来部分车企率先发起大幅降价活动，中国汽车工业协会日前发布倡议呼吁，希望全 行业同心协力，共同维护公平竞争秩序，促进行业健康、可持续发展。 日前，在广东省深圳市深圳国际会展中心（宝安），观众在二〇二五粤港澳大湾区车展上参观。新华 ...

行业倡议与政策动态 - 全国工商联汽车经销商商会发布《关于反对"内卷式"竞争 促进汽车经销行业高质量发展的倡议》，提出5项具体措施：抵制价格战、维护品牌形象、改善经销商生存状况、优化商务政策、完善退网机制 [1] - 中国汽车工业协会同期发布类似倡议，强调公平竞争原则，反对低于成本价倾销和虚假宣传，要求企业自查整改 [2] - 工业和信息化部明确支持行业协会倡议，将加强反不正当竞争执法和产品一致性抽查，整治"内卷式"竞争 [2][3] 行业竞争问题分析 - "价格战"被定义为无序竞争的核心表现，会导致产品质量下降、消费者权益受损及行业不可持续发展 [3] - 行业存在库存转嫁、进销价格倒挂、回款周期长等损害经销商利益的突出问题 [1] - 部分企业通过强迫进车、不合理考核指标和罚款手段挤压经销商生存空间 [1][2] 高质量发展路径 - 主管部门倡导通过技术创新和管理创新降本增效，而非价格竞争 [3] - 建议建立以销定产模式，合理制定生产/销售目标，控制库存水平 [1] - 强调品牌建设与服务提升，避免频繁调价对品牌形象的负面影响 [1][3] 行业治理措施 - 工信部将推动产业结构优化调整，采取监管措施维护市场秩序 [2] - 要求企业依法保障经销商权益，退网需给予补偿，禁止胁迫闭店 [1] - 加强政策协同，行业协会与政府部门联合推动公平竞争环境建设 [2][3]

行业倡议与政策动态 - 全国工商联汽车经销商商会发布《关于反对"内卷式"竞争 促进汽车经销行业高质量发展的倡议》，核心目标是抵制价格战、维护公平竞争秩序[2][3] - 倡议提出全行业应遵守公平竞争原则，抵制"内卷式"价格战，关注品牌形象，防止频繁调价影响消费者信任[3] - 倡议要求改善经销商生存状况，包括以销定产、降低库存压力、纠治进销价格倒挂、缩短回款周期等具体措施[3] - 倡议强调优化商务政策，避免用罚款胁迫经销商完成指标，完善退网机制并提供补偿[4][5] 行业协会与政府行动 - 中国汽车工业协会同步发布倡议，要求企业依法开展经营活动，禁止低于成本倾销、虚假宣传等扰乱市场行为[5] - 工业和信息化部明确支持行业协会倡议，将加强"内卷式"竞争整治，推动产业结构优化，配合反不正当竞争执法[6] - 工信部指出无序价格战损害产品质量、消费者权益及行业可持续发展，鼓励企业通过技术创新降本增效[7] 行业协作与长期发展 - 全国工商联汽车经销商商会承诺持续关注行业动态，维护经销商权益，推动汽车产业高质量发展[5] - 工信部倡导企业提升产品服务质量，践行社会责任，打造品牌形象以实现行业高质量发展[7]

4、优化商务政策。合理制定经销商考核指标，慎用罚款手段，不以考核为手段胁迫经销商完成相应指 标任务。 全国工商联汽车经销商商会倡议：坚决抵制以"价格战"为主要形式的"内卷式"竞争行为 智通财经6月3日电，全国工商联汽车经销商商会公告称，在当前行业市场形势影响下，汽车经销行业受 到严重影响和冲击，面临经营压力加大、盈利能力降低、车辆库存偏高、流动资金紧张等一系列问题， 对行业持续、健康发展带来严重影响。特别是今年二季度以来，在新一轮"价格战"等影响下，广大汽车 经销商面临的形势更加严峻。为维护良好、健康、公平的市场竞争秩序，推动包括汽车经销行业在内的 汽车行业高质量发展，全国工商联汽车经销商商会提出以下倡议： 5、完善退网机制。不得以优化网络渠道名义胁迫经销商退网闭店，对确需退网闭店的经销商应给予相 应补偿。 1、全行业应以中国汽车产业实现高质量发展大局为重，严格遵守公平竞争原则，坚决抵制以"价格 战"为主要形式的"内卷式"竞争行为。 2、关注品牌形象。防止因频繁调整销售政策和产品销售价格，增加经销商销售难度，影响品牌在消费 者中的形象。 3、改善汽车经销商的生存状况。坚持以销定产，合理制定企业年度生产目标和经 ...

行业政策与竞争环境 - 工信部将加大汽车行业"内卷式"竞争整治力度，推动产业结构优化调整，加强产品一致性抽查，配合反不正当竞争执法 [1] - 无序"价格战"被视为"内卷式"竞争的典型表现，影响产品质量和服务水平，损害消费者权益 [1] - 工信部鼓励企业通过技术创新和管理创新降低成本，提升产品品质和服务质量 [1] - 人民日报评论指出需要新思路和新举措来界定"不合理低价"和甄别有效竞争与"内卷式"竞争 [2] - 中国国际贸易促进委员会汽车行业分会会长表示要走出内卷困局需关注研发投入、产品差异化和开拓海外市场 [14] 造车新势力交付情况 - 零跑汽车连续三个月位居造车新势力交付榜首，5月交付45,067辆，同比增长148.10%，环比增长9.82% [2][3] - 理想汽车5月交付40,856辆，同比增长16.67%，环比增长20.38%，时隔四个月再次突破4万辆大关 [2][3] - 小鹏汽车5月交付33,525辆，同比增长230.43%，但环比下降4.34% [2][3] - 蔚来汽车5月交付23,231辆，同比增长13.08%，环比下降2.80%，其中乐道品牌交付6,281辆，环比增长42.75% [2][3] - 蔚来旗下firefly萤火虫品牌在首个完整交付月交付3,680辆 [2][3] 传统车企新品牌交付情况 - 极镜科技(含极氪、领克)5月交付46,538辆，同比增长15.20%，环比增长12.64%，其中极氢品牌交付18,908辆，环比增长37.74% [4][5] - 鸿蒙智行(含问界、智界、享界)5月交付44,454辆 [4][5] - 小米汽车5月交付28,000+辆，2025年累计交付130,000+辆 [4][5] - 广汽埃安5月交付26,777辆，同比下降33.18%，环比下降5.38% [4][5] - 深蓝汽车5月交付25,521辆，同比增长77.59%，环比增长26.73% [4][5] - 阿维塔5月交付12,767辆，同比增长179.43%，环比增长27.43% [4][5] - 岚图汽车5月交付10,022辆，同比增长121.68%，环比下降14.20% [4][5] 主要车企销量表现 - 比亚迪5月新能源汽车销量38.25万辆，海外销售8.9万辆，动力电池及储能电池装机总量28.476GWh [7] - 吉利汽车5月乘用车销量235,208辆，同比增长46%，新能源销量138,021辆，同比增长135%，新能源占比59% [7] - 上汽集团5月整车销量365,983辆，同比增长10.15%，新能源汽车销量124,575辆，同比增长50.30% [8] - 奇瑞集团5月销售汽车205,732辆，同比增长9.1%，新能源汽车销售63,169辆，同比增长47.7%，出口100,737辆 [10] - 长城汽车5月销量102,231辆，同比增长11.78%，新能源车销售32,638辆 [12] 行业活动与技术发展 - 2025（第三届）未来汽车先行者大会在深圳举行，主题为"竞渡"，聚焦智能化下半场发展 [14] - 小马智行与深圳西湖集团达成战略合作，计划在深圳打造L4级别自动驾驶出行服务车队，规模达千台级以上 [15] - 东风猛士携猛士M817亮相粤港澳大湾区车展，首搭华为ADS 4系统和鸿蒙座舱5 [16] - 仰望汽车携仰望U7等亮相粤港澳大湾区车展，仰望U7融合易四方+云辇-Z核心技术，在极限工况下表现优异 [16] - 特斯拉在法国销量暴跌67%，5月仅售出721辆，创2022年7月以来新低 [17] 市场趋势与预测 - 中国汽车流通协会表示在半年目标冲刺、端午节及"618"活动刺激下，消费信心回升，市场活力有望改善 [6] - 奇瑞集团1-5月累计销售汽车1,026,517辆，同比增长14%，以历史最快速度达成年内销售百万辆 [10] - 吉利汽车1-5月累计销量1,173,144辆，同比增长49%，新能源总销量超60万辆，同比增长137% [7]

监管部门整治内卷式竞争 - 监管部门密集出手整治汽车行业、平台企业等领域的内卷式竞争 [1] - 中汽协发布倡议维护公平竞争秩序 工信部表示支持并将加大整治力度 [1] - 发改委、市场监管总局等部门部署整治内卷式竞争 将因业施策、标本兼治 [1] - 多部门联合发力 加快形成有效竞争、科技创新、产业升级、市场扩容的多赢发展格局 [9] 价格战的影响 - 行业盈利水平下降 2024年汽车行业利润率仅为4.3% 2025年第一季度下滑至3.9% [3] - 价格战严重影响企业正常经营 冲击产业链供应链安全 把产业发展带入恶性循环 [3] - 零部件采购价连年按10%~15%比例持续下降 上游经营恶化 可能降低质量要求 [4] - 经销商经营恶化甚至倒闭 造成售后服务的及时性、便利性、可靠性下降 [4] 内卷式竞争的根源 - 中国汽车产业正处于由"汽车大国"向"汽车强国"转型的阶段 属于转型阵痛期 [6] - 企业创新动力不足 某些灰色地带行为缺乏直接有效的管理手段 [6] - 光伏行业供需错配矛盾突出 企业盈利空间压缩 新一轮洗牌加速 [9] 整治措施与建议 - 中汽协提出四点倡议 包括严格遵从公平竞争原则 不以低于成本的价格倾销商品 [6] - 加强顶层设计 "疏堵结合"引导行业转型 由低价竞争转向创新竞争 [7] - 研究出台针对汽车行业内卷式竞争的监管制度 加强生产准入要求和流通环节质量监管 [7] - 政府可能加强处罚力度 重点检查企业拖欠零部件企业账期问题 [7]

行业监管动态 - 监管部门正密集整治汽车行业、平台企业等领域的内卷式竞争，工信部支持中汽协倡议，将加强反不正当竞争执法和产品一致性抽查[1] - 国家发改委、市场监管总局部署因业施策整治内卷式竞争，重点打击劣质低价、侵权假冒行为，维护优胜劣汰市场秩序[1] - 国务院反垄断反不正当竞争委员会强调加快构建全国统一大市场，市场监管总局约谈外卖平台企业遏制低价倾销等乱象[7][8] 汽车行业现状 - 2024年汽车行业利润率降至4.3%，2025Q1进一步下滑至3.9%，低于制造业平均水平，部分车企新能源车大幅降价引发价格战恐慌[2] - 内卷式竞争导致零部件采购价连年下降10%-15%，上游供应商质量风险增加，下游经销商倒闭影响售后服务可靠性[3] - 价格战导致行业盈利水平下降，企业研发投入受限，可能牺牲质量实现"以价换量"，产业链安全受冲击[2][3] 整治措施与建议 - 中汽协倡议企业遵守公平竞争原则，禁止低于成本价倾销和虚假宣传，要求企业自查整改[4][5] - 专家建议"疏堵结合"引导转型：疏通创新通道，严堵违规行为，研究出台针对性监管制度并加强准入要求[5] - 政府拟加强处罚力度，重点检查整车企业拖欠零部件账期问题，通过缩短账期限制价格战能力[6] 跨行业影响与政策方向 - 内卷式竞争在新能源、光伏等行业突出，2024年光伏组件价格跌至每瓦0.6元，企业洗牌加速[7] - 发改委提出创新引领转型升级，破除地方保护，优化产业布局遏制落后产能扩张[8] - 专家建议扩大内需提振消费，支持企业出海，优化地方政绩考核体系与行业自律机制[9]