项目概况 - 弘信电子控股子公司燧弘绿色与庆阳市人民政府签署《燧弘庆阳绿色智能数字基础设施项目投资框架协议》，共建绿色智能数字基础设施项目 [1] - 项目总规划建设用地约500亩，总投资预计128亿元，拟分期阶段性建设 [1] - 项目由公司在甘肃庆阳市东数西算产业园独立建设，或联合生态合作伙伴新设合资项目公司实施 [1] - 建设内容包括基础建设、用电配套、办公楼、数据中心楼、机柜及配套设施设备、算力服务器改制改配及保障基地、高性能国产算力适配研究院、"东数西算"全国算力调度平台、可信数据空间等 [1] 战略意义 - 全球人工智能产业迅猛发展，核心客户算力需求呈现指数级增长，对G瓦级超大型智算中心需求日益迫切 [1] - 庆阳市是国家"东数西算"八大枢纽之一，是公司算力业务发展和战略聚焦的核心区域 [1] - 公司率先于庆阳布局国产算力、高性能算力双集群，积极构建庆阳人工智能算力产业链生态 [1] - 项目将全方位提升自主可控的混合异构算力集群，构筑技术与成本领先的竞争优势 [2] - 深度契合"全国一体化算力网"建设规划，形成"国产芯片适配—算力集群部署—智能应用赋能"的生态闭环 [2] 政策支持 - 庆阳市为公司提供诸多优惠政策，涵盖用地与能源保障、融资贴息补助、国家超长期国债和专项债申报、政策性金融工具入股、银团贷款、算力券发放及人才等方面 [2] - 优惠政策极大地缓解了公司算力业务发展中的资金需求 [2] 业务前景 - 项目建设将有效满足千行百业对人工智能算力迅猛增长的需求 [2] - 有力推动公司算力业务进一步落地，为公司未来经营发展带来重要业务增长点 [2] - 项目对公司发展具有里程碑意义，将推进公司在绿色算力领域全方位布局的进程 [2] - 项目顺利实施将对公司长远发展产生积极影响 [2]

项目合作 - 弘信电子控股子公司燧弘绿色与庆阳市政府拟签署投资框架协议，共建绿色智能数字基础设施项目 [1] - 项目总规划建设用地约500亩，总投资预计128亿元，拟分期阶段性建设 [1] - 项目将由公司在甘肃庆阳市东数西算产业园独立建设，或联合生态合作伙伴新设合资项目公司实施 [1] 项目规划 - 项目名称为燧弘庆阳绿色智能数字基础设施项目 [1] - 合作双方本着诚信、友好、平等、互利、合作的原则进行合作 [1] - 项目属于绿色智能数字基础设施领域，符合东数西算国家战略 [1]

项目合作 - 弘信电子控股子公司燧弘绿色与庆阳市人民政府拟签署投资框架协议，共建燧弘庆阳绿色智能数字基础设施项目 [1] - 项目总规划建设用地约500亩，总投资预计128亿元，拟分期阶段性建设 [1] - 项目由公司在甘肃庆阳市东数西算产业园独立建设，或联合生态合作伙伴新设合资项目公司实施 [1]

公司动态 - 弘信电子控股子公司甘肃燧弘绿色算力有限公司与庆阳市人民政府拟签署投资框架协议 [1] - 项目名称为燧弘庆阳绿色智能数字基础设施项目 [1] - 项目总投资预计128亿元 [1] - 总规划建设用地约500亩 [1] - 项目将分期阶段性建设 [1] 项目内容 - 分期建设高性能智算中心 [1] - 分期建设高性能算力服务器改制改配及保障基地 [1] - 分期建设高性能国产算力适配研究院 [1] - 分期建设"东数西算"全国算力调度平台 [1] - 分期建设全国一体化算力网络庆阳集群可信数据空间 [1]

公司动态 - 浙大网新全资子公司中标浙江省公共卫生临床中心一期建设项目智能化工程 中标金额9427 12万元 [1] - 项目涵盖综合布线 计算机网络 安防监控 能源管理 信息发布等多个子系统 涉及系统设备供货 软件开发 安装调试等全流程服务 [1] - 该项目是近亿元级大型智能化集成订单 体现公司在基建数智化赛道中算力—模型—数据闭环落地实践能力 [1] 战略转型 - 公司持续推进从传统系统集成商向数智化平台型企业转型 深化AI Driven智能驱动发展战略 [2] - 聚焦人工智能 隐私计算 区块链 智算云 大数据 物联网 AR/VR 数字孪生等前沿技术整合与应用 [2] - 加快构建算力服务—模型服务—数据服务全链条AI大模型服务体系 [2] 技术布局 - 依托自有数据中心提供算力资源 搭建算网一体化运营服务平台 整合地方政府 高校等合作联盟算力资源 [2] - 打造大先生模型开发平台 以西湖之光算力资源为底座 提供零代码 敏捷迭代的大模型开发服务 [3] - 基于该平台构建的浙大先生高校智能体平台已正式上线 联合浙江大学共建覆盖教学 科研与生活场景的AI知识库 [3] 行业趋势 - 医院多业态结构带来高价值数据输入 严苛运行要求可验证混合算力调度能力 [1] - 地方政府日益倾向于本地总包+长期运营的服务模式 东数西算 城市级医疗/教育AI基础设施加快落地 [3] - 具有系统集成背景的企业需聚焦人工智能 大数据等关键技术研发 应对算力部署与场景落地的适配性挑战 [2]

行业投资评级 - 强于大市：预计该行业指数在未来6-12个月内表现强于基准指数 [11] 核心观点 - AI浪潮下运营商将显著受益于智算业务带来的业绩增长及价值重估，同时运营商是AI链中防御型成长资产，既有成长性，也有稀缺性 [3] - 电信运营商已从传统通信运营商蜕变为"AI基础设施提供商+行业赋能者+安全守护者"，为经济社会数字化转型注入强劲动力 [1] - 国产技术从"可用"迈向"好用"，为数字经济提供可复制的运营商方案 [5] 运营商AI能力展示 - 中国电信： - 息壤一体化智算服务平台接入自建32EFLOPS算力及57家合作伙伴 [5] - "预警-测评-防护-运营"四位一体AI安全中枢可提前72小时预测网络攻击路径，准确率达98.5% [5] - 星辰纺织智能体通过工艺参数智能调控，助力长三角企业生产效率提升20%，长疵检出率超99% [5] - 中国联通： - 自研30余款模型并引入百余款主流模型，医疗AI智能体中的肺结核辅助诊断模型准确率超95％ [5] - 通通宠・AI与UniAI+覆盖家庭陪伴与企业数字化场景 [5] - 中国移动： - 5G新通话推出AI速记、通话字幕与智能翻译功能，实现"零门槛"智能应用 [5] 算网协同创新 - 中国电信广域智联技术将千亿参数大模型分布式训练性能提至单数据中心效能的97%以上，带宽收敛比达32:1 [5] - 中国联通算力精品网出省带宽达到4.7T，形成高品质算力底座 [5] - 中国电信单业务加密带宽达400G，传输带宽提升4倍，单比特成本下降30%、能耗降低40% [5] 算力基建投入与业绩 - 中国移动计划投向算力领域373亿元人民币，中国电信、中国联通算力投资同比均增超20% [5] - 中国联通采购通用服务器87,020台，其中国产服务器占比超90% [5] - 中国移动芯片国产化算力占比超85%，拥有全球运营商最大的单体液冷智算中心 [5] - 中国联通算网数智业务收入占服务收入的24%，同比提升9.6% [5] - 中国电信云计算等新兴业务比重已升至四分之一，同比增长10.6% [5] - 中国移动云收入破千亿，同比增长20.4% [5] 投资建议 - 重点关注三大运营商：中国移动、中国电信、中国联通 [3] - 建议关注运营商合作算力服务商：润泽科技、平治信息、中贝通信、中兴通讯、烽火通信、紫光股份等 [3]

市场表现 - 三大指数小幅下跌，两市成交额缩量超3000亿 [1] - 奇正藏药、胜通能源双双实现3连板 [1][34] 医药行业 - 奇正藏药3天3板，公司专注于藏药研发、生产和销售 [4] - 亚太药业5天3板，公司业务涉及药品研发和生产 [4] - 昂利康2天2板，公司是国内胆酸制剂主要生产厂家 [6] - 贵州百灵2天2板，公司是全国咳嗽类药品市场主要参与者 [6] - 福元医药4天2板，公司业务涉及药品研发和生产 [6] - 新天药业拟布局心脑血管领域 [7] - 大龙药业专注于口服制剂生产 [7] - 维康药业从事现代中药丸剂、散片生产 [7] - 华森制药旗下拥有都梁软胶囊等非处方药产品 [8] - 天目药业是全国知名中药企业 [8] - 汉商集团2天2板，旗下拥有精子库及辅助生殖技术 [12] 光伏与新能源 - 捷佳伟创光伏电池业务增长38.6% [11] - 双良节能多晶硅还原炉业务持续扩张，并投资建设新项目 [11] - 深桑达A数字基建业务与头部企业合作 [10] 人工智能与科技 - 英伟达最新800系列产品成为中国唯一入选 [15] - 启迪设计自主研发AI设计平台 [9] - 郑中设计布局AI设计业务 [9] - 微软、Meta或将发布GPT5 [22][30] - 淳中科技2天2板，公司与AI平台合作 [22] - 瑞可达高系列产品应用于PCB板领域 [22] 汽车与零部件 - 中马传动3天2板，公司减速器业务涉及机器人领域 [20] - 东杰智能堆垛机业务覆盖汽车生产物流 [20] - 日盈电子布局汽车零部件领域 [31][32] - 可川科技设立英国业务，产品应用于汽车电子 [31] 其他行业 - 宏和科技5天3板，公司主营电子级玻璃纤维布 [23] - 利德曼2天2板，公司拟布局生物试剂盒及疫苗领域 [23][24] - 雅江电站概念股受关注 [25][26] - 华建集团涉及雅鲁藏布江下游项目 [27] - 天府文旅5天3板，公司业务涵盖影视文旅 [33] - 松炀资源主营废纸回收业务 [35] - 金杯电工特高压电缆业务持续发展 [35]

全球及中国算力市场规模与增长 - 2024年全球AI服务器市场规模达1251亿美元 2025年将增至1587亿美元 2028年有望达到2227亿美元 [3] - 生成式AI服务器占比将从2025年的29.6%提升至2028年的37.7% [3] - 中国智能算力规模2025年达1037.3 EFLOPS 2028年预计达2781.9 EFLOPS [3] - 中国通用算力规模2025年达85.8 EFLOPS 2028年预计达140.1 EFLOPS [3] - 中国智能算力2023-2028年复合增长率达46.2% 通用算力为18.8% [3] 算力需求结构性转变 - 算力需求从大模型训练向智能体、具身智能扩展 [2] - 用户需求从单纯训练转向训练与推理并重 推理算力需求显著增长 [6] - 行业从"规模驱动"转向"效率驱动" 技术门槛降低促竞争多元化 [6] - AI技术方向从预训练转向后训练及推理阶段 [6] 跨域混训技术发展与挑战 - 千公里级跨域混训技术实现 如上海-济南1500公里互联 [4] - 跨集群混训需解决多供应商协议接口互通技术问题 [5] - 算力调度平台内商业利益划分存在现实挑战 [6] - "东数西算"工程直接投资超435亿元 拉动投资超2000亿元 [4] - 枢纽节点机架规模超195万架 上架率63% 东西部网络时延满足20毫秒 [4] 算力服务模式升级 - 服务模式从IaaS向MaaS升级 提供端到端行业解决方案 [7] - 云厂商预置优化模型降低客户算力采购复杂度 [7] - 算力服务向小型化、专业化、分散化发展 [7] - 浪潮人工智能工厂实现61道工序、113套工具标准化生产 [7] 企业算力建设认知与优化 - 企业自建算力存在投入大、周期长、利用率低问题 部分机房利用率不足30% [8] - 需根据业务场景特性选择算力类型 平衡可用性与成本 [8] - 软硬件协同优化提升GPU性能 以低成本芯片达到国际水平 [11] 算力网络演进与技术要求 - 算力网络向AI化、分布化演进 多节点多模式协同为终极形态 [9][10] - 分布式广域多集群算力网络需求增长 RoCE、UEC成关键技术 [10] - 算力调度平台需满足高性能通信要求以实现有效调度 [9] 绿色算力与节能减排 - AI数据中心能源消耗预计以44.7%年复合增长率增长 2027年达146.2太瓦时 [12] - 液冷技术、海底数据中心等创新方案降低能耗 海南陵水项目PUE低至1.076 [13] - 海底数据中心较传统陆地数据中心节能30%-40% 水资源消耗近乎零 [13] - 海上风电+海底数据中心模式绿电直供率达97% 建设成本降30% [13] - 余热回收结合养鱼业、热能发电形成产业闭环 [13] - 数据中心智能化转型通过AI运维、无人机配送实现无人化运营 [15]

据央视新闻消息，青海正通过绿色电力与算力调度中心，实现清洁能源与数字算力协同发展。青海拥有 丰富的光伏、风能和水电资源，调度中心集约管理558座场站，提供精准的新能源发电预测，助力企业 降本增效。调度中心接入5家主要算力中心，总算力达1.5万P，通过"算电协同调度大数据模型"，优化 电力使用，推动节能减排。今年上半年，算力中心实现电量转移优化和电费成本节约，推动青海成为国 家"东数西算"工程的重要节点，赋能生态监测、智慧社区等领域。 ...

人民日报海外版记者 邱海峰 中国数字经济核心产业增加值占国内生产总值（GDP）比重2024年达到10.4%，首次突破10%—— 近日，国家发展改革委公布了这样一组数据。 五年前，"十四五"规划纲要明确打造数字经济新优势，壮大经济发展新引擎，并首次提出"数字经 济核心产业增加值占GDP比重达到10%"的目标。如今，这一目标提前实现，对经济发展意味着什么？ 从三个视角来看看—— 赋能生产—— 夯实底座—— 数字技术、基础设施实现新跃升 从2020年的7.8%到2024年的10.4%，中国数字经济核心产业增加值占GDP比重提高2.6个百分点，增 量达到6万亿元左右。 "数字经济核心产业增加值占GDP比重突破10%，意味着中国数字经济发展迈上新台阶，这在国际 上也处于较高水平。"国家发展改革委宏观经济研究院副研究员陈曦分析，数字经济如今越来越受关 注，去年公布的第五次全国经济普查结果中，首次增加了数字经济调查结果。 作为继农业经济、工业经济之后的主要经济形态，数字经济是以数据资源为关键要素，以现代信息 网络为主要载体，以信息通信技术融合应用、全要素数字化转型为重要推动力的新经济形态。陈曦认 为，这五年，数字经济蓬勃发 ...