行业概述 - AI制药行业从2014年起步，十年间涌现超100家初创企业，如晶泰科技、英矽智能、百图生科等，旨在通过AI技术解决新药研发"双十困境"（十年研发周期+十亿美元成本）[4][5] - 行业经历三个阶段：2014-2017年技术验证期、2020-2022年资本狂热期、2023年后理性回调期，当前进入差异化竞争阶段[9][44][61] - 核心竞争格局形成三大阵营：传统药企派（辉瑞/赛诺菲）、AI制药新势力（晶泰/英矽）、互联网巨头（腾讯/百度）[43] 技术突破 - 晶泰科技2016年通过辉瑞盲测，实现100%准确率的药物晶型预测，将传统数月流程压缩至数天[2] - 2020年AlphaFold2解决蛋白质结构预测难题，Exscientia首款AI设计药物DSP-1181进入临床（研发周期仅1年，行业平均4.5年）[31] - AI分子在I期临床成功率高达80%-90%，远超行业50%平均水平[77] 资本动态 - 2020年成融资拐点：晶泰科技C轮融资3.188亿美元创纪录，薛定谔上市市值达40亿美元[29][30] - 2020年国内赛道融资27.23亿元，2023年融资缩水超70%，80%资金流向头部企业[44][62] - TMT基金大举进入，但互联网"快周期"思维与制药"长周期"特性产生冲突[46][47] 商业模式 - 主要路径分三类：Biotech模式（英矽自研管线）、CRO模式（晶泰技术服务）、SaaS工具模式[55] - 核心矛盾显现：数据壁垒导致算法同质化，药企不愿共享核心数据，AI预测准确率受质疑[54] - 商业化困境：CRO模式依赖药企预算周期，自研管线面临长研发周期与巨额亏损[56][57] 企业分化 - 晶泰科技转型AI平台公司：2024年港股上市（市值197.59亿港元），跨界新能源/新材料领域[65][66] - 英矽智能坚守Biotech路径：三次冲击IPO未果，临床管线推进艰难[72][73][84] - 超维知药等中小玩家因缺乏成果退出市场，头部企业通过跨界（农业/能源）寻求第二增长曲线[67][70][71] 未来趋势 - 技术演进：从判别式AI（1.0）向生成式AI（2.0）升级，实现分子设计与合成突破[80] - 价值重构：AI作为"制药新基建"融入传统研发流程，药企自建AI团队成常态（强生6000人数据团队）[77][79] - 新焦点转移：从前端靶点发现转向AI临床设计，可覆盖80%研发成本的市场空间[81][83]

行业动态 - 中国AI制药领域出现里程碑式合作，石药集团与阿斯利康达成协议，潜在总金额超50亿美元（首付款1.1亿美元，研发里程碑16.2亿，销售里程碑36亿），创中国单笔合同金额纪录 [1][2] - 全球AI制药领域去年潜在合作总金额约100亿美元，其中Isomorphic Labs拿下礼来和诺华近30亿美元订单 [2] - 美国制药巨头已向中国创新药承诺近300亿美元总交易金额，主要因中国在研管线临床进展快且成本效率高（成本优势2-3倍，速度优势约2倍） [5] 竞争格局 - 中国创新药进入"DeepSeek时刻"，挑战美国年销售额近300亿美元的重磅药物，临床最快管线多来自中国 [5] - 美国在AI制药基础研究仍主导（如AlphaFold3、诺贝尔化学奖），去年吸引全球80%风投，中国仅占10% [6] - 早期AI制药企业（如Recursion、Exscientia）面临商业化困境，多转向AI+CRO或AI+创新药模式，中国企业在该领域具结构性优势 [6][8] 技术进展 - AI在药物筛选优化阶段已验证速度与成本优势，但临床试验阶段表现平平，二期成功率未显著提升 [7] - 下一阶段竞争聚焦AI驱动的临床试验，中国在患者数据筛选具优势，但需突破预测药物受益人群的技术 [9] - FDA逐步取消动物实验要求，转向AI计算模型等新型方法，以应对供应链风险并推动监管创新 [10] 商业前景 - 首批完全由AI驱动的创新药预计2030年获批，当前合作金额中首付款占比低（如石药1.1亿vs总金额50亿+），兑现依赖后续里程碑 [9][11] - 大型药企（如石药）通过连续交易（3笔AI制药合作）强化场景优势，首付款均超1亿美元 [8] - AI制药竞争核心转向生物学洞察力与工程优化能力，而非单纯AI工具或算力 [8]

港股通创新药ETF表现 - 港股通创新药ETF(159570)涨超1%，成交额超8亿元，规模和流动性大幅领先同类 [1] - 盘中再获净流入近1.4亿元，近10日累计净流入超22亿元，最新规模超64亿元 [1] - 标的指数前十大权重股涨跌互现：药明生物涨近1%，信达生物、康方生物微涨；石药集团、中国生物制药、再鼎医药跌超1% [3] - 其他成份股中昭衍新药涨近10%，亚盛医药、博安生物等涨幅居前 [3] 创新药政策动态 - 国家药监局拟推行创新药临床试验30个工作日审批制，支持国家重点研发品种 [3] - 2024年中国创新药从上市申请到获批的平均时长较整体药品缩短57天，优先审评的创新药再压缩189天 [6] - 获得突破性治疗资格或附条件批准的创新药，从首次申请临床到获批上市用时分别较创新药整体缩短602天和611天 [6] - 2021-2024年医保谈判成功的创新药中接近90%在获批上市2年内即进入医保目录，远高于2019年（43%）和2020年（57%） [9] 创新药市场发展 - 2024年中国核心医院市场规模达8822亿元人民币，年复合增长率3.3% [12] - 创新药在中国核心医院市场占比从2015年21%增长至2024年29% [12] - 国产创新药BD交易总金额从2020年92亿美元飙升至2024年523亿美元，首付款金额从6亿美元增长至41亿美元 [5] - 2025年以来国产创新药出海交易总金额已达455亿美元，首付款达22亿美元 [5] AI制药领域进展 - 国内创新药企与全球知名MNC达成AI制药合作，预付款1.1亿美元，潜在开发里程碑付款最高16.2亿美元，销售里程碑付款最高36亿美元 [4] - 2023年MNC在AI+药物研发领域达成超30项合作，已披露总价值约100亿美元 [4] - AI工具可缩短药物研发时间降低成本，但大部分仍处于早期发现阶段 [4] 创新药政策历史沿革 - 2015年《关于改革药品医疗器械审评审判制度的意见》推动创新药定义从"中国新"转变为"全球新" [14] - 2017年中国加入ICH使监管体系更接近国际标准 [14] - 2018年港交所18A成立为未盈利创新药企业打开融资渠道 [14] - 2020年《药品注册管理办法》修订版明确新注册分类和加速路径 [14] - 2024年《全链条支持创新药发展实施方案》统筹医保支付、商业保险等多方面政策 [14] - 2025年《关于全面深化药品医疗器械监管改革促进医药产业高质量发展的意见》提出"打造具有全球竞争力的创新生态"目标 [14] 港股通创新药ETF产品特点 - 100%布局创新药产业链，前十大权重合计占比近72% [14] - 创新药权重占比高达85%，全市场医药类指数中更高 [15] - 截至6月16日近5年市销率分位数69%，比超30%的时间便宜 [15] - 底层资产为港股，支持T+0交易 [15]

纪要涉及的公司和行业 - **公司**：晶泰控股、和谐汽车 - **行业**：AI制药、新材料、化妆品、保健品、生命科学、新能源、石化催化剂 纪要提到的核心观点和论据 晶泰控股业务与合作 - **业务模式**：通过AI和机器人技术赋能生物医药及材料分子发现，商业模式有研发服务费、临床里程碑收费和销售分成[2][4][5] - **药企合作**：与17家全球前二十大药企合作，如赋能辉瑞新冠口服药Paxlovid研发，使其提前6个月上市；与礼来签2.5亿美元合作协议并有额外销售分成[2][6] - **多领域拓展**：2024年拓展至新材料、化妆品和保健品领域，研发和变现周期短；与中石化上海实验室、广东中医药大学等合作项目落地并确认收入；计划将生发分子打造成化妆品，临床试验80多天效果良好[2][7] 技术优势与壁垒 - **机器人实验室**：拥有全球领先大规模机器人实验室进行化学合成实验，积累的数据对提升AI算法关键，加速药物和新材料进展[2][8] - **数据收集工具**：打造正确高效数据收集工具作为未来十年护城河，数据是垂直领域AI模型核心壁垒[9] - **与石药对比**：与石药比，有自动化合成和真实世界实验数据优势，但需提升分子设计能力，将优化系统和加强合作弥补短板[10] 行业利好消息 - **国际政策**：美国FDA提出用AI取代动物测试，调低美国药物价格参照中国NMPA标准，对AI制药行业利好[2][11] - **合作趋势**：Isomobix和DeepMind等合作公告显示行业积极发展趋势[2][11] 资本市场表现 - **上市进程**：2024年6月13日登陆联交所成18D第一股，9月进港股通，前两周纳入MSCI中国区指数[3] - **股东情况**：吸引国内大型公募和私募基金，2024年5月7日股东解禁，股价稳定，多数股东看好长期持有[3] 公司布局与成果 - **生命科学布局**：服务全球二十大药物巨头中16家，小分子抗体等需求增加，与广发轻工及比利时UCB合作有进展[12] - **解决行业痛点**：通过自动化合成技术加速DMTA循环，京涛有全球唯一大规模机器人工作站，积累数据预测化学反应，与药企互补[13] - **生态系统建设**：生态系统建设重要且持开放态度，与国际同行比较合作完善生态系统，曾被麦肯锡评为全球第一[14] - **初创企业合作**：过去十年与波士顿Charles River实验室等合作孵化初创生物医药企业，参股并提供服务，临床阶段与CRO合作[15] - **与礼来合作**：2024 - 2025年与礼来合作深化，小分子推到PCC阶段收几千万人民币里程碑费，礼来开展一期临床付2000万美元[16] - **业务规划**：2024年大健康板块收入来源多样，生命科学领域重点投入BD资源，在利物浦并购，将在巴塞罗那和伦敦拓展；新材料新能源领域机会多，需求来自大中华、中东和东南亚[17] 和谐汽车并购与规划 - **并购要求**：优先考虑加速数据积累挖掘的对象，与现有业务协同，有产学研背景和优秀团队，暂不进行大并购，待性价比高标的[17][18] - **收购赋能**：收购英国利物浦化学技术公司，英国地缘政治中立，该公司运营久、知名度高、团队BD资源丰富，与晶泰技术平台互补[19] - **生物分子规划**：通过高科技平台找小分子，回报周期短、ROI高，在生命科学外找新材料新能源机会，聚焦细分领域，筛选有标准，与产业方非排他合作[20][21] - **催化剂计划**：探索催化剂市场，在中东谈判合作开拓市场，与文莱控股、沙特阿美交流，计划与中石油洽谈，认为AI找催化剂商机大[22][23] 业绩预期 - **收入增速**：彭博社分析师预计2025 - 2026年收入规模增速50% - 80%[24] - **各领域情况**：抗体发现认证可能快于小分子，签20多个抗体发现大订单；自动化板块改名后上半年增速快；新材料新能源望突破贡献收入；2025年一季度净亏损4.58亿人民币，预计2026年EBITDA现金流平衡[24] 股票解禁情况 - **解禁比例**：5月7日解禁，五大外部股东持39%股份，高于上次解禁比例[25] - **股价表现**：解禁后股价稳定，股东有序退出，股价回升，宏观利好和政策对股价有积极影响[25] 未来发展方向 - **业务拓展**：未来十年获投资者支持，境内外拓展合作，8月底前希望BD突破[26] 其他重要但可能被忽略的内容 - 公司在生命科学服务全球二十大药物巨头中的具体企业，如天晴、比利时UCB、正大天晴、华东、齐鲁、石药等[12] - 和谐汽车收购的利物浦大学分拆公司由全球知名教授Andrew Cooper领导，未来计划与教授更多合作[17] - 公司自动化板块3月28日改名为Intelligent Molecular Surface[24]

战略合作 - 跨国制药巨头阿斯利康与中国药企石药集团达成战略研发合作，聚焦AI驱动的新型口服小分子药物开发，目标为免疫疾病及多适应症慢性病领域 [1] - 石药集团将获得1.1亿美元预付款，并有资格获得最高16.2亿美元研发里程碑付款及36亿美元销售里程碑付款，总潜在价值超过53亿美元 [1] - 合作采用分阶段权益分配模式，阿斯利康获得候选药物的全球独家开发和商业化权，石药保留研发阶段主导权并通过里程碑付款及销售分成获取收益 [8] 技术平台与验证 - 石药集团将运用其自主研发的"AI引擎双轮驱动"药物发现平台开展研究，该平台通过AI技术分析靶向蛋白与化合物分子的结合模式，优化小分子结构 [2] - 该技术已在2024年授权阿斯利康的心血管药物YS2302018（脂蛋白(a)抑制剂）研发中得到验证 [2] - 此次合作标志着双方继2024年10月签署价值20.2亿美元授权协议后，合作关系的进一步加深 [2] 公司业绩与转型 - 石药集团2025年第一季度收入70.15亿元人民币，同比减少21.9%，成药板块营收同比减少27% [5] - 2023年石药营收微增1.66%，净利润下滑3.58%，2024年实现营收290.09亿元，同比减7.8%，归母净利润43.28亿元，同比减少26.3% [7] - 公司加速向"AI研发+快速对外授权（BD）"模式转型，2024年至今AI管线累计潜在交易额已超50亿美元 [8] 行业趋势与出海 - 中国创新药BD交易呈现爆发式增长，2025年前5个月出海交易总金额达455亿美元，首付款达22亿美元 [10] - 中国创新药BD交易总金额从2020年的92亿美元飙升至2024年的523亿美元，首付款金额从6亿美元增长到41亿美元 [10] - 2024年国产创新药对外BD在全球BD中项目数量占比超14%，总金额占比达30% [11] 出海路径 - "借船出海"通过License-out快速实现价值变现，如2024年康宁杰瑞通过三项BD交易扭亏为盈，总交易金额超125亿元 [12] - "自主出海"代表企业亿帆医药耗时十余年完成F-627在全球30多个国家的上市审批 [12] - "联手出海"以NewCo模式为代表，如恒瑞医药将GLP-1产品组合有偿许可给美国Hercules公司，获得1.1亿美元首付款及最高60亿美元总收益 [13]

报告行业投资评级 - 医药生物行业评级为增持（维持）[6] 报告的核心观点 - AI技术落地与产品创新加速，建议关注AI医疗相关标的，AI制药成果和合作加速落地，有望成创新药国际化重要引擎，AI在医疗多领域有技术和产品落地，最终实现医疗“精准化、高效化、普惠化”，建议关注恒瑞医药、迈瑞医疗、联影医疗等[2][3][24] - 2025年年度投资策略从支付视角，基于院内支付、自费支付、海外支付梳理，看好院内政策支持、人民群众需求扩容、出海周期上行三大方向，重点推荐恒瑞医药、迈瑞医疗、联影医疗、鱼跃医疗[3][24] 各部分总结 行情回顾 - 上周医药生物板块表现较好，A股医药生物指数上涨1.40%，跑赢沪深300指数1.66pp，跑赢创业板综指1.28pp，在31个子行业中排第5；港股恒生医疗健康指数收涨8.84%，跑赢恒生国企指数8.55pp [1][17] - A股涨幅最大的是医疗研发外包，上涨4.76%；跌幅最大的是疫苗，下跌3.34% [11] - A股易明医药涨幅最大，上涨38.49%；人民同泰跌幅最大，下跌16.67%；H股REPUBLIC HC涨幅最大，达93.94%；中生北控生物跌幅最大，下跌17.72% [17] 本周观点 - AI制药领域成果和合作加速落地，6月3日英矽智能在研药Rentosertib有新突破，6月13日石药集团与AstraZeneca签订战略研发合作协议，未来更多中国药企或通过AI平台授权参与全球创新 [2][23] - AI在医疗大模型、医学影像、医学检验等领域有技术和产品加速落地，如联影医疗、迈瑞医疗、华大智造等公司的相关成果 [3][24] 公司公告更新 - 新产业全自动化学发光免疫分析仪获医疗器械注册证；派林生物控股股东或变更；睿智医药设立子公司并转让股权；科伦药业子公司产品获突破性疗法认定；翔宇医疗推出员工持股计划；圣湘生物受让股权；小方制药合作开发新药；迪哲医药将公布研究进展 [27] 上市公司研发进度更新 - 百济神州、康方生物、恒瑞医药等公司的药品临床申请新进承办 [28][29] - 三生国健、正大天晴、诺诚健华、人福医药等公司的药品处于不同临床试验阶段 [28][29] 重要数据库更新 - 24M1 - M4医院总诊疗较快恢复，累计总诊疗人次数14.83亿人，同比增长13.29% [31] - 2025M1 - M4基本医保收入10302亿元，支出7223亿元，25M4当月收入环比减少19.6%，支出环比增长13.4% [42] - 4月抗生素、心脑血管原料药价格基本稳定，部分维生素原料药价格较6月6日回落 [50][52] - 25M1 - 4医药制造业收入同比 - 2.10%，销售费用率同比下降0.9pp，管理费用率同比上升0.2pp，财务费用率同比上升0.1pp [55][64] - 5月整体CPI环比下降，医疗保健CPI环比上升 [66] - 上周暂无耗材带量采购 [71] 医药公司融资进度更新 - 科源制药、兴齐眼药定向增发预案获股东大会通过，募集金额分别为35.8062亿元、8.5000亿元 [73] 上周重要事项公告 - 多家公司召开股东大会，涉及年度股东大会和临时股东大会 [74] - 万泽股份、康乐卫士有股份解禁 [75]

报告行业投资评级 - 强于大市（维持） [4] 报告的核心观点 - 药企支付高额预付款表明AI生成分子可信度提升，企业合作共担风险推动AI制药从“概念”走向“现金流” [4] - “技术升级+成本优势+资本压力”使国产新药成跨国药企研发“加速器”，海外授权缩短生物技术公司资金回笼周期，推动管线进度，也是跨国企业对国产创新药技术的背书 [4] 根据相关目录分别进行总结 事件总结 - 6月13日阿斯利康与石药集团达成战略研究合作，共同针对高优先级靶点推进新型口服候选药物发现与开发，交易结构为“预付款+里程碑付款+销售分成” [1] 投资要点 - 双方基于AI制药合作，石药集团在石家庄利用人工智能驱动平台开展研究，针对多个靶点开发临床前候选药物，有望治疗慢性疾病，包括一款免疫疾病小分子口服疗法 [2] - 石药集团获1.1亿美元预付款，最高16.2亿美元潜在开发里程碑付款、最高36亿美元销售里程碑付款及潜在个位数特许权使用费，阿斯利康有权独家许可开发和商业化候选药物 [2] 行业趋势 - 人工智能改变药物研发模式，缩短时间、降低成本，但机器未取代实验室测试，近几年跨国药企通过多种模式加速与AI制药企业融合 [3] - 2023年MNC在AI+药物研发领域超30项合作，总价值约100亿美元；2024年至少23起大型药企与AI相关公司合作或收购；2025年第一季度至少14家AI公司获MNC药企融资或合作 [3] - 国产创新药BD交易总金额从2020年92亿美元升至2024年523亿美元，首付款从6亿美元增至41亿美元，2025年以来出海交易总金额达455亿美元，首付款22亿美元 [3] 投资建议 - 关注AI制药、创新药中具有平台型技术壁垒的公司 [7]

纪要涉及的行业和公司 - **行业**：油气、钾肥与溴素、铜锌矿石、碳酸锂、甲醇、硫磺、固态电池、医药、军工、半导体设备、物流、果蔬、制药、航空、油田服务、核防护、化工包装等 - **公司**：紫金矿业、西部矿业、驰宏锌锗、罗平锌电、锌业股份、中金岭南、金瑞矿业、红星发展、金牛化工、赤天化、山西焦化、兴化股份、云煤能源、粤桂股份、司尔特、上海雅仕、海辰药业、有研新材、科恒股份、宏工科技、纳科诺尔、金银河、蓝海华腾、金龙羽、德新科技、华业智能、海目星、先导智能、曼恩斯特、厦钨新能、天际股份、宝丽迪、百合花、振华新材、渤海化学、东方铝业、三祥新材、凯盛科技、龙蟠科技、格林美、容百科技、美联新材、元力股份、天奈科技、惠泰医疗、南微医学、春立医疗、微电生理、心脉医疗、安杰思、新产业、爱博医疗、大博医疗、泓博医药、成都先导、睿智医药、北化股份、乐通股份、恒久股份、大洋生物、捷强装备、北方长龙、准油股份、贝肯能源、利柏特、通源石油、和顺石油、新能动力、山东墨龙、洲际油气、科力股份、德石股份、东方环宇、中远海能、招商轮船、招商南油、海油发展、亚钾国际、盐湖股份、藏格矿业、东方铁塔、山东海化、鲁北化工、滨化股份、安迪药业、晓程科技、畅联股份、沪江材料、宏辉果蔬、光韵达、海默科技、众生药业、ST明诚等 纪要提到的核心观点和论据 油气行业 - **核心观点**：伊以冲突升级或影响油气供应，导致油价上涨，且影响中国从伊朗的资源进口[1] - **论据**：霍尔木兹海峡承载全球约20%的石油和液化天然气流动，高盛预测该通道中断油价将上涨25%；2025年第一季度伊朗日均出口原油150万桶，占中国原油进口总量的13%；中国对伊朗液化天然气进口依赖度较高[1] 钾肥与溴素行业 - **核心观点**：伊以冲突可能影响中国从以色列的钾肥和溴素进口[1] - **论据**：以色列是全球第六大钾肥生产和第二大溴素供应商，中国从以色列进口的钾肥占农业需求重要份额，溴素用于阻燃材料生产[1] 铜、锌矿石行业 - **核心观点**：伊以冲突或影响中国从伊朗的铜、锌矿石进口[2] - **论据**：伊朗铜矿储量全球第三，锌矿出口占全球12%，中国精炼锌企业对其依存度高[2] 碳酸锂行业 - **核心观点**：伊以冲突可能影响中国碳酸锂原料供应[2] - **论据**：伊朗天青石占中国总消费量的24.3%，碳酸锂90%以上以天青石为原料生产[2] 甲醇行业 - **核心观点**：伊以冲突或影响中国从伊朗的甲醇进口，国内甲醇企业有望受益[2][17] - **论据**：伊朗是全球第二大甲醇生产国，2024年我国进口伊朗甲醇867万吨；2025年以色列袭击伊朗能源基础设施，预计后续甲醇生产受持续影响；需求旺季为每年9月至10月，伊朗甲醇出口量占生产量的90%，国际甲醇供应将大幅下降[2][17] 硫磺行业 - **核心观点**：伊以冲突或影响中国从伊朗的硫磺进口[2] - **论据**：2024年中国进口硫磺总量995万吨，其中伊朗供应66.6万吨，占比6.7%，且伊朗硫磺有显著价格优势[2] 固态电池行业 - **核心观点**：固态电池上车节点明确，设备材料订单将释放[3][16] - **论据**：2025年底长安集团、上汽集团将实现固态电池功能样车首发，2027年实现装车；预计全固态电池市场带动超百亿级，干法电极设备、固态电解质膜制备设备等为核心增量设备；硫化锂为核心材料，预计2030年市场份额65%，2030年电解质 + 导电剂需求超5000吨[3][16] 医药行业 - **核心观点**：药品及耗材集采优化，AI制药领域获海外大单[6][16] - **论据**：2025年6月13日国务院常务会议研究优化药品和耗材集采有关举措，预计近期推出新一轮集采；石药集团与阿斯利康在AI制药领域达成战略研究合作，将获1.1亿美元预付款及高额潜在付款[16] 军工行业 - **核心观点**：伊以冲突及核设施袭击事件使相关军工企业受益[17] - **论据**：如北化股份下属子公司是我国唯一的“核化生”三防器材科研、生产单位，全球弹药需求增长带动硝化棉需求旺盛，且全球硝化棉产能减少；恒久股份产品用于核污染防治，氯酸钠产能处于行业头部；大洋生物是世界第二盐酸氨丙啉厂商，伊朗冲突或使美国辉宝以色列工厂供应受影响，利好大洋生物等[17] 其他重要但是可能被忽略的内容 - 2025年6月19日，中国国际固态电池科技大会将于合肥举办[16] - 2025年6月13 - 16日，以色列对伊朗发动袭击，涉及石油设施、能源基础设施等，影响相关资源供应[17][18] - 第55届巴黎航展将于2025年6月16 - 22日举办，中国航空工业集团多款军机、无人机、民机参展[18] - 安迪药业HIV暴露前预防长效药物预计2025年下半年申报临床，首款HIV治疗药物复邦塔快速放量[18] - 晓程科技金矿选厂预计2025年底建成，2026年中投产爬坡，2027年满产运行[18] - 宏辉果蔬控股股东拟转让26.54%股份，交易完成后实控人变更[18] - 广生堂乙肝治疗创新药II期临床试验申请获批准[18] - 光韵达部分防辐射玻璃产品应用于核电工业领域，且是成飞集团3D打印航空零部件供应商[18] - 众生药业控股子公司将展示新药RAY1225注射液临床试验成果，该药物减重达标率高于替尔泊肽[18] - ST明诚与产业投资人签署重整投资协议，重整失败可能面临破产清算和终止上市风险[18]

行情 - 6月16日创新药概念集体走强 广生堂20CM涨停 悦康药业 泓博医药盘中涨超10% 通化金马 复旦张江 美迪西 仟源医药 成都先导等集体大涨 [1] - 医药板块中永安药业3连板 老百姓 北大医药涨停 昂利康 东阳光 翰宇药业等大涨 [1] AI+制药事件 - 英矽智能完成E轮融资 募资总额约1.23亿美元 超额完成目标 [2] - 阿斯利康与石药集团达成战略合作 石药集团将利用AI引擎开展研究 获得1.1亿美元预付款 潜在研发里程碑付款最高16.2亿美元 潜在销售里程碑付款最高36亿美元 以及个位数销售提成 [2] 机构解读 - AI在临床前药物发现阶段可节省25%~50%时间和成本 全球AI制药市场规模将从2023年15.8亿美元增长至2028年56.2亿美元 年复合增速28.5% [3] - AI算法在临床前药物发现阶段应用深入 海外头部临床CRO公司已布局AI多年 完全由AI研发的新药有望1-2年内上市 AI有望重塑药物发现模式并持续降本增效 [3] - AI制药公司商业模式包括CRO服务 AI制药SaaS订阅服务 自研管线三种形式 [3]

宏观政策与市场动态 - 央行开展4000亿元6个月期逆回购操作以保持流动性充裕 [1][6] - 5月末M2余额325.78万亿元同比增长7.9% M1余额108.91万亿元同比增长2.3% [5] - 广州拟全面取消房地产限购限售限价并降低贷款首付比例和利率 [5][10] - 深圳综改试点获中办国办支持 将推进金融科技数据赋能实体经济 [6] - 北交所延长债券现券交易经手费暂免期至2026年底 [4] 科技创新与产业突破 - 我国首例侵入式脑机接口临床试验成功 受试者实现下象棋等功能 [2][13] - 上交所推进"科创板八条"落地 深化发行承销等制度改革 [4] - 百度2026届"AIDU计划"提供上不封顶薪资 培养AI领军人才 [18] - 阿斯利康与石药集团合作开发AI驱动的小分子口服疗法 [26] 资本市场与公司动向 - 深交所调整深证成指等指数样本股 调入中钨高新等20只股票 [11] - 广汽集团承诺2个月内兑现经销商返利 涉及五大品牌 [16] - 泡泡玛特韩国暂停LABUBU毛绒系列线下销售 [17] - 贵州茅台调整分红方案 每股派现27.673元总额346.71亿元 [24] - *ST工智终止上市 6月20日进入退市整理期 [23] 消费与新兴产业趋势 - 1-5月全国铁路固定资产投资2421亿元同比增长5.9% [12] - Labubu潮玩衍生消费爆发 99元玩偶带动千元级娃衣需求 [12] - 上海乐高乐园7月开园 推出可退票新政 [19] - 光线传媒称《哪吒》衍生品销售额或达千亿 [20] - 白云机场试点全球首个出发层泊车代驾技术 [22]