市场表现与趋势 - A股本周延续震荡向上趋势 通信和电子等科技风格板块涨幅居前 有色金属板块表现不俗 [1] - 8月制造业PMI为49.4% 环比上升0.1个百分点 制造业景气水平有所改善 [3] - 主要原材料购进价格指数为53.3% 出厂价格指数为49.1% 分别较7月上升1.8和0.8个百分点 连续三个月回升 [3] - 生产经营活动预期指数为53.7% 较7月上升1.1个百分点 连续两个月回升 [3] 政策与监管动态 - 证监会表示将加快推进新一轮资本市场改革开放 深化投融资综合改革 增强市场吸引力和包容性 [2] - 中央汇金上半年增持12只ETF产品 包括沪深300ETF 上证50ETF 中证500ETF 中证1000ETF 科创50ETF和创业板ETF等 [4] 机构配置观点 - 中信证券建议9月配置聚焦资源板块 创新药 消费电子 化工 游戏和军工方向 [5] - 关注稀土 钴 钨 磷化工 农药 氟化工 光伏逆变器等短期利润兑现方向 [5] - 建议关注消费电子板块 特别是苹果秋季发布会后的果链重估机会 [5] - 中国银河认为市场热点将保持轮动状态 建议关注结构性配置机会 [6] - 国金证券推荐三条布局主线：工业金属 原材料和资本品等实物资产 保险和券商 食品饮料和电力设备等内需领域 [7] - 华泰柏瑞基金关注下半年企业盈利改善亮点 认为市场有望重回盈利驱动轨道 [8] - 汇添富基金建议关注科技成长中未被充分挖掘的低位细分领域和低位顺周期板块中的优质赛道 [8] - 交银施罗德基金建议把握有业绩支撑的科技战略弹性方向 [8] 行业关注方向 - 科技成长方向中未被充分挖掘的低位细分领域值得关注 [1][8] - 资源板块 创新药 消费电子 化工 游戏和军工是机构重点关注方向 [1][5] - 工业金属包括铜 铝 钢铁 原材料包括玻纤 基础化工品 钢铁 资本品包括工程机械 专用机械 机械零部件和重卡 [7]

中国证券报记者8月29日获悉，证监会党委书记、主席吴清在近日召开的"十五五"资本市场规划专家学 者座谈会上表示，证监会将深入贯彻党中央、国务院决策部署，高质量谋划好资本市场贯彻实施"十五 五"规划相关工作。持续巩固资本市场回稳向好势头，以深化投融资综合改革为牵引，加快推进新一轮 资本市场改革开放，不断增强市场的吸引力和包容性，积极倡导长期投资、价值投资、理性投资理念。 为认真贯彻习近平总书记有关"十五五"规划编制工作的重要指示精神，科学谋划"十五五"时期资本市场 重点任务举措，吴清近日在北京召开专题座谈会，与部分高校和行业机构专家学者、中国资本市场学会 会员深入交流，充分听取意见建议。证监会党委委员、副主席李超参加座谈。 座谈中，大家一致认为，"十四五"时期特别是新"国九条"实施以来，"科创板八条"、"并购六条"、推动 中长期资金入市指导意见、科创板"1+6"改革等资本市场"1+N"政策体系持续落地见效，市场基础制度 不断优化，各方预期和信心明显增强，今年以来A股企稳回升、交易日趋活跃。会上，大家围绕如何做 好资本市场"十五五"规划，提出了针对性、前瞻性的意见建议。主要包括：健全多层次资本市场体系， 进一步深 ...

为认真贯彻习近平总书记有关"十五五"规划编制工作的重要指示精神，科学谋划"十五五"时期资本市场 重点任务举措，吴清近日在北京召开专题座谈会，与部分高校和行业机构专家学者、中国资本市场学会 会员深入交流，充分听取意见建议。证监会党委委员、副主席李超参加座谈。 座谈中，大家一致认为，"十四五"时期特别是新"国九条"实施以来，"科创板八条"、"并购六条"、推动 中长期资金入市指导意见、科创板"1+6"改革等资本市场"1+N"政策体系持续落地见效，市场基础制度 不断优化，各方预期和信心明显增强，今年以来A股企稳回升、交易日趋活跃。会上，大家围绕如何做 好资本市场"十五五"规划，提出了针对性、前瞻性的意见建议。主要包括：健全多层次资本市场体系， 进一步深化制度改革；提升上市公司质量和投资价值，加快培育壮大长期资本、耐心资本、战略资本； 等等。 吴清表示，科学制定和接续实施五年规划，是我们党治国理政一条重要经验，也是中国特色社会主义一 个重要政治优势。"十五五"时期是基本实现社会主义现代化夯实基础、全面发力的关键时期，也是资本 市场迈向高质量发展的关键阶段。近年来，资本市场改革开放持续深化，防风险、强监管和高质量发展 扎 ...

资本市场发展规划 - 证监会将高质量谋划资本市场贯彻实施"十五五"规划相关工作 [2] - "十五五"时期是资本市场迈向高质量发展的关键阶段 [2] 市场改革与监管 - 以深化投融资综合改革为牵引加快推进新一轮资本市场改革开放 [2] - 持续巩固资本市场回稳向好势头 [2] - 近年来资本市场改革开放持续深化 防风险强监管和高质量发展扎实推进 [2] 市场建设理念 - 不断增强市场吸引力和包容性 [2] - 积极倡导长期投资价值投资理性投资理念 [2] 发展基础 - 当前为"十四五"收官和"十五五"开局奠定良好基础 [2]

证监会召开"十五五"规划座谈会 资本市场改革开放将加快推进 会议基本情况 - 证监会主席吴清在北京主持召开"十五五"时期资本市场重点任务专题座谈会[1] - 会议邀请高校和行业机构专家学者、中国资本市场学会会员参与交流[1] - 证监会副主席李超及有关司局负责同志参加座谈[1][3] "十四五"政策成效 - "科创板八条"、"并购六条"等资本市场"1+N"政策体系持续落地见效[2] - 推动中长期资金入市指导意见等政策实施效果显著[2] - 市场基础制度不断优化 各方预期和信心明显增强[2] - 今年以来A股市场企稳回升 交易日趋活跃[2] "十五五"规划重点方向 - 健全多层次资本市场体系 进一步深化制度改革[2] - 提升上市公司质量和投资价值[2] - 加快培育壮大长期资本、耐心资本、战略资本[2] - 推动更多中长期资金入市[2] - 健全股票、债券、衍生品、跨境监管等重点领域法律制度[2] - 完善立体化追责体系 严厉打击财务造假、市场操纵、内幕交易等违法违规行为[2] - 稳步扩大资本市场高水平制度型开放[2] - 优化合格境外投资者制度[2] - 支持境外优质企业回归A股[2] 监管层工作部署 - 深入贯彻党中央、国务院决策部署[1][3] - 高质量谋划资本市场"十五五"规划实施工作[1][3] - 持续巩固资本市场回稳向好势头[1][3] - 以深化投融资综合改革为牵引[1][3] - 加快推进新一轮资本市场改革开放[1][3] - 不断增强市场吸引力和包容性[1][3] - 积极倡导长期投资、价值投资、理性投资理念[1][3]

资本市场政策方向 - 证监会召开专题座谈会讨论"十五五"规划编制 聚焦资本市场重点任务举措 [1] - "十四五"时期新"国九条"实施以来 "科创板八条"和"并购六条"等"1+N"政策体系持续落地见效 [2] - 市场基础制度不断优化 各方预期和信心明显增强 A股企稳回升且交易日趋活跃 [2] 制度改革建议 - 健全多层次资本市场体系 进一步深化制度改革以增强市场功能 [2] - 提升上市公司质量和投资价值 加快培育长期资本和耐心资本 [2] - 推动更多中长期资金入市 优化合格境外投资者制度 [2] - 稳步扩大资本市场高水平制度型开放 支持境外优质企业回归A股 [2] 监管与法治建设 - 健全股票债券衍生品跨境监管等重点领域法律制度 完善立体化追责体系 [2] - 严厉打击财务造假市场操纵内幕交易等违法违规行为 [2] 发展规划重点 - "十五五"时期是资本市场迈向高质量发展的关键阶段 [3] - 证监会将以深化投融资综合改革为牵引 加快推进新一轮资本市场改革开放 [3] - 持续巩固资本市场回稳向好势头 增强市场吸引力和包容性 [3] - 倡导长期投资价值投资理性投资理念 [3]

资本市场改革开放进展 - "十四五"时期新"国九条"实施以来资本市场"1+N"政策体系持续落地见效 包括"科创板八条"、"并购六条"、推动中长期资金入市指导意见、科创板"1+6"改革等具体措施 [2] - 市场基础制度不断优化 各方预期和信心明显增强 今年以来A股企稳回升且交易日趋活跃 [2] - 证监会将加快推进新一轮资本市场改革开放 不断增强市场吸引力和包容性 以深化投融资综合改革为牵引 [1][3] 资本市场制度体系建设 - 需健全多层次资本市场体系 进一步深化制度改革并增强市场功能 [2] - 需提升上市公司质量和投资价值 加快培育壮大长期资本 耐心资本和战略资本 推动更多中长期资金入市 [2] - 需完善立体化追责体系 严厉打击财务造假 市场操纵和内幕交易等违法违规行为 [2] 资本市场法治与开放 - 需进一步健全股票 债券 衍生品 跨境监管等资本市场重点领域法律制度 [2] - 将稳步扩大资本市场高水平制度型开放 优化合格境外投资者制度 [2] - 支持境外优质企业回归A股 [2] 资本市场发展规划 - "十五五"时期是资本市场迈向高质量发展的关键阶段 [3] - 证监会将高质量谋划资本市场贯彻实施"十五五"规划相关工作 [3] - 持续巩固资本市场回稳向好势头 积极倡导长期投资 价值投资和理性投资理念 [3]

近日证监会党委书记、主席吴清在北京召开专题座谈会，与部分高校和行业机构专家学者、中国资本市 场学会会员深入交流，充分听取意见建议。证监会党委委员、副主席李超参加座谈。吴清强调，下一 步，证监会将深入贯彻党中央、国务院决策部署，高质量谋划好资本市场贯彻实施"十五五"规划相关工 作。持续巩固资本市场回稳向好势头，以深化投融资综合改革为牵引，加快推进新一轮资本市场改革开 放，不断增强市场的吸引力和包容性，积极倡导长期投资、价值投资、理性投资理念。 风险提示及免责条款 市场有风险，投资需谨慎。本文不构成个人投资建议，也未考虑到个别用户特殊的投资目标、财务状况或需要。用户应考虑本文中的任何 意见、观点或结论是否符合其特定状况。据此投资，责任自负。 ...

核心财务表现 - 2025年上半年营业收入20.73亿元，同比增长46.72% [5] - 归属于上市公司股东的净利润5.12亿元，同比大幅增长1,195.02% [5] - 总资产1,032.80亿元，较期初增长2.92%；净资产238.84亿元，较期初增长1.43% [5] 业务分部表现 - 经纪及财富管理业务收入11.39亿元，同比增长35.25%，占总收入54.93% [5] - 信用业务收入4.32亿元，同比增长6.81%，占比20.85% [12] - 投资业务收入3.93亿元，同比大幅增长7,358.56%，占比18.96% [14] - 投资银行业务收入0.42亿元，同比下降12.67%，占比2.02% [19] - 资产管理业务收入0.34亿元，同比下降44.46%，占比1.65% [22] 财富管理业务进展 - 基金投顾业务保有规模突破30亿元，构建"四笔钱"、"目标盈"、"指数盈"三大组合策略体系 [7] - 产品客户资产规模达330亿元，覆盖1,070只管理人，上半年实现综合收入近3,000万元 [8] - 集约化运营获客新增有效户10,754户，集约化客群综合创收10,370万元 [10] - 研究所实现营业收入0.71亿元，聚焦区域经济研究和产业深度研究 [11] 信用业务运营 - 融资融券业务规模同比增长超40亿元，余额及市占率创历史新高，利息收入约5.34亿元 [12] - 股票质押业务融出资金余额31.72亿元，利息收入8,611.22万元，综合履约保障比例307% [13] 投资业务策略 - 固定收益业务通过多品种布局把握市场机会，特别在类权益品种获得良好盈利 [15] - 股票投资业务在控制风险前提下优化策略，适应高波动结构化市场 [17] - 衍生金融业务定位量化投资中心，采用多元化非方向性绝对收益策略 [18] 投行业务调整 - 因金通灵项目被暂停保荐资格后调整定位，从"追求规模"转向"聚焦质量与品牌" [19] - 债券承销规模超50亿元，完成10多只债券发行，地方政府债中标35.3亿元 [21] 资管业务发展 - 受托管理集合计划规模82.19亿元，单一计划45.96亿元，专项计划521.81亿元 [23] - 积极探索"固收+转债"、"固收+衍生品"等新策略，构建资产管理与财富管理融合生态 [23] 利润分配方案 - 拟每10股派发现金红利0.40元（含税），合计分配1.05亿元，占上半年净利润20.50% [39] - 分配基准以2,625,000,000股为基数，采用现金分红总额固定不变原则 [40] 公司治理 - 董事会全票通过半年度报告及利润分配预案，监事会确认报告真实准确完整 [26][37] - 修订风险管理制度，申请处置河北涿州房产等议案均获全票通过 [31][32]

2025陆家嘴论坛核心观点 - 论坛以"全球经济变局中的金融开放合作与高质量发展"为主题，聚焦金融开放、资本市场改革、跨境支付体系创新等议题，推动上海国际金融中心建设和全球金融治理 [1] - 中国人民银行宣布在上海实施八项高水平开放政策，涵盖数字人民币国际运营中心设立、离岸贸易金融改革试点等突破性举措 [2] - 证监会推出科创板"1+6"深化改革方案，包括设置科创成长层、放宽未盈利科技企业上市标准、扩大人工智能等前沿领域企业适用范围 [3] - 外汇局将新发放QDII投资额度，当前累计批准额度达1677.89亿美元，覆盖189家金融机构 [4] 金融开放政策 - 沪港签署《国际金融中心协同发展行动方案》，优化债券通、互换通机制，共建人民币资产全球配置中心 [5] - 外资银行和保险机构在华总资产突破7万亿元，外资保险市场份额从4%提升至9%，外资银行占衍生品市场20%份额 [6] - 全球前50大银行中42家已在华设机构，40大保险公司近半数进入中国市场 [6] 资本市场改革 - 科创板将试点IPO预先审阅机制，允许未盈利科技企业向老股东增资扩股，增加投资产品和风险管理工具 [3] - 支持人工智能、商业航天、低空经济等前沿领域企业适用第五套上市标准，引入专业机构投资者制度 [3] 跨境金融发展 - 人民币已成为全球第三大支付货币、第二大贸易融资货币，在SDR货币篮子权重位列第三 [8] - 中国建成多渠道人民币跨境支付清算网络，跨境支付体系呈现本币结算多元化趋势 [8] 外资参与情况 - 橡树资本在华投资总额超470亿元，覆盖股票、债券和不动产等多个领域 [5] - 全国性银行中80%通过引入境外战略投资者提升治理效能 [6]