政策影响 - “十五五”规划《建议》出炉，短期政策明确性有望提升市场风险偏好 [1] - 中长期规划勾勒的现代化产业体系蓝图为A股提供了清晰的增长路径 [1] - 规划有望通过技术突破与产业升级夯实牛市基础 [1] 行业关注 - 行业层面重点关注AI、芯片、机器人、电池、创新药 [1] - 同时关注有色、机械、军工、社会服务、大金融等行业 [1]

市场情绪与量价表现 - 10月以来市场情绪有所降温，增量资金流入节奏放缓，但整体尚未失速，近两日情绪已企稳 [1][2] - 全市场成交额从前期高峰3.2万亿元下降至1.66万亿元，缩量接近一半，周五成交额反弹至2万亿元左右 [2] - 成长板块如创业板指和科创50指数一度出现约10%的调整，本周创业板指上涨3.6%，科创50上涨4.4% [2] - 考虑到成长板块超10%的跌幅和全市场接近一半的缩量，短期市场更加稳固，后续调整空间或有限 [1][2] 中美关系与海外市场 - 近期中美关系释放一系列缓和信号，特朗普多次表态传达沟通意愿，新一轮经贸磋商正在进行 [1][3] - 在中美关系缓和影响下，海外市场风险偏好有所修复，标普500指数上涨1.9%，纳斯达克指数上涨2.3% [1][3] - 同期美元指数上涨0.4%，COMEX黄金价格下跌2.1% [3] 十五五规划与政策影响 - 十五五规划《建议》出炉，重点聚焦建设现代化产业体系、新发展格局升级、民生保障和安全深化 [4] - 短期政策明确性有望提升市场风险偏好，中长期规划为A股提供清晰增长路径，有望通过技术突破与产业升级夯实牛市基础 [1][4] 行业重点关注 - 行业层面重点关注AI、芯片、机器人、电池、创新药、有色、机械、军工、社会服务、大金融等 [1][4]

市场整体表现 - 沪深两市成交额为1.67万亿元，较上一交易日缩量2248亿元 [1] - 深地经济概念、人造肉、风电设备、房地产等板块涨幅居前 [1] - 贵金属、电池等板块下挫 [1] 个股连板表现 - 大有能源实现9天8板 [3] - *ST南置实现9天7板 [3] - *ST万方实现8天6板 [3] - *ST奥维实现7天5板 [3] - 睿能科技实现5天4板 [3] - ST中迪实现4连板 [3] - *ST春天实现5天3板 [3] - 山东墨龙实现4天3板 [3] - 北方股份、黄河旋风实现3连板 [3] 龙虎榜净买卖额 - 龙虎榜当日净买入额前三为科瑞技术（1.4亿元）、亚太药业（1.27亿元）、马可波罗（9020.05万元） [3] - 龙虎榜当日净卖出额前三为合锻智能（1.18亿元）、海马汽车（9952.16万元）、德石股份（9620.17万元） [4] - 机构专用席位净买入额前三为荣信文化（1.11亿元）、科博达（4166.65万元）、特一药业（3909.77万元） [4] - 机构专用席位净卖出额前三为蓝丰生化（7354.84万元）、合锻智能（6844.2万元）、海马汽车（3629.91万元） [4] 重点个股题材与动态 - 科瑞技术定位于新能源锂电制造设备中后段解决方案提供商，产品覆盖动力、储能、消费类电池，其XR/VR检测设备已批量出货 [5]；公司上半年营收11.06亿元，同比增长6.31%，归母净利润1.23亿元，同比增长37.28% [6] - 亚太药业控股股东拟以8.26元/股向星浩控股及星宸投资协议转让14.62%股份，总价9亿元，公司控股股东将变更为星浩控股 [7]；公司拟向星浩控股定增募资不超过7亿元，投向溶瘤病毒药物、长效复杂制剂等新药研发项目 [7] - 合锻智能2024年中标聚变新能BEST真空室项目1-4段，金额2.09亿元 [9]；公司色选机收入占比57%，出口业务占色选机业务20-25% [9] 重点交易个股详情 - 荣信文化上涨3.56%，换手率45.97%，成交额8.09亿元，机构净买入1.11亿元 [10] - 三维通信上涨5.00%，换手率33.08%，成交额30.05亿元，机构净买入2301.28万元，深股通净买入4811.74万元 [10] - 特一药业涨停，换手率30.11%，成交额12.01亿元，机构净买入3909.77万元，深股通净买入2314.46万元 [10] - 蓝丰生化涨停，换手率55.72%，成交额13.78亿元，机构净卖出7354.84万元 [10] - 三联锻造下跌5.52%，换手率36.85%，成交额7.31亿元，机构净卖出3275.31万元 [10] - 海马汽车下跌8.35%，换手率14.97%，成交额15.08亿元，机构净卖出3629.91万元，深股通净卖出2042.07万元 [10] 沪深股通动向 - 涉及沪股通专用席位的个股中，科博达的沪股通专用席位净买入额最大，为2343.15万元 [11] - 涉及深股通专用席位的个股中，三维通信的深股通专用席位净买入额最大，为4811.74万元 [11] 知名游资操作 - T王净买入合锻智能1.349亿元、马可波罗7381万元，净卖出科博达8369万元 [12] - 低位挖掘净买入珠免集团2089万元 [12] - 炒股养家净买入建设机械2394万元 [12] - 温州帮净卖出澄星股份2039万元 [12] - 杭州帮净卖出科博达9993万元 [12] - 城管希净卖出山东墨龙4382万元 [12] - 作手新一净买入睿能科技2731万元 [12]

能源市场动态 - 92号汽油价格预计将下调320元/吨，每升零售价下跌0.24至0.27元，全国大部分地区92号汽油价格将全面重返6元时代，降至6.77至6.80元/升区间，创四年新低 [2] - 95号汽油均价预计从7.52元/升降至7.25至7.28元/升，0号柴油均价预计从6.67元/升降至6.40至6.43元/升 [2] - 此次价格调整基于10月21日原油价格变化率已跌至-7.93%，下次油价调整将在10月27日24时 [2] 空天信息产业进展 - 首颗"雄安造"卫星"雄安一号"完成生产下线，标志着雄安新区空天信息产业智能制造能力实现从0到1的重大跨越 [2] - 该卫星核心技术创新点包括"白泽"高性能星载计算机、"赤羽"大尺寸柔性太阳翼、"金乌"新一代霍尔电推进系统，旨在推动通信卫星向"高通量、长寿命、智能化"方向发展 [2] - 此事件意味着雄安新区空天信息产业从布局阶段迈入实质性产出阶段 [2] 人工智能与医药研发 - 国内首款AI辅助新药MTS-004完成三期临床并达到主要终点，该药物是中国首款且目前唯一完成III期临床试验的PBA治疗药物 [3] - MTS-004采用剂泰科技AiTEM平台自研的口腔崩解片剂型，针对PBA患者吞咽困难问题设计，无需用水即可在口腔迅速溶解 [3] - 该药物有望填补国内PBA治疗领域尚无获批药物的空白 [3] 未来产业政策规划 - 广州发布《关于加快培育发展未来产业的实施意见》，构建"6大核心产业+X个潜力赛道"的动态发展体系 [3] - 政策提出通过"技术预见—动态评估—赛道孵化"机制持续跟踪脑科学与脑机接口、绿色氢能等前沿方向，动态调整产业布局 [3] - 广州计划构建"3371"科技成果转化体系，依托粤港澳大湾区国家技术创新中心等平台推动科技成果转化落地 [3] 贵金属市场波动 - 国际现货黄金价格一度下跌超6%，跌破每盎司4100美元，创下12年来最大单日跌幅 [5] - 国际现货白银价格一度下跌超8%，跌破每盎司48美元，创下2021年以来最大单日跌幅 [5] - 年初以来国际现货黄金价格已上涨超过50%，国际现货白银价格已上涨近70% [5] 股市板块表现 - 港股午间收盘恒生指数跌1.27%，恒生科技指数跌2.12%，大型科技股全线下跌 [5] - A股市场上证指数半日跌0.44%，深成指跌0.81%，创业板指跌0.89%，全市场超2800只个股下跌 [6] - 受国际金价大跌影响，黄金概念股集体下跌，湖南白银、晓程科技等跌幅均超5% [6] 科技公司与产品动态 - 寒武纪股价大涨超7%，总市值重返6000亿上方，算力芯片概念走强 [7] - 华为发布鸿蒙操作系统6，宣布鸿蒙5终端设备数已突破2300万，互联网头部应用已全面完成适配 [7] - 宇树科技获授"一种基于动捕设备的机器人关节控制方法和系统"专利，旨在提升机器人灵活性和人机协作自然交互 [8] 消费电子行业信息 - 苹果大尺寸可折叠屏iPad项目遭遇工程难题，重量、功能及显示技术未达标，原定2028年上市计划或推迟至2029年及以后 [9] - 该设备配备约18英寸由三星显示供应的可折叠面板，售价预计3000美元，屏幕折痕控制、整机厚度、电池布局与铰链耐用性仍有待突破 [9]

市场表现 - 今日早盘CPO、PCB、电池等热门科技概念震荡调整 [1] - 科创综指午间收盘下跌0.9% [1] - 科创板50指数午间收盘下跌1.1% [1] - 科创成长指数午间收盘下跌1.1% [1] - 科创100指数午间收盘下跌1.2% [1] 产品资金流向 - 科创板50ETF（588080）近两日净流入合计超11亿元 [1] - 科创板50ETF（588080）截至昨日最新规模达726亿元 [1] - 科创板50ETF（588080）规模居科创板相关ETF第一 [1] 指数成分与特征 - 科创综指ETF易方达跟踪上证科创板综合指数 [6][7] - 上证科创板综合指数由科创板全市场证券组成，全面覆盖大、中、小盘风格 [7] - 上证科创板综合指数聚焦人工智能、半导体、新能源、创新药等核心前沿产业 [7] - 上证科创板综合指数覆盖科创板上市的全部17个一级行业，兼具高成长性与风险分散特征 [7] - 科创成长50ETF跟踪上证科创板成长指数 [7] - 上证科创板成长指数由科创板中营业收入与净利润等业绩指标增长率较高的50只股票组成，成长风格突出 [7] - 上证科创板成长指数中业绩高增长行业占比高，电子、医药生物行业占比较高 [5][7] 行业分布 - 小科创企业中，电子、医药生物、电力设备、计算机行业合计占比超80% [5] - 其中电子、医药生物行业占比较高 [5]

A股前三季度业绩预告披露概况 - 截至10月13日20时，A股共有75家上市公司披露前三季度业绩预告，其中业绩预喜（包括略增、扭亏、预增）的公司数量为63家，预喜比例高达84% [1] - 10月13日晚间，有16家上市公司集中披露了前三季度业绩预告 [1] 楚江新材业绩表现及原因 - 楚江新材预计前三季度实现归母净利润3.5亿元至3.8亿元，同比增长2057.62%至2242.56% [1][2] - 公司是国内铜基材料领域的龙头企业，业务涵盖铜基新材料和军工碳材料两大板块 [2] - 业绩增长主要得益于产品升级与技术改造项目有序投产，产能释放驱动产销规模与营业收入持续增长，以及产品附加值和市场竞争力的提升 [2] 其他公司业绩亮点 - 晨光生物预计前三季度实现归母净利润2.78亿元至3.14亿元，同比增长344.05%至401.55%，主要植提类产品收入和毛利额同比增长，棉籽类业务扭亏为盈 [2] - 领益智造预计前三季度实现归母净利润18.9亿元至21.2亿元，同比增长34.10%至50.42%，增长得益于AI终端新品量产交付及海外工厂收入大幅增长 [3] 已披露三季报公司业绩 - 英维克前三季度实现营业收入约40.26亿元，同比增长40.19%，实现归母净利润约3.99亿元，同比增长13.13% [4] - 中宠股份前三季度实现营业收入38.6亿元，同比增长21.05%，实现归母净利润约3.33亿元，同比增长18.21% [4] - 雅葆轩前三季度实现营业收入约4.19亿元，同比增长55.9%，实现归母净利润约4871.88万元，同比增长36.59% [4] 行业趋势与投资布局 - 三季度科技板块行情扩散，算力、算法、人工智能等科技创新板块轮番上涨，许多科技股实现翻倍涨幅 [3] - 市场进入政策及业绩布局窗口期，建议关注港股科技、国产算力、机器人、电池及大众消费龙头等主线低位板块 [5]

A股前三季度业绩预告披露概况 - A股上市公司前三季度业绩预告正加速披露 截至10月13日20时 共有75家上市公司披露前三季度业绩预告 [1] - 已披露业绩预告的公司中 略增18家 扭亏4家 预增41家 预喜比例高达84% [1] - 10月13日晚间有16家上市公司集中披露前三季度业绩预告 [1] 部分公司业绩大幅预增详情 - 楚江新材预计前三季度归母净利润为3.5亿元至3.8亿元 同比增长2057.62%至2242.56% [1][3] - 楚江新材业绩增长原因为产品升级与技术改造项目有序投产 产能释放驱动产销规模增长 以及产品附加值和核心竞争力提升 [3] - 晨光生物预计前三季度归母净利润为2.78亿元至3.14亿元 同比增长344.05%至401.55% 非经常性损益影响金额约6000万元 [3] - 晨光生物主要植提类产品收入和毛利额同比增长 棉籽类业务行情回暖实现扭亏为盈 [3] 科技板块公司业绩与市场表现 - 领益智造预计前三季度归母净利润为18.9亿元至21.2亿元 同比增长34.10%至50.42% [4] - 领益智造三季度业绩增长得益于AI终端产品进入新品发布季 新产品量产交付及产线稼动率提升 海外工厂收入大幅增长 [4] - 三季度科技板块行情扩散 算力 算法 人工智能等科技创新板块轮番上涨 很多科技股实现翻倍涨幅 [4] 已披露三季报公司财务数据 - 英维克前三季度营业收入约40.26亿元 同比增长40.19% 归母净利润约3.99亿元 同比增长13.13% [6] - 英维克第三季度营业收入约14.53亿元 同比增长25.34% 归母净利润约1.83亿元 同比增长8.35% [6] - 中宠股份前三季度营业收入38.6亿元 同比增长21.05% 归母净利润约3.33亿元 同比增长18.21% [6] - 中宠股份第三季度营业收入约14.28亿元 同比增长15.86% 归母净利润约1.3亿元 同比下降6.64% [6] - 雅葆轩前三季度营业收入约4.19亿元 同比增长55.9% 归母净利润约4871.88万元 同比增长36.59% [6] 后续三季报披露安排与投资观点 - 齐峰新材 聚灿光电 小商品城 我乐家居等公司计划于10月15日披露三季报 [7] - 市场进入政策及业绩布局窗口期 建议关注港股科技 国产算力 机器人 电池及大众消费龙头等主线低位板块 [7]

市场行情概览 - 当日主要宽基ETF普遍下跌，中证A500ETF华宝下跌2.77%，中证A100ETF基金下跌2.03%，A50ETF华宝下跌2.07% [1] - 主要股指全线收跌，创业板指下跌4.55%，深证成指下跌2.70%，上证指数下跌0.94% [1] - 两市成交额为2.52万亿元，较上一交易日减少1376亿元 [1] - 市场个股跌多涨少，2529只个股下跌，2772只个股上涨，127只个股持平 [1] 行业资金流向 - 资金净流入前三大行业为医药生物、农林牧渔、纺织服饰，净流入金额分别为135.86亿元、91.49亿元、90.69亿元 [2] 机构后市观点 - 兴业证券观点认为市场经历震荡整固后，新一轮上行动能正在蓄势 [2] - 后市结构上可关注三季报景气线索和“十五五”规划受益行业 [2] - 重点看好方向包括创新药、军工、AI、电池以及“反内卷”和景气周期行业如有色和化工 [2] 投资工具产品 - 华宝基金提供中证“A系列”三大宽基ETF产品，包括跟踪中证A50指数的A50ETF华宝、跟踪中证A100指数的中证A100ETF基金、跟踪中证A500指数的中证A500ETF华宝 [2]

市场表现 - A股三大指数在10月首个交易日集体收涨，上证指数报3933.97点，涨1.32%，深证成指报13725.56点，涨1.47%，创业板指报3261.82点，涨0.73% [1][2] - 沪深京三市全天成交额26718亿元，较前一交易日放量4746亿元，全市场超3100只个股上涨 [3] - 有色金属行业整体上涨7.60%，涨幅居所有行业首位，多只黄金股涨停 [4] 驱动因素 - 节后资金进场为市场带来浓厚的多头气氛，外围市场普遍向好，人工智能和有色金属领域表现强劲 [4] - 商务部发布公告，对含有中国成分的部分境外稀土相关物项及稀土相关技术实施出口管制 [4] - 全球宽松的宏观环境、结构性亮点以及月末密集的重磅会议有望提振政策预期，为A股奠定上行基础 [5] 行业与板块焦点 - 有色金属和科技板块是市场主要驱动力，半导体板块表现亮眼，多只个股涨幅超10%，稀土概念亦走强 [2][4] - 增量资金持续流入被视作驱动市场稳健上行的关键力量，市场风险偏好有望维持高位 [5] 后市展望与投资机会 - 市场预计将保持震荡上行且低斜率的走势，10月三季报窗口期由于去年基数较低，预计多数行业盈利增速会出现反弹 [5] - 投资机会关注产业趋势，包括创新药、军工、AI、电池以及有色、化工等景气周期行业 [6] - 以AI算力及应用、半导体自主可控、固态电池等为代表的八大赛道是当前重点，同时重视贵金属的配置价值 [6]

交易概述 - SK集团正出售其在中韩（武汉）石油化工有限公司的全部35%股份，该合资公司由SK与中国石化共同拥有 [1] - 此次出售由SK创新的子公司SK Geo Centric主导，已开始与持股65%的股东中国石化及其他几家中国竞标者进行谈判 [1] - 交易预计以其账面价值8193亿韩元（约5.94亿美元）左右的价格进行 [3] 合资公司背景与运营状况 - 武汉工厂成立于2013年，总投资额为3.3万亿韩元，曾是SK“中国本土化”战略的象征 [3] - 该合资工厂年产能为320万吨通用化学品，其中包括110万吨乙烯，高峰年份年销售额约为10万亿韩元 [3] - 在其最初的八年里，合资企业累计实现近2万亿韩元的营业利润 [4] - 自2021年以来，由于中国产能激增和国内需求停滞，该工厂已累计亏损超过1万亿韩元 [4] 行业背景与战略转向 - 中国的乙烯产量在2020年至2023年间几乎翻了一番，达到6000万吨 [4] - 中国企业激进的产能扩张使韩国公司成为受冲击最严重的群体之一，韩国公司面临显著的财务压力 [6] - 此次撤退凸显SK集团正更广泛地转向其“ABC”战略，即人工智能、电池和芯片 [6] - SK已关闭或出售部分国内外大宗化学品业务，包括关闭蔚山的两条石脑油裂解生产线中的一条，并为另一条寻找买家 [6] 潜在买家与交易影响 - 分析师表示，中国石化是此次出售最可能的买家，其为全球最大炼油企业，去年加工了2.52亿吨原油，拥有每年1350万吨的乙烯生产能力 [9] - 全资拥有武汉工厂将助力中国石化简化决策，并将该设施整合进其全面的炼化一体化供应链中 [9] - 北京方面加强对战略行业外资股权的审查，也增强了中国石化取得完全控制权的理由 [10] SK集团未来规划 - 出售所得预计将投入SK未来的增长领域，集团已承诺到2030年向人工智能和半导体领域投资8.2万亿韩元 [11] - 投资包括与亚马逊云服务合作在蔚山开发的大型人工智能数据中心 [11] - SK海力士正在加强其针对人工智能芯片的先进封装能力，而SK创新正在开发针对数据基础设施定制的能源存储和冷却系统 [11]