业务背景与审批 - 山东金帝精密机械科技股份有限公司及子公司拟开展商品期货和外汇套期保值业务以降低原材料价格和汇率波动对经营业绩的不利影响并提升整体风险抵御能力 [1] - 该事项已于2025年8月28日通过公司第三届董事会第十九次会议及第三届监事会第十五次会议审议并获得保荐人明确同意核查意见 [1] - 本次事项属于公司董事会审批权限范围内无需提交股东大会审批 [1] 商品期货套期保值业务 - 交易保证金和权利金上限不超过人民币1000万元且任一交易日持有的最高合约价值不超过人民币1亿元 [2] - 资金来源为自有资金业务将在境内经监管批准的期货交易场所开展涉及热轧卷板、铜、铝等原材料期货套期保值 [2] - 额度使用期限自董事会审议通过之日起12个月内有效且额度范围内资金可循环滚动使用 [2] 外汇套期保值业务 - 业务总额不超过2000万美元或其他等值外币资金同样来源于自有资金 [2] - 交易品种包括远期结售汇和外汇掉期等衍生品业务将与具有外汇套期保值业务经营资格的金融机构开展合作 [2] - 交易自董事会审议通过之日起12个月内有效且资金额度在审批有效期内可循环滚动使用 [2] 风险控制措施 - 商品期货业务存在价格波动、流动性、内部控制及技术风险公司通过制定《期货和衍生品交易管理制度》建立监督检查和风险控制机制并严格控制业务品种和资金规模 [3] - 外汇业务存在汇率波动、内部操作及履约风险公司以正常生产经营为基础禁止投机和套利交易加强汇率研究分析并仅与信用良好的金融机构合作 [3] - 公司通过统一管理业务并由内部审计部门定期或不定期检查等措施控制风险 [3] 业务影响与各方意见 - 开展套期保值业务旨在规避原料价格和汇率波动风险降低对经营业绩及利润的不良影响有利于提高公司风险应对能力和财务稳健性 [4] - 公司将按照相关会计准则对业务进行会计核算处理 [4] - 监事会认为该业务符合公司发展需求决策程序合法合规且不损害公司及股东利益 [4] - 保荐人认为业务符合公司实际需要公司已制定可行风险应对措施并履行必要审议程序 [4]

公司战略布局与投资活动 - 在广东省深圳市投资设立全资子公司深圳市联域进出口有限公司，使用自有资金人民币100万元[6] - 使用募集资金向联域智能增资约236.83万元以满足募投项目建设需要[7] - 变更部分募集资金用途，将原募投项目剩余资金18,243.96万元及超募资金1,112.09万元用于智能照明越南生产基地建设，并通过香港联域向越南新能源增资5,999.87万元人民币[8] 组织结构优化与资产处置 - 完成深圳市联域光电股份有限公司光明分公司注销登记以优化资源配置并降低管理成本[9] - 对全资子公司东莞海搏新能源科技有限公司部分陈旧低效资产进行处置并依法注销法人主体，相关手续尚在办理中[10][11] 股东回报与利润分配 - 2024年年度利润分配方案以总股本73,200,000股为基数，每10股派发现金红利2.80元（含税），共派发现金红利20,496,000元（含税），已于2025年5月28日完成分配[12] 融资与担保安排 - 公司及控股子公司拟向银行等金融机构申请总额不超过人民币240,000万元（或等值外币）的综合授信额度，用于流动资金贷款、银行承兑汇票等业务[102] - 公司计划为合并报表范围内控股子公司提供不超过人民币180,000万元（或等值外币）的担保额度，其中为资产负债率≥70%的子公司提供担保不超过120,000万元，为资产负债率<70%的子公司提供担保不超过60,000万元[103] - 本次担保额度占公司2024年度经审计净资产的147.11%，目前已签署担保合同金额为40,000万元，占净资产的32.69%[124] 外汇风险管理 - 公司及控股子公司拟使用额度不超过9,000万美元（或等值人民币）的自有资金开展远期结售汇业务，以规避汇率波动风险，业务有效期自股东会审议通过后12个月内[127][128][129] 子公司股权激励计划 - 全资子公司深圳海搏通过增资扩股方式实施股权激励，激励对象出资350.00万元认缴新增注册资本107.70万元，公司放弃优先认缴权，持股比例由100%降至65.00%[24] 公司治理结构变更 - 拟将注册地址精简为"深圳市宝安区燕罗街道罗田社区象山大道172号正大安工业城6栋101-601"[28] - 公司不再设置监事会及监事，由董事会审计委员会行使监事会职权，同步修订《公司章程》及相关附件[28] 制度体系更新 - 全面修订公司管理制度体系，包括《独立董事工作制度》《对外担保管理办法》《关联交易管理办法》等27项制度，以符合最新法律法规及监管要求[34][36][38][40][42][44][46][48][50][51][52][54][55][56][57][58][59][60][62][64][65][67][68][69][70][71][72] 保荐代表人变更 - 持续督导保荐代表人由武鑫变更为梅超，变更后保荐代表人为梅超和沈杰，持续督导期至2025年12月31日[97][98]

公司治理与组织结构调整 - 公司拟取消监事会并由董事会审计委员会行使监事会职权 需修订公司章程及相关附件 [59] - 该议案已经董事会和监事会审议通过 将提交2025年第三次临时股东大会表决 [24][32] - 公司拟成立分公司"平顶山天安煤业股份有限公司天宏选煤厂" 管理全资子公司注销后的相关资产及负债 [33][34] 董事会人事变动 - 董事会审议通过选举梁五星和付文龙为公司董事候选人 [24] - 梁五星现任平煤股份副总经理兼运销公司经理 付文龙现任平煤股份总工程师兼平宝公司党委书记 [25] - 该人事任命需经2025年第三次临时股东大会审议通过 [26] 财务运作与风险管理 - 公司拟为控股子公司河南超蓝能源科技有限公司提供不超过9亿元人民币的担保 融资成本不超过3.2% [38][39] - 截至公告日公司累计对外担保总额17.55亿元 占最近一期经审计净资产的6% [44] - 公司拟开展焦煤期货套期保值业务 保证金上限1.5亿元 合约价值不超过10亿元 [46][48] - 套期保值业务使用自有资金 不涉及募集资金 [49][50] 股东大会安排 - 公司将于2025年9月16日召开第三次临时股东大会 [3][6] - 会议采用现场投票和网络投票相结合的方式 [3] - 会议将审议取消监事会及修订公司章程等议案 [7][24] 半年度报告情况 - 2025年半年度报告已经董事会和监事会审议通过 [22][28] - 报告未经审计 董事会监事会保证报告内容真实准确完整 [1][28]

行业供给与政策影响 - 国内焦煤供给受多重因素影响 包括国家能源局组织的煤矿生产情况核查、安全监管以及暴雨天气等 导致炼焦煤矿产能利用率偏低且复产节奏偏缓 [1] - 煤矿超产情况在减少 但若后续对超产行为进一步核查并严格处罚 煤炭生产将受影响 供给面临收缩 [2] - 中期来看 在核查与安全监管影响下 煤炭供给将出现波动 焦煤价格底部有支撑 价格中枢将提升 但大涨概率较小 因当前煤矿普遍有利润 行业"反内卷"紧迫性不强 对产量的调整是动态的并需考虑保供 [2] 企业风险管理实践 - 内蒙古某洗煤厂因现货市场价格持续下跌导致库存价值缩水 经营风险上升 [2] - 该企业通过深入调研研判市场下行趋势难以逆转 决定利用焦煤期货进行库存保值套保 于4月初以相对高位期货价格卖出与自身库存规模匹配的焦煤期货合约 [3] - 至5月焦煤现货价格继续走低 企业现货库存亏损 但其期货空头头寸实现可观盈利 成功对冲风险 [3] 期货工具的市场功能 - 焦煤期货为企业提供了价格风险规避渠道 帮助企业在复杂市场环境中稳定经营并保障现金流正常运转 [3] - 焦煤期货的价格发现功能为企业生产经营决策提供重要参考 助力企业合理安排生产、采购与销售计划 提升市场竞争力与抗风险能力 [3]

公司定位与战略 - 公司是福建省属国资体系中唯一的期货公司 为福建省能源石化集团全资子公司 依托实体产业基因 将服务实体经济作为立司之本和发展之要 [1] - 公司紧密对接国家战略与集团规划 坚定聚焦绿色发展和高端材料领域 深化产业链服务 着力强链延链补链 [1] - 公司围绕发现价格 管理风险 配置资源等期货功能 为企业提供多元化产品和服务 推动企业便利参与期货市场 [1] 新能源领域布局 - 公司除福建省内布局外 在广东 四川等新能源期货品种相关区域市场设有分支机构 并开展大量产业调研和服务 [1] - 公司深入四川阿坝州产区开展工业硅期货调研 实地走访了解企业需求 提供定制化金融衍生品培训 已有企业成功运用套期保值工具 [2] - 公司配合交易所开展氢能 电力等绿色品种前期研究 在碳排放权 电力等品种上形成调研报告 [2] - 公司举办多场培训活动 新能源企业对期货工具认知和参与度明显提升 [2] 服务实体经济举措 - 公司推动福建企业申请聚丙烯交割厂库 于2022年成功获批 实现省内塑料交割厂库从无到有突破 [3] - 公司推荐龙头企业申请交割资源 共获批期货交割库 交割品牌累计21个 涵盖化工 农产品等多个产业 [4] - 公司为福建省能源石化集团权属企业申请获批4个交割库 2个交割品牌及1个产融基地 [4] - 公司为企业提供制度建设 人员培训 风控演练 行情分析等全方位服务 帮助期货套保业务规范开展 [4] - 公司设置专岗对接仓单转让 交割等业务 提供多角度解决方案 [4] - 在福建建材 纺织产业链中 基差贸易和含权贸易普及率逐步提升 [4] - 公司风险子公司通过基差贸易在PTA等化工领域实现原材料价格锁定 对冲价格波动风险 锁定生产利润 [4] 行业发展趋势 - 工业硅 碳酸锂 多晶硅等新能源期货品种陆续上市 为期货市场服务绿色低碳转型发展带来机遇 [1] - 交易所正推进电力期货 碳排放权等战略品种上市 将扩展新能源领域服务边界 [3] - 各交易所针对中小企业推出产业扶持 专项补贴等支持举措 取得一定成效 [5]

近日，在青岛由银河期货举办的"焦煤产业链风险管理交流会"上，行业专家、资深分析师和产业企业代 表围绕新形势下焦煤市场的机遇与挑战进行了探讨。与会人员分享了焦煤期货如何利用期货工具进行风 险管理和创新业务模式，以便帮助产业链上下游企业更精准地把握市场脉搏，应对经营风险。 "面对如此困境，该厂经过深入调研和仔细研判，认为市场下行趋势短期内难以逆转。为有效应对风 险，企业决定借助焦煤期货进行库存保值套保。在4月初，企业以当时相对高位的期货价格卖出一定数 量的焦煤期货合约，与自身库存规模相匹配。进入5月，焦煤现货价格如预期般地继续走低，企业在现 货市场的库存遭受亏损，然而，其提前布局的期货空头头寸却实现了可观盈利。"宁波浮沉矿业有限公 司总经理杜梦华说。 杜梦华告诉期货日报记者，此次成功的套期保值，凸显了焦煤期货对煤焦企业的积极作用。它为企业提 供了价格风险规避的渠道，让企业在复杂多变的市场环境中得以稳定经营，保障了现金流的正常运转。 同时，焦煤期货价格的发现功能，为企业生产经营决策提供了重要参考，助力企业合理安排生产、采购 与销售计划，提升了企业在市场中的竞争力与抗风险能力。 今年以来，国内焦煤供给受多重影响。7月 ...

交易背景与目的 - 公司存在境外销售和采购业务 结算币种主要为美元 人民币汇率波动直接影响产品价格竞争力和经营业绩 [1] - 开展外汇衍生产品业务旨在利用套期保值功能锁定外汇成本 规避汇率风险 实现资产保值 [1] 交易方案细节 - 业务类型包括外币远期结售汇和外汇期权等衍生工具 以真实进出口业务为基础 [2] - 2025年度交易额度不超过等值5亿元人民币或其他等值外币 额度有效期内可滚动使用 [2] - 业务资金来源为自有资金 不涉及募集资金 [2] - 业务有效期为董事会审议通过后12个月 授权董事长行使决策权 [3] 会计处理与合规程序 - 会计处理遵循《企业会计准则》第22号、23号、24号及37号关于金融工具确认计量和披露的规定 [4] - 该事项已通过第二届董事会第八次会议审议 不构成关联交易 无需提交股东大会 [4] 机构核查结论 - 保荐机构中信建投证券认为业务符合法律法规要求 内控制度完善且风险可控 [4][5] - 业务开展符合公司实际经营需求 可降低汇率波动对业绩的负面影响 [4]

核心观点 - 公司制定金融衍生品交易业务管理制度以规范相关业务操作、风险管理和信息披露 确保业务开展符合法律法规并基于实际经营需求 [1] 业务范围与适用主体 - 金融衍生品交易业务包括远期结售汇、外汇掉期、外汇套期保值、外汇期权、利率互换、利率掉期、利率期权或其组合 [1] - 制度适用于公司及全资子公司、控股子公司 [1] 操作原则 - 业务需遵循合法、审慎、安全、有效原则 以正常生产经营为基础 以规避汇率或利率风险为目的 禁止单纯盈利性交易 [3] - 交易仅限与具备业务经营资格的金融机构进行 禁止与其他组织或个人交易 [3] - 外汇业务需基于外币收付款或持有金额预测 交易金额不得超过预测金额 交割时间需匹配收付款时间或借款兑付期限 [3] - 禁止使用募集资金进行外汇衍生品交易 [3] - 需以公司自身名义设立交易账户 禁止使用他人账户 [3] 职责分工 - 财务部为具体经办部门 负责计划编制、资金安排、业务操作及日常管理 [4] - 内审部为监督部门 负责审计交易规范性、内控有效性及信息披露真实性 [4] - 证券部为信息披露部门 负责履行审批程序及实施信息披露 [4] - 独立董事及保荐机构有权监督资金使用情况 [4] - 董事会审计委员会负责审查业务必要性、可行性及风险控制 [4] 审批授权 - 需编制可行性分析报告并提交董事会审议 特定情形需进一步提交股东会审议 [6] - 需提交股东会的情形包括：交易保证金或权利金上限占最近一期净利润50%以上且超500万元人民币、最高合约价值占最近一期净资产50%以上且超5000万元人民币、从事非套期保值目的交易 [6] - 董事会或股东会审批后 授权董事长或其指定人员负责具体实施及文件签署 [6] 内部操作流程 - 财务部需研究汇率趋势 制定交易计划并经审批后实施 [7] - 财务部根据计划选择具体产品 由董事长或其授权人员签署协议 [7] - 财务部需登记交易、跟踪变动、安排资金并定期向董事长报告 [7] - 财务部需按信息披露要求将情况告知董事长及董事会秘书 [7] - 内审部需审查实际操作、资金使用及盈亏情况 并向董事会秘书等报告 [7] 风险监控与报告 - 财务部需及时与金融机构结算 跟踪市场价格变化 评估风险敞口并向管理层及董事会报告 [9] - 套期保值业务需持续评估对冲效果 [9] - 出现重大风险时 财务部需向董事长提交分析报告及解决方案 [9] - 已确认损益及浮动亏损达最近一年净利润10%且超1000万元人民币时 需立即向董事长及董事会秘书报告并及时披露 [11] 信息披露要求 - 开展业务时需披露交易目的、品种、工具、场所、保证金上限、最高合约价值及专业人员配备等 [13] - 套期保值业务需明确合约类别与风险敞口关系及对冲计划 [13] - 投机性交易需在公告中真实披露目的 禁止使用套期保值等误导性用语 [13] 档案管理 - 财务部负责保管开户文件、交易协议、授权文件、计划及交割资料等 [13]

西北钢铁市场特征与挑战 - 西北钢铁市场存在显著区域性特征 资源禀赋突出但物流成本高 陕晋内蒙古焦炭 新疆铁矿 甘肃合金料沿铁路呈带状汇聚 钢坯成本低于全国均值但长距离运费侵蚀利润 [2] - 消费结构高度离散 重大工程 风电光伏 油气管道等项目集中爆发但季节性停工频繁 需求曲线波动大如高原气候 [2] - 钢铁冶炼企业面临原料成本高企和中西部钢材供应过剩的双重压力 原料购入和产成品送出均存在经济及时间成本 运输过程中价格随市场波动 运营风险较高 [2] - 西北钢铁厂规模两极化严重 中间梯队稀缺 进口矿使用量提升导致利润受更高运费侵蚀 [3] - 市场库存常年呈现冬储高 夏销低的脉冲式波动 受周边需求方工作模式影响 [3] - 企业期现转换困难 周边缺乏期货交割库 实际交易需承担额外运费 套期保值操作要求高 [3] - 专业人员储备严重不足 导致期货市场参与度低 企业陷入有产能有工具但无法使用的困局 [3] 交割仓库设立的意义与作用 - 中储西安物流中心热轧卷板期货交割仓库获批 标准仓单生成 填补西北地区交割基础设施空白 [1][3] - 提高西北钢企参与套期保值的便利性 为周边产业风险管理和营销模式带来更多可能性 [1][3] - 带动物流 仓储 加工及供应链金融等相关产业发展 促进产业集聚 形成完整产业链条 提升区域经济整体竞争力 [4] - 增强期货市场与现货市场的联动性 [4] - 验证期货合约设计的合理性和交割机制的可靠性 增强投资者和实体企业对期货市场的信任 [5] - 包钢牌首单热轧卷板标准仓单成功交付 另有16手天铁牌热轧卷板标准仓单入库 实现5100吨入库交割 [5] - 截至8月初 今年2月生成的标准仓单只剩3手未交割 已交割仓单多数通过贸易商点价模式重新流入现货市场 [5] 对产业链企业的实际效益 - 为加工商提供更具价格优势的货源 并根据客户需求进行简单粗加工 [4] - 园区拥有专业公铁联运及装卸设施 全流程信息化控制的大宗物资仓储管理系统 粗加工车间及百余家加工企业 [4] - 园区周边加工商可能达400家左右 大部分体量较小且议价能力弱 难以直接从上游钢厂拿货 [4] - 贸易商通过期转现模式为下游加工商提供价格合适货源 数小时内完成货物运输和加工 [5] - 过去从钢厂进货需提前20-40天下单 紧急需求时要么高价采货要么面临失去客户 交割库设立后提供更多货源渠道 [5] 区域经济与战略发展影响 - 标准化流程倒逼钢铁企业提升生产和管理水平 推动行业标准化进程 [6] - 通过期货市场风险管理引导企业合理安排生产和销售 优化资源配置 [6] - 带动上下游相关产业协同发展 创造更多就业机会 为区域经济稳定增长注入动力 [6] - 西安作为一带一路关键节点 连接中亚 西亚和欧洲的重要枢纽 区位优势日益凸显 [6] - 连接西部资源与东部金融中心 提升中国大宗商品定价权 保障一带一路沿线基建项目原材料供应 [6] - 为西部大开发及一带一路未来发展提供助力 为期货市场发展提供广阔空间 [6] 行业展望与期待 - 陕西钢铁集团期待交易所进一步优化全国交割仓储设施布局 [7] - 提高西北期现货市场交易效率 助力当地钢铁行业转型升级 [7]

大赛概况 - 首届"保值方"套期保值模拟大赛于8月启动，参赛企业已超过50家 [1] - 大赛面向产业企业，通过沉浸式实战模拟活动助力企业增长风险管理经验 [1] - 大赛是浙商期货成立三十周年系列活动之一，旨在增强期货市场服务能力，促进实体经济高质量发展 [1][2] 参赛企业特点 - 参赛队伍主要涵盖黑色、农产品、新能源、有色、软商品等领域的生产、加工、贸易型企业 [1] - 大赛以团队形式展开角逐，设置套保方案提交、模拟交易执行等阶段 [1] 核心技术与系统 - 大赛全程使用浙商期货自主研发的智能套期保值管理系统"保值方" [2] - "保值方"系统集策略建议、实时预警、数据分析等功能于一体，致力于提供全流程风险管理解决方案 [2] - 该系统通过"科技+研究"深度融合，旨在解决企业套保中策略制定难、执行跟踪难、效果评估难等痛点 [2] 活动进程与目标 - 比赛报名通道已关闭，参赛企业将陆续进行方案提交、交易执行、专业评审等阶段，颁奖活动将于赛后举行 [2] - 活动目标是为实体企业开辟使用套保、管理风险的新渠道，推动数智期货产品创新 [2]