涉及的公司与行业 * **公司**：RoboTechnik (300757.SZ) [1] * **行业**：硅光 (SiPh) 与共封装光学 (CPO) 市场、AI基础设施、光模块/光引擎的自动化组装与测试设备 [1][2][8] 核心观点与论据 * **业务增长驱动力**：公司通过收购德国公司FiconTEC进入硅光与CPO市场，FiconTEC是集成光子器件和高端光电元件自动化组装与测试系统的全球领导者 [1][3] * **技术优势**：公司拥有采用先进AI/机器学习算法的自动对准技术，可实现多轴高精度对准，满足客户对800G+硅光或CPO产品的需求 [4] * **市场机遇**：管理层看好硅光解决方案的终端需求增长，这源于AI模型训练数据量增加以及对计算效率的更高要求 [5] * **具体需求来源**：AI基础设施周期驱动了对光电元件自动化测试与组装（包括晶圆级测试）、硅光因紧凑且高度集成的光子集成电路带来的更高要求、以及CPO技术对精确定位的进一步需求 [8] * **业务扩张计划**：公司计划在中国大陆设立生产线，并扩大销售和技术支持团队，以在关键地区提供本地化生产和服务，同时计划增加研发工程师以支持扩张 [9] * **财务表现**：2025年上半年，公司与光模块/光引擎相关的设备收入同比增长229% [9] * **产品进展**：FiconTEC于2025年10月推出了DLT-D1，这是一款用于双面紧凑3D CPO光引擎的多点芯片级测试仪，旨在满足AI基础设施中2.5D和3D CPO架构的需求 [1] 其他重要内容 * **公司历史**：RoboTechnik成立于2011年，最初从事光伏电池制造设备业务，于2020年投资FiconTEC，并于2025年使其成为子公司 [3] * **技术细节**：在机器视觉方面，公司在图像处理和对准算法方面的积累经验，以及所使用的多相机系统，使其设备能够实现精确的运动控制（例如，可检测小至0.5微米的缺陷） [4] * **行业观点**：管理层对硅光光模块终端需求的积极态度，与研究方对AI基础设施周期中网络领域的积极看法相呼应 [2] * **硅光优势**：硅光结构更紧凑、更简单，可降低元件成本并提高生产效率，预计将在800G/1.6T光模块中贡献度上升 [2] * **相关公司**：研究方对以下光模块公司给予买入评级：Innolight、Eoptolink、Landmark、VPEC、TFC Optical [2]

公司战略与技术路径 - 公司坚定选择“无银化”技术路径，以应对光伏行业迅猛发展和HJT、XBC等高效太阳能电池技术进步的趋势 [1] - “无银化”策略在降低光伏电池成本方面展现出巨大潜力，公司积极投入研发力量推动相关电池铜栅线技术的产业化进程 [1] - 公司以整体解决方案思路深度布局太阳能铜电镀业务，涵盖图形化和金属化两大核心环节 [1] 技术优势与客户进展 - 公司在铜电镀领域的技术独创性引起业界高度关注，部分技术已导入下游头部客户，具有较好的先发优势 [1] - 公司独创的铜栅线太阳能电池VDI电镀技术方案和HDI电镀技术方案，区别于市场上已有的水平电镀、垂直连续电镀等技术方案 [1] - 公司技术方案具有占地面积大幅降低、电力与水资源消耗显著降低、以及排水排气环保指标提升等优势 [1] 业务发展与增长预期 - 公司将持续推进铜电镀设备量产化进程，旨在为公司提供新的业绩增长点 [1]

公司业务与产品应用 - 公司产品有少量应用于火箭推进器领域 [1] - 该应用领域产生的收入占公司整体收入比重较小 [1] 公司经营与订单状况 - 公司目前订单情况良好 [1] - 公司当前产能利用率与2024年第三季度水平基本持平 [1] - 具体业绩情况需关注公司后续披露的定期报告 [1]

公司技术进展 - 罗博特科与台积电、英伟达共同开发了全球首个300mm双面晶圆测试平台 [1] - 该测试平台已完成可靠性测试 [1] 行业合作与地位 - 公司实现了与全球领先的半导体制造公司台积电及芯片设计巨头英伟达的合作 [1] - 该合作成果标志着公司在高端半导体测试设备领域取得了全球性的技术突破 [1]

公司技术进展 - 罗博特科与台积电、英伟达共同开发了全球首个300mm双面晶圆测试平台 [1] - 该测试平台已完成可靠性测试 [1] 行业合作与地位 - 公司实现了与全球领先的半导体制造厂商台积电及芯片设计巨头英伟达的合作 [1] - 该测试平台被描述为“全球首个”，表明公司在特定技术领域可能处于前沿地位 [1]

公司与重要客户合作进展 - 公司与台积电、英伟达共同开发了全球首个300mm双面晶圆测试平台 [1] - 该测试平台已完成可靠性测试 [1] 产品与技术里程碑 - 公司开发的测试平台是全球首个针对300mm双面晶圆的测试解决方案 [1]

公司与重要客户合作进展 - 公司与台积电、英伟达共同开发了全球首个300mm双面晶圆测试平台 [1] - 该测试平台已完成可靠性测试 [1]

公司经营策略 - 公司表示将全球范围内扩充服务团队以应对下游需求的不断增长 [1] - 公司将优化现有团队资源调配并深化与客户的技术沟通与服务对接 [1] - 公司目标是全力保障客户需求得到及时有效满足 [1] 行业与市场动态 - 公司下游需求呈现不断增长的趋势 [1]

公司业务与产品应用 - 公司产品有少量应用于火箭推进器领域 [1] - 该应用领域产生的收入占公司总收入比重很小 [1]

公司股价与交易表现 - 2024年12月30日，罗博特科股价下跌1.16%，收报225.07元/股，成交额为1688.84万元，换手率为0.05%，总市值为377.24亿元 [1] 公司基本信息与业务构成 - 罗博特科智能科技股份有限公司成立于2011年4月14日，于2019年1月8日上市，总部位于江苏省苏州工业园区 [1] - 公司主营业务为研制高端自动化装备和基于工业互联网技术的智能制造执行系统软件 [1] - 公司主营业务收入构成为：光伏设备76.31%，泛半导体设备19.65%，其他(补充)4.04% [1] 基金持仓情况 - 鹏华基金旗下鹏华创业板新能源ETF（159261）在2025年第三季度重仓罗博特科，持有7700股，占基金净值比例为1.88%，位列其第十大重仓股 [2] - 基于当日股价下跌测算，该基金持仓罗博特科产生约2.03万元的浮亏 [2] 相关基金信息 - 鹏华创业板新能源ETF（159261）成立于2025年6月25日，最新规模为1.07亿元，自成立以来收益率为55.29% [3] - 该ETF基金经理为闫冬，其累计任职时间为6年289天，现任基金资产总规模为221.18亿元，任职期间最佳基金回报为456.3%，最差基金回报为-42.8% [4]