科技创新与产业发展 - 《习近平关于民政工作论述摘编》出版发行，强调铸牢中华民族共同体意识并贯穿新疆经济社会发展全过程 [1][9][10] - "十四五"期间安徽推动科技创新与产业创新深度融合，已建、在建和预研大科学装置达13个，全国重点实验室总数达23家 [4][13][14] - "十四五"以来福建高新技术企业由五年前的6400多家增至如今的1.5万多家，其中民营企业占比达95%以上 [15] - 第22届中国—东盟博览会期间经贸项目签约超500项，包括44个"AI+"赋能项目，人工智能专馆AI或AI赋能展品占总参展展品比重超50% [21] - 联合国教科文组织国际STEM教育研究所在上海成立，是联合国教科文组织在亚太地区首个全球性一类中心 [26] 消费市场与对外开放 - 提振消费的一揽子政策持续发力，推动消费市场平稳增长，消费结构不断优化 [5][16] - 商务部等9部门联合出台政策措施，加力推动城市一刻钟便民生活圈建设扩围升级 [6][17] - 前8个月全国新设立外商投资企业42435家，同比增长14.8%，实际使用外资金额5065.8亿元人民币 [20] - 横琴粤澳深度合作区成立四年来进出口总值达1282.1亿元，年均增长率达9.7% [22] - 中老铁路累计开行货物列车突破6万列，货运量超6760万吨，跨境货物运输网络覆盖19个国家和地区 [23] 基础设施建设 - 哈伊高铁哈铁段进入铺轨阶段，全长318公里，设计时速250公里，通车后哈尔滨至伊春运行时间由7小时缩短至2小时左右 [24] - 三峡水库迎来2025年最大洪峰，入库流量超过40000立方米每秒，出库流量控制在25300立方米每秒 [29] 文化与海洋经济 - 第八届丝绸之路（敦煌）国际文化博览会开幕，共有来自97个国家和8个国际组织的1200多名嘉宾参加 [25] - 电影《731》票房突破11亿元，成为中国影史单片单日总场次榜冠军和首映日总场次榜冠军 [27] - 第八届浙江国际青年电影周在杭州开幕，中国首部8K拍摄太空电影《窗外是蓝星》作为开幕影片放映 [28] - 沿海各地积极推动海洋经济高质量发展，持续做强做优海洋产业 [18]

海洋经济总体发展态势 - 沿海地区持续做强做优海洋产业，推动海洋经济高质量发展 [1] - 2024年上半年中国海洋生产总值达5.1万亿元，同比增长5.8% [5] 港口航运与贸易表现 - 青岛港新增通往北非、中北美、东南亚等地件杂货航线，累计航线超40条 [3] - 北部湾港开通通往越南、新加坡的RCEP新航线，集装箱航线已超90条 [3] - 依托西部陆海新通道班列快线和便利化政策，北部湾港2024年通关效率提升10%—20% [3] - 2024年前8个月，广西对东盟进出口2750.9亿元，同比增长12.9% [3] 科技创新与产业布局 - 浙江前瞻布局"人工智能+海洋"，推动海洋专用大模型应用 [5] - 上海加速海洋集群产业发展规划，围绕十余家涉海高校院所推动海洋探索向深海和极地拓展 [5]

行业投资评级 - 看好（维持）[7] 核心观点 - 国内外海风量价乐观 Q3有望进入全年景气高点[1] - 零部件环节在大型化和出海趋势下盈利确定性强[2] - 整机环节重视盈利修复和风机出海两条主线[3][4] - 投资建议关注海风基础及塔筒、海缆、铸锻件和整机四类企业[5] 国内外海风发展态势 - 2024年全球海风拍卖总量达56.3GW 未来两年全球预计新增100GW拍卖容量[1] - 欧洲海上风电项目全面加速 自2026年起并网项目数量和国家显著增加[1] - 国内Q2以来海风开工交付加速 Q3进入短期业绩兑现期[1] - 深远海示范项目有望加速推进 支撑国内海风装机提振[1] 零部件环节分析 - 国内风机大型化加速 造成大型化零部件产能阶段性紧缺[2] - 零部件议价能力提升带来超额溢价[2] - 塔桩、海缆等头部企业积极布局海外市场 海外在手订单大幅增加[2] - 出海业绩弹性将逐步兑现[2] 整机环节分析 - 多数整机企业盈利进入修复通道 驱动因素包括规模效应摊薄费用率、出货结构改善、风机价格回暖、设计降本和陆风机型迭代放缓[3] - 在全面市场化交易背景下 风电出力曲线和收益率相对更优 近期山东新能源机制电价竞价出清结果显示风电机制电价0.319元/kwh高于光伏的0.225元/kwh[3] - 业主端更重视全生命周期经济性和风机质量品质 风机价格中枢有望进一步提升[3] - 2024年国内风机出口5.19GW 截至2024年底累计出口20.79GW[4] - 整机企业出海取得突破 金风科技海外子公司2025年1-8月净利润14.53亿元接近2024年全年水平[4] - 明阳智能2025年上半年海外新增订单1.68GW 首次进入欧洲市场[4] - 三一重能2025年1-8月海外订单突破2GW 累计在手海外订单价值突破100亿元[4] - 运达股份2024年海外中标容量同比增长超100% 连续两年翻倍增长[4] 投资建议 - 建议关注四类企业：海风基础及塔筒（大金重工、海力风电、天顺风能等）、海缆（东方电缆、中天科技、亨通光电等）、铸锻件（金雷股份、日月股份、广大特材等）和整机（金风科技、运达股份、明阳智能、三一重能等）[5]

南山港科考码头发展 - 南山港建成全国首个公共科考码头，凭借出港半天即可抵达深海作业区的优势 [1] - 2023年南山港服务科考海试达1416航次，接近以往4年航次的总和 [1] 深海科技产业协同创新 - 海南组建深海技术创新中心，打造深海技术装备海试共享航次平台和陆地测试公共服务平台 [2] - 共享航次平台已支撑68家参航单位和206名科学家、工程技术人员完成68次下潜试验 [2] - 科技厅等多部门协同推进“深海技术产业促进专项”，带动三亚崖州湾科技城高新区2023年新增深海科技产值7.7亿元 [2] - 共享航次模式为企业提供真实场景测试产品性能并直接对接下游用户的机会 [1] 海洋新能源产业发展 - 海南在临高、儋州、东方、乐东等沿海市县规划开发11个海上风电场，总装机容量达1230万千瓦 [3] - 华能临高CZ1、儋州申能CZ2、儋州大唐CZ3、东方龙源CZ8等重点海上风电项目稳步推进 [3] - 明阳、上海电气、东方电气等一批装备产业项目在陆上落地，产业链条加快延伸 [3] 现代渔业转型升级 - 万宁市引进院士团队突破东星斑工厂化批量育苗技术难关，陵水县尝试金枪鱼种苗自主繁育 [3] - 2024年海南新增工厂化养殖面积67万平方米，新增深水网箱养殖水体89万立方米 [3] - 2024年海南休闲渔业产值增长19.2% [3] 海洋经济总体发展 - 海南海洋经济占地区生产总值的比例已超过三分之一 [3] - 海工装备实现从无到有，海洋新能源等产业快速发展，区域海洋创新指数位居全国前列 [3]

文章核心观点 - 海底电缆行业作为跨海域电力联网与全球通信网络的关键基础设施 涵盖通信与电力两大核心类型 在政策支持 市场需求增长和技术进步的驱动下 行业规模持续扩大 预计从2024年230亿元增至2030年700亿元 呈现高端化 智能化和绿色化发展趋势 同时国内竞争格局高度集中 龙头企业主导市场并加速全球拓展[1][12][13][15] 行业定义与分类 - 海底电缆是用绝缘材料包裹的导线 铺设于海底 用于传输电力或通信信号的线缆系统 被誉为水下生命线和信息高速公路[2] - 主要分为海底通信电缆和海底电力电缆两大类 前者利用光纤传输光信号 承载全球绝大多数国际数据流量 后者使用绝缘保护的导体传输电能 可细分为交流电缆和直流电缆 用于海上风电和跨海电网互联[3] 政策环境 - 中国以《十四五可再生能源发展规划》为引领 结合系列政策组合拳 从能源结构转型 海洋经济升级和未来产业布局三大战略维度构建立体化支持体系 明确将深远海风电开发 跨海能源通道互联和海洋物联网基础设施共建作为核心抓手 为行业注入全方位政策动能[6] 产业链结构 - 产业链上中下游紧密衔接 上游以铜杆 铝杆 聚乙烯等原材料供应为核心 中游聚焦电缆制造与集成 由中天 亨通 东方电缆等头部企业主导 下游包括安装运维及应用市场 涉及国家电网和海上风电投资方等终端用户[8] - 海上风电向深远海拓展带动高压直流海缆需求激增 成为核心增长点[8] 市场需求驱动 - 海上风电是核心驱动力 2020-2024年中国海上风电装机规模从900万千瓦跃升至4127万千瓦 年复合增长率达46.33% 2025年上半年新增并网容量249万千瓦 累计并网规模4420万千瓦 同比增长15.8% 占全国风电总装机容量7.7%[10] - 2025年30GW海上风电装机目标催生超8000公里动态海缆需求 其中66kV及以上高压柔性直流电缆占比有望达65%[12] - 海洋能开发为重点需求市场 截至2024年底总装机容量突破1.2万千瓦 位列全球第四 2030年目标装机规模40万千瓦[11] - 深远海项目推动单GW海缆价值量翻倍至30亿元以上[1][12] 行业规模与增长 - 2024年行业市场规模约230亿元 2025年有望突破300亿元 2030年跃升至700亿元量级[1][12] - 新兴场景如深海矿产开发 海底数据中心互联和海上能源岛持续拓展市场边界[1][12] 技术发展现状 - 实现从技术追赶到国际领先的跨越 形成涵盖交流 直流及柔性直流等多种技术的完整体系 电压等级覆盖220kV至500kV 单根无接头长度突破90公里[12] - 成功应用于海南联网 舟山柔直 江苏如东海上风电等重大工程 国产海缆在全球电压等级 输送容量和应用规模上达到世界先进水平[12] 竞争格局 - 呈现高度集中的寡头垄断格局 第一梯队由东方电缆 中天科技 亨通光电主导 三者合计市占率达87%[13] - 第二梯队包括汉缆股份和宝胜股份 合计市占率约11% 第三梯队为新进入者 市场份额不足2%[13] - 国际巨头如普睿司曼 耐克森主导全球高端市场 但中国企业在东南亚 非洲等新兴市场加速渗透[13] 重点企业动态 - 东方电缆具备500kV交流海缆与±535kV直流海缆研发与量产能力 截至2025年8月12日在手订单总额约196亿元 其中海底电缆与高压电缆板块达110亿元 同比增长273%[15] - 南方电网阳江三山岛海上风电柔直输电工程中 中天科技与东方电缆分别以约9.06亿元和8.99亿元中标 该项目创新性敷设单回±500千伏直流海底电缆[13] 未来发展趋势 - 技术端加速向高端化 智能化 绿色化突破 动态海缆 柔性直流输电及AI运维系统支撑深远海风电开发 可降解材料与低碳工艺满足全球碳中和需求[16] - 市场端形成国内深耕加全球拓展双轮驱动 深远海风电与跨国光缆主导国内增长 东南亚 中东等新兴市场通过本地化布局贡献超30%海外收入 海底数据中心互联等场景开辟千亿级增量空间[17] - 生态端构建材料-设备-运维全链条协同 国产化率提升与标准输出强化供应链韧性 全生命周期服务模式推动毛利率提升 目标全球市场份额从25%提升至40%[18][19]

活动概况 - 2025南通船舶海工产业周期间举行吕四港临港装备制造专场恳谈会 [1] - 会议内容包括投资环境推介以及围绕海洋工程、模块化制造、油气装备、浮式平台等产业的交流分享 [1][4] 区位与资源禀赋 - 吕四港拥有45平方公里广袤腹地和20公里深水岸线的资源禀赋 [3] - 坐拥10万吨级集装箱码头和通用码头，具备“公铁水、江海河”多式联运体系及保税仓库、重装码头等齐全功能 [3] 产业发展现状 - 产业深耕海工装备、油气装备、新能源装备等领域，吸引了惠生、豪迈、韩通、燕达等一批龙头企业落户 [3] - 产业链条正从设计研发到高端制造，从核心配套到专业服务快速延伸和聚拢 [3] 战略目标与发展规划 - 吕四港经济开发区锚定“三千一百”目标：固定资产累计投资超千亿元、制造业产值超千亿元、港口物流贸易超千亿元、税收突破百亿元 [4] - 发展策略是充分放大“深水港口+广阔腹地+综合集疏运体系”优势，全力建设世界一流港口，发展千亿临港产业，打造现代国际港城 [4] - 临港装备产业被定位为推动海洋经济高质量发展的重要引擎，正加速向绿色、智能方向转型 [4]

公司股价表现 - 9月16日盘中上涨2.06%至10.92元/股，成交3.08亿元，换手率4.39%，总市值84.37亿元 [1] - 今年以来股价累计上涨59.42%，近5个交易日涨2.15%，近20日跌8.70%，近60日涨7.27% [1] - 年内18次登上龙虎榜，最近一次7月24日龙虎榜净卖出2.12亿元，买入总额2.08亿元(占比5.78%)，卖出总额4.20亿元(占比11.66%) [1] 资金流向 - 主力资金净流入2415.20万元，特大单买入1288.68万元(占比4.19%)，卖出447.41万元(占比1.45%) [1] - 大单买入6496.26万元(占比21.10%)，卖出4922.33万元(占比15.99%) [1] 股东结构 - 股东户数15.01万户，较上期减少9.92%，人均流通股4334股，较上期增加11.02% [2] - 香港中央结算有限公司为第二大流通股东，持股1437.29万股，较上期增加731.35万股 [3] 财务业绩 - 2025年1-6月营业收入9.60亿元，同比增长19.56%，归母净利润2689.60万元，同比增长18.50% [2] - 主营业务收入构成：压缩机(组)50.48%，油气技术服务25.18%，制冰设备21.75%，中央空调系统2.59% [2] 公司基本情况 - 成立于2000年3月9日，2011年12月5日上市，总部位于福建省福州市 [2] - 主营业务涵盖制冰设备及系统、专业技术服务、中央空调系统集成及氢燃料电池 [2] - 所属申万行业：机械设备-通用设备-制冷空调设备，概念板块包括水利建设、天然气、小盘等 [2] 分红情况 - A股上市后累计派现7442.04万元，近三年累计派现0.00元 [3]

行业定义与范畴 - 海洋旅游是以海洋资源为核心依托，通过海洋游览、娱乐、度假等活动形成的经济与社会现象总和，活动空间覆盖海滨、海岛、近海、远洋及深海等立体维度 [2] - 行业活动形式涵盖观光、探险、运动、疗养、科考等多元领域，例如青岛邮轮母港的"邮轮+岸上游"模式和三亚亚龙湾的"海陆空"立体化产品体系 [2] - 依据空间维度可划分为海岸带旅游、海岛旅游、近海旅游和远洋旅游四大类型，形成覆盖海滨至远洋的立体化旅游体系 [3] 行业发展历程与现状 - 行业发展始于20世纪80年代，从最初的滨海观光等单一形态，历经探索引导和全面提速，现已发展成为海洋经济的支柱产业 [5] - 2024年海洋旅游业增加值达16135亿元，同比增长9.2%，占海洋生产总值比重升至36.9%，产业主导地位进一步巩固 [1][10] - 2024年海洋生产总值突破10.54万亿元，同比增长5.9%，2025年上半年实现5.1万亿元产值，同比增速达5.8% [9] 政策驱动因素 - 国家层面密集出台《关于释放旅游消费潜力推动旅游业高质量发展的若干措施》《国内旅游提升计划(2023-2025年)》等纲领性文件，构建全维度政策支撑体系 [1][6] - 沿海省份加速布局，如山东部署"四大工程"，浙江实施海洋经济倍增计划，广东推进15个滨海旅游度假区提质升级，海南创新"零关税"游艇进口等举措 [6] - 政策覆盖产业规划、消费促进、科技创新、生态保护，为行业培育新质生产力、实现高质量发展提供动能 [6] 产业链构成 - 产业链上中下游紧密联动，上游涵盖海洋资源开发与装备制造，中游聚焦旅游产品创新与服务升级，下游延伸至市场营销与衍生服务 [7] - 上游包括自然景观勘探保护及深海探测装备、智能船舶等关键技术研发，为中游提供资源支撑与技术保障 [7] - 中游涵盖海岛度假、邮轮旅游、海洋运动等多元化业态，并配套港口、酒店、交通等基础设施以提升游客体验 [7] 区域市场表现 - 全国形成环渤海、长三角、海峡西岸、珠三角和海南等多个海洋旅游集聚区，区域协同发展格局显著 [9][11] - 2024年海南省接待游客9720.78万人次，同比增长8%，游客总花费突破2040.14亿元，同比增长12.5% [11] - 海南省依托自贸港政策优势，构建"陆海空"立体化产品体系，目标到2027年海洋旅游接待游客超1800万人次、收入突破400亿元 [11] 未来发展趋势 - 产品形态加速从传统观光转向沉浸式、个性化体验，"海洋+文化、体育、康养、科技"等融合业态将成为主流 [13] - 绿色发展理念和数字技术将深度赋能，智慧管理、低碳运营和生态保护协同推进，推动形成资源节约、环境友好的新模式 [14] - 区域协同与国际合作深化，低空旅游、远洋探索等新市场快速成长，邮轮免签与国际航线拓展将显著提升国际吸引力 [15]

文章核心观点 - 大连在海洋经济领域展现出蓬勃发展态势 通过海洋资源开发、产业升级和科技创新实现向海图强目标 [1] - 金融机构深度参与海洋经济建设 通过创新金融产品和服务模式支持产业链各环节发展 [2] - 金融支持具体体现在优化审批流程、缩短放贷周期、提供融资服务等方面 有效缓解企业和养殖户资金压力 [2] 海洋经济发展现状 - 大连拥有北纬39度无与伦比的海洋资源 涵盖蓝色粮仓海产品、大国重器制造和海洋科技创新突破 [1] - 海洋经济成就包括海洋牧场建设、海产品精深加工和渔业科技创新等领域 [2] - 当地推动产业强海和科技兴海战略 建设陆海统筹发展的现代海洋城市 [2] 金融服务与创新 - 金融机构优化审批流程并缩短放贷周期 切实缓解企业和养殖户资金周转压力 [2] - 通过线上平台打破地域限制 提供便捷的账户管理和资金结算服务 [2] - 深入偏远海岛村落普及金融知识 让金融活水流向海岛深处 [2] 产业支持领域 - 金融支持覆盖海洋经济产业链各环节 包括海洋牧场建设、海产品精深加工和渔业科技创新 [2] - 积极为海洋文旅项目提供融资支持 助力打造国家级旅游度假区 [2] - 服务对象涵盖企业和养殖户 推动养殖区规范化和收入稳定化 [2] 区域发展影响 - 金融服务带动当地人气与经济发展 实现金融与海洋经济同频共振 [2] - 通过精准滴灌式服务支持海洋经济发展关键节点 [2] - 目标是在黄金海域共同书写向海而兴新篇章 [2]

交易概览 - 中国船舶以换股吸收合并方式向中国重工全体换股股东增发30.53亿股股份 将于2025年9月16日在上海证券交易所上市 标志着A股历史上规模最大的吸收合并正式完成[1] - 中船重工集团等交易方换股取得的14.54亿股股份自发行结束之日起6个月内不得转让[1] - 此次合并积极响应国家海洋强国建设号召 落实海洋经济高质量发展战略部署 是提升中国在全球船舶制造行业话语权的关键举措[1] 整合意义 - 交易实现深度整合打造世界一流船舶制造企业 中国船舶与中国重工长期各有侧重形成互补格局[2] - 中国船舶拥有先进海洋防务装备研发设计制造能力 在特种船型领域具有领先优势 中国重工是产业链最完整的海洋防务装备上市公司 在超大型油轮和干散货船方面实力雄厚[2] - 通过整合大连造船、武昌造船、北海造船等核心资产 新公司构建更完整造船产业链 发挥各大船厂优势船型作用 提高生产效率和资源利用效率[2] - 在全球造船行业向高端化绿色化智能化转型背景下 新公司将充分交流技术经验 提升研发制造实力 实现全链条技术攻关[2] 财务与订单表现 - 2025年上半年中国船舶实现归母净利润29.46亿元 同比增长108.59% 中国重工实现归母净利润17.45亿元 同比增长227.07%[3] - 截至2025年6月30日 中国船舶手持民品船舶订单333艘2649.11万载重吨2334.87亿元 中国重工手持订单229艘3493.92万载重吨[3] - 整合后新公司总资产超4000亿元 营业收入超1300亿元 手持订单量全球占比近20% 成为全球最大造船上市企业[3] - 新公司依托体量优势和完整产业链布局 在原材料采购、技术研发、市场拓展等方面具有更强议价能力和竞争力[3] 行业背景 - 2025年全球造船行业处于良好发展态势 高盛预测在环保法规、船队老化和贸易增长推动下 全球造船业正进入可能持续到2032年的上行周期 带来价值1.2万亿美元的新船订单[4] - 中国已成为全球第一大船舶制造国 从订单量、造船交付量、新签船舶订单、完工量等指标来看均处于领先地位[4] - 工信部实施智能化绿色化转型升级行动 印发绿色航空和船舶制造业绿色发展纲要[4] - 新公司将成为引领全球船舶工业发展的中坚力量 改变全球船舶制造行业竞争态势[5]