本报记者 郭冀川 5月下旬以来，汽车行业掀起新一轮降价潮，汽车行业的低价内卷也再次引发热议。近日，中国汽车工 业协会发布《关于维护公平竞争秩序促进行业健康发展的倡议》（以下简称《倡议》），提出了四点倡 议：所有企业严格遵从公平竞争原则，依法依规开展经营活动；优势企业不为垄断市场，挤压其他主体 生存空间，损害其他经营者合法权益；企业在依法降价处理商品以外，不以低于成本的价格倾销商品， 不进行诱导消费者的虚假宣传，扰乱市场秩序，损害行业和消费者根本利益；所有企业应对照国家相关 法律法规进行自查整改。 中国汽车工业协会原常务副会长兼秘书长、中国动力电池产业联盟理事长董扬表示，我国新能源汽车已 进入世界先进行列，对于新能源汽车产业的管理，已经不是只追求发展速度，还应该兼顾产业发展秩序 的稳定和长远，以及中国新能源汽车和世界汽车产业的协调发展。政府主管部门也在积极探索对于我国 新能源汽车产业的管理创新。 "内卷式"竞争影响汽车产业链和市场环境稳定 近年来，我国新能源汽车产业迅猛发展，新能源汽车新车销售占比已超40%，行业整体运行呈现稳中向 好态势，市场活力持续释放。然而，在快速发展的同时，行业利润率持续下滑却是不得不直 ...

报告行业投资评级 未提及 报告的核心观点 - 纯碱供应端虽整体利润下滑但天然碱项目利润高、传统落后产能检修加剧，产能扩张使产量和产能利用率上浮，供应压力大；需求端期现商活跃但现货下跌预计需求下滑、去库速度减缓，下游浮法和光伏玻璃领域现状不乐观，其他下游行业需求稳定但体量有限，操作上建议纯碱主力逢高空 [2] - 玻璃供应端部分地区产线复产、周度产量增加，但行业利润不佳、企业挺价意愿有限，后续复产力度或下行；需求端地产形势不乐观、传统淡季需求走弱，下游深加工订单不稳定、采购以刚需为主，汽车玻璃厂备货增加难抵地产需求疲软，光伏玻璃有库存压力，期货已跌破利润支撑，本周玻璃基差达一倍标准差以上，预计基差回归交易可能出现，操作上建议暂时观望 [2] 根据相关目录分别总结 期货市场 - 纯碱主力合约收盘价1185元/吨，环比-14；玻璃主力合约收盘价954元/吨，环比-28；纯碱主力合约持仓量1438866手，环比17164；玻璃主力合约持仓量1561412手，环比51077；纯碱前20名净持仓-196915，环比47021；玻璃前20名净持仓-206160，环比5691；纯碱交易所仓单2062吨，环比0；玻璃交易所仓单0吨，环比0；纯碱9月 - 1月合约价差10，环比3；玻璃合约9月 - 1月价差-60，环比1；纯碱基差50元/吨，环比14；玻璃基差114元/吨，环比24；纯碱与玻璃价差231元/吨，环比14 [2] 现货市场 - 华北重碱1235元/吨，环比0；华中重碱1400元/吨，环比0；华东轻碱1365元/吨，环比0；华中轻碱1325元/吨，环比0；沙河玻璃大板1068元/吨，环比-4；华中玻璃大板1100元/吨，环比0 [2] 产业情况 - 纯碱装置开工率78.57%，环比-0.06；浮法玻璃企业开工率75.68%，环比0.34；玻璃在产产能15.63万吨/年，环比0；玻璃在产生产线条数225条，环比2；纯碱企业库存162.43万吨，环比2.2；玻璃企业库存6766.2万重箱，环比-10.7 [2] 下游情况 - 房地产新开工面积累计值17835.84万平米，环比4839.38；房地产竣工面积累计值15647.85万平米，环比2587.58 [2] 行业消息 - 全国工商联汽车经销商商会、中国汽车工业协会倡议抵制“价格战”“内卷式”竞争，人民日报评论新能源汽车不能打“价格战”，工信部、中汽中心董事长表示加大汽车行业“内卷式”竞争整治力度，监管出手整治汽车价格战使行业利润率跌至3.9% [2] - 小米汽车为小米YU7大规模量产做准备，5月新增29家门店，6月计划新增37家；深蓝汽车法务部称车机系统开屏权益提醒不在行驶中弹出无安全风险；哪吒汽车违反劳动保障条例被罚；比亚迪与多家头部充电运营商洽谈合作推动兆瓦闪充桩落地 [2] - 北京家庭新能源指标中签后放弃可转油车指标是谣言；国务院常务会议审议通过《制造业绿色低碳发展行动方案（2025 - 2027年）》等 [2]

贾跃亭股东日发言 - FF能够活下去主要依靠散户支持 贾跃亭表示"是散户救了我们的命" 去年三四月份公司几乎濒临倒闭 90%以上内部人员认为要倒闭 [1] - 公司此前过度重视机构投资者 但真正救公司的是普通投资者 [1] 哪吒汽车劳动保障处罚 - 哪吒汽车关联公司合众新能源汽车因违反《劳动保障监察条例》被罚 总金额3 3万元 处罚事由为经责令改正拒不改正的行为 [1] 理想汽车充电网络建设 - 理想汽车超充站突破2400座 超充桩突破13200根 历时2年1个月建成 [1] - 今年平均每天新增4座理想超充站 拥有829座高速超充站 车企自建高速超充站数量第一 [1] 汽车经销商商会倡议 - 全国工商联汽车经销商商会倡议抵制"价格战"形式的内卷式竞争 维护行业健康发展 [1] - 倡议内容包括：遵守公平竞争原则 关注品牌形象 改善经销商生存状况 优化商务政策 完善退网机制 [1] - 具体措施包括：以销定产 合理制定目标 不转嫁库存 解决进销价格倒挂 缩短回款周期 慎用罚款手段 给予退网补偿 [1]

行业价格战现状 - 全国工商联汽车经销商商会倡议抵制以"价格战"为主要形式的"内卷式"竞争行为 [1] - 今年4月国内乘用车市场均价为17万元，同比下降2.1万元 [3] - 前4个月汽车行业利润1326亿元，同比下降5.1%，利润率仅4.1% [3] - 84.4%经销商出现价格倒挂，60.4%倒挂幅度超15% [8] 车企降价动态 - 比亚迪5月对22款智驾版车型推出最高5.3万元补贴 [5] - 奇瑞汽车推出"百亿厂补"活动，瑞虎3X补贴后售价3.49万元 [5] - 中汽协指出无序价格战将挤压利润、影响产品质量和售后服务 [7] 经销商经营压力 - 去年新车销售毛利贡献为-17.7% [8] - 乘用车成交均价17.7万元，同比下降6000元 [8] - 37.6%经销商预计6月销量持平，35%预计下滑 [9] - 流动性紧张成为经销商最大困难，价格倒挂吞噬流动资金 [8][9] 行业倡议与建议 - 建议以销定产，降低库存水平并纠治价格倒挂 [9] - 呼吁合理制定考核指标，慎用罚款手段 [9] - 反对以优化网络渠道名义胁迫经销商退网 [9] - 需缩短回款周期并及时返利缓解资金压力 [9]

报告行业投资评级 未提及 报告的核心观点 - 上周产业数据一般，钢材表需环比增加，库存回落，但全国中高考使多城工地施工受影响，现货需求减弱，终端房地产拖累，螺纹需求季节性转弱，热卷出口受关税影响，钢材需求偏弱，预计钢价震荡偏弱 [1][5] 根据相关目录分别进行总结 交易数据 - SHFE螺纹钢收盘价2961元/吨，跌19元，跌幅0.64%，总成交量9514050手，总持仓量3170785手 [2] - SHFE热卷收盘价3076元/吨，跌35元，跌幅1.13%，总成交量3363117手，总持仓量1552234手 [2] - DCE铁矿石收盘价702.0元/吨，涨3.5元，涨幅0.50%，总成交量2120072手，总持仓量716254手 [2] - DCE焦煤收盘价726.0元/吨，跌73.5元，跌幅9.19%，总成交量3455596手，总持仓量634111手 [2] - DCE焦炭收盘价1308.0元/吨，跌56.0元，跌幅4.11%，总成交量134599手，总持仓量59538手 [2] 行情评述 - 上周钢材期货震荡偏弱，市场氛围不佳，期现货共振下行，唐山钢坯价格2890（-50）元/吨，上海螺纹报价3120（-60）元/吨，上海热卷3170（-90）元/吨 [4] - 宏观方面，国务院反垄断反不正当竞争委员会专家咨询组全体会议强调围绕工作部署完成重点任务，美国延长对中国301调查豁免期限至2025年8月31日 [1][4] - 产业方面，上周螺纹产量226万吨，环比减6万吨，表需249万吨，增2万吨，厂库186万吨，减1万吨，社库395万吨，减22万吨，总库存581万吨，减23万吨；热卷产量320万吨，增14万吨，厂库75万吨，减2万吨，社库258万吨，减5万吨，总库333万吨，减7万吨，表需327万吨，增14万吨 [1][5] 行业要闻 - 美国延长对中国301调查豁免期限至2025年8月31日 [1][6][7] - 1 - 4月份全国规模以上工业企业利润总额21170.2亿元，同比增长1.4%，较1 - 3月加快0.6个百分点，1 - 4月钢铁行业盈利169.2亿元 [10] - 美国联邦法院阻止特朗普关税政策生效，裁定其对出口多于进口国家征收全面关税行为越权 [10] - 国务院反垄断反不正当竞争委员会专家咨询组全体会议强调围绕工作部署完成重点任务 [1][4][10] 相关图表 - 包含螺纹钢期货及月差走势、热卷期货及月差走势、螺纹钢基差走势、热卷基差走势、螺纹现货地区价差走势、热卷现货地域价差走势、长流程钢厂冶炼利润、华东地区短流程电炉利润、全国247家高炉开工率、247家钢厂日均铁水产量、螺纹钢产量、热卷产量、螺纹钢社库、热卷社库、螺纹钢厂库、热卷厂库、螺纹钢总库存、热卷总库存、螺纹钢表观消费、热卷表观消费等图表 [8][11][13]

中国汽车工业协会在 《关于维护公平竞争秩序，促进行业健康发展的倡议》 中指出，产品售后服务保 障、企业创新发展需要持续加大投入，而"价格战"严重影响企业正常经营，冲击产业链供应链安全，把 产业发展带入恶性循环。无序"价格战"加剧恶性竞争，将进一步挤压企业利润空间，不仅阻碍行业自身 健康发展，也将危害消费者权益并带来安全隐患。 近期，多家汽车企业发起新一轮大范围降价。对此，应该如何看待？ 中国汽车技术研究中心有限公司董事长安铁成说，当前中国汽车产业正处于电动化、智能化、低碳化、 国际化转型的关键时期，前沿领域缺乏成熟经验可遵循，技术路线多、研发投入大、回报风险高，需要 全行业协同推进技术创新和产业生态建设，才有望实现中国汽车产业的焕新升级和国际引领。此 时，"内卷式"竞争容易导致经营恶化，破坏创新投入可持续性甚至引发产品和服务质量下滑，长此以往 将诱发企业经营和品牌危机。 针对5月23日以来部分车企率先发起大幅降价活动，中国汽车工业协会日前发布倡议呼吁，希望全 行业同心协力，共同维护公平竞争秩序，促进行业健康、可持续发展。 日前，在广东省深圳市深圳国际会展中心（宝安），观众在二〇二五粤港澳大湾区车展上参观。新华 ...

行业倡议与政策动态 - 全国工商联汽车经销商商会发布《关于反对"内卷式"竞争 促进汽车经销行业高质量发展的倡议》，提出5项具体措施：抵制价格战、维护品牌形象、改善经销商生存状况、优化商务政策、完善退网机制 [1] - 中国汽车工业协会同期发布类似倡议，强调公平竞争原则，反对低于成本价倾销和虚假宣传，要求企业自查整改 [2] - 工业和信息化部明确支持行业协会倡议，将加强反不正当竞争执法和产品一致性抽查，整治"内卷式"竞争 [2][3] 行业竞争问题分析 - "价格战"被定义为无序竞争的核心表现，会导致产品质量下降、消费者权益受损及行业不可持续发展 [3] - 行业存在库存转嫁、进销价格倒挂、回款周期长等损害经销商利益的突出问题 [1] - 部分企业通过强迫进车、不合理考核指标和罚款手段挤压经销商生存空间 [1][2] 高质量发展路径 - 主管部门倡导通过技术创新和管理创新降本增效，而非价格竞争 [3] - 建议建立以销定产模式，合理制定生产/销售目标，控制库存水平 [1] - 强调品牌建设与服务提升，避免频繁调价对品牌形象的负面影响 [1][3] 行业治理措施 - 工信部将推动产业结构优化调整，采取监管措施维护市场秩序 [2] - 要求企业依法保障经销商权益，退网需给予补偿，禁止胁迫闭店 [1] - 加强政策协同，行业协会与政府部门联合推动公平竞争环境建设 [2][3]

行业倡议与政策动态 - 全国工商联汽车经销商商会发布《关于反对"内卷式"竞争 促进汽车经销行业高质量发展的倡议》，核心目标是抵制价格战、维护公平竞争秩序[2][3] - 倡议提出全行业应遵守公平竞争原则，抵制"内卷式"价格战，关注品牌形象，防止频繁调价影响消费者信任[3] - 倡议要求改善经销商生存状况，包括以销定产、降低库存压力、纠治进销价格倒挂、缩短回款周期等具体措施[3] - 倡议强调优化商务政策，避免用罚款胁迫经销商完成指标，完善退网机制并提供补偿[4][5] 行业协会与政府行动 - 中国汽车工业协会同步发布倡议，要求企业依法开展经营活动，禁止低于成本倾销、虚假宣传等扰乱市场行为[5] - 工业和信息化部明确支持行业协会倡议，将加强"内卷式"竞争整治，推动产业结构优化，配合反不正当竞争执法[6] - 工信部指出无序价格战损害产品质量、消费者权益及行业可持续发展，鼓励企业通过技术创新降本增效[7] 行业协作与长期发展 - 全国工商联汽车经销商商会承诺持续关注行业动态，维护经销商权益，推动汽车产业高质量发展[5] - 工信部倡导企业提升产品服务质量，践行社会责任，打造品牌形象以实现行业高质量发展[7]

4、优化商务政策。合理制定经销商考核指标，慎用罚款手段，不以考核为手段胁迫经销商完成相应指 标任务。 全国工商联汽车经销商商会倡议：坚决抵制以"价格战"为主要形式的"内卷式"竞争行为 智通财经6月3日电，全国工商联汽车经销商商会公告称，在当前行业市场形势影响下，汽车经销行业受 到严重影响和冲击，面临经营压力加大、盈利能力降低、车辆库存偏高、流动资金紧张等一系列问题， 对行业持续、健康发展带来严重影响。特别是今年二季度以来，在新一轮"价格战"等影响下，广大汽车 经销商面临的形势更加严峻。为维护良好、健康、公平的市场竞争秩序，推动包括汽车经销行业在内的 汽车行业高质量发展，全国工商联汽车经销商商会提出以下倡议： 5、完善退网机制。不得以优化网络渠道名义胁迫经销商退网闭店，对确需退网闭店的经销商应给予相 应补偿。 1、全行业应以中国汽车产业实现高质量发展大局为重，严格遵守公平竞争原则，坚决抵制以"价格 战"为主要形式的"内卷式"竞争行为。 2、关注品牌形象。防止因频繁调整销售政策和产品销售价格，增加经销商销售难度，影响品牌在消费 者中的形象。 3、改善汽车经销商的生存状况。坚持以销定产，合理制定企业年度生产目标和经 ...

行业政策与竞争环境 - 工信部将加大汽车行业"内卷式"竞争整治力度，推动产业结构优化调整，加强产品一致性抽查，配合反不正当竞争执法 [1] - 无序"价格战"被视为"内卷式"竞争的典型表现，影响产品质量和服务水平，损害消费者权益 [1] - 工信部鼓励企业通过技术创新和管理创新降低成本，提升产品品质和服务质量 [1] - 人民日报评论指出需要新思路和新举措来界定"不合理低价"和甄别有效竞争与"内卷式"竞争 [2] - 中国国际贸易促进委员会汽车行业分会会长表示要走出内卷困局需关注研发投入、产品差异化和开拓海外市场 [14] 造车新势力交付情况 - 零跑汽车连续三个月位居造车新势力交付榜首，5月交付45,067辆，同比增长148.10%，环比增长9.82% [2][3] - 理想汽车5月交付40,856辆，同比增长16.67%，环比增长20.38%，时隔四个月再次突破4万辆大关 [2][3] - 小鹏汽车5月交付33,525辆，同比增长230.43%，但环比下降4.34% [2][3] - 蔚来汽车5月交付23,231辆，同比增长13.08%，环比下降2.80%，其中乐道品牌交付6,281辆，环比增长42.75% [2][3] - 蔚来旗下firefly萤火虫品牌在首个完整交付月交付3,680辆 [2][3] 传统车企新品牌交付情况 - 极镜科技(含极氪、领克)5月交付46,538辆，同比增长15.20%，环比增长12.64%，其中极氢品牌交付18,908辆，环比增长37.74% [4][5] - 鸿蒙智行(含问界、智界、享界)5月交付44,454辆 [4][5] - 小米汽车5月交付28,000+辆，2025年累计交付130,000+辆 [4][5] - 广汽埃安5月交付26,777辆，同比下降33.18%，环比下降5.38% [4][5] - 深蓝汽车5月交付25,521辆，同比增长77.59%，环比增长26.73% [4][5] - 阿维塔5月交付12,767辆，同比增长179.43%，环比增长27.43% [4][5] - 岚图汽车5月交付10,022辆，同比增长121.68%，环比下降14.20% [4][5] 主要车企销量表现 - 比亚迪5月新能源汽车销量38.25万辆，海外销售8.9万辆，动力电池及储能电池装机总量28.476GWh [7] - 吉利汽车5月乘用车销量235,208辆，同比增长46%，新能源销量138,021辆，同比增长135%，新能源占比59% [7] - 上汽集团5月整车销量365,983辆，同比增长10.15%，新能源汽车销量124,575辆，同比增长50.30% [8] - 奇瑞集团5月销售汽车205,732辆，同比增长9.1%，新能源汽车销售63,169辆，同比增长47.7%，出口100,737辆 [10] - 长城汽车5月销量102,231辆，同比增长11.78%，新能源车销售32,638辆 [12] 行业活动与技术发展 - 2025（第三届）未来汽车先行者大会在深圳举行，主题为"竞渡"，聚焦智能化下半场发展 [14] - 小马智行与深圳西湖集团达成战略合作，计划在深圳打造L4级别自动驾驶出行服务车队，规模达千台级以上 [15] - 东风猛士携猛士M817亮相粤港澳大湾区车展，首搭华为ADS 4系统和鸿蒙座舱5 [16] - 仰望汽车携仰望U7等亮相粤港澳大湾区车展，仰望U7融合易四方+云辇-Z核心技术，在极限工况下表现优异 [16] - 特斯拉在法国销量暴跌67%，5月仅售出721辆，创2022年7月以来新低 [17] 市场趋势与预测 - 中国汽车流通协会表示在半年目标冲刺、端午节及"618"活动刺激下，消费信心回升，市场活力有望改善 [6] - 奇瑞集团1-5月累计销售汽车1,026,517辆，同比增长14%，以历史最快速度达成年内销售百万辆 [10] - 吉利汽车1-5月累计销量1,173,144辆，同比增长49%，新能源总销量超60万辆，同比增长137% [7]