平台经济竞争现状 - 多个行业出现"反内卷"趋势，包括水泥、光伏、汽车和电商等领域 [2] - 外卖平台近期开启补贴大战，推出大额满减券和"0元购奶茶"等优惠活动 [2] - 多地餐饮协会呼吁抵制价格补贴"内卷式"竞争，推动行业回归价值竞争 [2] - 市场监管总局于7月18日约谈外卖平台，要求理性竞争 [2] 平台经济治理趋势 - 监管加大对平台治理规则的监管力度 [2] - 监管重点从消费者利益保护转向经营者、消费者、平台内从业人员多方利益保护 [2][9] - 平台内部治理义务不断拓展 [2] - 促进发展仍是长远目标，坚持在发展中规范 [2] 电商行业发展现状 - 电商行业从货架电商向直播电商、社区电商、社交电商等新业态发展 [3] - 数据成为平台和平台内经营者竞争的关键因素 [4] - 电商平台同质化严重，经营模式、类目高度相似 [4] - 截至2024年12月，中国网民规模达11.08亿人，网络购物用户规模达9.74亿人 [4] - 2023年全国电子商务交易总额为45.52万亿，2024年突破46.41万亿元 [5] - 中国互联网企业市值大幅落后于美国科技巨头，已跌出全球前十 [5] 平台经济治理政策 - 2020年10月以前以"包容审慎"监管为主 [7] - 2020年11月至2022年12月开展"反垄断和防止资本无序扩张"专项整治 [7] - 2023年后平台经济监管步入常态化 [7] - 2024年中央层面多次释放"反内卷"信号 [7] - 新修订的反不正当竞争法引入"反内卷"条款 [7][8] 平台治理规则 - 市场监管总局就《网络交易平台规则监督管理办法》征求意见 [8] - 要求平台遵循公开透明、公平合理、权责一致原则 [8] - 平台需建立不正当竞争举报投诉和纠纷处置机制 [10] - 平台需承担主动管理义务，发现不正当竞争行为及时处置 [10] - 平台内部治理义务从主体核验、制止违法等扩展到全面履行治理义务 [10] 平台治理建议 - 平台对不正当竞争行为的治理责任应区分类型确定履行标准 [11] - 平台不应承担过重法律责任以避免成本转嫁和国际竞争不利 [11] - 整治"内卷式"竞争需具体问题具体分析，避免宽泛化 [11] - 平台应加强假冒伪劣违法行为的治理责任 [11] - 平台内部治理规则需进一步完善优化 [12] - 政府对平台治理规则的监管应尊重平台自治 [12]

外卖平台竞争现状 - 多地餐饮协会呼吁外卖平台停止"内卷式"竞争，要求取消低于成本价的补贴活动，禁止强制摊派补贴，转向高质量发展[1] - 市场监管总局约谈饿了么、美团、京东三家平台企业，要求严格遵守相关法律法规，规范促销行为，理性参与竞争[1] - 超10个省市自治区的餐饮行业协会发布倡议书，呼吁停止"内卷式"竞争，促进餐饮行业规范发展[3] 补贴策略的影响 - 外卖平台通过"百亿补贴""满减""免单"等过度补贴和超低价促销引发"内卷式"竞争，违背国家政策导向[6] - 无序竞争导致平台、商户、消费者多方利益受损：餐饮商户利润空间被挤压，部分餐品出现负利润[6] - 平台持续大规模补贴背离商业本质，难以构建可持续盈利模式[6] 行业倡议内容 - 多地协会倡议抵制突破成本价的非理性促销，坚持品质优先，提升附加值增强竞争力[8] - 倡议严守食品安全，落实管理制度，杜绝劣质食材，接受社会监督[8] - 呼吁激发创新活力，在品牌、供应链、产品等方面投入，探索线上线下融合与数字化转型[8] - 加强行业自律，抵制不正当竞争，平台需履行责任营造良好环境[8] 专家观点 - 补贴可能导致餐饮商家降低成本，牺牲产品质量和服务水平，最终损害消费者利益[8] - 外卖平台补贴策略是为了争夺市场份额和用户流量，但将成本转嫁给餐饮商家，增加经营压力[8] - 平台应关注餐饮商家利益，建立公平合理的合作模式，避免利益失衡[9] - 单纯依靠补贴并非长久之计，需通过提升服务质量和用户体验赢得市场[9]

行业竞争态势 - 多地餐饮行业协会联合呼吁外卖平台停止"内卷式"竞争行为，涉及洛阳、山东、湖北、陕西、云南、北京、青岛、大连、大同、重庆、深圳等地[2][3] - 某外卖平台年初发起"百亿补贴"活动引发行业竞争，随后另一平台投入500亿元跟进，近期又有新平台加入使补贴大战升级[3] - 当前平台普遍采用"满18减18""免单卡"等过度补贴方式，导致行业内卷严重[3] 行业影响分析 - 过度补贴导致奶茶单品利润跌破1元，部分餐品出现"倒贴"4元现象，商户利润被大幅压缩[3] - 正常价格体系被破坏，消费者面临配送延迟等问题，影响整体消费体验[3] - 形成平台、商户、消费者多方受损的"多输"局面，损害行业长远利益[3] 行业协会建议 - 呼吁平台停止非理性补贴，取消低于成本价的促销活动[2][4] - 建议设定补贴上限，保障账期合理，禁止强制商户承担补贴任务[2][4] - 优化算法防止订单失控，提升食品安全管理和配送效率[4] - 建议商家理性参与促销，自觉抵制价格战，避免盲目卷入补贴竞争[4] 监管动态 - 市场监管总局已约谈饿了么、美团、京东三家平台，要求规范促销行为[2] - 监管部门倡导构建消费者、商家、骑手和平台多方共赢的良性生态[2]

行业动态 - 多地餐饮行业协会联合呼吁外卖平台停止"内卷式"竞争，包括洛阳市餐饮与饭店行业协会、山东省烹饪协会等7月19日发布倡议书[1] - 倡议内容包括停止非理性补贴、取消低于成本价活动、禁止强制摊派补贴、建立合理定价机制等[1][5] - 过去一周内超10个省市餐饮行业协会发布类似倡议，涉及湖北、陕西、云南、北京、青岛等地[5] 平台回应 - 淘宝闪购（饿了么）、京东、美团被市场监管总局约谈，要求规范促销行为并理性竞争[1] - 京东声明未参与"0元购"、"18-18"等恶性补贴活动，称其为严重内卷[6] - 美团CEO王莆中表态反对内卷但被迫参战，称外卖大战带来泡沫[7] - 淘宝闪购和饿了么转载行业协会倡议书，表态支持健康发展生态[6] 商家观点 - 北京南城香创始人汪国玉指出线上渗透率提升但客单价和利润率下滑，商家被动参与无选择权[6] - 西贝创始人贾国龙批评平台剥夺商家定价权，称促销行为破坏餐饮生态[6] 竞争现状 - 外卖平台补贴大战进入白热化阶段，非理性竞争引发监管和行业关注[6] - 平台密集对外发声表态"反内卷"，但实际竞争行为仍在持续[6][7]

外卖补贴大战现状 - 市场监管总局约谈饿了么、美团、京东三家外卖平台后，低门槛红包优惠券、免费配送券、"0元茶饮券"等消失，但部分红包、优惠券、到店团购优惠仍可领取[1] - 淘宝闪购保留"满35减16""满20减10""满15减10"优惠券，周末推出188元大券包对标美团[4] - 美团黑金会员保留雪糕类免单（原价5-12元），可领取"满38减18""满48减18"大额神券[4][6] - 京东外卖持续"百亿补贴"活动，提供"满15减10"等优惠券[4][8][11] 行业竞争影响 - 外卖大战导致骑手配送时间延长至40分钟（正常20分钟），约谈后配送时效恢复[14] - 宿迁外卖单量增长4倍，但堂食减少，快餐店外卖价格低于堂食导致经营失衡[15] - 京东宣布投入20亿元升级骑手福利，包括五险一金、防暑防寒津贴及15万台二轮车装备[17] - 淘宝闪购强调不参与补贴战，通过整合电商与地面履约能力构建"大消费"商业模式[17] 平台高管观点 - 美团CEO王莆中称行业处于非理性阶段，1块钱买12瓶水等补贴带来大量泡沫订单[15] - 补贴打破餐饮价格心智，影响堂食经营秩序，宿迁案例显示增量价值有限[15] - 平台需从资本消耗转向价值创造，平衡用户低价需求、骑手权益与商家盈利[18] 监管与行业反思 - 市场监管总局叫停外卖补贴大战，要求平台理性竞争[17] - 行业专家指出消费增量应来自技术创新与服务升级，而非价格内卷的零和博弈[18] - 短期补贴虽拉动流量，但需构建可持续竞争优势避免"补贴停、用户流失"陷阱[18]

外卖平台"内卷式"竞争现状 - 洛阳、山东等多地餐饮协会发布倡议书，呼吁淘宝闪购（饿了么）、京东、美团停止非理性补贴，取消低于成本价活动，禁止强制摊派补贴 [1][2] - 京东外卖年初以"百亿补贴"入局引发行业竞争，淘宝闪购（饿了么）跟进500亿补贴，美团随后参战，补贴总额预计达800亿，最高日订单量2.5亿 [2][4] - 市场监管总局7月18日约谈三大平台，要求规范促销行为，此前5月已因竞争问题约谈过相关企业 [1][2] 行业影响与多方困境 - 补贴战导致餐饮商家线上渗透率提升但客单价下滑，单杯奶茶利润跌破1元，部分餐品出现负4元"倒贴收益"，定价体系被破坏 [2][3] - 消费者面临配送延迟等体验恶化问题，形成平台、商户、消费者多方受损的"多输"局面 [3][4] - 南城香创始人指出利润率下降，嘉和一品创始人称商家是补贴战最大受害者 [2] 行业协会建议与平台回应 - 山东、大连等地协会呼吁平台优化算法避免爆单失控，转向食安管控、配送效率与数字化赋能 [4] - 云南、大同协会建议商家抵制非理性价格竞争，北京烹饪协会强调应专注服务质量与技艺创新 [4] - 美团CEO王莆中表态反对"内卷"，但参战是为生存，指出外卖大战存在泡沫 [5] 行业转型方向 - 部分平台已推动"反内卷"措施，如骑手防疲劳机制、取消超时扣款、试点养老保险补贴，并上线"明厨亮灶"食安保障 [4] - 陕西省饭店协会建议通过数字化优化供应链与客户服务，以运营提升替代价格比拼 [4]

创新药发展现状 - 2024年我国获批1类创新药数量达48种，是2018年的5倍以上，上半年已近40种，呈现"井喷效应" [1] - 2024年美国FDA批准创新药50种，仅比我国多2种，显示我国创新药研发已接近发达国家水平 [1] - 抗肿瘤药物是创新药研发重点领域，我国在肺癌治疗领域已从跟随模仿转向领跑，在新靶点药物研发、新技术突破等方面取得进展 [1] - 我国肿瘤患者5年生存率从10年前的33.3%提升至2023年的43.7%，相当于每年多挽救50万患者生命 [4][5] 重点创新药产品 - 依沃西单抗是全球范围内获批的4种肺癌治疗双抗类药物之一，目标治疗患者最广 [2] - 依沃西单抗三期临床试验显示其中位无进展生存期达11.1个月，优于"药王"帕博利珠单抗的5.8个月 [2] - 芦康沙妥珠单抗是我国获批的全球首个靶向TROP2的抗体偶联药物，已获得肺癌和乳腺癌适应症 [3] - 依沃西单抗纳入医保后价格从2299元/支降至736元/支，降幅达68% [4] 政策支持与市场环境 - 国务院审议通过《全链条支持创新药发展实施方案》，从价格管理、医保支付、商业保险等多方面提供政策保障 [3] - 新药从获批到纳入医保时间从5年缩短至1年，约80%创新药可在上市两年内纳入医保 [4] - 国家医保局联合卫健委出台《支持创新药高质量发展的若干措施》，支持真创新和差异化创新 [6] - 政策明确支持医保数据用于创新药研发，帮助企业确定研发方向和布局管线 [7] 商业健康保险支持 - 增设商业健康保险创新药目录，重点纳入超出基本医保保障范围的高价值创新药 [8][9] - 2024年商业健康险原保险保费收入达9773亿元，同比增长8.2%，接近居民医保筹资总水平 [9] - 商保创新药目录将尊重商业保险公司市场主体地位，保险公司和行业专家参与决策 [11] - 首个商保创新药目录将于2024年10-11月公布，企业可同时申报医保目录和商保目录 [10][11] 行业挑战与应对 - 行业存在跟随创新多、同质化严重、临床价值优势不明显等问题 [6] - 依沃西单抗上市后引发多家企业跟进，导致同靶点药物"内卷式竞争" [6] - 医保部门将通过药物经济学评估等方法，形成符合药品临床价值的医保支付标准 [7] - 对合理使用创新药的病例，支持医疗机构自主申报特例单议 [7]

行业竞争现状 - 企业间竞相压价、人才争夺白热化、产品同质化泛滥导致行业利润下降和创新乏力 [1] - 内卷式竞争表现为价格、市场份额、人才等无序低水平竞争 [1] - 市场信号失真导致企业判断失误，例如人工智能概念火爆时90%的初创企业缺乏核心技术 [1] - 知识产权保护不足导致企业倾向于抄袭而非创新 [1] 破解内卷的关键路径 - 推动竞争逻辑从零和博弈转向价值创新，通过技术突破、业态融合和制度创新构建差异化竞争力 [1] - 需从制度机制、产业布局、市场监管、企业引导等方面协同发力 [1] 制度机制优化 - 建立创新导向的考核体系，提高科技创新、绿色发展等指标在政绩考核中的权重 [2] - 江苏省试点"质量GDP"考核后高新技术企业数量3年增长40% [2] - 浙江省"创新飞地"政策带动省内传统产业重复投资下降18% [2] - 建立容错纠错机制鼓励官员改革创新 [2] 产业布局调整 - 构建错位竞争新格局，利用数字信息技术建立全国性产业投资大数据平台 [2] - 广东省佛山市产业大数据系统精准识别光伏行业投资过热信号 [2] - 推动区域间产业协同发展形成优势互补格局 [2] 市场监管强化 - 加大知识产权保护力度，建立快速响应机制缩短侵权案件处理周期 [2] - 提高侵权成本并加强对创新型企业的知识产权培训和服务 [2] 企业行为规范 - 引导企业聚焦核心竞争力，推动转型升级打造差异化竞争优势 [3] - 政府设立专项基金支持企业技术改造和产业升级 [3] - 加强行业自律推动企业建立公平竞争、合作共赢的生态 [3]

核心观点 - "内卷式"竞争是同质化和无序化竞争，表现为同行业企业在进入阶段的潮涌、扩张阶段的过度投入、销售环节的价格战，以及供应链生态上的优势企业挤压上下游[10][11][12] - "内卷式"竞争的根源是宏观上的供过于求和微观上的"市场失灵"，包括协调失灵和市场结构性权力失衡[22][23][26] - "反内卷"旨在助力物价合理回升和促进可持续创新，通过改善供求关系推动物价回升，引导企业从价格竞争转为价值竞争[31][35][36] - 本轮"反内卷"与2016年去产能相比，涉及行业更广，包括光伏、锂电池、新能源汽车等新兴制造业和平台类企业，整治方式更加市场化、法治化[44] - 煤炭、钢铁、建筑建材、化工、"新三样"、小家电、家居、造纸等行业可能存在"内卷式"竞争，是"反内卷"政策重点关注对象[63][66] "内卷式"竞争的表现 - 横向表现为同行业企业在进入阶段的潮涌、扩张阶段的过度投入、销售环节的价格战，如光伏行业部分环节开工率不足50%，企业毛利率持续为负[11] - 纵向表现为供应链生态上的优势企业挤压上下游，如汽车产业链中整车厂应付账款周转天数持续攀升，大幅高于美国车企[12][18][20] - 多行业出台减产限产措施和承诺缩短账期，如头部光伏玻璃企业宣布7月起集体减产30%，17家重点车企承诺供应商支付账期不超过60天[6][9] "内卷式"竞争的成因 - 宏观根源是供强需弱，中国经济结构从老经济转向新经济，制造业国产化率提速形成强大供给能力，但有效需求不足问题依然存在[23] - 微观机制是"市场失灵"，包括协调失灵（热门行业盲目投资和重复建设）和市场结构性权力失衡（链主或平台企业挤压上下游企业）[26] - 地方政府产业政策同质化、地方保护和市场分割等行为也可能导致资源错配，影响市场正常竞争和出清机制[27][29] "反内卷"的目的 - 助力物价合理回升，改善供求关系推动物价回升，如6月汽柴油车整车制造、新能源车整车制造、光伏设备及电子元器件制造、锂离子电池制造PPI同比均改善[31][32] - 促进可持续创新，引导企业良性竞争发挥"逃离竞争"效应，从价格竞争转为价值竞争，避免"中等技术陷阱"[35][36][43] - 从产业转型升级视角看，"反内卷"有助于帮助跨越"中等技术陷阱"，推动实现高质量发展[40][43] "反内卷"的政策措施 - 需求侧促消费、惠民生、护出海，如《提振消费专项行动方案》出台，六部门印发《关于金融支持提振和扩大消费的指导意见》[59] - 供给侧纠正"市场失灵"，强化行业自律，规范企业行为，破除地方保护和市场分割[61][62] - 国际经验借鉴，如日本汽车行业采取地理迁移、劳动力结构调整、标准化生产和"经连会"协同角色应对"内卷"，德国打造制造业"隐形冠军"生态[49][50][52][53] 可能受益的行业 - 煤炭、钢铁、建筑建材、化工、"新三样"、小家电、家居、造纸等行业可能存在"内卷式"竞争，是"反内卷"政策重点关注对象[63][66] - 非金属制品、汽车和电气机械业产能利用率下滑严重，更可能面临"内卷式"竞争[63][65] - 轻工制造和建筑材料等领域销售费用增加可能挤出研发投入，显示存在同质化竞争[64]

宏观经济表现 - 2025年上半年中国GDP达660536亿元，同比增长5.3% [1] - 消费结构优化升级，社会消费品零售总额同比增长5.0%，服务零售额同比增5.3%，服务性消费支出占居民可支配收入比重保持在45% [2] 消费与服务业 - 居民消费品质升级需求显著，绿色低碳产品及文娱、体育、旅游等服务消费需求增加 [2] - 服务性消费支出占比稳定，反映消费结构持续优化 [2] 外贸与供应链 - 中国出口增长依赖供给稳定性和韧性，产业结构升级与数字经济发展创造新机会 [3] - 与中国建立稳定经贸联系可降低全球供应链风险 [3] 金融与信贷支持 - 银行间同业拆借加权平均利率从1月1.86%降至6月1.46%，质押式回购加权平均利率从2.16%降至1.5%，资金成本下降支撑实体经济 [3] - 信贷结构改善，普惠金融、绿色金融、科创金融等领域支持力度加大，先进制造业、涉农贷款、消费类贷款增长较快 [4] 房地产市场 - 名义按揭利率下降带动地产销售和价格回暖，70个大中城市商品房销售增速止跌回稳 [5] - "好房子"政策及城市更新政策为行业创造新机会，市场信心逐步恢复 [5] 产业竞争与政策 - 需区分公平竞争与"内卷式竞争"，后者扭曲价格信号导致多输局面 [5] - 建议通过行业协会规范、法治手段及政策支持遏制不正当竞争，扩大有效需求 [6] 全年经济展望 - 下半年贸易数据通常强于上半年，消费促销和节日活动将提振需求 [7] - 若下半年GDP保持5%左右增速，全年经济增速有望略超5%的政府目标 [7]