公司技术适配进展 - 公司统一移动应用架构已完成与HarmonyOSNEXT的适配 从底层支持鸿蒙应用开发 [1] - 基于该架构的应用通过升级底层平台后 仅需简单适配修改即可接入纯血鸿蒙系统 [1] - 该技术方案可显著降低应用系统接入鸿蒙生态的复杂性和工作量 [1] 鸿蒙生态合作 - 公司技术适配进展与鸿蒙系统正式发布保持同步 [1] - 移动应用架构的兼容性升级有助于快速融入鸿蒙生态系统 [1]

HarmonyOS生态发展现状 - HarmonyOS 5发布后鸿蒙应用开发加速推进华为与生态伙伴共建针对底座技术通用能力和垂直行业应用场景推出一系列开发者场景化解决方案[1] - 生态共建模式为开发者提供可复用可扩展的通用工具持续提升鸿蒙应用的创新体验与开发效率[1] 货拉拉开源技术贡献 - 货拉拉在鸿蒙应用开发过程中开源两款实用三方库AspectPro Aop Plugin和page-spy-harmony直击代码耦合高和远程调试难等开发痛点[1] - 开源工具为开发者提供更实用更高效的开发体验为鸿蒙应用开发能力建设注入新活力[1] AspectPro Aop Plugin技术细节 - AspectPro Aop Plugin是轻量级鸿蒙运行时hook框架配合编译时代码修改插件aspect-pro-plugin实现任意代码hook操作[2] - 该工具对齐鸿蒙系统AOP能力开发者无需关心静态方法限制可对按钮点击事件链式构造类方法等多类行为进行精准hook[2] - aspect-pro-plugin在编译阶段支持多种代码扫描替换与导包策略支持自定义配置规则[2] AspectPro Aop Plugin应用价值 - 工具可将横切逻辑独立封装与业务代码解耦显著提升代码结构清晰度与维护效率[3] - 特别适合中大型项目中对代码规范与开发协作要求较高的团队使用避免逻辑混杂导致的后期维护成本激增问题[3] page-spy-harmony技术特点 - page-spy-harmony是远程可视化调试解决方案采用客户端-服务端架构设备端SDK采集数据Web端控制台实时可视化展示数据[6] - 针对鸿蒙应用跨设备协同和多设备适配特点解决真机调试时日志分散难以实时探查运行时状态等痛点[6] page-spy-harmony功能效益 - 开发者可远程查看应用运行时信息包括详细日志网络请求往来和AppStorage数据提升调试效率简化远程协作流程[7] - 支持团队成员异地协作和远程协助用户或测试人员排查问题加速问题定位与修复[7] 开源工具市场数据 - page-spy-harmony在OpenHarmony三方库中心仓显示下载量为1,245次文件大小为1,042.904KB[9] - 该库包含79个文件获得2次点赞和30点积分遵循MIT许可证协议[9] 生态共建展望 - 货拉拉开源工具是鸿蒙生态伙伴贡献智慧共促繁荣的例证为开发者带来切实有效的解决方案[10] - 华为将继续与生态伙伴合作围绕底座技术通用能力和垂类场景推出更多创新性开发者解决方案共建繁荣鸿蒙生态[10]

公司业绩表现 - 2024年全球销售收入达8621亿元人民币 其中终端业务收入3390.06亿元同比增长38.3% 智能汽车解决方案业务收入263.53亿元同比增长474.4% [1] - 2025年第二季度以1250万台手机出货量重夺国内手机市场榜首 过去一年手机发货量达2.4-2.5亿台 月发货量最低2000多万台高峰时超3000万台 [1][2] - 鸿蒙智行累计交付突破90万辆 连续14个月蝉联中国汽车品牌成交均价第一名 [2] 业务发展动态 - 智能生活馆通过五大场景与沉浸式体验展示人车家全场景互联 新店于8月29日在深圳福田开业 [1] - 联合车企打造"四界"品牌包括问界/智界/享界/尊界 第五品牌"尚界"将于9月23日上市 [2] - 具体车型表现：尊界S800上市87天大定突破12000辆 问界M9交付22.6万辆 问界M8交付7万辆 智界系列交付超11万辆 [2] 技术创新进展 - 鸿蒙操作系统5终端数量从7月30日1000万增长至8月25日1200万 [3] - 超5000个主流场景应用上架鸿蒙版本 覆盖99.9%用户使用时长 系统运行在手机/平板/电脑等多终端设备 [3] - 鸿蒙生态持续完善提升系统竞争力 是公司重夺手机市场榜首和在造车新势力中领先的关键因素 [3]

HarmonyOS 5终端设备增长 - HarmonyOS 5终端设备数量突破1200万台 较7月30日的1000万台增长200万台 增速达20% [1] - 鸿蒙5在几个月内发展超过1000万用户 公司认为已跨越生态生死线 [1] - 鸿蒙5.1升级计划覆盖多款旗舰机型 包括Mate70系列、Mate60系列、Pura70系列、nova14系列等 [1] 智能汽车业务进展 - 鸿蒙智行累计交付突破90万辆 连续14个月位居中国汽车品牌成交均价第一名 [1] - 华为ADS辅助驾驶系统半年行驶里程达16.7亿公里 累计避免潜在碰撞超215万次 [1] - 问界M8纯电版、智界新S7、新款智界R7等新品发布 鸿蒙智行首款旅行车享界S9T将于9月16日上市 预售价32.8万元起 [2] 生态合作与技术推广 - 华为与上汽合作首款车型尚界H5开启预订 预售价16.98万元起 [2] - HUAWEI ADS4辅助驾驶系统和鸿蒙座舱HarmonySpace5计划9月起大规模推送 覆盖15万至100多万元价位的超22款车型 [2] - 智能汽车正成为流量新入口 随着更多鸿蒙智行汽车品类上市 [2]

鸿蒙生态终端设备增长 - 鸿蒙5终端设备数量突破1200万台 较7月30日的1000万台增长200万台 增速达20% [1][2] - 鸿蒙5终端设备数量呈现指数级增长 从1000万台到1200万台用时不足一个月 [2] - 华为开发者联盟注册开发者超800万 鸿蒙应用及元服务开发数量超3万个 [2] 鸿蒙生态覆盖场景扩展 - 50多款机型手机开启HarmonyOS 5.1升级 包括华为Mate 70系列和Mate X6系列 [1][2] - 生态覆盖手机、平板、电脑、智能穿戴、智能家居及汽车等全场景设备 [2] - 通过分布式技术实现跨设备无缝协同 用户可在不同设备间自由调用硬件能力 [2] 智能汽车生态布局 - 华为发布搭载鸿蒙座舱的智界R7及新款智界S7 搭载HUAWEI ADS 4和鸿蒙座舱技术 [1][3] - 鸿蒙智行累计交付突破90万辆 连续14个月居中国汽车品牌成交均价首位 [3] - HUAWEI ADS 4辅助驾驶系统和鸿蒙座舱HarmonySpace 5计划9月起大规模推送 覆盖15万元至100多万元超22款车型 [4] 生态合作与开发者支持 - 超过200家汽车产业链企业与华为达成合作 共同推进智能网联汽车产业发展 [6] - 华为与易安电合作进行鸿蒙适配智能充电桩升级 4款产品完成开源鸿蒙认证 [5] - 华为开发者工具已开始汽车鸿蒙App开发内测工作 [3] 生态战略定位 - 汽车成为鸿蒙生态最重要的移动终端之一 未来将连接更多智能设备和服务 [6] - 鸿蒙生态从手机、电脑、智慧屏加速向车机、智能家居等领域渗透 实现"五屏"协同 [1] - 鸿蒙从单一操作系统升级为"超级终端操作系统" 构建跨领域的生态壁垒 [6]

项目概况 - 中国联通雄安互联网产业园一期于8月25日正式投入运营 该项目是雄安新区启动区市场化疏解项目之一 旨在服务京津冀协同发展和雄安新区高标准建设 [1] - 项目位于雄安新区启动区互联网产业园片区 定位为中国联通在雄安新区的科创中心 已入驻单位包括中国联通智能城市研究院 联通雄安产业互联网有限公司及中国联通雄安新区分公司 [3] 技术布局 - 园区着力打造前沿技术应用示范区 重点布局IPv6等新一代信息技术 推进鸿蒙生态和低空智联等创新应用落地 建设目标包括全栈IPv6示范园区 鸿蒙应用示范园区和低空智联网创新中心 [3] - 综合运用物联网 AI算法和3D可视化等创新技术构建智慧运营管理体系 致力于打造绿色节能 以人为本的智慧园区 [3] 智慧设施 - 围绕智能办公与生活需求建设智能会议室 办公环境监测 智慧卫生间 智慧考勤和设备联动控制等智慧设施 [5] - 依托AI算法与数字孪生技术实现对园区运行情况的全面感知 智能研判与及时响应 覆盖安防联动 车辆智能监控 设备运维管理和应急指挥等多场景 [5] 运营管理 - 构建综合运营管理平台 对各类终端采集的数据进行全局分析 实现可视 可管 可控的一体化管理 [5] - 通过联调联控实现能源管理 智慧照明 空调智控和智慧灌溉的协同运作 通过能耗分析与预测提升能源利用效率 [5] 战略意义 - 项目是中国联通深入落实党中央 国务院战略部署的重要举措 致力于为雄安新区数字城市建设 空天信息及卫星互联网产业发展注入新动能 [1][5] - 雄安新区启动区是承接北京非首都功能疏解 集聚高端创新要素 引领高质量发展的重要区域 [3]

鸿蒙生态应用适配进展 - 北京已有近千款应用完成鸿蒙化适配，应用适配数量位居全国前列 [1] - 适配应用覆盖政务民生、金融、医疗、交通、教育等多个关键领域 [1] - 鸿蒙适配的通用办公平台已超过100个，工作台支持快应用已超50000个，覆盖企业超过3800万家 [2] - 粤政易鸿蒙版APP成为国内首个百万级用户的鸿蒙原生政务应用 [2] 企业应用案例与成效 - e代驾于2024年3月启动鸿蒙5适配开发，6月发布第一版鸿蒙应用，2025年3月完成全量功能版本发布，已迭代15个鸿蒙版本 [1] - e代驾用户数量相比去年同期提升300%，并持续快速增长 [1] - 工作空间App是面向企业的安全移动办公平台，深度结合鸿蒙特性构建安全高效的企业办公场景解决方案 [2] 鸿蒙技术优势与用户体验 - 鸿蒙“一次开发、多端适用”的特性大幅降低了技术开发的时间成本 [2] - 在折叠屏机型上，切换至鸿蒙系统后应用高效适配，启动更快、运行更流畅，用户体验显著提升 [2] - 政企应用建立在可靠的安全底座之上，满足安全、高效和无缝交付三大要素 [2]

核心观点 - 成长龙头崛起，市场风格从上半年小盘成长占优转向大市值成长股领涨，呈现明显的"龙头效应" [4][13] - 美联储鸽派转向提升9月降息预期，内外双宽松环境下科技资产受益于全球流动性转向与国内盈利拐点双重催化 [4][14] - 中周期主线加速回归，科技与先进制造取代红利成为主导产业，反内卷政策推动经济走出"低价格"阶段 [4][29] - 国产算力迎来重要催化，DeepSeek V3.1适配国产芯片结构，华为算力集群性能超越英伟达，产业链步入商业化时点 [4][34][37] - 滞涨行业高度重合，银行、家电等九个行业存在补涨机会，建议主线动能减弱后关注高低切换 [4][50] 市场表现与风格 - 本周万得全A上涨3.87%，8月累计涨8.87%，年初以来涨20.69% [15] - 成长风格相对占优，寒武纪、工业富联等成长龙头领涨，TMT板块大市值组涨幅普遍优于小市值组 [4][13][19] - 主力资金单周净买入1052.27亿元，电子、计算机、通信净流入居前（分别563.15/345.43/302.38亿元） [46] - 股票型ETF单周净申购214.9亿元，创2个月新高，南方中证500ETF份额增加最多 [46] 中周期产业逻辑 - 中周期主导产业对应经济结构变化中的优势产业贝塔，科技与先进制造成为新主导产业 [29] - 2025年7月中央财经委员会"反内卷"会议成为转折点，市场计价经济走出低价格阶段 [4][29] - 历史波折期中周期主导产业会让渡于短周期穿插行业（如2010年电子、2013-2015年TMT） [29] 国产算力与AI进展 - DeepSeek V3.1采用UE8M0 FP8参数精度适配国产芯片，寒武纪、海光信息等单日涨停 [34] - 海光信息上半年营收54.64亿元（+45.21%），合同负债30.9亿元较2024年末增242.1% [35] - 华为算力集群性能超英伟达GB200 NVL72，昇腾910C良率提升，国产算力链涨幅55.21%显著低于海外算力链219.79% [37] - 全球Q2 AI智能眼镜销量87万台（+222%），雷鸟、小米等新品贡献增量，小米AI眼镜重40克续航8.6小时 [38] 行业轮动与配置机会 - 滞涨行业高度重合：银行（年初以来+11.47%）、家电（+7.09%）、建筑装饰（+4.99%）等九个行业在两个统计区间均涨幅落后 [50][51] - 参照2014-2015年牛市轮动规律，轻工制造、电子等滞涨行业在牛市后期存在补涨机会 [4][50] - 配置方向看好恒生科技、科创50，国产算力与鸿蒙生态仍有上涨空间 [4][37]

鸿蒙生态发展现状 - 鸿蒙操作系统5终端数量突破1000万台 覆盖手机、平板、PC等多类设备 [3] - 全国超过3万个鸿蒙应用及元服务加速开发与迭代 [8] - 北京市完成近千款应用鸿蒙化适配 数量位居全国前列 [10] 企业鸿蒙适配案例 - e代驾因司机端鸿蒙适配问题启动开发 服务覆盖400城超4亿人次用户及100万名司机 [1][3] - e代驾鸿蒙端新增用户同比增长300% 已迭代15个版本并推进车机端应用开发 [4][5] - 指掌易工作空间APP依托鸿蒙星盾安全架构实现四大可控 已交付十多家行业头部企业 [7] 技术特性与开发支持 - 鸿蒙系统具备"一次开发、多端部署"特性 大幅降低开发成本并支持AI辅助生成代码 [4] - 鸿蒙5新增260多项功能 星盾安全架构获CC EAL5+认证 开发工具被下载110万次 [10] - 华为提供线下技术培训、线上专家支持及成熟开发文档 助力企业攻克适配难题 [4] 政企领域应用成果 - 23个省级政务服务平台适配鸿蒙 粤政易成为百万级用户鸿蒙原生政务应用 [10] - 国家电网、京东等大型企业内部办公系统均已接入鸿蒙操作系统 [10] - 中国邮政储蓄银行基于鸿蒙打造创新金融服务体系 实现预填单流转与跨设备协同 [10] 生态支撑体系 - 华为开发者联盟注册开发者达800万人 732万人通过鸿蒙生态学堂学习 [10] - 北京理工大学开设"开源鸿蒙英才班" 为生态持续输送专业人才 [10] - 9000多个应用参与70多种系统级创新 实现从传文件到实况窗的全场景体验升级 [10]

财务表现 - 2025年上半年实现营业收入17.47亿元，同比增长10.55% [1] - 扣非归母净利润5217万元，同比增长47.33% [1] - 金融科技业务收入8.90亿元，同比增长6.06% [1] - 智能物联业务收入6.06亿元，同比增长23.85% [1] - 智慧能源信息化收入2亿元，同比增长4.65% [1] - 创新业务收入3.68亿元，同比增长8.96%，占总营收比重21.07% [1] 开源鸿蒙生态进展 - 推出13款HiHopeOS开源鸿蒙软件发行版，数量居社区首位 [3] - 在电力行业实现端侧电力数据闭环管理，促进电鸿与电网业务深度融合 [2] - 在油气行业研发基于开源鸿蒙+物联网+大数据分析的智能多相流量计 [2] - 在医疗领域发布智慧中医AI辅助诊疗方案，覆盖1家三甲医院、3家培育医院及140余家社卫服务站 [2] - 在矿山行业推出HiHopeOS工业发行版V1.0，成为全国首家认证矿鸿OSV生态伙伴 [3] - 在教育领域推出"源师兄"智慧大脑L1核心板，融合开源鸿蒙与星闪技术 [3] 开源欧拉技术突破 - 推出HopeOS V22大数据版及AI版，适配龙芯/申威/鲲鹏等6款国产CPU架构 [4] - 获得超过160项南北向生态兼容证书，覆盖芯片/整机/中间件/数据库 [4] - 在服务器操作系统领域实现金融保险、能源电力等行业的商业化成熟应用 [5] - 嵌入式操作系统方案于国家级科研院大科学基础设施场景投入运行 [5] 人工智能战略布局 - 构建"昇腾+开源欧拉+开源鸿蒙+DeepSeek"云-边-端智能生态体系 [6] - 推出"润知/润视/润行"大模型产品矩阵及IntelliCore AI算力一体机 [6] - "润视"视觉解决方案已服务电力、能源、教育等行业客户 [6] - AI驱动测试平台(JettoPro)及金融智能体产品获十余家金融客户采用 [7] - AI知识库产品累计服务十数家政企行业大中型客户 [7] 行业生态发展 - 鸿蒙5终端数量突破1000万，超3万个应用及元服务推进开发更新 [2] - 鸿蒙开发者规模达800万，生态建设持续深化 [2] - 各行业对开源鸿蒙数字化解决方案需求持续攀升 [3] - 开源欧拉生态在金融、工业等领域迎来广阔发展空间 [5]