生态战略核心观点 - 公司宣布未来五年每年投入150亿元人民币用于生态发展 为全球开源社区提供1500P算力支持 并动员1.5万人参与生态平台开发与支持[1] - 公司强调生态建设是智能世界可持续发展的基础 坚持创新引领和开源开放战略 通过产业协同释放人工智能价值[1][3] - 公司从通信和网络设备为核心向终端、计算等生态型产业延伸 服务对象从ToB行业客户和ToC消费者扩展到ToD开发者群体[2] 技术生态布局 - 鸿蒙操作系统生态快速发展 社区贡献者数量突破9200人 累计代码贡献超过1.3亿行 孵化了1100多个三方组件库[4] - OpenHarmony已支撑1300多个软硬件产品通过兼容性测评 60多款、1700多万台终端设备搭载鸿蒙5系统[5] - 鲲鹏和昇腾平台实现关键升级 鲲鹏新芯片在金融、电力、政务等行业规模化部署 昇腾公布三代AI芯片计划至2028年[6] - 华为云开发者总数达到850万 过去一年新增约200万开发者 提供弹性算力和低代码开发平台[6] 开源项目进展 - 核心开源项目OpenHarmony、openEuler、openGauss快速迭代 成为生态重要标志[2][10] - openEuler在服务器和边缘计算操作系统领域全球影响力持续扩大 openGauss数据库活跃度迅速上升[10] - 华为将HiF8和HiF4数据格式技术捐赠给全球计算联盟GCC 可实现50%~75%显存占用降低和2~8倍矩阵乘算力提升[10] 开发者生态建设 - 启动"天工计划"投入10亿元扶持AI生态创新 计划激励超过1万个AI原生元服务与5000多个智能体孵化[5] - 推出华为坤灵"4+10+N"中小企业智能化方案 发布"百&万计划"发展100家分销钻石伙伴和10000家精英工程商[7] - 启动"基础软件千校行动"覆盖全球20多个国家、2000多所高校 计划培养1万名教师和100万新型软件人才[11] 产业合作与标准建设 - 新一代短距通信技术"星闪"吸引1200多家伙伴共建标准与生态 采用星闪终端超亿台[10] - 公司积极参与国际开源基金会和标准组织 与Linux Foundation、Apache等机构保持长期合作[11] - 通过开放灵衢和数据格式创新提升大模型训练推理效率 技术成果与全球企业用户和高校共享[10] 生态体系特征 - 公司构建从底层芯片到操作系统、云服务、开发平台的纵向技术栈 通过开源开放形成横向扩张[7] - 生态建设强调硬件、软件和编程框架深度协同 实现面向多样化场景的"系统最优"算力优化[6] - 全球开发者共同体成为新应用、新标准和新产业形态的孵化器 降低创新门槛和开发成本[12]

系统软件产业 - 全球系统软件产业共有288家上市公司 总市值42425亿美元 总营收4062亿美元 总利润1099亿美元 总净资产4072亿美元[2] - 美国在系统软件产业占据绝对主导地位 综合实力系数占全球95.2% 其45家上市公司市值占比96% 营收占比91% 利润占比99% 净资产占比89%[2] - 中国系统软件产业综合实力系数仅为全球1.3% 47家上市公司总市值683亿美元 总营收99亿美元 总利润-4.2亿美元 总净资产212亿美元 与美国实力对比仅为1.4%[2][6] 研发投入对比 - 全球系统软件产业研发投入563亿美元 研发强度14% 美国研发投入519亿美元 研发强度14% 中国研发投入24亿美元 研发强度24%[3] - 美国系统软件产业研发投入是中国的21.6倍 微软单家公司研发投入311.7亿美元 相当于中国全产业研发投入的13倍[3][4] - 中国系统软件产业研发投入占微软的7.7% 是各项指标中最接近的对比数据[4] 企业实力对比 - 全球系统软件前十强企业有8家美国公司 中国排名最高的金山软件位列全球第17 360公司排名第19[4] - 微软市值相当于中国系统软件全产业的45倍 营收相当于26倍 利润方面微软盈利927.5亿美元而中国全产业亏损4.2亿美元[4] - 中国47家系统软件企业中 60%企业处于亏损状态 仅19家实现盈利[5] 应用软件产业 - 全球应用软件产业共有1172家上市公司 总市值26348亿美元 总营收3691亿美元 总利润218亿美元 总净资产4697亿美元[8] - 美国应用软件产业综合实力系数占全球71.5% 市值占比67% 营收占比55% 利润占比96% 净资产占比56%[8] - 中国应用软件产业综合实力系数仅占全球1.8% 位列全球第六 全产业亏损41.7亿美元 实力系数仅为美国的2.5%[9][10] 应用软件企业格局 - 全球应用软件前十强企业有8家美国公司 1家德国公司和1家法国公司 中国排名最高的宝信软件位列全球第29 科大讯飞排名第30[9] - 美国应用软件产业研发投入412亿美元 研发强度20% 中国研发投入70亿美元 研发强度14% 美国研发投入是中国的5.9倍[10] - 中国156家应用软件企业中 仅49%企业实现盈利 大多数为低市值、低营收企业[10] 整体软件产业 - 全球软件产业（系统软件+应用软件）共有1460家上市公司 总市值68774亿美元 总营收7752亿美元 总利润1317亿美元[11] - 美国软件产业综合实力系数占全球85.4% 中国占2.8% 中美实力对比为3.3% 中国软件产业总亏损46亿美元[11][12] - 美国系统软件产业实力为中国的72倍 应用软件为40倍 总体软件产业实力为中国的30.7倍[15] 企业发展路径 - 微软自1986年上市以来完成至少277起并购 平均每年7起 著名案例包括Skype、Linkedin和687亿美元收购动视暴雪[15] - 赛富时公司21年来进行大量并购 包括65亿美元收购Mulesoft、277亿美元收购Slack、270亿美元收购Tableau[15] - 软件产业需要耐心资本 有中国软件企业由56岁教授创办 80岁才实现上市[16] 产业重要性 - 软件产业是国家重要的工业产业和工业服务业 是科技产业、数字产业、制造业的重要组成部分 也是国防工业产业的重要组成部分[17] - 甲骨文公司市值曾接近10000亿美元 创始人个人财富接近4000亿美元 说明软件公司的巨大价值[17] - 需要制定针对性产业政策 扶持在市场竞争中初步成功的企业加快发展壮大[18]

核心观点 报告认为A股市场呈现宽幅震荡格局但整体趋势向上 政策面多重利好叠加形成支撑 外资持续净买入显示信心 居民储蓄向资本市场转移提供增量资金 美联储降息利好A股走势 建议关注半导体 银行 工程建设等结构性机会[9][13][15] 同时重点关注人工智能 算力芯片 新能源汽车等高成长赛道[5][17][22] 财经要闻 - 工信部明确"十五五"时期将开辟人形机器人 脑机接口 元宇宙 量子信息等新赛道 创建未来产业先导区[5][9] - 交通运输部将人工智能在交通运输领域规模化创新应用作为主攻方向 即将出台《"人工智能+交通运输"实施意见》[5][9] - 8月全社会用电量达到10154亿千瓦时 同比增长5.0% 7月和8月连续两个月用电量超万亿千瓦时 为全球首次[5][9] 市场表现 - 国内市场：9月23日上证指数收于3821.83点下跌0.18% 深证成指收于13119.82点下跌0.29% 创业板指收于2022.77点下跌0.47%[3] - 国际市场：9月23日道琼斯指数收于30772.79点下跌0.67% 标普500收于3801.78点下跌0.45% 纳斯达克收于11247.58点下跌0.15% 德国DAX下跌1.16% 富时100下跌0.74% 日经225上涨0.62% 恒生指数下跌0.70%[4] - 成交金额：9月23日两市成交25188亿元 处于近三年日均成交量中位数区域上方 连续多日突破2万亿元[9] 宏观策略 - 全国经济：2025年8月规模以上工业增加值同比增长5.2% 社会消费品零售总额增长3.4% 固定资产投资累计增长0.5% 房地产开发投资累计下降12.9% 受外部关税政策和"反内卷"治理影响主要指标增速放缓[10] - 区域经济：2025年8月河南省规模以上工业增加值增长8.2% 高于全国平均水平 但消费与投资略显疲态 社会消费品零售总额增长3.7% 固定资产投资累计增长4.7% 房地产开发投资累计下降8.1%[11] - 政策支持：国务院会议明确巩固经济回升向好势头 货币政策延续"适度宽松"基调 结构性政策为重点 8月外资总体净买入境内股票和债券[9][13] 行业分析 汽车行业 - 市场表现：截至9月22日汽车行业指数上涨4.46% 跑赢沪深300指数3.88个百分点 在中信30个一级行业中排名第5[17] - 产销数据：8月汽车产销分别完成281.54万辆和285.66万辆 环比分别增长8.66%和10.15% 同比分别增长12.96%和16.44% 出口61.13万辆环比增长6.25%同比增长19.58%[17] - 新能源汽车：8月产销分别完成139.05万辆和139.53万辆 同比增长27.35%和26.84% 渗透率达48.84%环比提升0.17个百分点[18] - 投资建议：维持"强于大市"评级 关注以旧换新政策带动作用和智能驾驶技术发展[19] 锂电池行业 - 市场表现：2025年以来锂电池指数上涨48.12% 跑赢沪深300指数33.71个百分点[20] - 财务数据：2024年板块营收2.25万亿元同比略增0.07% 净利润1101.4亿元同比下降22.02% 2025年上半年营收1.14万亿元同比增长13.78% 净利润679.5亿元同比增长28.07%[20] - 投资建议：维持"强于大市"评级 围绕三条主线布局[21] 算力芯片行业 - 国产化进展：2025年1-7月我国集成电路进口依赖度为78%较1-6月下滑2个百分点 平头哥AI芯片在显存容量和片间带宽上超过英伟达A800 华为计划2026年发布昇腾950系列芯片[22] - 算力需求：博通拿下第四个量产客户100亿美元订单 Meta和苹果计划投入6000亿美元 谷歌计划两年内投入2500亿美元 微软每年投入750-800亿美元 OpenAI上调2029年预期现金消耗至1150亿美元[24] - 投资建议：给予"强于大市"评级 关注华大九天 润泽科技 中科星图等企业[25] 通信行业 - 市场表现：2025年8月通信行业指数上涨33.78% 跑赢上证指数(+7.97%)和沪深300指数(+10.33%)[26] - 行业数据：2025年1-7月电信业务收入累计完成10431亿元同比增长0.7% 5G移动电话用户占比达62.7% 7月DOU达20.91GB/户·月同比增长12.9%[26] - 光模块出口：2025年1-7月光模块出口总额220.6亿元同比下降13.0% 但湖北省出口额3.51亿元同比增长55.1% 上海市出口额0.93亿元同比增长102.3%[28] - 投资建议：维持"强于大市"评级 关注光通信 AI手机 电信运营商板块[30] 半导体行业 - 市场表现：2025年8月国内半导体行业上涨23.84% 费城半导体指数上涨1.09%[33] - 财务数据：25Q2半导体行业营业收入1884.29亿元同比增长13.87% 归母净利润147.63亿元同比增长23.99% 寒武纪25Q2营收同比增长4425.01% 海光信息营收同比增长41.15%[33] - 全球数据：2025年7月全球半导体销售额同比增长20.6% 连续21个月同比增长 WSTS预测2025年全球半导体销售额同比增长11.2%[34] - 投资建议：关注国产AI算力芯片产业链投资机会[36] 传媒行业 - 财务数据：2025H1传媒板块营业收入2728.86亿元同比增长2.91% 归母净利润222.74亿元同比增长38.08%[39] - 子板块表现：游戏板块市场景气度高基本面优异 影视板块2025H1业绩显著增长但主要依赖Q1拉动 出版板块营收下滑但利润端增加[40] - 投资建议：关注完美世界 三七互娱 万达电影 光线传媒等公司[40] 食品饮料行业 - 市场表现：2025年8月食品饮料板块上涨7.34% 成交量380.43亿股环比增加53.45亿股 1-8月累计涨幅3.91%在31个一级行业中位居倒数第四[42] - 估值水平：白酒估值17.08倍 啤酒13.09倍 乳品16.6倍 低于食品饮料整体估值[43] - 个股表现：8月个股上涨比例达83.59% 酒鬼酒上涨45.17% 舍得酒业上涨31.91% 古井贡酒上涨24.32%[43] - 投资建议：关注白酒 软饮料 保健品 烘焙等板块投资机会[44] 重点数据 - 限售股解禁：9月25日胜科纳米解禁247万股占总股本0.61% 恩威医药解禁6979.02万股占总股本0.68%[46] - 活跃个股：9月23日工业富联成交金额190.21亿元 立讯精密成交363.54亿元上涨5.61% 中科曙光成交134.94亿元[49]

21世纪经济报道记者倪雨晴 报道 在2025华为全联接大会上，鸿蒙操作系统交出一份"双增长"答卷。 搭载HarmonyOS 5的终端设备已突破1700万台，应用和元服务超过3万；OpenHarmony开源代码量突破1.3亿行，产业发行版有70 多款。 同时，华为继续进化鸿蒙AI功能 ，将AI智能体推向全场景设备，并宣布投入10亿元扶持AI生态创新。 规模化提速：产业共建生态 根据最新披露，鸿蒙生态已进入规模化扩张期。 一方面，搭载鸿蒙5的终端设备量已突破1700万台，覆盖手机、平板、PC、可穿戴设备等多种形态；已上架的应用和元服务超过 3万个，涵盖社交、金融、出行、医疗等高频领域。 从终端数量看，1700万台的装机基数意味着，鸿蒙已形成具备商业吸引力的"生态门槛"。对于开发者而言，这个用户规模有能 力支撑应用和服务的初步盈利，也为更多厂商投入适配提供了现实动力。 应用和元服务数量超过3万，则说明鸿蒙生态的内容供给正在接近成熟平台的水准，用户在核心场景下的使用障碍正快速消失。 随着更多主流应用适配鸿蒙，开发者的投入回报路径变得更清晰，上下游硬件、模组与解决方案厂商在这一生态中获得新的市 场机会。 总体看，鸿蒙在 ...

克雷西 梦瑶 发自 凹非寺 量子位 | 公众号 QbitAI 在华为全联接大会2025上，鸿蒙操作系统5展示了其更强大的AI全场景能力， 包括"小艺任务空间""情绪感 知"以及"小艺大脑"等一系列更高阶的AI全场景体验。 无论是出差订票、日程安排，还是多设备联动播放音乐，AI助手 小艺 都能听得懂、做得到。 更向外界传递出一个明确信号： 鸿蒙操作系统，生而不同。 不像市面上的手机、手表、平板、PC、车机各有各的系统，体验割裂，鸿蒙在系统构建的最初就将原生AI 能力融入其中，是目前唯一有能力实现AI能力在多终端、全场景无缝打通的操作系统。 从今年三月至今，华为已经接连发布多款鸿蒙5终端产品，包括首次接入"真人感"小艺的阔折叠Pura X、全 球首款鸿蒙折叠电脑以及首款支持PC级应用的新一代三折叠屏手机——华为Mate XTs非凡大师等等。 据悉，今年4季度还会有包括旗舰手机在内的更多新品陆续发布。截至目前，鸿蒙5终端设备数量已经超过 1700万台 ，超过 3万个应用 和元服务上架，鸿蒙生态驶入快车道。 这一系列动作都有一个共同的指向—— 鸿蒙正在消融设备壁垒、让AI成为无处不在的生态级能力。 在AI重塑操作系统 ...

鸿蒙生态是基于 OpenHarmony 共建共享的生态。OpenHarmony开源5年来，代码行超1.3亿，社区贡献者有9200多位，推出了1300 多款软硬件产品和70多款 行业发行版，覆盖金融、交通、教育、能源、航天、消费电子等领域，开源鸿蒙已成为千行万业的数字底座。 华为终端云服务总裁朱勇刚表示，"鸿蒙生态的快速成长，是中国科技产业协同创新的一次集体冲锋。华为与伙伴和开发者一起，把不可能变为现实。"鸿蒙 不仅通过分布式能力实现全场景互联，更从系统底层融入原生AI支持。随着"天工计划"推出，朱勇刚呼吁更多伙伴和开发者拥抱鸿蒙、拥抱AI，也欢迎校园 开发者和大学生加入，共创鸿蒙AI，"你们是AI的未来，AI也是你们的未来"。 All in HarmonyOS：一个系统一个生态，全场景智能体验 在华为全联接大会2025（HUAWEI CONNECT 2025）上，华为宣布HarmonyOS 5终端设备数量已突破1700万台，鸿蒙生态全速进击发展，AI全场景体验全 面升级，并正式启动"天工计划"，未来将投入10亿元人民币资金与资源，全面支持鸿蒙AI生态创新，携手开发者共同迈进鸿蒙AI新阶段。 基于OpenHar ...

网络安全宣传周活动 - 2025年9月15日国家网络安全宣传周在昆明开幕 主题为"网络安全为人民 网络安全靠人民——以高水平安全守护高质量发展" [1] - 活动汇聚业界前沿技术成果与实践经验 华为展示众多重磅网络安全方案和产品 [1] - 华为鸿蒙隐私安全展台特别亮眼 展示鸿蒙操作系统隐私安全方案及面向政企与消费者的定制产品 [1] 鸿蒙操作系统市场表现 - 鸿蒙5操作系统升级热潮席卷全国 终端设备搭载量突破1400万大关 [1] - 市场与用户对鸿蒙系统高度认可 其安全理念与技术实践响应国家网络空间治理政策 [1] 鸿蒙系统安全技术架构 - HarmonyOS 5.0推出全新自研星盾安全架构 重构操作系统安全体系 [1] - 安全架构覆盖系统层 框架层 应用层 构建完整隐私安全保护体系 [1] - 实现每月减少1600万次恶意应用安装 拦截超过86亿次不合理权限索取 [1] - HarmonyOS 6开发者Beta版本对星盾安全架构再升级 结合AI能力实现偷窥 诈骗等场景的智能识别和主动防护 [1] 终端云服务安全功能 - 华为云空间采用多重加密保障数据存储安全 [2] - 应用市场结合风控系统和端云协同能力保障应用纯净 [2] - 浏览器具备恶意网址拦截和未成年保护等功能 [2] 鸿蒙电脑产品特性 - 擎云HM940作为首款鸿蒙商用笔记本电脑 内置AI助手"小艺"并搭配企业级安全解决方案 [3] - 华为终端展台陈列多款产品包括商用鸿蒙PC擎云HM940 大屏旗舰商用平板擎云C9 自主创新擎云系列PC 创新形态三折叠手机和折叠屏电脑 [4] 鸿蒙电脑安全防护体系 - 应用安全方面实行开发者实名认证 上架安全监测 应用市场签名验证 [4] - 数据安全采用芯片级全盘加密 创新安全访问机制 系统级加密分享 [4] - 隐私安全提供超级隐私模式 屏幕录制用户同意机制 透明可控的隐私安全中心 [4] - 账号安全支持基于密码保护的应用登录 多设备同步密码 人脸识别登录 [4] 华为擎云品牌战略 - 华为擎云是华为旗下全场景终端商用产品及解决方案品牌 具备品质可靠 自主创新 开放共创 以人为本四大核心DNA [5] - 以全栈自主领先技术为基础 依托鸿蒙数字生态 实现互联互通的数字化未来 [5] - 从单产品到全场景多设备 为用户办公带来更多便利 [5] 行业解决方案布局 - 华为擎云联合合作伙伴打造行业解决方案 已在政务 金融 教育 能源四大行业建立全面合作 [5] - 商用终端不再只是硬件 而是适配软硬一体化的解决方案 [5] - 未来将持续与合作伙伴精准打造满足千行百业细分场景需求的场景化方案 [5]

[中国，浙江，2025年9月16日] 浙江省"十链百场万企"系列对接活动之"鸿启新程 算赋浙商"第四届828企 业家活动在浙江省人民大会堂盛大启幕。活动期间，"浙江鸿蒙与AI产业实践成果暨优秀产学研单 位""浙江鸿蒙千帆生态成果""浙商人工智能服务团服务图谱""华为云浙江AI先锋计划服务团" 相继发布 亮相，系统呈现了浙江在鸿蒙生态落地、AI技术产业化等方面的阶段性成就。活动汇聚了政府部门负 责人、知名企业家、专家学者及行业精英近400人，以"鸿蒙+AI"为核心引擎，共商技术融合路径、共 探生态共建模式、共话产业跃迁方向，为浙江数字经济高质量发展注入强劲动力。 政企产研多方联动 共启思想盛宴 作为浙江数字经济领域的年度盛会，本次活动得到政企学各界高度重视。浙江省经济和信息化厅党组成 员、副厅长詹佳祥，浙江省委统战部副部长、省工商联党组书记郑敏强，华为终端BG CEO何刚先后致 辞，从政策引导、产业协同、技术创新等维度，阐述了鸿蒙与AI融合发展对培育新质生产力、推动浙 商企业转型升级的重要意义，强调各方需凝聚合力，抢占数字技术革命先机。 成果集中释放： 技术突破与生态构建双丰收 活动现场成为鸿蒙+AI领域创新成 ...

央视新闻客户端消息（新闻联播）：习近平总书记指出，要创新提升服务贸易，主动对接国际高标准经 贸规则，推动服务领域规则、规制、管理、标准相通相容。作为全球服务贸易第二大国，我国服务贸易 创新发展加速推进，服务领域对外开放持续扩大。不断焕新升级的"中国服务"，正为中国经济注入新动 能，也为世界经济贡献中国力量。 发展服务贸易和服务消费是稳外贸、扩内需的重要抓手。习近平总书记多次在服贸会上发表视频致辞或 致贺信，他提出中国将"不断放宽服务领域市场准入，提高跨境服务贸易开放水平"，呼吁各国"共同分 享全球服务贸易发展的历史机遇"，强调要"创新提升服务贸易"。在给正在北京举行的2025年中国国际 服务贸易交易会的贺信中，他指出要"加快在自由贸易试验区、国家服务贸易创新发展示范区等平台先 行先试，有序推进服务市场开放，推动服务贸易高质量发展"。 一系列促进服务贸易高质量发展的举措蹄疾步稳，不断推进。全面实施跨境服务贸易负面清单管理制 度，有序放宽服务业准入限制，加快发展服贸会、进博会、自贸试验区、服务业扩大开放综合试点等开 放平台，为服务贸易增长创造良好环境。 今年以来，我国服务贸易活力涌动，跑出发展加速度。 上半年外国 ...

凤凰网科技讯（作者/于雷）9月11日，华为昨日在北京举办的鸿蒙游戏技术沟通会，不仅是一场技术能 力的集中展示，更是一次对其游戏生态战略雄心的全面宣告。随着全球现象级开放世界游戏《原神》正 式登陆鸿蒙平台，以及一系列头部大作的加速适配，鸿蒙向外界传递一个明确的信号：鸿蒙已经从一个 新兴的操作系统，演变为一个拥有坚实用户基础、独特技术护城河和强大产业号召力的游戏新势力。本 次沟通会详细解读了鸿蒙如何通过底层技术创新重塑游戏体验，并揭示了其庞大的生态版图——超过 1400万的HarmonyOS 5终端设备、超1000家游戏厂商的参与，以及逾万款游戏登录鸿蒙，这些数字共同 勾勒出鸿蒙意图在iOS与安卓双寡头垄断的格局下，建立移动游戏"第三极"的清晰路线图。 《原神》入局：里程碑事件背后的生态自信 本次沟通会的最大亮点，无疑是华为终端云服务互动媒体BU总裁张思建正式宣布《原神》鸿蒙版于当 天上线 。就短短一天的时间，《原神》下载量便迅速突破10万。这一事件被定位为鸿蒙游戏生态建设 迈上新台阶的标志 。作为一款以其顶级的画面表现、复杂的场景渲染和极高的性能要求而闻名全球的 IP，《原神》的加入，不仅是对鸿蒙系统承载重载大 ...