A股两融余额总体情况 - 截至8月5日A股两融余额达20002.59亿元创逾十年新高 融资余额达19863.11亿元 [1] - 两融余额较年初增加1356.76亿元 其中融资余额贡献1321.66亿元增量 [1] - 当前两融余额水平接近2015年7月1日历史峰值20352.90亿元 [1] 行业两融余额分布 - 电子行业两融余额最高达2290.97亿元 非银金融1632.18亿元 计算机1542.73亿元 [1] - 医药生物(1499.37亿元) 电力设备(1436.32亿元) 机械设备(1052.59亿元) 汽车(1024.86亿元)行业两融余额均超千亿 [2] - 有色金属(890.31亿元) 基础化工(848.66亿元) 国防军工(727.65亿元)位列行业两融余额前十 [2] 个股两融余额排名 - 东方财富以232.35亿元两融余额居首 中国平安221.35亿元 贵州茅台173.79亿元紧随其后 [2] - 比亚迪(147.49亿元) 中信证券(130.88亿元) 长江电力(108.71亿元)两融余额超百亿元 [3] - 江淮汽车(99.28亿元) 塞力斯(89.49亿元) 宁德时代(82.70亿元) 中芯国际(74.58亿元)进入前十 [3] 行业融资净买入表现 - 医药生物行业今年以来融资净买入226.62亿元居首 汽车行业192.22亿元 机械设备190.58亿元 [5] - 电力设备(170.89亿元) 计算机(152.05亿元) 电子(134.05亿元) 通信(114.58亿元)行业融资净买入超百亿 [5] - 有色金属(113.82亿元) 基础化工(100.06亿元) 国防军工(63.50亿元)位列融资净买入前十行业 [5] 个股融资净买入排名 - 比亚迪获融资净买入60.39亿元居个股榜首 胜宏科技47.18亿元 新易盛45.04亿元 [6] - 江淮汽车(25.10亿元) 北方稀土(21.60亿元) 宁德时代(17.96亿元)融资净买入超17亿元 [6] - 长江电力(16.73亿元) 中际旭创(14.54亿元) 光线传媒(13.74亿元) 国泰君安(13.68亿元)进入前十 [6]

两融余额规模与历史对比 - A股两融余额于8月5日达到20002.59亿元 再次突破2万亿元 上一次出现类似水平是在2015年5月20日牛市期间 [1][2] - 年初两融余额为1.86万亿元 至今增长约1400亿元 2024年初、2023年初、2022年初、2021年初余额分别为1.66万亿元、1.55万亿元、1.83万亿元、1.64万亿元 [2] - 当前两融余额占A股流通市值比重为2.31% 显著低于2015年同期4.16%的占比水平 [2] 市场结构与资金分布 - 沪市两融余额10192.27亿元 深市9748.10亿元 北交所62.22亿元 形成多层次市场分布格局 [2] - 融资余额升至1.99万亿元 环比增长87.06亿元 融券余额升至139.48亿元 环比增长2.40亿元 整体余额环比增长89.46亿元 [2] - 融资余额环比增长2.3% 显示杠杆资金情绪保持稳定 [4] 资金机制与市场推动作用 - 融资融券成为重要增量资金 在突破扭亏阻力位后呈现持续流入态势 形成正反馈机制 [3] - 融资余额持续扩大成为推动市场上行的重要力量 与行情走势呈现高度相关性 [3][5] 后市展望与行情预判 - 市场可能在8月中上旬呈现震荡格局 中下旬重新回归上行趋势并创新高 业绩披露与关税事件是短期影响因素 [5] - 新一轮行情随时可能启动 核心支撑逻辑未被破坏 政策与事件催化有望提振风险偏好 [5] - 若政策力度加大（特别是在债务解决和资产负债表改善方面） 市场情绪仍有进一步改善空间 [1]

伴随着市场积极信号涌现，券商板块异动频频。今日（8月6日）券商延续活跃，截至发稿，A股顶流券 商ETF（512000）场内价格溢价上涨0．17%，显示买盘资金态度积极。 实际上，券商ETF（512000）近日获资金密集涌入。上交所数据显示，券商ETF（512000）连续3日吸 金合计达2．39亿元。 市场贝塔方面，昨日（8月5日）上证指数重新站上3600点，并刷新收盘价阶段新高。与此同时，两融余 额持续攀升，最新升至2万亿元，距离上一次（2015年7月2日）站上2万亿已时隔逾10年，其中融资余额 同步升至1．99万亿元，同步创10年新高。市场牛市氛围渐浓。 行业基本面上，近日召开的政治局会议释放积极信号，提出"增强资本市场吸引力"，将资本市场重要性 提升至新高度，未来制度建设有望进一步完善，促进高质量发展。 此外，券商行业正经历结构性变革，中报业绩催化及中长期资金入市将推动券商估值和业绩持续改善。 《稳定币条例》正式生效，成为虚拟资产发展关键节点，稳定币应用场景拓展将提升其全球金融体系地 位，券商作为分销渠道有望受益于生态扩张，拓展创新业务边界并打造新增长曲线。多因素驱动下，券 商行业创新动能与基本面改善值得 ...

两融余额突破两万亿 - A股两融余额时隔十年重新站上两万亿关口 市场情绪高涨 [1] - 当前两融余额占流通市值比例2.29% 远低于2015年牛市顶峰时的3.89% 显示市场仍有空间 [3] - 7月以来A股成交额连续突破1.7万亿 融资客单周净买入超400亿 显示市场赚钱效应显著 [3] 资金流向与市场结构 - 个人投资者资金流入加速 险资和私募在政策推动下加仓权益资产 [3] - 北交所两融余额达62亿 随着标的扩容和保证金比例下调 可能成为资金新战场 [3] - 融资买入占比连续7天突破10% 接近12%的警戒线 需警惕短期风险 [4] 板块分化与投资机会 - 融资资金集中涌入新能源车、机器人等热门板块 宁德时代、工业富联等个股占据融资净买入前十的半壁江山 [4] - 核心资产如茅台、宁德时代融资余额增长与股价走势同步 估值持续抬升 [4] - 中小盘股出现资金撤离 部分标的融资余额不增反减 北交所专精特新企业可能成为下一个风口 [4] 市场趋势展望 - 两融余额突破两万亿标志新周期起点 市场分层现象显现 [5] - 短期波动不可避免 但中长期投资机会在于未被充分挖掘的细分领域 [5]

市场表现 - 上证指数持续走强站稳3600点 有望刷新近三年收盘新高 [1] - 两融余额攀升至2万亿元 融资余额同步升至1 99万亿元 均创10年新高 [1] - 市场牛市氛围渐浓 [1] 券商行业 - 券商有望显著受益于市场景气周期 被称为"行情旗手" [1] - 市场交投持续活跃 券商板块业绩和估值持续修复 [1] - 主动权益基金的券商持仓相较业绩基准仍处于低配 板块有望迎来增量资金配置 [1] 券商ETF - 券商ETF（512000）连续3日吸金合计2 39亿元 [1] - 该ETF被动跟踪中证全指证券公司指数 覆盖49只上市券商股 [1] - 近六成仓位集中于十大龙头券商 四成仓位兼顾中小券商业绩高弹性 [1] - 产品特点为集中布局头部券商同时吸收中小券商阶段性高爆发特性 [1]

A股两融余额创新高 - A股两融余额报20002.59亿元，融资余额报19863.11亿元，均创逾十年新高 [1] - 上一次两融余额超过2万亿元为2015年7月1日的20352.90亿元 [1] - 今年以来两融余额增加1356.76亿元，融资余额增加1321.66亿元 [1] 行业两融余额分布 - 电子、非银金融、计算机行业两融余额居前，分别为2290.97亿元、1632.18亿元、1542.73亿元 [1] - 医药生物、电力设备、机械设备、汽车行业两融余额均超1000亿元 [1] - 两融余额前十行业中，电子行业融资余额最高（2282.20亿元），融券余额最低（8.77亿元） [2] 个股两融余额排名 - 东方财富、中国平安、贵州茅台两融余额居前，分别为232.35亿元、221.35亿元、173.79亿元 [2] - 比亚迪、中信证券、长江电力两融余额均超100亿元 [2] - 东方财富融资余额占比最高（99.9%），融券余额仅235.83万元 [3] 行业融资净买入情况 - 医药生物、汽车、机械设备行业融资净买入额居前，分别为226.62亿元、192.22亿元、190.58亿元 [3] - 电力设备、计算机、电子、通信、有色金属、基础化工行业融资净买入额均超100亿元 [3] - 医药生物行业融资买入额达10469.68亿元，融资净买入额226.62亿元 [5] 个股融资净买入排名 - 比亚迪、胜宏科技、新易盛融资净买入额居前，分别为60.39亿元、47.18亿元、45.04亿元 [5] - 江淮汽车、北方稀土融资净买入额均超20亿元 [5] - 比亚迪融资买入额847.57亿元，融资偿还额787.18亿元，净买入60.39亿元 [6]

市场行情 - 沪深三大指数集体收涨 上证指数报3627 54点涨0 27% 深成指报11158 42点涨0 46% 创业板指报2352 58点涨0 39% [3] - 科创50指数涨0 50% 中证500涨0 58% 中证1000涨0 77% 中证红利涨0 53% [4] - 军工板块涨势扩散 长城军工缩量涨停 PEEK材料连续两日爆发 机器人产业链全线走强 医药股高开低走 超级水电概念持续走弱 [4] 资金流向 - 主力资金早间净流入国防军工 机械设备 计算机等板块 净流出医药生物 银河 建筑装饰等板块 [7] - 中国船舶 东方国信 铜陵有色获主力资金净流入14 71亿元 13 13亿元 11 67亿元 [8] - 海光信息 西藏天路 翰宇药业遭主力资金抛售8 94亿元 8 29亿元 6 67亿元 [9] 市场分析 - 东方证券投顾认为A股可能在降息落地前反复震荡 指数或夯实3600点后上行 结构性行情延续 军工 机器人等科技新质生产力或有上行加速可能 低吸策略可关注芯片 AI应用 消费电子等领域 [10] - 深圳高平聚能资本基金经理指出当前盘面三大特征 农业银行等红利股持续走强 军工重组题材活跃带动情绪 两融余额突破2万亿元显示风险偏好提升 短期仍有发酵空间 [11]

两融余额时隔十年重返2万亿元以上。 随着近期A股市场整体上行，两融余额规模整体也在持续攀升。截至2025年8月5日，A股市场两融余额约20003亿元，为时隔十年重返2万亿元以 上，其中的融资余额则创出2015年7月1日之后最近十年以来新高。 值得注意的是，上述两融余额的增长主要由融资余额的增长所贡献，作为市场多方主力之一的融资余额规模在此期间增长明显。数据显示，A股 市场融资余额也经历了同两融余额类似的变化曲线，去年9月尚不足1.4万亿元，同样触及近年来的阶段低点，但此后融资余额企稳回升，总体持 续增加，至今年3月一度突破1.9万亿元。今年4月随着A股市场调整，融资余额回落，一度跌至1.8万亿元以下。6月下旬开始，融资余额再度开始 总体持续增长，直到2025年8月5日达19863亿元，创出2015年7月1日之后最近十年以来新高，在一个多月的时间里累计增长近2000亿元。 从单日两融交易额的情况来看，去年9月一度滑落至不足500亿元的水平，但此后有了快速提升，很快超过1000亿元。2024年10月8日，单日两融 交易额一度突破4000亿元，此后逐渐下滑，并在此后交易日多次跌破1000亿元，但随着近期市场的回温， ...

两融余额重返2万亿元以上 随着近期A股市场整体上行，A股市场两融余额规模整体也在持续攀升。数据显示，截至2025年8月5日，A股市场两融余额约20003亿元，为时隔 十年重返2万亿元以上。 数据显示，A股市场两融余额在去年9月达到近年的阶段低点，一度不足1.4万亿元。去年9月下旬以来，两融余额开启一轮大级别升势，至今年3 月一度突破1.9万亿元。此后A股市场出现调整，两融余额也随之下滑，在今年4月份一度滑落至1.8万亿元出头。 两融余额时隔十年重返2万亿元以上。 随着近期A股市场整体上行，两融余额规模整体也在持续攀升。截至2025年8月5日，A股市场两融余额约20003亿元，为时隔十年重返2万亿元以 上，其中的融资余额则创出2015年7月1日之后最近十年以来新高。 在A股市场两融余额和融资余额总体持续增长的同时，融券余额近段时间总体也有所增长，不过总体仍保持较低"水位"。 8月6日，A股市场三大股指整体小幅上涨，上证指数逼近前期高点。截至中午收盘，上证指数上涨0.27%，深证成指上涨0.46%，创业板指上涨 0.39%。 随着6月下旬开始A股市场开启新一轮持续升势，两融余额总体再度持续增长，直到目前突破2万亿 ...

两融余额重返2万亿元以上 - A股市场两融余额于2025年8月5日达到20003亿元 时隔十年重返2万亿元以上 [1][2] - 两融余额从2024年9月的不足1.4万亿元低点开启大级别升势 2025年3月突破1.9万亿元后经历调整 4月回落至1.8万亿元出头 [2] - 6月下旬A股市场新一轮升势推动两融余额持续增长 最终突破2万亿元大关 [3] 融资余额创十年新高 - 融资余额2025年8月5日达19863亿元 创2015年7月1日以来十年新高 较6月下旬增长近2000亿元 [5] - 融资余额变化曲线与两融余额同步 2024年9月不足1.4万亿元 2025年3月突破1.9万亿元后4月回落至1.8万亿元以下 [5] - 单日两融交易额自2025年6月24日起连续31个交易日超1000亿元 较2024年9月不足500亿元的水平显著回升 [5] 融券余额维持低位 - 融券余额2025年8月5日约为139亿元 较6月中下旬的120亿元低点增长20亿元 较年初增长约40亿元 [6] - 融券余额历史峰值出现在2021年9月10日 达1739亿元 近年因政策调整持续保持低位 [7][8] 市场指数表现 - 2025年8月6日A股三大股指小幅上涨 上证指数涨0.27% 深证成指涨0.46% 创业板指涨0.39% [1]