报告认为，能源企业应制定由商业战略驱动、符合核心竞争力并能够创造价值的人工智能战略，该战略 应以人工智能为先，确保从基础设施投资到劳动力规划的所有决策都能得到智能系统和数据洞察的支 持。企业应建立透明的治理框架，实施强有力的风险管理并遵循监管规范，并加大对数据治理、数据编 制、云平台和混合IT基础设施的投资，以实现人工智能的完整集成。 中证报中证网讯(记者倪铭娅)9月18日至21日，2025国际数字能源展在深圳举行。展会期间，毕马威中 国举办"驾驭AI浪潮—引领零碳智慧能源新变革"专题分论坛，聚焦人工智能驱动能源系统智能化转型的 实际应用与战略价值。 "毕马威中国期待通过本次论坛和最新洞察，助力能源行业把握AI机遇，共同塑造智慧能源新生态。"毕 马威中国客户及业务发展主管合伙人江立勤表示，人工智能等前沿科技的快速发展，不仅将进一步降低 能源行业生产成本、提升产品竞争力，更为全球能源系统带来前所未有的变革。在人工智能参与下，能 源行业正加速与人工智能深度融合，为践行能源安全新战略、推动"双碳"目标完成提供支撑。 论坛期间，毕马威中国发布了《智能能源——人工智能驱动转型与价值重塑》报告。报告立足全球视野 与本土实 ...

报告行业投资评级 - 公用事业行业投资评级为"看好" [2][4] 报告核心观点 - 电力板块有望迎来盈利改善和价值重估 在电力供需矛盾紧张的态势下 煤电顶峰价值凸显 电价趋势有望稳中小幅上涨 电力市场化改革持续推进 容量电价机制出台明确煤电基石地位 [6] - 天然气行业随着上游气价回落和消费量恢复增长 城燃业务有望实现毛差稳定和售气量高增 拥有低成本长协气源和接收站资产的贸易商可扩大进口或把握国际市场转售机遇增厚利润 [6] 本周市场表现 - 截至9月19日收盘 公用事业板块下跌2.2% 表现劣于大盘 其中电力板块下跌2.52% 燃气板块上涨1.53% [5][13] - 电力子板块表现:火力发电下跌3.95% 水力发电下跌2.75% 核力发电下跌2.79% 热力服务上涨1.26% 电能综合服务下跌2.02% 光伏发电下跌1.40% 风力发电下跌1.31% [15] - 电力板块涨幅前三:南网储能(2.61%) 粤电力A(-0.86%) 湖北能源(-0.86%) 跌幅前三:上海电力(-10.86%) 大唐发电(-6.01%) 华能国际(-5.03%) [17] - 燃气板块涨幅前三:大众公用(15.70%) 中泰股份(9.12%) 九丰能源(6.44%) 跌幅前三:新奥股份(-4.23%) 成都燃气(-2.36%) 水发燃气(-1.47%) [17] 电力行业数据跟踪 - 动力煤价格周环比上涨:截至9月19日 秦皇岛港动力煤(Q5500)山西产市场价699元/吨 周环比上涨21元/吨 广州港印尼煤(Q5500)库提价728.01元/吨 周环比上涨16.49元/吨 广州港澳洲煤(Q5500)库提价753.92元/吨 周环比上涨15.16元/吨 [5][23] - 动力煤库存变化:截至9月17日 秦皇岛港煤炭库存630万吨 周环比下降8万吨 截至9月18日 内陆17省煤炭库存8914.8万吨 周环比上升1.79% 沿海8省煤炭库存3455.5万吨 周环比上升1.14% [5][32][35] - 电厂日耗数据:内陆17省电厂日耗339.2万吨 周环比上升1.22% 沿海8省电厂日耗222.7万吨 周环比上升0.32% [5][35] - 水电来水情况:截至9月19日 三峡出库流量25900立方米/秒 同比上升239.90% 周环比上升14.60% [5][47] - 电力市场交易电价: - 广东日前现货周度均价317.25元/MWh 周环比上升17.73% 实时现货周度均价345.74元/MWh 周环比上升11.56% [5][54] - 山西日前现货周度均价345.73元/MWh 周环比上升28.00% 实时现货周度均价355.20元/MWh 周环比上升33.32% [5][61] - 山东日前现货周度均价305.00元/MWh 周环比下降3.78% 实时现货周度均价311.55元/MWh 周环比下降10.87% [5][62] 天然气行业数据跟踪 - 国内外天然气价格:截至9月19日 上海石油天然气交易中心LNG出厂价格全国指数4019元/吨 同比下降21.92% 环比下降0.84% 截至9月18日 欧洲TTF现货价格11.24美元/百万英热 周环比上升3.4% 美国HH现货价格3.03美元/百万英热 周环比上升12.6% 中国DES现货价格11.57美元/百万英热 周环比上升1.3% [5][60][65] - 欧盟天然气供需:2025年第36周 欧盟天然气供应量56.0亿方 同比上升16.7% 周环比持平 其中LNG供应量26.3亿方 周环比上升13.2% 占供应量的58.5% 欧盟天然气消费量34.9亿方 周环比下降3.3% 同比下降8.8% [5][69][80] - 国内天然气供需:2025年7月 国内天然气表观消费量361.70亿方 同比上升2.9% 2025年8月 国内天然气产量212.40亿方 同比上升6.1% LNG进口量635.00万吨 同比下降2.9% 环比上升16.7% PNG进口量551.00万吨 同比上升5.6% 环比上升6.0% [5][83][84] 本周行业重点新闻 - 8月份全国规上工业发电量9363亿千瓦时 同比增长1.6% 日均发电首次突破300亿千瓦时达302.0亿千瓦时 1-8月份规上工业发电量64193亿千瓦时 同比增长1.5% [6][91] - 分品种发电情况:8月份规上工业火电同比增长1.7% 水电下降10.1% 核电增长5.9% 风电增长20.2% 太阳能发电增长15.9% [6][91] - 8月份规上工业天然气产量212亿立方米 同比增长5.9% 日均产量6.9亿立方米 1-8月份规上工业天然气产量1737亿立方米 同比增长6.1% [6][92] 投资建议 - 电力领域建议关注:全国性煤电龙头国电电力 华能国际 华电国际等 电力供应偏紧的区域龙头皖能电力 新集能源 浙能电力 申能股份 粤电力A等 水电运营商长江电力 国投电力 川投能源 华能水电等 煤电设备制造商东方电气 灵活性改造技术公司华光环能 青达环保 龙源技术等 [6][94] - 天然气领域建议关注:新奥股份 广汇能源 [6][94]

为突出规划科学性，《指引》要求，煤炭矿区总体规划应在科学论证的基础上，优先按照自然境界合理 确定矿区范围。矿区井（矿）田划分应坚持集约化规模化开发原则，合理确定井（矿）田范围和开发方 式。例如，对于符合生态环保要求、适宜露天开采的煤炭资源，应优先采用露天开采方式。 "《指引》自印发之日起施行。国家能源局将加强组织协调和宣贯解读，推动《指引》落实落地，持续 强化对煤炭矿区总体规划编制的窗口指导，提高规划的科学性和规范性。"上述有关负责同志表示。 （记者刘园园） 煤炭矿区总体规划是推进煤矿项目建设、确定煤炭开发布局的指导性文件。去年底，国家发展改革委修 订发布《煤炭矿区总体规划管理规定》，并自今年2月1日起施行。该有关负责同志介绍，《指引》对照 《煤炭矿区总体规划管理规定》关于矿区规划编制的条款要求，细化拓展了框架内容和具体情形。 为强化规划指导性，《指引》明确，规划应全面梳理编制背景和依据，衔接国家综合能源规划及煤炭发 展规划、区域能源规划、国土空间规划等，符合国家及行业标准规范，并作出说明。 为进一步提高煤炭矿区总体规划编制质量，增强规划的科学性、指导性和规范性，推动资源集约化规模 化开发，促进煤炭高质量发展 ...

充电基础设施规模与增长 - 截至2025年8月底，全国电动汽车充电基础设施达1734.8万个，同比增长53.5% [1] - 公共充电设施431.6万个，同比增长37.8%，额定总功率1.96亿千瓦，平均功率45.48千瓦 [1] - 私人充电设施1303.2万个，同比增长59.6%，报装用电容量1.15亿千伏安 [1] 区域发展格局 - 东部沿海与产业集聚区形成"超充站+社区桩+目的地充电桩"立体网络 [3] - 中西部县域充电网络覆盖率大幅提升30%，区域差距显著缩小 [3] - 深圳、上海、北京等核心城市在充电网络建设方面处于领先地位 [3] 技术演进与创新 - 液冷技术通过冷却液循环系统使线缆截面积减小，支持大电流输出，充电功率翻倍 [4] - 高压平台车型适配性提升，充电时长大幅缩短 [4] - 车网互动（V2G）技术实现用户从电力消费者向生产者的转变 [8] 产业链协同发展 - 上游材料与设备商提升技术研发含金量，提高产品可靠性与耐用性 [5] - 地产商将充电桩纳入新建小区标配，预留安装条件 [5] - 高速公路服务区快充桩、超充站覆盖率显著提升 [5] 运营与管理模式 - 政企联动构建"建—管—运"一体化模式，国家能源局搭建全国统一信息监管平台 [7] - 星星充电自主研发AI算法动态调整电价与功率分配 [7] - 实时监测充电功率、使用频率等数据，实现资源精准投放 [7] 市场驱动因素 - 全国新能源汽车累计销售突破4000万辆，产销量连续10年全球第一 [4] - 车企通过"免费赠送家用充电桩"提升私人桩配套率 [4] - 城市公交、出租、物流车电动化率逐年增长，驱动专用充电场站建设 [4] 国际化与标准化 - 国产充电枪进入欧洲、东南亚市场，凭借品质与标准适配获得国际认可 [7] - 标准健全与完善支持充电枪随整车出口全球化 [7] 未来发展趋势 - 充电枪向多功能一体化方向发展，大数据与物联网技术深度融入运营模式 [8] - 政策补贴聚焦老旧小区改造及农村地区充电网络建设 [8] - 构建供需平衡、高效便捷的充电生态体系，助力"双碳"目标实现 [8]

绿电供应与认证 - 大会通过采购700张绿色电力证书实现全绿电供应 对应70万千瓦时清洁电力来自内蒙古阿拉善风电场 [1] - 绿电指生产过程中几乎不排放二氧化碳的可再生能源电力 主要包括风电 光伏和生物质能 [1] - 绿证作为绿电的电子身份证 确保电力来源清晰可溯源 [1] 环保效益与数据 - 70万千瓦时绿电预计节约标准煤234吨 减少二氧化碳排放约704吨 [1] - 世界制造业大会自2023年来累计消纳绿电超过160万千瓦时 [1] 绿色能源市场发展 - 合肥市2024年1-8月652家企业参与绿电交易 绿证成交166万张 [1] - 合肥绿电交易电量达31亿千瓦时 同比增长40% [1] 企业服务与产业支持 - 国家电网展区设置绿电交易展台 为企业解答绿电购买和使用问题 [1] - 绿电使用有助于提升企业产品国际竞争力 [1] 大会背景与活动 - 2025世界制造业大会主题为"智造世界·创造美好" [1] - 大会举办开幕式 主旨演讲 重大项目对接和"十四五"制造业发展成就展示等活动 [1]

博览会概况 - 2025山东清洁能源产业博览会于9月17日在烟台八角湾国际会展中心圆满落幕，会期三天，主题为“发展清洁能源・共享低碳未来” [1] - 博览会统筹第18届烟台国际核电工业及装备博览会，是我国北方地区清洁能源领域规模最大、专业性最强的行业盛会之一 [1] - 博览会搭建起政企研协同创新、产业链深度对接的高端平台，为山东乃至全国清洁能源产业高质量发展注入强劲动能 [1] 参展规模与范围 - 博览会吸引300余家企业参展，总展出面积达5万平方米 [2] - 中核集团、中广核、国家电投、中国华能等60余家行业龙头企业集体亮相 [2] - 展示范围全面覆盖清洁能源生产、存储、运输、应用全产业链，包括风电、光伏、储能、海上新能源、充换电、氢能、核能等领域 [2] - 主宾市枣庄携新能源电池产业集群参展，全方位呈现锂电全产业链生态体系建设成果 [2] 专业交流活动 - 博览会期间同步举行12场专业交流会与对接活动 [3] - 活动汇聚国家发展改革委、生态环境部等主管部门领导，清华大学、武汉大学、山东大学等高校院士专家，以及央企代表近800人 [3] - 专家学者围绕“绿色创新·协同突破·驱动零碳未来”、“百兆瓦级动态可重构电池储能技术”等热点议题进行讨论 [3] - 企业间通过供需对接会达成多项合作意向，推动新型动力系统、核能、锂电、风电等领域技术成果加速转化 [3] 特色亮点与未来规划 - 博览会创新性融入“科创+科普”双轮驱动理念，烟台核能科普嘉年华通过互动讲解和体验项目拉近公众与清洁能源的距离 [4] - 烟台自2023年启动核能科普宣传五年行动计划以来，已举办30余场科普活动，形成科普“烟台模式” [4] - 未来烟台将持续聚焦“核、风、光、氢、储、LNG”协同发展的新型能源体系，加快建设四大千万级清洁能源基地，全力打造“中国北方清洁能源中心” [4] - 中国机械工业联合会指出将继续以博览会为纽带，推动清洁能源投资消纳与传统产业绿色转型 [4] 行业影响与意义 - 博览会为2025年清洁能源产业发展勾勒了清晰路径，并强化了烟台在北方清洁能源领域的枢纽地位 [5] - 展会成果的逐步落地将推动“双碳”目标下的产业协同与绿色转型，为山东建设绿色低碳高质量发展先行区提供支撑 [5]

行业整体表现 - 2025年上半年全国风电新增并网装机量51.39GW 同比增长98.9% [1] - 风机招标价格自2024年下半年回升 2025年上半年陆上风机组（含塔筒）中标均价达2096元/kW 同比提升21% [8] - 海上风电招标均价稳定在3800-4200元/kW 毛利率保持在20%以上 [8] - 央国企2025年1-7月风电招标总量约60GW [8] 整机制造商业绩分化 - 五大整机商中仅金风科技实现净利润正增长14.88亿元（+7.26%） 其余三家净利润下滑或亏损 [1][2] - 明阳智能营收171.43亿元（+45.33%）但净利润6.1亿元（-7.68%） [2][4] - 三一重能营收85.94亿元（+62.75%）但净利润2.1亿元（-51.54%） [2][4] - 电气风电营收26.64亿元（+118.61%）净亏损2.79亿元 [2][4] - 整机商毛利率承压主因2023-2024年低价订单集中交付 陆上风机组中标均价曾跌至1382元/kW历史低点 [4] 金风科技战略转型成效 - 营收285.37亿元（+41.26%） 净利润14.88亿元（+7.26%） 毛利率提升至18.5%（+2.3个百分点） [2] - 风机及零部件业务营收218.52亿元（+76.58%）占总收入76.58% 毛利率7.97%（+4.22个百分点） [3] - 国际市场收入占比升至29.36%（+6个百分点） 毛利率18.74%（+1.72个百分点） [3] - 在手订单45.6GW 其中海外订单7.36GW [9] 叶片制造商业绩爆发 - 中材科技营收133.31亿元（+26.48%） 净利润9.99亿元（+114.92%） 风电叶片销售15.3GW（+103%） 收入52亿元（+84%） [5] - 时代新材营收92.56亿元（+6.87%） 净利润3.03亿元（+36.66%） 风电叶片收入39.11亿元（+39.38%） 销量9.8GW（+32%） [6] - 中材科技年产能超30GW 产能利用率超90% 巴西基地年产能达3GW [5] - 时代新材海外叶片销量2.2GW（+300%） 为金风科技供应超4GW叶片占其采购量30% [6] 产业链配套企业表现 - 艾郎科技2024年营收32.38亿元 净利润1.55亿元 自主研发XY-802型结构胶在国内大型叶片市场占有率22% [7] - 2025年上半年海外收入增长40% 毛利率35% 较国内高8个百分点 [7] - 拟募资6.94亿元用于海上风电专用胶粘剂生产线建设 预计满足10GW海上叶片配套需求 [7] 海外市场拓展进展 - 中国风电整机商2025年上半年海外订单量7.7GW 覆盖20个国家（+51%） [9] - 三一重能海外销售收入2.33亿元 毛利率超20% 在手订单超28GW 海上订单占比18% [9] - 明阳智能新增海外订单1.68GW 海外订单总量达5GW [9] - 三一重能签署乌兹别克斯坦1GW绿地项目 推进塞尔维亚及东南亚项目 [9] 行业发展趋势 - 4.5MW以上中大型机组招标占比超70% 均价2250元/kW [8] - 机构预测2026年整机商毛利率将修复至16%-18% [9] - 原材料价格上涨：风电主轴钢价格涨8% 机舱罩用复合材料价格涨5% [4] - 海上风电建设周期长导致高成本项目集中结算 明阳智能海上业务占比40%但毛利率低于陆上 [4]

温室气体监测政策与规划 - 中国明确提出2030年前碳达峰、2060年前碳中和的双碳目标 [3] - 国家出台《碳监测评估试点工作方案》等多项政策 首批15个省区35个试点启动碳达峰建设 [3] - 中国气象局计划将120个高精度温室气体站纳入国家温室气体观测网 覆盖地市级以上城市和代表性区域 [3] 行业活动与专家参与 - 仪器信息网于2025年9月23日举办温室气体监测主题直播 聚焦技术原理、应用实践与市场前景 [2][4] - 邀请中国气象局探测中心研究员刘立新、济南生态环境监测中心副主任付华轩及设备公司总经理杨龙作为嘉宾 [5][6][10] 技术发展与市场议题 - 直播议题涵盖国家碳监测网络建设进展、不同场景仪器需求及国产仪器技术挑战 [11] - 重点讨论温室气体监测仪器市场需求特征和发展前景 从试点到常态化运营的时间框架 [11] - 活动旨在为从业者提供技术落地新思路 覆盖监测机构与仪器厂商视角 [4]

内容概要：碳纸是一种以短切碳纤维为核心原料，经特殊造纸工艺制成的高性能材料，按工艺可分为干 法（机械强度高，用于航空航天）和湿法（孔隙均匀，主导燃料电池应用）；按形态包括碳纸、碳布和 碳毡，是燃料电池、电解槽等新能源装备的关键基础材料。当前，中国碳纸行业处于快速成长期，技术 不断突破，国产替代加速，部分产品性能已达国际水平，但高端装备与批量一致性仍依赖进口。上游碳 纤维产能持续提升，2024年总产能14.4万吨/年、产量约5.9万吨，为产业提供重要支撑；下游受燃料电 池汽车及储能市场驱动，预计2030年气体扩散层需求突破2000万平方米，带动碳纸市场规模从2025年 3.12亿元增至2030年19.98亿元。竞争格局呈现多梯队特征，国家电投氢能、上海碳际等头部企业依托自 主技术、规模产能和区域集群实现突破，推动行业从外资垄断向国产主导转变。未来，在"双碳"目标 下，碳纸行业将朝高性能、低成本、全产业链生态化方向发展，并持续拓展至电解制氢、半导体等新领 域，提升国际竞争力。 上市企业：金博股份（688598.SH）、中复神鹰（688295.SH）、吉林化纤（000420.SZ）、光威复材 （300699.SZ） ...

业绩说明会召开情况 - 公司于2025年9月19日下午15:00-16:00通过上证路演中心以网络互动形式召开半年度业绩说明会 董事长、总经理、独立董事、财务总监及董事会秘书参会并与投资者交流 [2] - 公司已于2025年8月30日通过指定媒体披露业绩说明会相关公告 [2] 电子特气业务发展 - 昊华气体是国内特种气体技术领先企业 拥有万吨级总产能 部分产品国内市场占有率达60% 产品应用于集成电路、平板显示和太阳能光伏等领域 [3] - 高纯四氟化碳达到国际先进水平并广泛出口 超高纯六氟化硫在平板显示领域市占率超60% [3] - 完成集成电路刻蚀气"一条龙"攻关 开发8类产品实现国产化替代 新建2套产业化装置和8套中试装置 获授权中国发明专利14项和国际专利5项 发布国家标准4项 [4] - 六氟丁二烯技术指标国际领先 获行业头部客户批量采购 产能1200吨/年全球第一 [4] - 三氟化氮产能5000吨/年全国前三 四氟化碳产能1000吨/年全国前三 六氟化硫产能1500吨/年 新装置建成后达6000吨/年成国内最大电子级供应商 [4] - 四川自贡沿滩基地新建6000吨/年三氟化氮装置 一期3000吨将于年内投产 [4] - 未来重点发展含氟电子气体 开发稀有电子气体产品 适时拓展湿电子化学品等领域 目标成为全球知名电子化学品供应商 [5] 氟碳化学品供需展望 - HFCs实行生产配额制 2025年中国生产配额为79.19万吨 下游汽车产量1562.1万辆同比增长12.4% 家用空调产量1.2亿台同比增长6.9% 供需处于紧平衡状态 [7] - 在供给配额管制和下游需求增长背景下 制冷剂市场保持持续景气 [7] - 公司开发40余个ODS替代品 HFCs配额总量国内领先 R123全球独家生产 R134a和R125等产品全球市场份额前三 覆盖国内大部分汽车和空调厂 [7] 四代制冷剂技术布局 - 公司所属中化蓝天深耕氟化工70余年 依托浙化院研发能力在四代制冷剂领域拥有技术专利和布局 [7] 绝缘气体产品规划 - 六氟化硫占全球年产量80%用于电力设备 全氟异丁腈作为新型环保绝缘气体具有绝缘强度高、毒性低和温室效应弱等特点 是最有前景的替代产品 [8] - 昊华气体是国内最早从事电力六氟化硫研发的企业 六氟化硫产能国内前列 同时是最早实现全氟异丁腈国产化的企业之一 拥有批量化制备工艺专利 [9] - 公司相关环保绝缘气项目正在布局建设中 [9] 航空轮胎业务状况 - 曙光院是国内最早从事民用航空轮胎研制的单位 拥有国内唯一且世界第五的子午线航空轮胎技术 [9] - 年产10万条数字化生产线已投产转固 相关型号正在试飞验证积累数据 尚未实现批量供货 [9] - 因项目转固折摊增加及政策性影响导致毛利率降低和暂时性亏损 [9] - 公司正推进试飞验证 与多家航司洽谈合作争取早日批量供货 [9]