报告行业投资评级 未提及 报告的核心观点 未提及 各部分总结 指数走势 - 07月14日上证综指涨0.27%收于3519.65点成交额6231.02亿元，深成指数跌0.11%收于10684.52点成交额8356.36亿元 [1] - 中证1000指数涨0.02%成交额3026.37亿元，开盘价6465.51收盘价6462.31，最高价6474.93最低价6443.56 [1] - 中证500指数跌0.1%成交额2262.91亿元，开盘价6033.18收盘价6020.86，最高价6042.89最低价6011.69 [1] - 沪深300指数涨0.07%成交额3214.16亿元，开盘价4021.21收盘价4017.67，最高价4034.92最低价4017.67 [1] - 上证50指数涨0.04%成交额900.39亿元，开盘价2761.48收盘价2757.81，最高价2774.23最低价2757.81 [1] 板块涨跌对指数影响 - 中证1000较前收盘价涨1.21点，机械设备、电力设备、汽车等板块向上拉动，传媒、非银金融、计算机等板块向下拉动 [2] - 中证500较前收盘价涨 -6.22点，医药生物、机械设备、公用事业等板块向上拉动，电子、传媒、非银金融等板块向下拉动 [2] - 沪深300较前收盘价涨2.86点，银行、有色金属、家用电器等板块向上拉动，国防军工、计算机、非银金融等板块向下拉动 [2] - 上证50较前收盘价涨1.04点，银行、医药生物、石油石化等板块向上拉动，电子、食品饮料、非银金融等板块向下拉动 [2] 股指期货基差及基差折算年化开仓成本 - IM00日均基差 -13.34，IM01日均基差 -80.4，IM02日均基差 -149.25，IM03日均基差 -329.11 [12] - IC00日均基差 -9.63，IC01日均基差 -64.69，IC02日均基差 -114.85，IC03日均基差 -238.97 [12] - IF00日均基差 -8.32，IF01日均基差 -22.73，IF02日均基差 -32.29，IF03日均基差 -61.46 [12] - IH00日均基差 -6.87，IH01日均基差 -10.48，IH02日均基差 -11.07，IH03日均基差 -9.58 [12] 股指期货换月点数差及其折算年化成本 - 展示了IM、IC、IF、IH不同合约换月点数差及折算年化成本在不同时间的具体数据 [21][23][25]

报告行业投资评级 未提及 报告核心观点 报告为2025年7月14日股指期货数据日报，涵盖IM、IF、IC、IH四个品种的每日行情、成交持仓、基差、持仓等多方面数据，各主力合约大多下跌，成交量和持仓量有不同程度变化[3][23][41][56] 各品种关键数据总结 IM品种 - 主力合约IM2509下跌0.3%，报收6302.2点；四合约总成交132782手，较前日下降134671手；总持仓326601手，较前日减少28320手；主力合约贴水160.11点，较前日下降18.81点；年化基差率为 -13.64% [3][5] - 各合约收盘价、成交量、成交额、持仓量等有不同程度变化，如IM2507成交量下降46%，持仓量减少14229手 [3] IF品种 - 主力合约IF2509下跌0.33%，报收3985.8点；四合约总成交80048手，较前日下降83463手；总持仓263468手，较前日减少19160手；主力合约贴水31.87点，较前日下降10.46点；年化基差率为 -4.29% [23][24] - 各合约收盘价、成交量、成交额、持仓量等有不同程度变化，如IF2507成交量下降47%，持仓量减少12573手 [23] IC品种 - 主力合约IC2509下跌0.39%，报收5897.6点；四合约总成交66406手，较前日下降57299手；总持仓227301手，较前日减少14672手；主力合约贴水123.26点，较前日下降16.58点；年化基差率为 -11.22% [41][42] - 各合约收盘价、成交量、成交额、持仓量等有不同程度变化，如IC2507成交量下降42%，持仓量减少13063手 [41] IH品种 - 主力合约IH2509下跌0.5%，报收2747.4点；四合约总成交41336手，较前日下降49239手；总持仓96055手，较前日减少14582手；主力合约贴水10.41点，较前日下降5.24点；年化基差率为 -2.03% [56][57] - 各合约收盘价、成交量、成交额、持仓量等有不同程度变化，如IH2507成交量下降49%，持仓量减少6696手 [56] 各品种席位持仓情况总结 IM品种 - IM2507、IM2509、IM2512各主要席位的成交量、持买单量、持卖单量较上日有不同程度增减，如国泰君安（代客）在IM2507成交量减少19499手 [18][22] IF品种 - IF2507、IF2508、IF2509、IF2512各主要席位的成交量、持买单量、持卖单量较上日有不同程度增减，如中信期货（代客）在IF2507成交量减少8786手 [37][38][39] IC品种 - IC2507、IC2509、IC2512各主要席位的成交量、持买单量、持卖单量较上日有不同程度增减，如国泰君安（代客）在IC2507成交量减少7660手 [50][54] IH品种 - IH2507、IH2509、IH2512各主要席位的成交量、持买单量、持卖单量较上日有不同程度增减，如中信期货（代客）在IH2507成交量减少10810手 [67][71][73]

报告行业投资评级 未提及相关内容 报告的核心观点 未提及相关内容 各部分总结 全球资产市场表现 - 主要经济体10年期国债收益率：2025年7月11日，美国为4.411，英国为4.621等；最新变化中美国为0.060，英国为0.027等；一周变化中美国为0.063，英国为0.068等；一月变化中美国为0.010，英国为0.072等；一年变化中美国为0.051，英国为0.450等 [2] - 主要经济体2年期国债收益率：2025年7月11日，美国为3.860，英国为3.851等；最新变化中美国为 - 0.040，英国为 - 0.001等；一周变化中美国为0.080，英国为0.006等；一月变化中美国为0.120，英国为 - 0.083等；一年变化中美国为 - 0.910，英国为 - 0.301等 [2] - 美元兑主要新兴经济体货币汇率：2025年7月11日，巴西为5.560，南非zar为17.942等；最新变化中巴西为0.51%，南非zar为1.10%等；一周变化中巴西为2.56%，南非zar为2.08%等；一月变化中巴西为0.29%，南非zar为 - 0.02%等；一年变化中巴西为0.12%，南非zar为 - 2.57%等 [2] - 主要经济体股指：2025年7月11日，标普500为6259.750，道琼斯工业指数为44371.510等；最新变化中标普500为 - 0.33%，道琼斯工业指数为 - 0.63%等；一周变化中标普500未提及，道琼斯工业指数未提及等；一月变化中标普500为4.73%，道琼斯工业指数为5.15%等；一年变化中标普500为13.05%，道琼斯工业指数为12.88%等 [2] - 信用债指数：最新变化中美国投资级信用债指数为 - 0.49%，欧元区投资级信用债指数为 - 0.11%等；一周变化中美国投资级信用债指数为 - 0.62%，欧元区投资级信用债指数为 - 0.37%等；一月变化中美国投资级信用债指数为0.60%，欧元区投资级信用债指数为0.32%等；一年变化中美国投资级信用债指数为5.51%，欧元区投资级信用债指数为5.94%等 [2][3] 股指期货交易数据 - 指数表现：收盘价A股为3510.18，沪深300为4014.81等；涨跌（%）A股为0.01，沪深300为0.12等 [4] - 估值：PE(TTM)沪深300为13.31，上证50为11.39等；环比变化沪深300为 - 0.03，上证50为 - 0.03等 [4] - 风险溢价：1/PE - 10利率标普500为 - 0.65，德国DAX为2.10等；环比变化标普500为 - 0.04，德国DAX为0.02等 [4] - 资金流向：最新值A股为75.13，主板为 - 50.13等；近5日均值A股为 - 178.82，主板为 - 126.04等 [4] - 成交金额：最新值沪深两市为17121.19，沪深300为4437.81等；环比变化沪深两市为2179.71，沪深300为959.44等 [4] - 主力升贴水：基差IF为 - 21.41，IH为 - 5.17等；幅度IF为 - 0.53%，IH为 - 0.19%等 [4] 国债期货交易数据 - 收盘价：T00为108.830，TF00为105.995等；涨跌（%）T00为 - 0.19%，TF00为 - 0.16%等 [5] - 资金利率：R001为1.4038%，R007为1.5086%等；日度变化(BP)R001为 - 12.00，R007为 - 1.00等 [5]

股指期货早盘表现 - 沪深300股指期货（IF）主力合约下跌0 09% [1] - 上证50股指期货（IH）主力合约下跌0 22% [1] - 中证500股指期货（IC）主力合约上涨0 04% [1] - 中证1000股指期货（IM）主力合约上涨0 12% [1]

股指期货市场表现 - 中证500股指期货（IC）主力合约日内涨幅扩大至1.00%，现报6028.2点 [1] - 中证1000股指期货（IM）主力合约向上触及6300点，日内涨0.93% [1]

报告行业投资评级 未提及 报告的核心观点 A股主要指数普遍上涨，虽美国重启关税战但市场已有所钝化，随上市公司中报业绩预告发布市场对盈利持乐观态度，稳增长政策发挥作用，市场对二季度经济数据向好预期较强，基本面修复支撑股市，7月政治局会议临近市场多头或提前布局推动股市走高，策略上建议轻仓逢低买入 [2] 根据相关目录分别进行总结 期货盘面 - IF主力合约（2509）最新3972.0，环比+15.0；IH主力合约（2509）最新2740.4，环比+13.4；IC主力合约（2509）最新5854.2，环比+24.2；IM主力合约（2509）最新6231.6，环比+11.8 [2] - IF-IH当月合约价差1251.8，环比+4.6；IC-IF当月合约价差1961.6，环比+8.6；IM-IC当月合约价差416.4，环比-12.4 [2] - IF当季 - 当月-25.2，环比-1.0；IH当季 - 当月-5.0，环比+0.8；IC当季 - 当月-104.6，环比+2.0；IM当季 - 当月-143.6，环比+1.2 [2] 期货持仓头寸 - IF前20名净持仓-29,557.00，环比-216.0；IH前20名净持仓-14,304.00，环比+275.0；IC前20名净持仓-10,512.00，环比-601.0；IM前20名净持仓-36,476.00，环比+278.0 [2] 现货价格 - 沪深300最新4010.02，环比+18.6；上证50最新2756.93，环比+17.0；中证500最新5983.05，环比+29.6；中证1000最新6406.57，环比+16.1 [2] - IF主力合约基差-38.0，环比+0.6；IH主力合约基差-16.5，环比-0.6；IC主力合约基差-128.9，环比+1.2；IM主力合约基差-175.0，环比+1.5 [2] 市场情绪 - A股成交额（日，亿元）15,150.68，环比-123.53；两融余额（前一交易日，亿元）18,687.97，环比+38.65；北向成交合计（前一交易日，亿元）1818.91，环比+142.25；逆回购（到期量，操作量，亿元）-572.0，环比+900.0 [2] - 主力资金（昨日，今日，亿元）-449.96，环比-192.38；上涨股票比例（日，%）54.37，环比+20.10；Shibor（日，%）1.316，环比+0.003 [2] - IO平值看涨期权收盘价（2507）29.00，环比+5.00；IO平值看涨期权隐含波动率（%）11.69，环比-0.23；IO平值看跌期权收盘价（2507）29.60，环比-12.40；IO平值看跌期权隐含波动率（%）11.69，环比-0.23 [2] - 沪深300指数20日波动率（%）9.25，环比+0.05；成交量PCR（%）51.64，环比-1.13；持仓量PCR（%）73.00，环比+1.18 [2] Wind市场强弱分析 - 全部A股6.00，环比+2.00；技术面5.40，环比+2.00；资金面6.50，环比+1.90 [2] 行业消息 - 特朗普称关税8月1日开始实施且不变，还计划对特定行业征关税，对铜征50%关税、药品征高达200%关税，可能未来两天向欧盟发征税函 [2] - 美国商务部长称美国代表团下月与中方官员就贸易问题磋商，成员包括财政部长和贸易代表 [2] - 中国6月CPI同比上涨0.1%，前值下降0.1%；环比下降0.1%，前值下降0.2%；6月PPI同比下降3.6%，前值下降3.3%；环比下降0.4%，前值下降0.4% [2] 重点关注 - 7月10日21:00圣路易斯联储主席萨姆莱姆发表讲话；7月11日1:15美联储理事沃勒发表讲话；待定中国6月金融数据 [3]

国内经济指标 - 6月制造业PMI为49 7% 较上月上升0 2个百分点 非制造业PMI为50 5% 上升0 2个百分点 综合PMI为50 7% 上升0 3个百分点 三大指数均回升 [1] - 国内消费政策刺激加强 中央强调治理企业低价无序竞争 短期提振风险偏好 [1] - 市场聚焦国内增量刺激政策和贸易谈判进展 短期宏观向上增强 [1] 国际市场动态 - 美国6月ISM制造业PMI升至49 高于预期 非制造业指数为50 8 略高于预期 [1] - 美国就业数据向好 市场放弃7月美联储降息押注 9月降息概率降至80%左右 [1] - 美联储多位官员释放提早降息信号 美国与越南达成贸易协议 与欧盟等接近达成协议 [1] 资产配置策略 - 短期A股四大股指期货谨慎做多 商品和国债谨慎观望 排序为股指>国债>商品 [1] - 债市外部风险缓和 通胀预期降低 债券价格短期高位偏强震荡 [1] - 商品市场整体震荡反弹 原油价格短期反弹 有色延续震荡偏强 黑色短期低位反弹 贵金属短期高位震荡 [1] - 策略强弱排序为国债>四大股指>商品 商品策略为贵金属>有色>能源>黑色 [1]

股指期货午盘收盘表现 - 沪深300股指期货（IF）主力合约上涨0.38% [1] - 上证50股指期货（IH）主力合约上涨0.49% [1] - 中证500股指期货（IC）主力合约上涨0.36% [1] - 中证1000股指期货（IM）主力合约上涨0.20% [1]

股指期货早盘表现 - 沪深300股指期货（IF）主力合约上涨0 13% [1] - 上证50股指期货（IH）主力合约上涨0 38% [1] - 中证500股指期货（IC）主力合约下跌0 02% [1] - 中证1000股指期货（IM）主力合约下跌0 03% [1]

报告行业投资评级 未提及 报告核心观点 未提及 各部分总结 指数走势 - 07月08日，上证综指涨0.7%，收于3497.48点，成交额5675.07亿元；深成指数涨1.47%，收于10588.39点，成交额8864.32亿元 [1] - 中证1000指数涨1.27%，成交额3068.17亿元，开盘价6321.55，收盘价6407.7，最高价6408.11，最低价6318.52 [1] - 中证500指数涨1.31%，成交额2169.66亿元，开盘价5903.1，收盘价5977.74，最高价5979.63，最低价5903.1 [1] - 沪深300指数涨0.84%，成交额2920.9亿元，开盘价3965.43，收盘价3998.45，最高价4002.27，最低价3965.43 [1] - 上证50指数涨0.57%，成交额678.79亿元，开盘价2732.05，收盘价2747.19，最高价2750.46，最低价2730.19 [1] 板块涨跌对指数影响 - 中证1000较前收盘价上涨80.56点，电子、电力设备、计算机等板块对指数向上拉动明显 [2] - 中证500较前收盘价上涨77.33点，电子、电力设备等板块对指数向上拉动明显 [2] - 沪深300较前收盘价上涨33.28点，电子、电力设备、通信等板块对指数向上拉动明显 [2] - 上证50较前收盘价上涨15.66点，电子、银行、食品饮料等板块对指数向上拉动明显 [2] 股指期货基差及基差折算年化开仓成本 - IM00日均基差 -36.96，IM01日均基差 -111.49，IM02日均基差 -185.53，IM03日均基差 -373.7 [13] - IC00日均基差 -24.53，IC01日均基差 -80.95，IC02日均基差 -131.88，IC03日均基差 -257.91 [13] - IF00日均基差 -15.58，IF01日均基差 -32.62，IF02日均基差 -40.86，IF03日均基差 -77.2 [13] - IH00日均基差 -14.41，IH01日均基差 -19.26，IH02日均基差 -19.84，IH03日均基差 -20.06 [13] 股指期货换月点数差及其折算年化成本 - 报告给出了IM、IC、IF、IH不同合约换月点数差及折算年化成本在不同时间点的数据 [20][22][24]