无人驾驶板块市场表现 - 12月16日上午，A股无人驾驶板块掀涨停潮，汉鑫科技30cm涨停，万集科技20cm涨停，多伦科技、浙江世宝、翠微股份、北汽蓝谷、路畅科技、威帝股份、索菱股份等涨停 [1] 美股科技股与特斯拉动态 - 当地时间周一，美股大型科技股多数下跌，但特斯拉股价逆市上涨超3%，创近一年新高 [1] - 特斯拉市值一夜增加超530亿美元 [1] - 根据福布斯数据，特斯拉CEO马斯克成为历史上首位身家达到或超过6000亿美元的人 [1]

亦庄综保区开关运作与定位 - 北京亦庄综合保税区于11日正式开关运作，进入常态化发展运营阶段 [1] - 亦庄综保区是中国首个以发展新质生产力为主题的综合保税区 [1] 首单业务与技术应用 - 开关当天，一辆装载进口阀门设备的无人驾驶货车驶入保税仓储区域，完成首批保税货物进口 [1] - 这是北京地区首次运用无人驾驶技术运输保税货物 [1] - 该批进口阀门设备将作为配件供智能制造生产线使用 [1] 地理位置与规划面积 - 亦庄综保区位于亦庄新城南部长子营工业区 [1] - 规划面积为0.61平方公里 [1] - 临近北京两座机场、天津港口，辐射华北地区 [1] 产业空间与主导产业 - 目前一期已建成约10万平方米的高标准产业空间 [1] - 重点发展四大主导产业：新一代信息技术、高端汽车和新能源智能汽车、生物技术和大健康、机器人和智能制造 [1] - 配套N个服务贸易产业体系 [1] 智慧物流与供应链体系 - 基于亦庄自动驾驶、智慧城市等基础数据系统，将“货物从口岸到综保区货位”的全流程进行可视化呈现 [1] - 实现区内区外物流环节的无缝衔接 [1] - 为企业提供全程可追溯、动态可调控的智慧物流服务，提升了供应链的响应速度与运作韧性 [1]

市场表现 - 12月16日无人驾驶板块大幅高开走强，多只个股涨停或冲高，例如浙江世宝、北汽蓝谷一字板，索菱股份、锦江在线、威帝股份、万集科技（20CM）等涨停，豪恩汽电、大众交通、光庭信息、多伦科技等集体高开或冲高 [1] 核心驱动事件 - 12月15日，工信部公布我国首批L3级有条件自动驾驶车型准入许可，长安、极狐旗下两款车型分别在重庆、北京指定区域开展上路试点，标志着国内L3级自动驾驶从测试迈入商业化应用阶段 [3] - 当地时间12月15日，特斯拉在美国奥斯汀启动无安全员Robotaxi测试，Model Y车型实现全无人运营，马斯克计划年底前将当地车队规模扩大至500辆，目前已有31辆在运营 [3] - 多地加速推进智能驾驶政策落地，北京、深圳、上海等城市已放开L4级路权，工信部有望于Q4推出L3-L4国标征求意见稿 [3] 行业意义与政策突破 - L3级车型正式获得准入许可，标志着我国智能驾驶从“测试验证”进入“合规量产+受控上路”新阶段，政策端的突破将加速行业商业化进程 [4] - 此次获批采用“产品准入+使用主体+运行区域”三位一体管理模式，为后续车企复制路径提供清晰范式，2026年有望成为L3级智驾量产落地关键节点 [4] - 中美同步推进高阶智能驾驶落地，形成双向催化 国内L3准入明确了法律责任边界，降低社会风险和监管不确定性 特斯拉全无人测试验证了L4技术路线可行性，推动全球自动驾驶从“工程问题”向“商业问题”转化 [4] 市场空间与产业链 - 从行业空间看，2026年将进入B端无人车商业模式跑通阶段，20万以下Robotaxi量产可期，预计2030年国内Robotaxi市场规模达831亿元，2035年增至7096亿元 [4] - 产业链方面，上游核心供应商涵盖芯片（地平线、黑芝麻智能）、域控制器（德赛西威、经纬恒润）、传感器（舜宇光学科技、禾赛）等，下游应用包括Robotaxi、Robovan、无人矿卡等场景 [4] - L3时代落地将为汽车检测和硬件领域带来增量机会 检测行业将受益于智能驾驶车型准入测试需求提升，硬件端线控转向、域控制器等核心部件渗透率将快速增长，预计2026年线控转向市场规模同比增长超150% [5] 行业趋势与投资逻辑 - 行业逻辑已从硬件驱动转向软件驱动，2026年行情将更强调AI逻辑演绎和B端突破 [4] - 从业绩预期看，头部车企2026年智能驾驶相关收入有望实现30%以上增长，算法供应商和核心硬件企业将充分受益于车型量产放量 [5] - 长期来看，智能车作为物理世界AI终端，将重构汽车出行市场，形成“智能体创收能力=保有量×能力等级”的全新估值体系 [5] - 政策持续加码为行业提供支撑，随着更多城市放开路权和国标完善，智能驾驶功能将从局部示范走向广泛应用 [5] 相关关注方向 - 相关标的中，车企层面可关注前期布局深厚的企业，硬件端重点关注线控系统、传感器等细分领域龙头，软件及运营端则聚焦算法提供商和出行平台转型企业 [5]

行业政策与商业化进展 - 工业和信息化部于12月15日正式公布我国首批L3级有条件自动驾驶车型准入许可 两款车型将在北京 重庆指定区域开展上路试点 标志着L3级自动驾驶从测试迈入商业化应用的关键一步 [1] - 此前 工业和信息化部等八部门发布《汽车行业稳增长工作方案（2025—2026年）》 明确提出将“有条件批准L3级自动驾驶车型生产准入”并推动相关法律法规完善 标志着高级别智能驾驶商业化落地进入政策加速期 [1] - 国内关于智能网联汽车的法规持续完善 行业发展环境逐步规范化 [1] 市场表现与行业数据 - 无人驾驶概念在12月16日盘中强势上扬 万集科技20%涨停 豪恩汽电 莱赛激光等涨超10% 浙江世宝 索菱股份等亦涨停 [1] - 2025年1-9月 L2++及以上车型销量达364.3万辆 占比为38.65% 其中自主品牌在L2级及以上辅助驾驶渗透率提升最快 [1] - 在高阶自动驾驶层面 Robotaxi市场规模在2030年有望达到2700亿元 同时2030年中国无人驾驶物流车产业产值增量有望升至5948亿元 [1] 技术发展与产业趋势 - 自主品牌正加快智驾技术研发 行业智驾渗透率持续提升 [1] - Robo-X（如Robotaxi 无人物流车）持续落地 推动高阶自动驾驶商业化进程 [1]

核心观点 - 特斯拉正在美国奥斯汀测试不配备人类安全监督员的完全无人驾驶出租车（Robotaxi）服务，标志着其自动驾驶商业化进程迈出关键一步 [1][5] 事件与市场反应 - 12月14日，有用户拍摄到一辆特斯拉Model Y在奥斯汀街头行驶，车内空无一人且无安全监督员，引发关注者兴奋并尝试验证 [1] - 特斯拉官方以“Just saying”（“姑且一提”）回应了该视频 [4] - 特斯拉人工智能业务负责人Ashok Elluswamy回应称“就此启幕！” [5] 公司高层表态与目标 - 特斯拉首席执行官埃隆·马斯克确认，公司正在测试不配备人类安全员的无人驾驶出租车，但尚未向付费乘客开放 [1][2] - 马斯克曾于10月表示，目标是在今年年底前将奥斯汀的无人驾驶出租车车队规模扩大至500辆 [5] - 11月底，马斯克将目标调整为奥斯汀的Robotaxi数量将于12月增加一倍 [5] - 马斯克上周透露，将在三周内取消安全员，实现真正无人驾驶载客 [5] 业务运营数据 - 根据Robotaxi Tracker数据，目前特斯拉在奥斯汀的Robotaxi活跃车辆有31辆，较11月的29辆有所增加 [5] - 自特斯拉今年6月在奥斯汀推出无人驾驶出租车服务以来，副驾驶座位一直配备一名安全监督员 [1]

格隆汇12月16日｜A股开盘，三大指数集体低开，沪指跌0.17%报3861.51点，深证成指跌0.21%，创业 板指跌0.23%。盘面上，首批L3级自动驾驶车型获准入许可，无人驾驶板块盘初活跃；贵金属、影视院 线、白酒板块低开。 ...

市场表现 - A股市场无人驾驶概念股出现集体上涨行情 [1] - 云意电气涨幅最大，达18.11% [1][2] - 万集科技上涨15.10% [1][2] - 浙江世宝与北汽蓝谷均以10CM涨停 [1][2] - 索菱股份逼近涨停，涨幅为9.38% [1][2] - 经纬恒润、豪恩汽电涨幅超过8% [1][2] - 中海达、汉鑫科技、中汽股份、兴民智通涨幅超过7% [1][2] - 长安汽车上涨超过4% [1] - 部分公司年初至今涨幅显著，如豪恩汽电上涨148.82%，雷科防务上涨143.12%，威帝股份上涨82.85% [2] 政策与行业动态 - 工业和信息化部正式许可两款搭载L3级有条件自动驾驶功能的智能网联汽车产品上路 [1] - 获准车型为长安牌SC7000AAARBEV型纯电动轿车和极狐牌BJ7001A61NBEV型纯电动轿车 [1] - 上述车型分别对应深蓝汽车SL03和极狐阿尔法S系列 [1] - 准入决定依据《道路机动车辆生产企业及产品准入管理办法》相关程序作出 [1] - 此举标志着中国在智能网联汽车商业化进程中迈出实质性步伐 [1] 相关公司数据 - 云意电气总市值110亿人民币，年初至今涨幅58.14% [2] - 万集科技总市值57.35亿人民币，年初至今下跌21.66% [2] - 浙江世宝总市值108亿人民币，年初至今上涨16.19% [2] - 北汽蓝谷总市值459亿人民币，年初至今上涨3.00% [2] - 索菱股份总市值45.34亿人民币，年初至今下跌8.70% [2] - 经纬恒润总市值119亿人民币，年初至今上涨18.31% [2] - 豪恩汽电总市值126亿人民币，年初至今上涨148.82% [2] - 中海达总市值75.46亿人民币，年初至今下跌7.06% [2] - 汉鑫科技总市值20.49亿人民币，年初至今下跌5.60% [2] - 中汽股份总市值88.57亿人民币，年初至今上涨14.09% [2] - 兴民智通总市值42.11亿人民币，年初至今下跌1.10% [2]

市场开盘表现 - 三大指数集体低开，沪指跌0.17%报3861.51点，深证成指跌0.21%，创业板指跌0.23% [1] 行业板块动态 - 首批L3级自动驾驶车型获准入许可，无人驾驶板块盘初活跃 [1] - 贵金属板块低开 [1] - 影视院线板块低开 [1] - 白酒板块低开 [1]

美股市场整体表现 - 美国三大股指小幅收跌 道琼斯工业平均指数下跌0.09%至48416.56点 标普500指数下跌0.16%至6816.51点 纳斯达克指数下跌0.59%至23057.41点 [3] - 道指成份股中 赛富时跌近3% 3M公司跌近2% 领跌道指 [7] 大型科技股表现分化 - 万得美国科技七巨头指数下跌0.23% 成份股涨跌互现 [8] - 特斯拉股价表现突出 上涨3.56%至475.31美元 英伟达上涨0.73% 脸书上涨0.59% [8][9] - 谷歌下跌0.39% 微软下跌0.78% 苹果下跌1.50% 亚马逊下跌1.61% [9] 中概股市场表现 - 中概股普遍下跌 纳斯达克中国金龙指数下跌2.17% 万得中概科技龙头指数下跌1.73% [10] - 万得中概科技龙头指数成份股中 百度集团跌4.94% 阿里巴巴跌3.58% 京东集团跌2.00% 领跌 [11] - 热门个股方面 小马智行跌超5% 满帮集团跌逾5% 老虎证券跌超4% 金山云跌逾4% [12] - 部分中概股逆势上涨 名创优品涨近3% 新东方涨超2% 禾赛科技涨约2% 雾芯科技涨近2% 阿特斯太阳能涨超1% [12] 特斯拉自动驾驶进展与股价 - 特斯拉首席执行官埃隆·马斯克确认 公司正在得克萨斯州奥斯汀进行无人驾驶出租车测试 测试车辆内无安全驾驶员 [13][15][16] - 受此消息推动 特斯拉股价高开高走 盘中一度大涨4.97% 收盘上涨3.56%至475.31美元 创2025年新高 目前股价较2024年12月创下的历史高点仅低约1% [13] - 特斯拉人工智能软件副总裁Ashok Elluswamy在社交平台X上回应了网上流传的无人驾驶测试视频 [16] - 特斯拉尚未公布完全无人驾驶出租车服务的商业化时间表 公司报告显示截至10月中旬 其在奥斯汀的测试车队发生了七起碰撞事故 [16] - 在自动驾驶汽车市场 特斯拉在美国落后于Alphabet旗下的Waymo 在亚洲落后于百度旗下的Apollo Go和WeRide 后几家公司已在其主要市场运营商业化无人驾驶出租车业务 [16] 美联储官员货币政策观点 - 美联储理事斯蒂芬·米兰呼吁美联储应更快降息 警告维持不必要的紧缩政策将导致失业 [2][17] - 斯蒂芬·米兰认为 当前高企的住房通胀数据是过去供需失衡的滞后反应 而非当前经济状况的体现 他指出过去两年新租户租金涨幅极低 并预计PCE住房通胀会更快下降 [17] - 支持其判断的两个因素是：净移民逆转导致的人口负增长 以及名义住房服务消费占总消费的比例处于历史高位 这一比例通常会均值回归 [17] - 对于占家庭支出约一半的核心非住房服务通胀 斯蒂芬·米兰并不担心 因其今年横向移动 略高于2002年至2007年的平均水平 [17] - 斯蒂芬·米兰对商品通胀持乐观态度 理由包括放松监管以扩大供给将降低价格 以及人工智能分析表明商品价格压力将在两个季度内开始下降 [18] - 斯蒂芬·米兰指出 剔除住房服务和统计扭曲因素后 潜在通胀正以低于2.3%的速度运行 已接近2%的通胀目标 [18] - 他强调 虽然价格水平因疫情后的通胀而处于更高位 但目前已经重新企稳 货币政策应该反映这一现实 [17][18]

美股市场整体表现 - 美国三大股指小幅收跌，道琼斯工业平均指数下跌0.09%至48416.56点，标普500指数下跌0.16%至6816.51点，纳斯达克综合指数下跌0.59%至23057.41点 [4] - 道指成分股中，赛富时下跌近3%，3M公司下跌近2%，领跌道指 [7] 大型科技股表现分化 - 万得美国科技七巨头指数下跌0.23%，大型科技股涨跌互现 [9] - 特斯拉股价表现突出，上涨3.56%至475.31美元，英伟达上涨0.73%，脸书上涨0.59% [10] - 谷歌-C下跌0.39%，微软下跌0.78%，苹果下跌1.50%，亚马逊下跌1.61% [11] 中概股普遍下跌 - 纳斯达克中国金龙指数下跌2.17%，万得中概科技龙头指数下跌1.73% [13] - 主要中概科技股中，百度集团下跌4.94%，阿里巴巴下跌3.58%，京东集团下跌2.00%，领跌指数成分股 [14] - 其他热门中概股方面，小马智行下跌超5%，满帮集团下跌逾5%，老虎证券下跌超4%，金山云下跌逾4% [16] - 部分中概股逆势上涨，名创优品上涨近3%，新东方上涨超2%，禾赛科技上涨约2%，雾芯科技上涨近2%，阿特斯太阳能上涨超1% [16] 特斯拉无人驾驶出租车进展与股价 - 特斯拉首席执行官埃隆·马斯克确认，公司正在得克萨斯州奥斯汀进行全无人驾驶出租车测试，测试车辆内没有安全驾驶员 [21][22] - 受此消息推动，特斯拉股价在12月15日高开高走，盘中一度大涨4.97%，最终收涨3.56%至475.31美元，创下2025年新高，目前股价仅比2024年12月创下的历史高点低约1% [19] - 特斯拉人工智能软件副总裁Ashok Elluswamy在社交媒体上回应了一段疑似奥斯汀无人驾驶车辆的测试视频 [22] - 特斯拉尚未公布完全无人驾驶出租车叫车服务的商业化时间表，公司在自动驾驶汽车市场面临竞争，在美国落后于Alphabet旗下的Waymo，在亚洲则落后于百度旗下的Apollo Go和WeRide [22] 美联储官员货币政策观点 - 美联储理事斯蒂芬·米兰呼吁美联储应更快降息，警告维持不必要的紧缩政策将导致失业 [23][24] - 他认为，虽然美国家庭对近期通胀感到痛苦，但物价目前已重新企稳，货币政策应该反映这一现实 [24] - 他对住房通胀持乐观态度，认为当前读数高企是先前供需失衡的滞后反应，并预计PCE住房通胀会更快下降，理由包括净移民逆转导致的人口负增长，以及名义住房服务消费占比处于历史高位会均值回归 [24] - 他指出，核心非住房服务通胀（约占家庭支出一半）今年横向移动，略高于2002年至2007年的平均水平，对此并不担心 [24] - 他对商品通胀持乐观态度，理由包括快速放松监管以扩大供给将降低价格，以及人工智能分析表明商品通胀中的价格压力将在两个季度内开始下降 [25] - 他总结称，剔除住房服务和统计扭曲因素后，潜在通胀正以低于2.3%的速度运行，已接近2%的通胀目标 [26]