公司章程修订背景 - 公司拟发行H股并在香港联交所主板上市 需修订公司章程及治理制度以适应香港监管要求 [1] 公司章程主要修订内容 - 公司章程第一条修订为维护公司、股东和债权人合法权益 删除"职工"表述 [2] - 公司注册资本保持人民币2,132,599,261元不变 [3] - H股股份存管方式改为主要在香港中央结算有限公司属下的受托代管公司存管 亦可由股东以个人名义持有 [4] - 公司收购股份方式增加"上市地监管机构认可的其他方式进行" [4] - H股转让需采用香港联交所接受的书面临时文据 包括手签或机印形式签署 [4] - 股东会召开前股份过户登记暂停办理规则改为遵循上市地证券监管规则 [4] - 股东权利条款增加"公司股票上市地证券监管规则"作为依据 [5] - 股东会职权增加审议《香港上市规则》规定应由股东会决定的交易事项 [6] - 对外担保总额超过最近一期经审计总资产30%需经出席会议股东所持表决权三分之二以上通过 [6] - 股东会召开形式增加网络投票等电子方式 股东通过电子方式参会视为出席 [8] - 股东会通知期限由21日改为20日 可根据上市地规则延期 [11] - 股东会决议公告内容增加上市地证券监管规则要求的其他内容 [11] - 董事候选人资料要求增加上市地证券监管规则要求的内容 [11] - 股东表决权行使规则增加上市地监管特殊要求 违反规定的投票不计入结果 [18] - 董事忠实义务条款增加向股东会报告及遵循上市地规则可豁免商业机会限制 [20] - 独立董事任职资格改为最多在6家境内外上市公司担任董事 含独立董事 [24] - 董事会会议次数由每年至少四次改为至少两次 股息相关会议需提前7个工作日公告 [23] - 董事会秘书资格要求改为取得证券交易所认可的证书 [27] - 公司报告编制要求同时遵循中国证监会和上市地证券监管规则 [27] - 股利分配增加H股收款代理人安排 需符合上市地监管要求 [28] - 公司通讯发布方式增加电子方式及上市地证券交易所网站 [28] - 公司章程修改触发条件增加与上市地证券监管规则抵触的情形 [29] - 控股股东定义增加上市地监管规则的定义标准 [29] - 关联交易定义包含《香港上市规则》的"关连交易" [30] - 会计师事务所含义与《香港上市规则》"核数师"一致 独立董事与"独立非执行董事"一致 [30] 公司治理制度修订情况 - 制定及修订17项公司治理制度 包括董事会薪酬与考核委员会工作细则、战略与ESG委员会工作细则等 [33][34] - 公司章程及股东会议事规则、董事会议事规则需提交股东会审议 [34] - 第1-14项制度经股东会/董事会审议通过后 自H股上市之日起生效 [34] - 第15-17项制度经董事会审议通过后立即生效实施 [34]

会议基本信息 - 会议为上海和辉光电股份有限公司2025年第一次临时股东会 会议资料包含议程、议案及投票方式等详细信息 [1][5] - 会议时间为2025年9月12日 采用现场投票和网络投票相结合方式 网络投票通过上海证券交易所系统进行 交易系统投票时间为9:15-9:25 9:30-11:30 13:00-15:00 互联网投票时间为9:15-15:00 [5] - 会议议程包括参会人员签到 审议议案 股东发言 投票表决 统计结果及宣布决议等共12项程序 [5][8] 公司治理结构调整 - 公司拟取消监事会 监事会的职权由董事会审计委员会行使 并相应废止《监事会议事规则》 [9] - 同步修订《公司章程》《股东会议事规则》《董事会议事规则》相关条款 该调整已获董事会及监事会审议通过 [9][10] - 取消监事会事项需待股东会审议通过 在此之前监事及监事会将继续履行职能 [9] H股发行上市相关安排 - 公司为发行H股并在香港联交所主板上市的需要 已制定《公司章程（草案）》及相关议事规则（草案） [10] - 因取消监事会 公司对上述草案进行调整 调整后的制度将于H股在香港联交所挂牌上市之日起生效 现行章程同时自动失效 [10] - 股东会拟授权董事会及董事长对草案进行进一步调整修改 并办理相关工商变更及备案事宜 [10] 审计机构续聘 - 公司拟续聘立信会计师事务所（特殊普通合伙）为2025年度财务报告及内部控制审计机构 [5] - 该议案已通过第二届董事会第十六次会议审议 现提交股东会审议 [6] 制度修订 - 公司拟修订部分治理制度 包括《独立董事制度》《募集资金管理制度》《关联交易决策制度》及对应的H股上市后生效的草案版本 [12][13] - 修订依据包括《公司法》《上市公司募集资金监管规则》《上市公司信息披露管理办法》等法律法规及《公司章程》 [12] - 修订后的制度草案将于H股在香港联交所挂牌上市之日起生效实施 [12] 独立董事补选 - 董事会提名阮添士先生为第二届董事会独立董事候选人 其任期自H股在香港联交所挂牌上市之日起至第二届董事会任期届满止 [15] - 阮添士先生现任欧康维视生物（01477 HK）首席财务官 并兼任BlissBio Inc独立董事 曾任职于摩根士丹利及高盛投资银行部 [17][18] - 其薪酬按现行独立董事标准执行 以约定汇率折算港币支付 起薪时间为任期开始之日 [15]

公司上市进展 - 公司已于2025年8月29日向香港联交所重新递交H股主板上市申请 [1] - 同日于香港联交所网站刊登本次发行的申请资料 [1] - 申请材料为草拟版本 资料可能适时更新及修订 [1] 发行安排 - 发行对象仅限于符合相关条件的境外投资者 [1] - 发行对象包括依据中国相关法律法规有权进行境外证券投资的境内合格投资者 [1] - 本次发行最终实施仍存在不确定性 [1]

投资评级 - 给予亿纬锂能"买入"评级 [3][5] 核心观点 - 电池产业链基本面趋好 动力电池盈利超预期 H股上市在即提升配置价值 [1][2][3] - 25H1营收281.70亿元 同比+30.06% 剔除股权激励费用及坏账计提影响后实际归母净利润22.18亿元 同比+3.78% [1] - 预计2025-2027年归母净利润45.24/65.12/83.89亿元 同比+11%/+43.94%/+28.82% [3] - 对应EPS为2.21/3.18/4.10元 [3] - H股预计25Q4上市 募资规模10亿美金 有望带来国际化定价和流动性溢价 [3] 财务表现 - 25H1动力电池出货量21.48GWh（Q1 10.17GWh + Q2 11.31GWh） Q2单位净利润0.029元/Wh 对应4.5%净利率（Q1仅0.13%） [2] - 25H1储能电池出货量28.71GWh（Q1 12.67GWh + Q2 16.04GWh） Q2单位净利润0.028元/Wh [2] - 预计2025年营业收入695.07亿元 同比+43.0% 2026年894.51亿元 同比+28.7% [4][9] - 预计2025年毛利率17.7% 2026年17.3% 2027年17.5% [9] 业务进展 - 46系大圆柱电池25年内启动交付 26年欧洲大客户预期交付20GWh [2] - 25H1电动商用车装机量55GWh 公司装机7.6GWh（出货超10GWh） 市场份额13.8%稳居TOP2 [3] - 储能板块25H2受益大客户结构调整和商务优化 盈利有望企稳修复 [2] 估值指标 - 当前市盈率22.6倍（2025E） 预计2026年降至15.7倍 2027年12.2倍 [4][9] - 当前市净率2.4倍（2025E） 预计2026年2.2倍 2027年1.9倍 [4][9] - 预计ROE从2025年11.4%提升至2027年16.5% [9]

公司治理与董事会变动 - 公司于2024年12月18日及2025年1月3日分别召开董事会及股东大会，选举邓美珊女士为第三届董事会独立董事，任期至第三届董事会届满 [3] - 公司于2025年3月19日及4月11日召开董事会及股东大会，决议续聘安永华明会计师事务所为2025年度审计机构 [4] 资产减值计提情况 - 2024年度计提应收账款坏账准备378.83万元，计提存货跌价损失56,629.72万元 [3] - 2025年半年度计提应收账款减值损失168.63万元，计提存货跌价损失19,434.74万元 [4] 资本运作与上市计划 - 公司于2025年3月21日向香港联交所递交H股上市申请，计划在香港主板挂牌上市 [5] - 公司总股本因限制性股票归属由415,981,564股增至419,145,267股，新增3,163,703股 [6] 股东结构变动 - 国家集成电路产业基金通过集中竞价减持3,259,634股（占总股本0.77769%），持股比例降至4.99998%且不再是5%以上股东 [7] - 该基金原计划减持不超过4,159,815股（占总股本1%），最终于2025年7月23日完成减持计划 [7] 员工福利与激励计划 - 公司为员工提供购房借款，截至2025年6月30日本金余额为2,602.88万元，总额度不超过1亿元 [6] - 2023年限制性股票激励计划中290名员工获得归属，归属股份3,163,703股于2025年5月26日上市流通 [6]

公司战略与资本运作 - 公司于2025年8月20日向香港联交所递交H股上市申请 计划在香港主板挂牌[1] - 上市目的为深化全球化战略布局 打造国际化资本运作平台 提升资本实力和综合竞争力[1] - 募集资金将用于研发投入及海外生产基地建设 优化全球供应链布局并吸引海外投资者与人才[1] 股价表现与市场地位 - 公司市值接近2000亿元 今年以来累计上涨435.6%[1] - 股价从2024年12月31日41.92元升至2025年8月20日224.5元[1] - 近一年累计涨幅接近550% 最近250个交易日累计上涨近650% 在A股涨幅排名第九[2] 行业动态与市场环境 - 近期多家A股公司筹划H股上市 天味食品于同日公告类似计划[4] - 公司位列广生堂 万辰集团 舒泰神等牛股之间[4]

公司资本运作计划 - 山推股份控股股东山东重工集团原则同意公司发行H股股票并在香港联交所主板上市方案 [1] - 基础发行规模设定为发行后总股本的15% 发行后总股本达1,764,873,712股 [1] - 发行后股权结构显示山东重工集团持股364,399,684股（占比20.65%） 潍柴动力持股236,705,601股（占比13.41%） [1] 方案实施条件 - 发行方案若需调整需重新报集团公司审核 发行结束后10个工作日内需报备发行情况 [2] - 本次发行尚需通过公司股东大会批准 并需取得中国证监会、香港联交所及香港证监会等监管机构核准 [2] - 公司将根据进展履行信息披露义务 [2]

利欧股份证券投资计划 - 公司拟使用不超过30亿元人民币自有资金进行证券投资，投资方式包括新股配售或申购、股票及存托凭证投资、债券投资、委托理财等 [1] 安科生物CAR-T疗法进展 - 参股公司博生吉医药、博生吉安科自主研发的PA3-17注射液被纳入拟突破性治疗品种公示名单，该药物是全球首款靶向CD7的自体CAR-T细胞治疗产品 [2] - PA3-17注射液用于治疗成人复发/难治性T淋巴母细胞白血病/淋巴瘤，已完成Ⅰ期注册临床试验，最佳客观缓解率达84.6% [2] 双一科技业绩增长 - 2025年上半年营业收入5.25亿元，同比增长44.57%，净利润9987.03万元，同比增长324.50% [3] - 业绩增长主要得益于国内外风电装机量提升，大MW风机需求增加带动风电配套产品销售额增长 [3] - 公司拓展了毛利率更高的海外客户新产品订单，提升了风电配套类产品整体毛利率 [3] 创源股份IP联名影响 - 公司与国内动画IP推出的联名新品短期内对营业收入和利润影响有限 [4] - 此前公司已与知乎、敦煌博物馆等知名IP合作 [4] 普源精电H股上市计划 - 公司拟发行H股并在香港联交所主板上市，以提高综合竞争力，提升国际品牌形象 [5] - 目前正与相关中介机构商讨具体细节 [5] 天阳科技投资并购 - 公司以3060万元投资获得魔数智擎51%股权，魔数智擎成为控股子公司 [6] - 魔数智擎是国内首家可解释模型完全落地的AI公司，客户包括中国建设银行、平安银行等近60家金融机构 [6] - 投资后将增加研发投入，升级核心建模产品线，并加快拓展跨行业应用及海外市场 [6] 万兴科技H股上市计划 - 公司拟发行H股并在香港联交所主板挂牌上市，以推进全球化战略，提升国际品牌形象 [7][8] - 目前正与相关中介机构商讨相关细节 [7][8] 天孚通信股东减持 - 股东朱国栋计划通过询价转让方式转让990万股股份，占总股本的1.27% [9] - 转让原因为自身资金需求，转让价格下限为前20个交易日股票交易均价的70% [9] 洪田股份订单情况 - 间接控股子公司研发的掩模版和玻璃基板设备已获得375万元采购订单，但尚未产生营业收入和利润 [10] 际华集团立案调查 - 公司因涉嫌信息披露违法违规被证监会立案 [11] - 公司主营业务未涉及脑机接口相关领域 [11] 创新医疗业绩 - 2025年上半年营业收入4.02亿元，同比下降1.6%，归母净利润亏损1136.13万元，同比减亏 [12] - 亏损收窄主要得益于医保回款同比增长引起信用减值损失同比下降 [12] 硕世生物业绩 - 2025年上半年营业收入1.76亿元，同比下降1.05%，归母净利润399.26万元，同比下降86.35% [13] - 公司拟每10股派发现金红利34元 [13] 福日电子业绩 - 2025年上半年营业收入53.33亿元，同比增长0.42%，归母净利润2208.44万元，同比扭亏 [14] - LED显示业务通过拓展海外市场及优化客户结构，毛利率提升，实现扭亏为盈 [14] 世运电路股东减持 - 股东新豪国际拟减持不超过2161.78万股，占总股本的3% [14] 华夏幸福股东减持 - 股东平安人寿及其一致行动人平安资管拟减持不超过1.17亿股，占总股本的3% [15][16] 恒工精密股东减持 - 股东京津冀产业协同发展投资基金拟减持不超过263.67万股，占总股本的3% [17]

董事会决议 - 第二届董事会第十四次会议于2025年8月6日以现场结合通讯方式召开 全体9名董事出席并参与表决 [1] - 会议程序符合公司法及公司章程规定 决议合法有效 [1] H股全球发售及上市安排 - 董事会审议通过H股全球发售及在香港联合交易所上市相关事宜 表决结果为9票同意0票反对0票弃权 [2][3] - 公司将刊发符合法律法规的招股说明书及相关文件 并授权相关人士处理发行程序及具体事务 [2] 公司章程修订 - 根据2025年第一次临时股东大会授权 董事会为H股发行上市目的修订公司章程草案 [4][8] - 修订依据香港交易及结算所有限公司的修改意见及境内外监管机构要求进行 [4][8] - 修订后公司章程草案全文于同日披露于上海证券交易所网站 [8]

芯海科技H股上市计划 - 公司筹划H股上市事项，主要目的是拓展海外业务 [1] - H股上市预计对公司海外拓展和业务布局有帮助 [1] - 具体影响仍在细节评估中，最终以公司公告为准 [1]