政策方向与战略转型 - 2026年将是从能耗双控全面转向碳排放双控的第一年[1] - 政策将坚持“双碳”引领，推动全面绿色转型[1] 能源体系建设 - 将制定能源强国建设规划纲要，加快新型能源体系建设[1] - 加强化石能源清洁高效利用，同时扩大绿电应用[1] 重点行业与市场机制 - 将深入推进重点行业节能降碳改造[1] - 加强全国碳排放权交易市场建设[1] 新兴增长点培育 - 将培育氢能、绿色燃料等新的增长点[1] - 建设一批零碳园区、零碳工厂[1]

政策信号与战略定位 - 中央经济工作会议将“坚持‘双碳’引领，推动全面绿色转型”列为明年八项重点任务之一，释放出“方向不变、力度不减”的明确政策信号 [1] - “双碳”目标是发展新质生产力、构建现代化产业体系的重要支撑，有助于增强中国在全球绿色规则制定中的话语权，并提升产业链韧性与安全性 [1] - 未来与环保、绿色相关的行业领域有机会获得长足发展，制造业绿色转型步伐有望加快，“双碳”工作将成为指引经济发展的重要方向 [3] 历史成就与当前进展 - 自2020年提出目标以来，非化石能源消费比重由2020年的16.0%增至2024年的19.8% [1] - “十四五”前四年单位国内生产总值能耗累计下降11.6% [1] - 中国构建起全球最大、发展最快的可再生能源体系，全球一半以上的新能源汽车行驶在中国 [1] - 中国已宣布2035年国家自主贡献目标，并在“十五五”规划建议中明确加快经济社会发展全面绿色转型 [1] 未来工作部署与行业机遇 - 具体部署包括“制定能源强国建设规划纲要，加快新型能源体系建设，扩大绿电应用” [2] - 能源强国和新型能源体系建设成为焦点，强化能源强国战略将推动实现从能源大国向能源强国的历史性跨越 [2] - 在以低碳化、零碳化为特征的新一代能源体系加速演进背景下，中国已初步形成先发优势，综合优势将进一步巩固和扩大 [2] - 制定能源强国建设规划纲要，将立足补短板、强弱项、锻长板，为未来推动能源高质量发展、增强能源安全保障能力、发展能源新质生产力等提供更有力保障 [2]

中央经济工作会议核心观点 - 会议将“双碳”目标置于经济工作的引领地位，旨在推动经济社会全面绿色转型，并将其作为高质量发展的重要驱动力 [1][3] 能源强国建设与新型能源体系 - 首次提出“制定能源强国建设规划纲要”，这是国家层面的战略性、全局性、长期性顶层设计 [5] - 加快建设清洁低碳安全高效的新型能源体系是“十五五”时期的中心任务，目标是初步建成该体系 [5] - 能源强国体现在三个层面：提升能源自给率，利用无限风光资源发展可再生能源以降低油气对外依存度；使新型能源体系达到国际领先水平，支撑绿色发展；推动中国新能源产业链的产品、技术、标准和经营体系在国际上推广，提升国际能源治理地位 [7] - 能源活动占全部碳排放的80%以上，是推进美丽中国建设和实现碳达峰的主战场 [4] - 当前世界格局下，能源已成为大国战略竞争的焦点 [6] 绿电（可再生能源）发展与应用 - 中国已构建全球最大、发展最快的可再生能源体系，可再生能源发电装机占比从40%提升至60%左右，风电光伏年新增装机先后突破1亿、2亿、3亿千瓦关口 [8] - 全社会用电量中，每3度电就有1度是绿电 [8] - 当前绿电应用场景主要包括：出口企业的“绿色通行证”、大型企业的社会责任与品牌建设、地方政府对数据中心等高耗能企业的绿电消费比例要求 [8] - 扩大绿电应用的关键在于：政策引导（如扩大强制使用绿电的行业范围）、市场驱动（让绿电环境价值通过价格充分体现）、打通链条（让用户特别是中小企业能方便购买、使用和证明绿电消费） [8] - “十五五”期间，绿电发展将在交通、供热和化工领域加快渗透，例如电动汽车新车销售渗透率预计超50%，电动重卡占比大幅提升，园区工业供热绿电化，以及通过风光制绿氢大规模消纳绿电 [9] 重点行业节能降碳改造 - 改造重点针对“用能大户”和“排放大户”，如钢铁、有色、建材、石化、化工、数据中心等高能耗、高排放行业 [9] - 深入推进改造需“技术+管理+机制”三管齐下：推广短流程炼钢、余热利用等技术；企业建立全流程碳管理；依靠碳市场和碳排放总量强度双控制度推动 [9] - 节能降碳改造能直接降低能源成本，提升企业竞争力，国家将通过专项补贴、税收优惠、绿色金融等工具予以支持 [9] 全国碳排放权交易市场建设 - 加强全国碳市场建设是会议重点，碳双控制度是全面绿色转型的“指挥棒”，而碳市场是其中的重中之重 [10] - 全国碳市场已取得显著进展，未来将逐步扩大覆盖范围，从目前电力行业扩展至钢铁、水泥、铝冶炼等行业，计划到2027年基本覆盖工业领域主要排放行业 [11] - 碳市场通过价格信号引导企业减排，交易主体参与意愿不断增强 [11] - 下一步关键是“扩容”和“深化”，预计明年钢铁、水泥、电解铝三大行业将真正开始履约，市场从“电力单兵突进”升级为“多行业协同作战” [12] - 发挥碳市场作用需：科学设定配额、确保数据真实、探索金融创新以盘活碳资产并引导资金流向绿色低碳领域 [12]

光热发电技术特点与优势 - 光热电站使用大规模镜面场收集太阳能 位于甘肃省酒泉市金塔县的一座电站拥有超过2.5万面定日镜 形成一个巨大的银色镜面矩阵[1] - 光热电站能够实现24小时连续作业 并具备储能发电能力[3] - 该技术可有效弥补风电、光伏等新能源发电的随机性、波动性和间歇性问题 从而更好地调解电力供需矛盾[3] - 光热发电有助于改善电网的安全性和稳定性[3] 行业发展趋势与战略定位 - 随着中国新型能源体系建设不断加快 新能源在能源结构中的占比预计将持续提升[5] - 未来 光热发电在电力系统中扮演“稳定器”的角色将更加突出[5] - 该行业的发展将有力支撑国家能源结构向清洁化、绿色化转型[5]

市场行情与指数表现 - 2025年12月12日早盘，电网设备、电源设备等板块涨幅居前，截至10:02，中证新能源指数下跌0.58% [1] - 成分股方面涨跌互现，德业股份领涨2.43%，特变电工上涨2.24%，吉电股份上涨2.18% [1] - 天赐材料领跌，中材科技、湖南裕能跟跌 [1] 政策动态与行业展望 - 2025年12月10日至11日举行的中央经济工作会议部署2026年经济工作，在能源领域提出“制定能源强国建设规划纲要，加快新型能源体系建设，扩大绿电应用” [1] - 长江证券分析认为，当前新能源发电渗透率达到约20%，消纳瓶颈出现，核心原因包括“源荷”不匹配及市场化机制不成熟 [1] - 展望“十五五”期间，随着电改加速及全国统一电力市场逐步建成，储能、新业态、特高压将在提升新能源消纳能力方面发挥关键作用 [1] 指数构成与投资工具 - 截至2025年11月28日，中证新能源指数前十大权重股分别为阳光电源、宁德时代、隆基绿能、特变电工、华友钴业、亿纬锂能、中国核电、赣锋锂业、通威股份、三峡能源 [1] - 前十大权重股合计占比45.35% [1] - 新能源ETF(159875)紧密跟踪中证新能源指数，是一键布局新能源龙头的便利工具 [2]

宏观政策基调 - 经济工作总基调为“稳中求进”，着力于稳就业、稳企业、稳市场、稳预期，确保经济平稳运行[2] - 宏观政策采取“必选项+可选项”安排，必选项保持稳健，继续实施更加积极的财政政策，保持必要的财政赤字、债务总规模和支出总量[3] - 政策具备相机抉择空间，将加大逆周期和跨周期调节力度，以对冲外部压力并应对经济明显波动[3] 内需与消费 - 消费是内需重要看点，政策围绕消费能力、对象和场景突破，包括制定城乡居民增收计划与优化“两新”政策以增强消费能力[3] - 政策旨在扩大优质商品和服务供给，并清理消费领域不合理限制措施以释放服务消费潜力[3] 产业与市场整治 - 将制定全国统一大市场建设条例，深入整治“内卷式”竞争，重点在于破解深层次矛盾而非简单出清产能[4] - 部分行业获重点支持，包括深化拓展“人工智能+”、推进海南自贸港建设、发展数字与绿色贸易、推动海洋经济及新型能源体系建设等[4] 财政与地方治理 - 将健全地方税体系，营改增后地方税主体税种缺失，其收入占地方财政收支比重逐年下降，后续或调整共享税比例以稳定地方收入[4] - 短期改革重点或是企业所得税，中期重点或是消费税[4] 风险防范重点 - 风险防范聚焦房地产与地方政府债务，鼓励收购存量商品房用于保障性住房，并有望加大配套措施和力度[5] - 民生工作首要任务是稳定就业，特别是高校毕业生、农民工等重点群体就业[5]

政策方向与战略规划 - 坚持"双碳"引领，推动全面绿色转型 [1] - 制定能源强国建设规划纲要，加快新型能源体系建设 [1] 行业节能与能源应用 - 深入推进重点行业节能降碳改造 [1] - 扩大绿电应用 [1] 市场机制与污染治理 - 加强全国碳排放权交易市场建设 [1] - 实施固体废物综合治理行动，深入打好蓝天、碧水、净土保卫战，强化新污染物治理 [1] 生态工程与基础设施建设 - 扎实推进"三北"工程攻坚战，实施自然保护地整合优化 [1] - 加紧补齐北方地区防洪排涝抗灾基础设施短板，提高应对极端天气能力 [1] 监测预警体系 - 加强气象监测预报预警体系建设 [1]

文章核心观点 - 构建新型能源体系是国家重大战略，但能源转型是复杂系统工程，面临新能源出力不稳定、多重错配及关键资源对外依存度高等挑战，需系统推进电源、电网、用能侧协同发展，并坚持煤炭在短期内的主体能源地位 [4][5] - 人工智能技术与能源系统呈现双向赋能关系，“人工智能+能源”战略能支撑系统应对复杂性、突破效率瓶颈，通过四大赋能方向加速能源产业数智化、绿色化转型，是构建新型能源体系的关键技术支撑 [6][7] 中国能源结构现状与转型挑战 - 截至2024年，中国非化石能源消费占比为19.7%，煤炭占比53.2%，油气占比27.1%，远低于全球油气53.2%的平均占比 [4] - 可再生能源总装机规模占比已达56.4%，但发电量仅为火电的28.6%，呈现“规模大、出力小”特征 煤电以总装机35.7%的占比贡献了总发电量的54.8%，仍是电力供应的基本盘 [4] - 能源转型面临三大挑战：新能源“靠天吃饭”特性给电力系统稳定带来压力 需破解电源结构、网源时空、生产消纳、储能周期、电价这“五个错配” 新能源发展所需的锂、钴、镍等关键矿产资源对外依存度高，存在供应链“卡脖子”风险 [4][5] 能源转型的系统路径 - 电源侧需多元清洁与化石能源协同发展，发挥火电的兜底保障作用 [5] - 电网侧需提升智能化与灵活性，加强跨区输送和多能互补能力 [5] - 用能侧需深化源网荷储协同融合，推动产业布局与能源禀赋相匹配 [5] - 煤炭的主体能源地位短期内不可替代，必须走智能化、绿色化、低碳化发展之路 中国已在煤矿智能化、绿色开采、清洁高效利用方面取得进展，建成全球最大的清洁煤电供应体系，并推动煤炭与新能源通过“风光火储”一体化等模式协同发展 [5] 人工智能与能源的双向赋能 - 人工智能技术能支撑能源系统应对复杂性、突破效率瓶颈，加速绿色转型 其实施需要夯实数据与算力基础，构建能源高质量数据集 [6] - 对于新能源产业，人工智能可支撑构建“气象预测+功率预测+智慧交易+智能运维”一体化智能生产模式 [6] - 对于传统能源，人工智能可赋能油气、煤炭、核电、煤化工等运维管理流程，实现常态化无人化值守作业 [6] - 能源系统为AI发展提供稳定低成本的电力支撑，AI技术则助力能源系统实现精细化规划、智能化运行和本质化安全 在“西电东输”与“东数西算”叠加效应下，“能源算力一体化”格局正在加速形成 [6] 人工智能在能源领域的四大赋能方向 - 软硬一体标准化：推动能源管理流程数字化、标准化，形成可复制推广的解决方案 [7] - 垂直领域可信化：将能源行业的物理机理、运行规程与专家经验深度嵌入AI模型，发展可解释、可验证、可审计的行业专用智能体 [7] - 人才队伍复合化：加快培育既精通能源业务又掌握AI技术的复合型人才，构建“领域工程师+AI专家”的协同创新模式 [7] - 安全体系一体化：构建覆盖技术应用、数据隐私、运行可靠及制度规范的全方位安全防护体系，确保AI在能源关键领域应用的安全可控可靠 [7] 总结与展望 - 新型能源体系建设根本上要依靠技术创新，通过系统性创新可在关键领域实现跨越式发展 [7] - 需实施“人工智能+能源”战略，推动构建“AI+资源+能源+生态”智慧综合体构想落地，以数智技术赋能新型能源体系建设，加快培育能源产业数智化、绿色化、融合化新业态 [7]

发电量 - 11月前20日纳入统计的发电集团燃煤电厂累计发电量同比回落7.4%，而10月同比增长6.2% [1][6] - 燃煤电厂耗煤量累计同比回落7.6%，10月同比为3.9% [6] - 火电企业因低耗用和高库存，对高价煤接受力度不足，仅维持刚需采购，非电行业如水泥、化工需求少量释放 [1][6] 工业开工率 - 上游钢铁行业高炉开工率同比增长0.2个百分点，但增速低于前值的2.8个百分点 [7][8] - 焦化企业开工率同比回落0.7个百分点，前值为同比增长2.5个百分点 [7][8] - 下游化工行业PVC开工率同比增长0.5个百分点，苯乙烯开工率同比回升1.7个百分点 [7][8] - 涤纶长丝江浙织机开工率同比回落0.34个百分点，山东地炼开工率同比上升1.3个百分点 [7][8] - 汽车行业半钢胎开工率同比回落7.2个百分点，全钢胎开工率同比上升3.2个百分点 [7][8] 重点钢厂产量 - 主要钢厂螺纹钢产量环比回落0.2%，同比回落12.3% [8][9] - 主要钢厂热轧卷板产量月环比回落1.9%，同比增长2.8% [8][9] 建筑业 - 样本工地资金到位率环比回落0.1个百分点，非房建资金到位率环比回落0.5个百分点，房建资金到位率环比上升1.2个百分点 [11] - 石油沥青开工率环比回落5.4个百分点，同比回落2.6个百分点，11月均值降至27.8% [11] - 全国水泥发运率为33.4%，环比回落4.3个百分点 [11][12] 居民生活半径 - 11月全国十大城市地铁客运量均值6401万人次，较去年同期回升3.3% [12] - 国内执行航班日均值12409架次，相较去年同期回升2.0% [12] - 国际航班日均值较去年同期增长14.5% [12] 光伏行业 - 光伏经理人指数录得139.6点，月内高点为150.3点 [13] - 下游电站分项环比回升3.0个百分点，中上游制造业分项环比回升16.8个百分点 [13] 地产销售 - 11月前29日全国30大中城市商品房日均成交同比回落33.8%，一、二、三线城市销售同比分别为-43.5%、-29.7%、-29.8% [15] - 11月前27日80城二手房中介认购同比-17.7%，11城二手房网签同比-14.8% [15] 乘用车销售 - 11月1日-23日乘用车零售同比回落11%，批发销量同比回落8% [17] - 新能源汽车零售同比增长3% [17] 家电销售 - 11月3日-23日空冰洗线上销额同比分别为-37%~2%、-21%~6%、-44%~-12%，线下销额同比分别为-62%~-54%、-49%~-43%、-67%~-56% [18][19] - 2025年12月空冰洗排产合计总量3018万台，同比下降14.1% [18][20] 港口与出口 - 11月3日-23日国内港口完成集装箱吞吐量周均值同比7.4%，略高于10月的6.6% [20] - 截至11月26日中国对美国集装箱发船数量月均值同比-16.8%，船只吨位月均值同比-15.5% [20] - 11月前20日韩国出口同比增速8.2% [21] 经济总结 - 居民生活半径对应一般消费活跃度有所上升，集装箱吞吐量显示出口仍较为韧性 [24] - 光伏行业景气度延续好转，工业开工率较为平淡，预计工业生产同比会继续有所放缓 [24] - 地产销售、耐用消费品环比动能弱势，基建淡季实物工作量改善尚不明显 [24]

培训概况 - 国家能源局与清华大学于11月9日至13日联合举办党务干部专题培训班，约90名党务干部参加 [2] 培训内容与目标 - 培训深入学习党的二十届四中全会精神和习近平总书记重要论述，旨在强化理论武装，引导党员干部将精神落实到能源工作各领域 [3] - 培训内容包括党务实务知识学习、难点问题讲解及法规宣贯，并选取8个部门分享党建经验以促进交流提升 [3] - 培训期间组织召开调研座谈会，围绕以高质量党建促进能源高质量发展进行深入交流并研究下一步举措 [3] 培训成果与反响 - 学员认为培训强化了理论武装，增强了服务大局的本领，坚定了推进新型能源体系建设和能源强国建设的信心 [4] - 学员表示将推动党建与业务深度融合，坚持高标准严要求，树立服务意识 [4]