权益分派方案 - 公司2024年度以权益分派股权登记日总股本为基数向全体股东每股派发现金红利0.20元（含税）[1] - 本次权益分派不送红股且不进行资本公积金转增股本[1] 可转债转股安排 - 可转换公司债券将于权益分派公告前一交易日（2025年5月23日）至股权登记日期间停止转股[1][2] - 可转债持有人欲享受权益分派需在2025年5月22日（含）前完成转股操作[2] - 股权登记日后的第一个交易日起"芯能转债"恢复转股功能[2] 配套措施与信息披露 - 公司将于2025年5月26日披露权益分派实施公告及可转债转股价格调整公告[2] - 可转换公司债券转股价格将根据募集说明书发行条款随权益分派实施相应调整[2]

可转债转股情况 - 精锻转债累计转股数量50,623,659股 占转股前总股本481,770,753股的10.51% [1] - 累计转股可转债张数4,809,642张 占发行总量9,800,000张的49.08% [1] - 尚未转股可转债4,990,358张 占发行总量50.92% [1][5] 可转债发行信息 - 2023年2月15日发行980万张可转债 面值100元 发行总额9.8亿元 [1] - 2023年3月7日在深交所挂牌交易 债券代码123174 [2] - 转股期限自2023年8月21日开始 [2] 转股价格调整 - 初始转股价格13.09元/股 [2] - 2023年因分红调整为12.97元/股（每10股派1.25元） [2] - 2024年因分红调整为12.82元/股（每10股派1.5元） [3] - 2024年再次分红调整为12.76元/股（每10股派0.6元） [3] - 2025年1月13日向下修正为9.50元/股 [4] 股权结构变化 - 转股后总股本增至532,394,412股 [5] - 控股股东江苏大洋投资及实际控制人持股223,046,145股不变 [5] - 持股比例从43.90%被动稀释至41.89%（基于总股本从508,090,809股增至532,394,412股） [5]

飞凯转债转股进展 - 累计转股数量达52,599,668股 占转股前总股本515,858,018股的10.20% 占最新总股本566,290,896股的9.29% [1] - 未转股债券余额120,806张 占发行总量8,250,000张的1.46% [1][7] - 转股期间为2021年6月3日至2026年11月26日 [2] 可转债发行详情 - 2020年11月27日发行825万张可转债 每张面值100元 发行总额8.25亿元 [1] - 2020年12月16日在深交所挂牌交易 债券代码123078 [2] - 初始转股价格设定为19.34元/股 [2] 转股价格调整历史 - 2021年3月24日向下修正转股价至15.62元/股 [2] - 经历多次权益分派调整 2021年5月28日调至15.56元/股 2022年6月15日调至15.49元/股 2023年6月2日调至15.41元/股 [4][5] - 2024年经历两次权益分派调整 7月15日及12月26日分别调整转股价 [6] - 当前最新转股价格为15.30元/股 [6] 转股价格修正决策 - 2024年2月20日董事会决议不向下修正转股价 并设定六个月观察期至2024年8月20日 [3] - 2024年9月10日再次决议不向下修正转股价 并重新设定观察期自2024年9月11日起 [3][4] - 董事会保留未来触发条款时重新审议修正权利 [3][4] 股份变动情况 - 转股期间累计减少债券8,082,333张 [7] - 最新总股本增至566,290,896股 [1][7] - 转股前总股本为515,858,018股 [1][6]

权益分派方案 - 2024年年度利润分配方案经公司第三届董事会第九次会议、第三届监事会第九次会议及2024年年度股东大会决议审议通过 [1] - 2024年全年固定现金分红总额合计750,000,000元（含税），其中2024年半年度已派发现金红利249,797,301.20元（含税） [1] - 2024年年度拟分派现金红利合计530,202,698.80元（含税），以实施权益分派股权登记日登记的总股本扣除回购专户中累计已回购的股份为基数，预计向全体股东每股派发现金红利0.8317元（含税） [2] 可转债转股安排 - 自权益分派公告前一交易日（2025年5月22日）至权益分派股权登记日期间，公司可转换公司债券"九丰定01"、"九丰定02"将停止转股 [1] - 股权登记日后的第一个交易日起"九丰定01"、"九丰定02"恢复转股 [2] - 公司将根据相关约定对可转债"九丰定01"及"九丰定02"的当期转股价格进行调整 [2]

公司活动信息 - 活动类别为业绩说明会，于2025年5月15日下午15:00 - 16:30通过全景网“投资者关系互动平台”网络远程召开 [2] - 接待人员有董事长毕于东、董事会秘书毕松羚、财务总监崔玲、证券事务代表户莉莉 [2] 美国建厂情况 - 美国建厂正在进行中，公司将按监管要求披露进展 [2][3] - 美国工厂只规划植物胶囊生产线，纤维素醚原则上采取国内进口＋美国采购的模式 [6][7] 纤维素醚相关情况 - 5月份纤维素醚出口情况良好 [4] - 2025年上半年及目前纤维素醚价格基本平稳，未出现较大波动 [5][6] 公司业绩与财务处理 - 2025年经营计划详情见2024年年度报告 [7] - 应对美国贸易关税壁垒预留的4 - 6个月植物胶囊存货体现在报表应收账款项下，属未实现内部交易，已按持股比例抵消相关收入、成本 [7] 股份回购情况 - 公司回购股份用于转换可转换为股票的公司债券，2025年5月14日办理完毕新增可转债转股来源审批手续，未来将择机实施回购并按要求披露进展 [7]

可转债作为一种兼具债券与股票属性的金融工具，其发行上市的核心目的之一便是引导投资者转股成为 股东。这种巧妙的设计，为市场各方搭建了一座互利共赢的桥梁。从投资者角度来看，可转债为他们提 供了一种进可攻、退可守的投资选择。在市场行情向好时，可转债的转股价值凸显，投资者可以通过转 股分享上市公司业绩增长带来的红利，实现资产的增值。 而当市场波动、股价低迷时，可转债的债券属性又能为投资者提供稳定的利息收益和本金保障，降低投 资风险。近期可转债强制赎回比例的回升，正是投资者在可转债投资中获利的直观体现。众多投资者凭 借对市场趋势的精准把握和对可转债规则的深入理解，在合适的时机选择转股，成功将手中的债券转化 为上市公司的股票，获得了丰厚的投资回报。这种盈利不仅增强了投资者信心，也吸引了更多资金流入 可转债市场，进一步活跃了市场交易。 有数据显示，近期可转债通过强制赎回退出的比例重新回到70%附近，这说明投资者在可转债上赚到了 钱，同时上市公司也获得了融资，这是双赢的结果。 随着投资者纷纷转股，上市公司不仅成功完成了融资目标，还优化了资本结构，增强了自身的资本实力 和市场竞争力。更重要的是，投资者转股成为股东后，与上市公司 ...

会议基本信息 - 会议类别为媒体采访和业绩说明会，于2025年5月13日13:30 - 17:00通过全景网“投资者关系互动平台”以网络远程方式召开 [2] - 上市公司接待人员包括董事兼总经理王志明、独立董事朱锡坤、财务总监盛晓英、董事会秘书姚洁青、副总经理廖昌吕 [2] 股价与市值管理 - 公司管理层认为目前股价偏离公司内在价值，生产经营正常，会努力提升经营水平以业绩回报投资者，重视市值管理，2024年实施分红、第一期回购并注销股份，第二期股份回购正在进行 [2][5][7] 可转债问题 - 公司发行的12.8亿元可转债还有7.44亿元未转股，还有1年多到期，公司希望包装原纸市场回暖后推动正股价格上行促进转股，也做好到期兑付准备 [3] 业绩问题 - 2025年第一季度业绩亏损，原因是包装原纸市场供需失衡未缓解，需求低迷，销售收入减少，毛利率下降，毛利空间压缩，增值税即征即退金额下降，研发费用增加 [3] 关税政策影响 - 公司国内生产基地无美国原材料进口和产品出口，马来西亚生产基地部分废纸从美国进口，未收到马来西亚加征关税通知，会持续关注 [3] 生活用纸产能建设 - 公司实施年产5万吨再生环保生活用纸项目，因再生生活用纸海外市场需求大，现有纸机不能满足生产，技改后可使产品多样化、差异化，提高竞争力，符合双碳政策 [4] 东南亚盈利情况 - 今年以来公司马来景兴在设备运行、人员管理、产品质量等方面较上年度有所改善，但需加强市场拓展提升盈利能力 [5] 股份回购情况 - 截至2025年4月30日，公司股份回购专用证券账户累计回购公司股份600,000股，占总股本的0.0477%，成交总金额2,088,976.00元（不含交易费用），会根据市场和公司实际择机回购并披露 [5][6][7] 借壳上市情况 - 公司目前尚无第三方就借壳上市事项进行接洽或相关战略规划 [7] 马来西亚项目情况 - 马来西亚项目分一期再生原料项目和二期包装原纸项目，一期因包含部分二期费用运营成本高，实施二期是为补缺国内市场需求领域，提升产品竞争力，获更好投资回报 [8]

公司行动 - 皖天然气将于2025年5月19日至股权登记日期间停止皖天转债转股 随后恢复转股 [1] - 公司2024年年度利润分配方案为每10股派发现金红利人民币3.5元(含税) [1] - 权益分派实施后 公司将对可转债当期转股价格进行调整 [1]

公司股权变动 - 因可转换公司债券"强联转债"转股导致公司总股本增加，控股股东肖争强、肖高强合计持股比例由35.89%被动稀释至34.78%，触及1%及5%整数倍变动 [1][2] - 本次变动后总股本增至374,292,644股（2025年5月8日数据），较此前362,777,073股（2025年4月25日数据）增加3.17% [2] - 控股股东持股数量维持13,019.45万股不变，其中无限售条件股份3,254.8626万股（占比8.70%），有限售条件股份9,764.5874万股（占比26.09%） [2] 股东权益结构 - 肖争强个人持股比例从18.30%降至17.74%，其中有限售条件股份占比由13.73%降至13.30% [1][2] - 肖高强个人持股比例从17.59%降至17.04%，有限售条件股份占比由13.19%降至12.78% [2] - 权益变动时间为2025年4月28日至2025年5月8日，变动方式为可转债转股导致的被动稀释 [1] 公司治理影响 - 本次变动不涉及股份增持或减持，亦不触及要约收购 [1] - 控股股东肖争强、肖高强为一致行动人关系，变动后仍为公司实际控制人 [1] - 公告明确本次变动不会导致实际控制人变化或对公司治理结构及持续经营产生重大影响 [1]

权益分派方案 - 公司2024年度利润分配方案为向全体股东每10股派发现金红利2 46元（含税） 不进行资本公积转增股本和送红股 [2] - 如在实施权益分派股权登记日前总股本发生变动 公司将维持每股分配比例不变 相应调整分配总额 [2] - 该方案已于2025年4月30日经2024年年度股东大会审议通过 [2] 可转债转股安排 - 自2025年5月14日至权益分派股权登记日期间 "正川转债"将停止转股 [1][3] - 股权登记日后的第一个交易日起"正川转债"恢复转股 [3] - 欲享受本次权益分派的可转债持有人需在2025年5月13日（含）之前进行转股 [3] 信息披露 - 公司将于2025年5月15日披露权益分派实施公告和可转债转股价格调整公告 [3] - 2024年年度股东大会决议公告已于2025年5月1日在指定媒体及上海证券交易所网站披露 [2] 其他事项 - 本次权益分派实施后 公司将根据募集说明书条款对"正川转债"的转股价格进行调整 [2] - 公司证券部联系电话为023-68349898 [3]