董事会会议召开情况 - 第五届董事会第十一次会议于2025年9月25日以现场和通信方式召开 由董事长张利忠主持 [2] - 会议豁免通知时限要求 通知于2025年9月25日交易收盘后通过书面或电子方式发出 [2] - 应出席董事8名 实际出席8名 部分高级管理人员列席会议 [3] 可转债基本情况 - 芯能转债发行总额8.80亿元 期限6年 于2023年10月26日向不特定对象发行880万张 每张面值100元 [12] - 债券利率为第一年0.30% 第二年0.50% 第三年1.00% 第四年1.50% 第五年2.00% 第六年2.50% [12] - 可转债于2023年11月24日在上交所挂牌交易 债券代码113679 [12] - 初始转股价格13.10元/股 经2023年权益分派调整为12.95元/股 2024年权益分派进一步调整为12.75元/股 [12][13][14] 转股价格修正条款触发 - 2025年9月5日至9月25日期间 公司股票连续15个交易日收盘价低于当期转股价12.75元/股的85%（即10.8375元/股） 触发向下修正条款 [5][11][18] - 此前2025年2月12日至3月4日期间也曾触发修正条款 但董事会决定不修正 [16] 董事会决议内容 - 审议通过不向下修正转股价格的议案 表决结果5票同意 0票反对 0票弃权 [5][6] - 3名董事因持有可转债回避表决 [7] - 董事会决定本次不修正转股价格 且自2025年9月26日起至2026年3月25日期间即使再次触发条款也不提出修正方案 [5][11][18] - 2026年3月26日后若再次触发条款 董事会将重新审议是否修正 [5][18]

公司战略重组 - 神马股份与平煤股份控股股东拟实施战略重组 [1] 可转债条款变动 - 垒知转债公告不下修转股价 日期为2025年9月26日 [2] - 福立转债公告不强赎 日期为2025年9月26日 [2] - 芯能转债公告不下修转股价 日期为2025年9月26日 [2] - 福立转债再次确认不强赎条款 [5] - 芯能转债与垒知转债确认不下修条款 [5] 可转债强赎进度 - 东杰转债现价288元 强赎价100.95元 最后交易日2025年9月22日 转股价值293.04元 剩余规模0.02亿元 [4] - 海亮转债现价131.6元 强赎价101.71元 最后交易日2025年9月23日 转股价值132.5元 剩余规模0.134亿元 [4] - 华友转债现价152.088元 强赎价100.892元 最后交易日2025年9月23日 转股价值152.43元 剩余规模0.106亿元 [4] - 松原转债现价153.11元 强赎价100.07元 最后交易日2025年9月24日 转股价值154.13元 剩余规模0.107亿元 [4] - 海泰转债现价148.5元 强赎价100.26元 最后交易日2025年9月24日 转股价值149.77元 剩余规模0.065亿元 [4] - Z联转债现价183.8元 强赎价100.99元 最后交易日2025年9月25日 转股价值184.63元 剩余规模0.483亿元 [4] - Z景23转现价283.099元 强赎价100.515元 最后交易日2025年9月25日 转股价值283.56元 剩余规模0.212亿元 [4] - 永和转债现价139.375元 强赎价100.997元 最后交易日2025年9月26日 转股价值139.74元 剩余规模1.493亿元 [4] - 豪24转债现价254.515元 强赎价100.195元 最后交易日2025年9月29日 转股价值256.08元 剩余规模0.893亿元 [4] - 九洲转2现价121.742元 强赎价102.04元 最后交易日2025年10月9日 转股价值121.88元 剩余规模1.046亿元 [4] - 雪榕转债现价148.405元 强赎价100.93元 最后交易日2025年10月9日 转股价值149.02元 剩余规模0.844亿元 [4] - 领益转债现价173.346元 强赎价100.181元 最后交易日2025年10月9日 转股价值174.37元 剩余规模5.742亿元 [4] - 三羊转债现价132.77元 强赎价100.49元 最后交易日2025年10月13日 转股价值131.85元 剩余规模1.416亿元 [4] - 中辰转债现价145.002元 强赎价100.58元 最后交易日2025年10月14日 转股价值136.24元 剩余规模1.023亿元 [4] - 景兴转债现价170.5元 强赎价100.29元 最后交易日2025年10月17日 转股价值171.39元 剩余规模3.078亿元 [4] - 金轮转债现价119.98元 赎回价110元 最后交易日2025年10月9日 转股价值119.94元 剩余规模1.414亿元 [7] - 金能转债现价109.881元 赎回价110元 最后交易日2025年9月30日 转股价值91.61元 剩余规模9.559亿元 [7] - 浦发转债现价110.975元 赎回价110元 最后交易日2025年10月22日 转股价值99.36元 剩余规模279.425亿元 [7] - 天路转债现价296.495元 赎回价110元 最后交易日2025年10月22日 转股价值295.68元 剩余规模1.189亿元 [7] - 通光转债现价172.002元 赎回价113元 最后交易日2025年10月29日 转股价值114.47元 剩余规模0.768亿元 [7] 公司业务动态 - 芳源股份与某日本企业及目标公司签订技术出口合作协议 [5] - 密尔克卫实控人及股东拟合计减持不超过4.02%公司股份 [5] - 龙大美食控股股东所持0.7%股份被司法冻结 [5] - 旗滨集团拟回购1亿元-2亿元公司股份 [5] 可转债发行与到期 - 金能转债到期前最后交易日为2025年9月30日 [5] - 金25转债开启申购 [5]

公司股价表现 - 公司股票在2025年9月5日至2025年9月25日期间连续十五个交易日收盘价低于当期转股价12.75元/股的85%即10.8375元/股 [1] 可转债条款触发情况 - 股价表现触发"芯能转债"转股价格向下修正条款 [1] - 公司董事会决定本次不向下修正转股价格 [1] - 自2025年9月26日起至2026年3月25日六个月内如再次触发修正条件亦不提出向下修正方案 [1] 公司治理决策 - 该决策经公司第五届董事会第十一次会议审议通过 [1]

公司董事会决议 - 公司第五届第十一次董事会会议于2025年9月25日召开 采用现场和通信表决方式[1] - 会议审议关于不向下修正"芯能转债"转股价格的议案[1] 资本市场动态 - A股总市值突破116万亿元 该数据发布于"9·24"一周年之际[1] - 四大变革正在重塑中国资本市场新生态[1]

公司可转债转股价格修正条款触发情况 - 公司股票自2025年9月5日至2025年9月18日连续十个交易日收盘价低于当期转股价格12.75元/股的85%即10.8375元/股 若未来二十个交易日内有五个交易日继续满足条件将触发转股价格向下修正条款 [2][9] - 触发条件后公司董事会将召开会议审议是否修正转股价格 并履行信息披露义务 [2][10] 可转债发行与转股价格调整历史 - 公司于2023年10月26日发行880万张可转换公司债券 每张面值100元 发行总额8.80亿元 债券期限六年 票面利率第一年0.30%至第六年2.50% [3] - 初始转股价格为13.10元/股 后因2023年权益分派调整为12.95元/股 又因2024年权益分派进一步调整为12.75元/股 [3][4] - 可转债自2024年5月6日起可转股 转股截止日期为2029年10月25日 [3][5] 转股价格修正条款具体规则 - 修正触发条件为连续三十个交易日中至少有十五个交易日收盘价低于当期转股价格的85% [6] - 修正方案需经股东大会表决权三分之二以上通过 且持有可转债股东需回避表决 [6] - 修正后转股价格不低于股东大会召开日前二十个交易日和前一个交易日股票交易均价 [6] 历史触发及董事会决策 - 2025年2月12日至3月4日期间曾触发修正条款 但董事会决定不向下修正转股价格 [7] - 同时规定自2025年3月5日起六个月内若再次触发亦不提出修正方案 该期限已于2025年9月4日结束 [7][8]

公司股价表现 - 公司股票在2025年9月5日至2025年9月18日期间连续十个交易日收盘价低于当期转股价的85% [2] - 触发价格阈值为10.8375元/股 [2] 转股价格修正条件 - 若未来二十个交易日内有五个交易日股价继续满足条件将触发转股价格向下修正条款 [2] - 触发条件后公司将召开董事会审议转股价格修正事宜 [2] - 公司承诺及时履行相关信息披露义务 [2]

公司治理结构调整 - 取消监事会设置 将监事会职权转移至董事会审计委员会行使 [5] - 董事会人数由7人增至8人 增设1名职工代表董事 独立董事保持3名 [5] - 股东大会表述统一改为股东会 删除所有监事相关表述 [8] 公司章程修订内容 - 公司住所由浙江省海宁市皮都路9号变更为施带路23号 [5][10] - 注册资本由5亿元增至5.0006519亿元 因可转债转股增加6,519股 [6][8][10] - 法定代表人改由代表公司执行事务的董事担任 增设法定代表人责任追偿条款 [10][12] 股东大会安排 - 会议于2025年9月11日14:00召开 采用现场与网络投票结合方式 [4] - 网络投票通过上交所系统进行 交易时段为9:15-11:30和13:00-15:00 [4][5] - 现场会议地点为海宁市皮都路9号一楼会议室 部分董事监事通过通信方式参会 [5] 可转债发行情况 - 2023年10月发行8.8亿元可转债 票面利率0.30%-2.50% [6][8] - 转股期自2024年5月6日至2029年10月25日 [8] - 截至2025年6月30日累计转股6,519股 总股本增至5.0006519亿股 [8] 股东权利与义务 - 股东可查阅复制公司章程 股东名册及会计凭证等材料 [27] - 明确控股股东不得占用资金 不得要求公司违规提供担保 [33] - 新增股东会决议不成立情形 包括未召开会议或未达表决权数等情形 [30] 会议议事规则 - 股东发言需提前登记 每次不超过5分钟 表决程序开始后禁止发言 [3] - 采用累积投票制选举董事 非独立董事与独立董事分开投票 [44] - 关联股东需回避表决 特别决议需非关联股东三分之二以上通过 [50][52]

回售基本信息 - 回售期间为2025年8月14日至2025年8月20日 [1] - 回售有效申报数量为10张 [1] - 回售金额为1,004.00元（含当期应计利息，含税） [1] - 回售资金发放日为2025年8月25日 [1] 回售价格及代码 - 回售可转债代码为"113679" [1] - 回售价格为100.40元/张（含当期利息） [1] 回售结果及影响 - 回售申报已于2025年8月20日上海证券交易所收市后结束 [2] - 回售不会对公司现金流、资产状况、股本情况等方面造成影响 [2] 后续安排 - 未回售的"芯能转债"将继续在上海证券交易所交易 [2]

公司公告 - 芯能科技发布公告称"芯能转债"持有人选择回售等同于以100.40元人民币/张的价格卖出可转债[1] - 公告发出前最后一个交易日"芯能转债"收盘价格高于100.40元/张的回售价格[1] - 公司提示可转债持有人选择回售可能带来投资损失[1]

公司评级与展望 - 公司主体信用等级维持为AA-，评级展望稳定，"芯能转债"信用等级维持为AA- [1][2][3] - 评级有效期至"芯能转债"存续期，评级机构将持续跟踪募投项目进展及对公司信用等级的影响 [3] 募集资金项目变更 - 公司变更"芯能转债"原募投项目"分布式光伏电站建设项目"中部分子项目，涉及电站数量从67个增至77个，备案装机容量从204.31MW调整至213.39MW，预计最终可建成容量为209.85MW [1] - 投资总额从77,845.94万元降至70,070.96万元，拟投入募集资金金额为61,600.00万元，用于资本性支出部分，不足部分由公司自筹解决 [1] - 项目实施地点仍为浙江省、江苏省、广东省、湖北省、安徽省及天津市，实施主体为公司全资子公司 [1] 项目变更原因 - 变更原因为部分原未建子项目屋顶资源业主无法及时交付屋顶资源，经评估已不具备实施条件，故以储备的新分布式光伏电站项目置换 [2] - 调整后的项目仍围绕公司主营业务展开，但需关注行业环境、地方政策及项目收益不确定性等因素 [2] 评级模型分析 - 宏观环境评分为4/5，行业风险状况评分为4/5，经营状况评分为4/7，业务状况评估结果为4/7 [3] - 财务状况评估结果为8/9，盈利状况被评为"非常强"，流动性状况评分为4/7，杠杆状况评分为6/9 [3] - ESG因素和重大特殊事项评分为0，未对评级产生额外影响 [3]