公司财务与经营动态 - 公司拟实施半年度现金分红方案 向全体股东每10股派发现金红利0.40元（含税）[2] - 公司完成大瑞科技100%股权出售 交易金额为2.275亿元人民币 标的已不再纳入合并报表范围[7] - 公司使用不超过2亿元人民币闲置募集资金进行现金管理 购买安全性高、流动性好的理财产品[7] - 公司及子公司申请综合授信额度不超过35亿元人民币 并提供同等额度担保[7][8] - 公司向控股子公司昆山兴凯提供不超过3600万元人民币借款 利率参照同期一年期LPR[8] 资本运作与股权管理 - 公司提前赎回全部未转股"飞凯转债" 赎回数量20479张 支付赎回款206.57万元 转股数量达5325.52万股[8][9] - 子公司和成显示以1.7亿元人民币收购JNC苏州100%股权 并以2.12亿元人民币收购显示液晶相关专利[9] - JNC以1.7亿元人民币认购和成显示新增注册资本 取得5.10%股权 和成显示变为公司控股子公司[9] - 公司实施2024年度利润分配 每10股派发现金股利0.65元（含税）[8] - 报告期内公司控股股东及实际控制人均未发生变更[4][5] 公司治理与合规 - 公司董事会审议通过所有重大事项 且所有董事均出席审议半年度报告的董事会会议[1] - 半年度报告未被出具非标准审计意见[2] - 公司无优先股股东及存续债券[3][6] - 重要事项均通过临时股东会审议 并按规定履行信息披露义务[7][8][9]

飞凯转债转股进展 - 累计转股数量达52,599,668股 占转股前总股本515,858,018股的10.20% 占最新总股本566,290,896股的9.29% [1] - 未转股债券余额120,806张 占发行总量8,250,000张的1.46% [1][7] - 转股期间为2021年6月3日至2026年11月26日 [2] 可转债发行详情 - 2020年11月27日发行825万张可转债 每张面值100元 发行总额8.25亿元 [1] - 2020年12月16日在深交所挂牌交易 债券代码123078 [2] - 初始转股价格设定为19.34元/股 [2] 转股价格调整历史 - 2021年3月24日向下修正转股价至15.62元/股 [2] - 经历多次权益分派调整 2021年5月28日调至15.56元/股 2022年6月15日调至15.49元/股 2023年6月2日调至15.41元/股 [4][5] - 2024年经历两次权益分派调整 7月15日及12月26日分别调整转股价 [6] - 当前最新转股价格为15.30元/股 [6] 转股价格修正决策 - 2024年2月20日董事会决议不向下修正转股价 并设定六个月观察期至2024年8月20日 [3] - 2024年9月10日再次决议不向下修正转股价 并重新设定观察期自2024年9月11日起 [3][4] - 董事会保留未来触发条款时重新审议修正权利 [3][4] 股份变动情况 - 转股期间累计减少债券8,082,333张 [7] - 最新总股本增至566,290,896股 [1][7] - 转股前总股本为515,858,018股 [1][6]

转债市场表现 - 中证转债指数午盘收跌0 28% [1] - 欧通转债下跌4 47% [1] - 宏昌转债下跌3 71% [1] - 奥飞转债下跌3 44% [1] - Z盛转债上涨13 40% [1] - 飞凯转债上涨3 76% [1]

飞凯转债赎回核心信息 - 公司决定行使"飞凯转债"提前赎回权 因股价连续30个交易日中有15日收盘价不低于转股价120%（18.36元/股）触发有条件赎回条款 [2][9] - 赎回价格为100.87元/张 含当期应计利息0.87元（票面利率1.8% 计息天数176天） [10] - 赎回实施时间表：5月19日停止交易 5月22日停止转股并执行赎回 5月29日资金到账 [11] 可转债基本条款 - 发行规模8.25亿元（825万张） 2020年11月27日发行 2026年11月26日到期 [2] - 初始转股价19.34元/股 经多次调整后最新转股价为15.30元/股 [3][8][9] - 转股期2021年6月3日至2026年11月26日 期间经历4次权益分派导致转股价下调 [3][5][6][7] 转股价调整历史 - 2021年3月首次下修转股价 从19.34元降至15.62元 [3] - 2021年5月因年度权益分派调整至15.56元 [5] - 2022年6月因分红调整至15.49元 2023年6月调整至15.41元 [6][7] - 2024年经历两次调整：7月调至15.33元 12月调至15.30元 [7][8] 赎回程序安排 - 赎回登记日为2025年5月21日 以中国结算深圳分公司登记名册为准 [11] - 赎回资金流程：5月22日执行赎回 5月27日公司资金到账 5月29日投资者账户到账 [11] - 赎回完成后债券将在深交所摘牌 公司将在7个交易日内公告结果 [11][12]

可转债提前赎回风险 - 道恩转债最后交易日为2025年5月7日，最后转股日为2025年5月12日，未及时转股或卖出将导致25.12%的损失（赎回价101.73元/张 vs 最新价135.855元/张）[1][3][4] - 道恩转债转股价值136.565元/张（转股价11.76元/股，正股价16.06元/股），转股可避免损失[4] - 道恩股份因股价连续15/30交易日高于转股价130%（15.29元/股）触发赎回条款[5] 其他可转债赎回动态 - 回盛转债最后交易日2025年5月16日，最后转股日2025年5月21日，强赎价100.64元/张（最新价159.999元/张），潜在损失37.1%[6] - 回盛生物因股价连续15/30交易日高于转股价130%（19.50元/股）触发赎回条款[6] - 飞凯转债最后交易日2025年5月19日，最后转股日2025年5月22日，强赎价100.87元/张（最新价133.400元/张），潜在损失24.39%[7][8] - 华翔转债最新价129.629元/张，公司已公告将按面值加利息强制赎回[8] 转股操作细节 - 道恩转债转股最小单位1张（100元面额），转股后不足1股部分以现金兑付[5] - 同一交易日多次转股申报将合并计算[5]

可转债提前赎回风险 - 多只可转债因触及提前赎回条款将被强制赎回，投资者若未及时操作可能面临超25%的损失 [1][2][3] - 道恩转债最后交易日为2025年5月7日，最后转股日为5月12日，强赎价101.73元/张较最新价135.855元/张将导致25.12%损失 [4][5][6] - 回盛转债最后交易日为2025年5月16日，强赎价100.64元/张较最新价159.999元/张将导致37.1%损失 [8][9] - 飞凯转债最后交易日为2025年5月19日，强赎价100.87元/张较最新价133.400元/张将导致24.39%损失 [9][10] 转股操作关键细节 - 道恩转债转股价值136.565元/张高于市场价格135.855元/张，及时转股可避免损失 [6] - 转股最小单位为1张（面额100元），不足1股部分将按交易所规定现金兑付 [7] - 回盛转债触发赎回因股价连续30日中15日收盘价超转股价(15元/股)的130%(19.5元/股) [9] - 道恩转债触发赎回因股价连续30日中15日收盘价超转股价(11.76元/股)的130%(15.29元/股) [7] 其他相关可转债动态 - 华翔转债最新价格129.629元/张，公司已公告将按面值加利息强制赎回 [10] - 飞凯材料多次发布赎回提示公告，最后转股日为2025年5月22日 [9]

中证转债指数表现 - 中证转债指数收盘上涨0 82%，报425 39点，成交金额599 36亿元 [1] - 万得可转债等权指数上涨1 27%，报203 77点 [1] 可转债涨幅排名 - 欧通转债涨幅居首，上涨16 50% [1] - 飞凯转债上涨12 34% [1] - 华翔转债上涨7 72% [1] - 恒辉转债上涨7 24% [1] - 回盛转债上涨6 92% [1] 可转债跌幅排名 - 声迅转债跌幅最大，下跌6 00% [1] - 惠城转债下跌2 10% [1] - 宏昌转债下跌1 61% [1] - 红墙转债下跌1 20% [1] - 洪城转债下跌0 75% [1]

公司动态 - 家联科技董事会提议下修转股价 [1] - ST天创将于5月6日撤销退市风险警示 [1] - 通裕重工正在筹划控制权变更事项并停牌 [1] - 文科股份在一项4.34亿元的重大诉讼中一审胜诉 [1] - 声讯股份因净利润为负且扣除后营业收入不足3亿元被实施退市风险警示 将于5月6日复牌 公司基于谨慎性原则对部分收入不予确认导致营业收入减少约3000万元 [1] - 正川转债和鸿路转债公告不下修转股价 [1] 可转债数据 - 道恩转债现价131.018元 强赎价101.730元 最后交易日2025-05-07 转股价值131.97元 剩余规模0.73亿元 占正股流通市值1.13% [2] - 回盛转债现价144.150元 强赎价100.640元 最后交易日2025-05-15 转股价值146.53元 剩余规模2.296亿元 占正股流通市值5.58% [2] - 飞凯转债现价113.604元 强赎价100.870元 最后交易日2025-05-16 转股价值115.16元 剩余规模5.064亿元 占正股流通市值5.39% [2] - 华翔转债现价124.767元 转股价值125.92元 剩余规模5.512亿元 占正股流通市值8.30% [2] - 嘉诚转债剩余规模7.999亿元 现价116.467元 回售价100.530元 税前年化收益-13.68% 回售登记期为04-30至05-09 回售资金到账日为2025-05-14 [4] - 普利转退现价77.850元 最后交易日2025-05-21 转股价值23.67元 剩余规模2.023亿元 占正股流通市值63.61% [6]

飞凯转债与华翔转债大跌 - 飞凯转债收盘下跌10.18%报113.534元/张，华翔转债下跌6.97%报122.764元/张 [2] - 两只转债转股溢价率均为负数，因公告触发有条件赎回条款 [1][4] - 飞凯转债触发条件为15个交易日收盘价不低于转股价15.30元/股的120%，华翔转债触发条件为15个交易日收盘价不低于转股价11.65元/股的130% [4][5] 强赎条款影响机制 - 提前赎回导致可转债时间价值减少，转股溢价率快速抹平甚至转负 [1] - 强赎后转债价格需向平价靠拢，溢价率被压缩至零附近 [6] - 余额较大的转债强赎预期更强，估值压缩时点更早 [6] - 强赎公告后转股进度加快，流通股本增加可能冲击正股股价 [6] 公司赎回决策背景 - 飞凯材料为优化资本结构、降低财务费用行使赎回权，5月21日收市后未转股债券将被强制赎回 [5] - 华翔股份按面值加当期应计利息价格赎回登记日未转股债券 [5] - 可转债设有提前赎回条款以促进持有人及时转股 [5] 退市风险案例：普利转债 - 普利退债4月28日大跌18.13%报76.586元/张，因公司进入退市整理期 [8][9] - 公司2021-2022年虚增利润总额6.69亿元，占披露利润总额的73.83% [10] - 中证鹏元将信用等级由BB下调至B+，总债务27.36亿元中短期债务8.61亿元 [10] - 普利转债余额2.0227亿元已进入回售期，若股价连续30日低于转股价70%将触发回售条款 [10]

转债市场表现 - 中证转债指数低开0 05% [1] - 普利转退大跌33 7% [1] - 飞凯转债跌5 9% [1] - 华翔转债跌近3% [1] - 运机转债涨9 8% [1] - 精达转债涨4% [1] - 易瑞转债、九洲转2、节能转债、恒锋转债均涨1 8% [1]