软银资产配置调整 - 知名科技投资机构软银在最新财报中披露清仓英伟达，获得资金58.3亿美元 [1] - 公司同时减持部分T-Mobile股权，获得资金91.7亿美元 [1] - 软银首席财务官后藤芳光表示调整资产配置是投资公司的宿命 [3] 软银投资OpenAI相关情况 - 软银首席财务官后藤芳光表示，由于对OpenAI的投资规模较大，因此通过出售股票来筹集资金并加以运用 [2] - 根据融资协议，随着OpenAI完成重组，软银将在12月额外投资225亿美元 [2] - 今年4至9月期间，软银的投资收益录得3.92万亿日元，其中源自OpenAI估值上升的部分达到2.15万亿日元（约合人民币992亿元） [2] 历史投资与潜在机会 - 软银上一次清仓英伟达是在2019年，当时投资40亿美元净赚30亿美元 [1] - 如果软银在2019年未抛售英伟达股票，持有至今将有超过2400亿美元的浮盈 [1] - 公司认为AI投资是否“泡沫化”眼下无法回答，重要的是在保证财务稳固的同时不要错过投资机会 [2]

英伟达股价与软银交易 - 英伟达股价在周二盘前交易中下跌超过2%至约195美元 此前该股在前一个交易日上涨5.7% [1] - 软银行在其财报中声明于10月出售了3210万股英伟达股票 价值58.3亿美元 [1] - 软银行还披露出售了4020万股T-Mobile股票 [1] 软银投资战略与资金配置 - 软银行首席财务官解释出售英伟达股份是为其大规模投资OpenAI进行融资 [2] - 软银行对OpenAI的投资被描述为“大型”投资 并表示将进行“超过300亿美元的投资” [2] - 软银行表示需要剥离现有投资组合以为其融资提供资金 [2]

软银集团投资动态 - 11月11日，软银集团宣布出售其持有的英伟达公司全部股份，套现58.3亿美元（约合人民币415亿元）[2] - 软银与OpenAI签署修订协议，承诺追加投资225亿美元（约合人民币1602亿元），将于12月通过愿景基金2完成全部投资[3] - 软银在6月至9月期间出售了价值91.7亿美元的T-MOBILE股份[3] - 2025-2026财年第一季度，软银营收1.82万亿日元，同比增长7%；税前利润6899.4亿日元，同比暴增205.7%[3] - 软银第二季度净利润达到2.5万亿日元，远超市场预估的4182.3亿日元；第二季度销售净额1.92万亿日元[4] - 软银集团市值自4月以来从低点一路飙升至25000日元/股，涨幅超338%，市值一度突破38万亿日元（约合1.7万亿元人民币）[3] - 软银将于2026年1月1日实施1拆4的拆股[4] - 软银创始人孙正义个人净资产飙升248%，达到551亿美元（约合3928亿元人民币），重登日本首富宝座[3] 英伟达公司情况 - 截至11月10日收盘，英伟达股价单日暴涨5.79%，年初至今已涨超48%，总市值达4.84万亿美元（约合人民币34.5万亿元）[2] - 英伟达创始人黄仁勋自今年6月至今，已累计套现超10亿美元[2] - 黄仁勋多次公开表示不认为处于人工智能泡沫中，指出当前几乎所有GPU都在被使用中，需求是真实存在的[21][22] 市场做空行为与观点 - 华尔街“大空头”迈克尔·伯里旗下对冲基金Scion Asset Management在第三季度持有名义价值超过10亿美元的看跌期权，占其资产总值的80%[5] - 该基金持有价值约9.12亿美元的500万股Palantir看跌期权和价值约1.87亿美元的100万股英伟达看跌期权[10] - 迈克尔·伯里在社交媒体上分享图表，显示当前美国科技行业资本支出增长水平已与1999年至2000年互联网泡沫时期相当[13] - 亚马逊、Alphabet和微软的云业务增长大幅放缓[15] - 存在英伟达等AI公司之间的“循环融资”现象[17] AI行业风险与估值争议 - 多项指标显示AI投资已滑向极端水位，市场风险正加速累积，AI驱动的投资热潮恐已逼近临界点[2] - 美国市值最高的五大公司合计占据标普500指数总市值的30%，为半个世纪最高集中度，估值达到自2000年以来最极端水平[19] - OpenAI年化营收为120亿美元，年化亏损为80亿美元[19] - 分析师杰伊·戈德堡指出，英伟达与OpenAI的交易是在提前透支未来需求，将放大下行风险[19] - 分析师朱利安·加兰认为，AI领域当前的泡沫规模是当年互联网泡沫的17倍，是2008年全球房地产泡沫的4倍[21] - 风险投资人托马斯·唐古兹指出，英伟达当前的直接投资规模（约占营收的67%）比朗讯科技当年的风险敞口高出约2.8倍[20]

资产处置与财务业绩 - 公司于今年10月清仓所持全部英伟达股票3210万股，套现58亿美元（约合人民币415亿元）[1] - 公司在今年6月至9月期间以91.7亿美元的价格出售了部分T-Mobile股份[1] - 截至9月30日的财季，公司利润达到2.5万亿日元，远超市场预期[1] - 公司风险投资部门软银愿景基金在该季度录得2.38万亿日元的单季度盈利，主要得益于对OpenAI和PayPay的投资[1] - 公司计划于2026年1月1日实施1拆4的股票分拆计划[1] 战略重心转移与投资动向 - 公司将投资重心转向AI领域，特别是OpenAI，并持有英国芯片设计公司Arm[2] - 公司自去年9月以来大力投入OpenAI，于今年3月敲定首轮投资，实际投资额预计为300亿美元[2] - 今年10月，公司在第二轮融资中向OpenAI全额追加225亿美元投资，且不受特定条件限制[2] - 公司今年10月以53.75亿美元收购瑞士工业巨头ABB旗下的机器人业务[2] - 分析指出，清仓英伟达是为将资金用于投资其他AI相关公司，并不代表战略根本性转变[2] 历史关联与市场背景 - 公司曾在2017年通过愿景基金购买英伟达约4.9%的股份，价值约40亿美元，成为当时第四大股东，并于2019年以70亿美元清仓[1] - 从2024年起，公司重新加码英伟达，截至今年3月持仓增至约30亿美元，直至本次全部售出[2] - 在10月至12月的季度中，公司至少需要305亿美元用于投资，包括给OpenAI的225亿美元和给Ampere Computing LLC的65亿美元[2] - 新闻发布前夕，英伟达股价于11月10日上涨5.79%至每股199.05美元，总市值达4.84万亿美元[2]

软银集团交易动态 - 11月11日宣布出售其持有的英伟达公司全部股份，套现58.3亿美元（约合人民币415亿元）[1] - 在6月至9月期间出售了价值91.7亿美元的T-Mobile股份[6] - 与OpenAI签署修订协议，承诺追加投资225亿美元（约合人民币1602亿元），将于12月通过愿景基金2完成全部投资[6] - 2025-2026财年第一季度营收1.82万亿日元，同比增长7%；税前利润6899.4亿日元，同比暴增205.7%[6] - 第二季度净利润达到2.5万亿日元，远超市场预估的4182.3亿日元；第二季度销售净额1.92万亿日元[7] - 上半年净利润2.92万亿日元，销售净额3.74万亿日元[7] - 公司股价自4月以来从5700日元/股低点飙升至25000日元/股，涨幅超338%，市值一度突破38万亿日元[6] 英伟达公司状况 - 截至11月10日收盘，英伟达股价单日暴涨5.79%，年初至今已涨超48%，总市值达4.84万亿美元（约合人民币34.5万亿元）[1] - 创始人黄仁勋自今年6月至今已累计套现超10亿美元[3] - 公司计算需求呈指数级增长，产生的查询数量也在增加，几乎所有GPU都在被使用中[24] 市场看空观点与风险警示 - 华尔街“大空头”迈克尔·伯里旗下基金Scion Asset Management在第三季度持有名义价值超10亿美元的看跌期权，押注对象为英伟达和Palantir[8] - 该基金持有价值约9.12亿美元的500万股Palantir看跌期权和价值约1.87亿美元的100万股英伟达看跌期权[10] - 分析师指出英伟达与OpenAI的交易是在提前透支未来需求，当市场周期反转时，下行风险将被放大[21] - 美国市值最高的五大公司合计占据标普500指数总市值的30%，为半个世纪最高集中度，估值水平是自2000年以来最极端的[21] - 有分析师认为，AI领域当前的泡沫规模是当年互联网泡沫的17倍，是2008年全球房地产泡沫的4倍[22] 行业专家与公司高管观点 - 英伟达创始人黄仁勋多次表示不认为处于人工智能泡沫中，强调客户愿意为AI服务付费，需求是真实存在的[24] - 黄仁勋指出，与互联网泡沫时期的“暗光纤”不同，今天的GPU几乎全部在使用中[24] - OpenAI年化营收为120亿美元，年化亏损为80亿美元，要兑现其在AI领域1万亿美元的投入，需要持续不断的私募融资和巧妙的财务策略[21]

市场整体情绪与股指表现 - 美国参议院批准可能结束政府停摆的协议 三大主要指数在周一交易时段均大幅上涨 收复上周较大跌幅后的失地 [1] - 科技股集中的纳斯达克综合指数出现自5月以来最大的单日反弹 表明交易员重新转向人工智能相关交易 微软结束了自2011年以来最长的连跌走势 [6] - 比特币价格回升至105,000美元关口上方 显示市场风险偏好情绪升温 [6] 软银集团资产处置 - 日本软银集团周二宣布已清仓其持有的英伟达股份 出售总价值为58.3亿美元 英伟达股价在今日盘前交易中下跌近2% [2] - 此次出售之际 软银正将注意力集中于ChatGPT背后的初创公司OpenAI 但软银行仍通过其他使用英伟达技术的人工智能项目（如Stargate项目）与英伟达保持关联 [3] - 软银还减持了部分T-Mobile头寸 获得91.7亿美元 [3] 派拉蒙环球成本削减与战略调整 - 派拉蒙Skydance宣布更多成本削减计划 包括裁员和提高价格 股价在隔夜交易中一度上涨5% [4] - 公司目标是从业务中再削减10亿美元成本 这是在8月合并完成时公布的20亿美元节支目标之上的额外目标 [5] - 公司宣布最新一轮裁员 与其剥离部分南美业务相关 影响约1,600名员工 [5] - 娱乐公司表示将在2026年第一季度提高其Paramount+流媒体服务的价格 [7] 航空旅行业面临的运营压力 - 政府停摆给机场基础设施带来压力 航空旅行持续承压 根据航空数据公司Cirium的数据 昨日美国有略超过6%的航班被取消 [8] - 空中交通管制员在停摆期间被要求工作 但昨日错过了第二笔全额工资 [9] - Flexjet全球首席执行官表示 近日私人飞机航班需求急剧增加 但美国联邦航空管理局因人员配备问题 限制了美国12个主要机场的私人航班 [10] 伯克希尔哈撒韦公司领导层过渡与慈善计划 - 伯克希尔哈撒韦公司首席执行官沃伦·巴菲特计划加快向其子女基金会捐赠其1,490亿美元财富的步伐 [12] - 巴菲特表示将保留“大量”A类股票 以便投资者对其继任者格雷格·阿贝尔建立信心 并预计股东“用不了多久”就会接受阿贝尔 阿贝尔将于明年接任首席执行官 [13] - 巴菲特表示他的信件将成为感恩节传统 阿贝尔将接手撰写伯克希尔的年度致股东信 [14]

软银集团战略调整 - 软银集团出售其持有的全部英伟达股份，套现58.3亿美元，资金将用于资助其人工智能投资项目 [2] - 此次出售凸显公司需要资金推进一系列项目，涵盖从星际之门数据中心到美国人工智能机器人制造基地等领域 [2] - 软银首席财务官后藤义光表示出售英伟达股份是为了将资金用于公司的融资 [2] 英伟达市场表现与投资 - 英伟达成为首家市值达到5万亿美元的公司，当前股价为199美元，市值为4.85万亿美元 [2] - 英伟达计划向OpenAI投资1000亿美元，将为其增建至少10吉瓦的人工智能数据中心以提升计算能力 [2] - 自软银投资OpenAI以来，OpenAI市值已增长146亿美元 [3] 软银集团财务业绩 - 软银公布第二财季净利润高达2.5万亿日元（约162亿美元），远超分析师平均预期的4182亿日元 [3] - 英伟达市值自软银2025年3月底增持以来增长超过2万亿美元，这波上涨行情及对OpenAI的投资共同提振了软银盈利 [3] - 分析师认为软银有望实现自2020年以来最高的年度利润 [3] 软银人工智能投资组合 - 公司拥有众多人工智能领域明星企业，包括OpenAI、字节跳动、Perplexity AI，这些投资提升了软银的账面收益 [4] - 软银股价在截至9月份的三个月内飙升78%，创下自2005年第四季度以来的最佳表现 [4] - 通过其愿景基金2期，软银将兑现2024年12月承诺向OpenAI投资的225亿美元，并取消此前设定的前提条件 [4] 软银融资与收购活动 - 软银计划以65亿美元收购美国芯片设计公司Ampere Computing LLC，并已同意以54亿美元收购ABB集团的机器人部门 [4] - 软银将其持有的Arm股份提供的保证金贷款从135亿美元增至200亿美元，其中115亿美元仍可用 [4] - 公司已获得85亿美元的过桥贷款用于向OpenAI注资，以及另一笔用于Ampere交易的过桥贷款 [4] 行业投资趋势与讨论 - 大型科技公司（从Meta Platforms Inc到Alphabet Inc）的巨额投资预计未来几年将超过1万亿美元 [2] - 行业讨论升温，质疑巨额资金涌入人工智能技术是否能够带来相应回报 [2] - 软银首席财务官后藤义光表示无法断言行业是否正处于人工智能泡沫之中 [2]

英伟达遭软银清仓。 11月11日，日本金融巨头软银集团(9984.T)出人意料地宣布，已经于10月份出售了所持有的英伟达股份，套现58.3亿美元(约合人民币415亿 元)。 软银集团是11日发布最新财报时披露上述消息。11日美股盘前，英伟达股价持续走低，一度跌超1.8%，目前仍有约1.6%的跌幅。 事实上，OpenAI的估值飙升已经大幅提升了软银集团的盈利状况。财报显示，软银集团对OpenAI相关投资共贡献21.56亿日元投资收益，占 总投资收益的54.9%，并直接推动愿景基金收益同比激增469.5%，同时拉动母公司净利润同比增长190.9%。 但在持续加码OpenAI后，软银集团却意外宣布清仓英伟达，该公司已经于10月份出售了所持有的英伟达股份，套现58.3亿美元。同时，软银 集团还出售了4000万股T-Mobile股票，价值91.7亿美元。 软银此前进行了一系列投资，以建立其在人工智能领域的影响力。这些投资包括英伟达、OpenAI和甲骨文。随着人工智能相关上市公司股价 大涨，软银集团的股价同样步步高（002251）升。今年以来，软银集团股价涨幅高达148%。但随着近期投资者对于人工智能泡沫的担心，软 银集 ...

全球主要股指及大宗商品表现 - 美股盘前三大股指期货涨跌不一，道指期货跌0.07%，标普500指数期货涨0.19%，纳指期货涨0.41% [1] - 欧洲主要股指多数上涨，英国富时100指数涨0.82%，法国CAC40指数涨0.57%，欧洲斯托克50指数涨0.36%，德国DAX指数微跌0.02% [2] - 国际油价上涨，WTI原油涨0.70%至60.55美元/桶，布伦特原油涨0.76%至64.55美元/桶 [2] 宏观经济与政策动态 - 美国参议院以60比40投票通过临时拨款法案，政府停摆41天的历史纪录有望于周三结束 [3] - 美国政府停摆结束后，一批被推迟的关键经济报告将公布，包括9月就业数据及10月通胀报告，但后者数据质量可能大打折扣 [4] - 特朗普提出用关税收入向民众发放每人至少2000美元“红利”的计划，有估算显示该政策成本可能达到美国2025年关税预计收入的两倍 [5] - 圣路易斯联储主席穆萨勒姆预计美国经济将在明年初强劲反弹，并强调美联储进一步降息空间有限，需谨慎行事 [8] 科技行业与AI投资趋势 - “大空头”迈克尔·伯里指责大型科技公司通过延长资产使用寿命等“会计魔法”人为虚增利润，其基金已对英伟达和Palantir建立看跌头寸 [6] - 摩根士丹利分析显示，AI数据中心热潮未来五年需约1.5万亿美元投资级债券资金，总资金需求估计在5万亿至7万亿美元，将推动债券和银团贷款市场增长 [7] - 软银第二财季净利润激增至2.5万亿日元（合162亿美元），远超预期的4182亿日元，公司清仓英伟达股份套现58亿美元，并宣布将于明年1月进行1拆4的拆股 [12] - AI基础设施公司CoreWeave因数据中心建设缓慢影响履约，将2025年营收指引从高达53.5亿美元下调至50.5亿-51.5亿美元，第三季度营业利润率仅为4% [15] 公司业绩表现 - Sea第三季度营收59.9亿美元超预期，其电商平台Shopee收入达43亿美元，成为增长关键引擎 [9] - 沃达丰2026财年上半年总营收同比增长7.3%至196.1亿欧元，服务业务营收增长8.1%至163.3亿欧元，德国市场重回增长 [10] - AST SpaceMobile第三季度营收1473万美元不及预期，每股亏损0.45美元，但公司重申2025年下半年营收预期为5000万至7500万美元 [11] - 索尼第二财季营收3.108万亿日元超预期，营业利润增长10%至4290亿日元，公司上调全年营业利润指引7.5%至1.43万亿日元 [13] - 加密货币交易所Gemini上市后首份财报显示第三季度每股亏损6.67美元，远超预期的3.24美元，尽管营收5060万美元超预期 [14] - 西方石油第三季度调整后每股盈利64美分超预期，产量增长抵消了油价下跌影响，营收同比下降6%至67.2亿美元 [16] - 雅乐科技第三季度营收8960万美元超预期，净利润增长3.9%至4070万美元，但付费用户数量同比下降9.7% [17] - 特斯拉计划在得州超级工厂新建专用设施，目标实现Optimus人形机器人年产能1000万台，量产时间表定于2027年启动 [18]

全球股市表现 - 美股主要指数上周出现回调，道指跌1.2%至46,987.10点，标普500跌1.6%至6,728.80点，纳指跌3.04%至23,004.54点[2][5][6] - 港股恒生指数上周升1.29%至26,241.83点，但大市缺乏明确方向，在25,900点至26,500点区间横盘[2][3][5][12][18] - 日经225指数上周跌幅最大，下跌4.07%至50,276.37点[3][34] - 上证综合指数上周升1.08%至3,997.56点[3][9][34] 宏观经济数据 - 美国11月密歇根大学消费者信心指数初值急降至50.3，创2022年6月以来新低，未来一年通胀预期升至4.7%[8][24] - 美国企业10月宣布裁员人数按月急增逾1.8倍，达15.3万人，为2003年以来10月最大规模裁员纪录[8] - 中国10月服务业PMI回落至52.6，较上月下跌0.3个百分点，为3个月最低水平[11][24] - 中国10月以美元计出口值下跌1.1%至3,053.5亿元，逊于预期[11] 商品及外汇市场 - 纽约期金上周收市重上4,000美元大关，报每盎司4,009.80美元，周升0.33%[2][3][5] - 纽约期油上周跌2.02%至每桶59.75美元[3][5] - 美汇指数微跌0.20%至99.60[3][35] - 澳元兑美元上周跌0.79%至0.6493[3][31][35] 债券市场动态 - 美国联邦政府停摆持续第6周，创史上最长纪录，若临时拨款案通过将提供资金至2026年1月底[26] - 香港政府计划再度启动多币种代币化绿色债券发行，此前两次发行规模累计达68亿港元[26] - 美国10年期国债孳息率报4.116%，市场预期联储局12月降息一码机率达61.9%[26][36] 央行政策与利率 - 澳储行将利率维持在3.6%不变，为连续两次会议按兵不动[4][31] - 英伦银行将利率维持在4%不变，并表示英国通胀已经见顶[4][31] - 香港一个月银行同业拆息报3.0464%，年初至今下跌153.30个基点[36] 行业板块与投资主题 - 港股金融指数上周表现最佳，升3.97%至47,852.34点[3] - AI主题基金被强调为捕捉未来趋势的关键工具，因其在提升产业竞争力及推动经济转型方面的重要作用[4][21] - 随着中国与东盟签署自贸区3.0版升级议定书，亚洲集运市场前景被看好[19]