事件起因与各方回应 - 一张关于阿里“千问”App员工集会反对字节“豆包”App的图片在网络上传播，后被阿里千问官方证实为AI生成的假图，并借此宣传其生图功能 [1] - 针对该图片引发的讨论，腾讯旗下AI应用“元宝”在官方社交媒体账号主动接梗，发布“元宝能当逗包，也能解你千问”等宣传内容，并展示其生成的梗图 [4][11] - 阿里千问在辟谣时表示“大家都是干AI的，相煎何太急”，并将话题引导至推广其App的生图功能 [5] 阿里AI业务进展 - 阿里旗下蚂蚁集团的AI健康产品“蚂蚁阿福”自6月上线以来，月活跃用户半年内突破1500万，跻身国内前五大AI应用 [7] - 蚂蚁基于百灵大模型的AI应用“灵光”，用户规模在6天内突破200万 [8] - 阿里千问App于11月17日上线公测，定位为“会聊天能办事的个人AI助手”，计划与电商、地图、本地生活等业务生态深度整合，强化其Agentic能力 [8] 字节跳动AI业务进展 - 字节跳动旗下豆包大模型日均tokens调用量在12月18日已超过50万亿，相比今年9月的30万亿有显著增长 [8] - 字节跳动的策略是通过豆包大模型在C端打造应用，以C端带动B端 [8] - 根据IDC报告，2025年上半年中国公有云上大模型调用量达536.7万亿Tokens，其中字节跳动旗下火山引擎的调用量市场份额为49.2%，位居全国第一 [8] - 火山引擎总裁谭待表示，行业竞争的关键在于共同做大市场，并强调大模型在C端和B端有很好的协同效应，字节的优势在于擅长做好用户体验 [9][10] 腾讯AI业务进展 - 腾讯于12月17日升级大模型研发架构，新成立AI Infra部、AI Data部、数据计算平台部，以强化研发体系与核心能力 [15] - 腾讯任命出自“清华姚班”的OpenAI著名研究者姚顺雨为首席AI科学家，并兼任AI Infra部、大语言模型部负责人 [15] - 腾讯元宝的AI助手功能已接入微信公众号、视频号、QQ浏览器、腾讯新闻、QQ音乐、腾讯自选股、腾讯视频等多个腾讯旗下产品 [11] 行业竞争与市场动态 - 阿里、字节跳动在AI战场存在多次交锋，近期阿里全面展开C端布局 [7] - 业内人士透露，腾讯、阿里、字节跳动即将在2025年春节展开新一轮的流量大战 [15] - 2025年春晚，阿里云成为总台春晚云计算AI独家合作伙伴 [16] - 根据DataEye研究院数据，2024年11月，腾讯元宝、千问、豆包、AI抖音和360 AI智剪位列大陆市场原生AI产品投放素材量前五名，共占据当月总投放素材量的95% [16] - 尽管腾讯元宝在11月整体买量素材领先，但千问在11月末的日投放素材量已实现对腾讯元宝的反超 [16]

全球AI竞争格局的转变 - 最具影响力的AI代码正从杭州和北京向全球共享，标志着全球科技秩序的决定性转向 [1] - 全球顶尖风投机构投资组合中高达80%的开源AI初创企业正基于中国模型进行开发 [1] - 到2025年底，中国开源模型支撑着全球近30%的人工智能应用 [2] 中国AI技术的领先优势与创新模式 - 中国实验室率先实现架构突破，完善了“混合专家模型”架构，以更少投入实现更多产出 [2] - 中国工程师以约560万美元的成本实现与西方耗资逾1亿美元训练的前沿模型同等性能 [2] - 基于中国代码构建的系统耗电速度比同类模型慢很多，在基础设施困难地区具有关键优势 [3] 中国开源模型的经济影响与市场渗透 - 中国模型以颠覆性定价有效降低了智能成本，较传统专有系统最高可节省95%费用 [2] - 在Hugging Face等全球主流托管平台上，中国开发者的模型下载量首次超过美国同行 [2] - 自2025年初以来，基于阿里巴巴通义千问和中国初创公司深度求索的衍生模型数量已超过任何其他基础模型 [2] 开源模式对全球数字主权与本地化的推动 - 中国的开源模型开辟了“公共产品”之路，模型权重可公开下载，使各国能在本土服务器上运行 [3] - 开源代码的透明性使本地安全研究人员能自主检测系统，确保其符合本土安全标准 [3] - 中国技术支持100多种语言，包括常被英语主导的西方数据边缘化的语言，实现了前所未有的语言包容性 [4] 全球本土化应用案例与行业影响 - 2025年10月，乌干达基于通义千问架构推出自主大语言模型“向日葵”，旨在为4600万人口弥合数字鸿沟 [4] - 马来西亚推出的本土大语言模型NurAI，其系统是通过优化中国的基础模型而实现的 [4] - 从东南亚公共部门到非洲、拉美蓬勃发展的数字经济体，对中国大语言模型的采用正加速推进 [1]

市场整体表现 - 2025年12月20日，纳斯达克中国金龙指数收高0.86%，显示热门中概股多数上涨 [1][6] - 美股三大指数当日集体收高，科技股领涨，纳斯达克指数上涨301.26点，涨幅1.31%，报23307.62点，标普500指数上涨59.82点，涨幅0.88%，报6834.58点，道琼斯工业指数上涨183.04点，报48134.89点 [1][7] - 从周度表现看，美股三大股指涨跌不一，道指一周累计下跌0.67%，纳指累计上涨0.48%，标普500指数累计上涨0.11% [2][8] 大型中概股表现 - 按市值排列的上涨股中，拼多多涨幅领先，上涨3.52%，百度上涨2.76%，阿里巴巴上涨1.68%，网易上涨1.54%，台积电上涨1.47%，京东微涨0.07% [1][7] - 造车新势力表现强劲，小鹏汽车上涨6.80%，理想汽车上涨5.07%，蔚来上涨1.12% [1][7] - 其他大型科技及服务公司普遍上涨，携程涨1.36%，日月光半导体涨1.95%，华住酒店集团涨1.74%，富途控股涨0.50%，联电涨0.31%，中华电信涨0.79% [1][7] - 少数大型中概股下跌，其中满帮跌1.99%，贝壳跌0.90%，中国新城农村跌0.82%，中通跌0.65%，腾讯音乐跌0.34% [1][7] 领涨中概股详情 - 部分中小市值中概股涨幅显著，中驰车福大涨64.47%，艾斯欧艾斯涨47.65%，铭腾国际涨26.78%，万春医药涨25.67%，巨龙在线涨18.03% [3][4][12] - 易电行上涨13.66%，复朗集团上涨12.50%，小马智行上涨11.78%，兰亭集势上涨10.87%，拍明芯城上涨10.62%，比特数字上涨10.40% [4][12] - 其他涨幅居前个股包括小i机器人涨9.20%，优信涨8.60%，聪链集团涨7.78%，海川证券涨7.59%，禾赛科技涨7.14%，第九城市涨6.61%，嘉楠科技涨5.77%，燃石医学涨5.70% [4][12][13] 领跌中概股详情 - 部分中概股跌幅较大，宁圣国际暴跌46.99%，团车下跌9.76%，进馨科技下跌9.45%，昊鑫控股下跌9.21% [5][15] - 怪兽充电与益盛龍均下跌8.40%，数海股份下跌8.15%，致保科技下跌6.32% [5][15] - 跌幅榜其他公司包括Hang Feng Technology跌5.82%，网班科技跌5.73%，公路控股跌5.23% [6][15] 行业与板块动态 - 美股市场科技股领涨，人工智能相关交易在经历波动后试图重拾升势，受甲骨文公司动态带动 [1][7] - 半导体板块表现积极，台积电、日月光半导体、联电等公司股价均录得上涨 [1][7] - 新能源汽车板块表现突出，小鹏汽车、理想汽车、蔚来均上涨，其中小鹏汽车涨幅超过6% [1][7]

Alibaba ( BABA ) is far more than an e-commerce giant; it is providing the fundamental digital infrastructure that is necessary for Chinese companies to win in the global AII’m a retail investor based in Sydney with three years of experience focusing on achieving financial independence through strategic investments in AI-driven companies. Although I don’t come from a traditional finance background, I’ve developed a strong passion for understanding how artificial intelligence is transforming the global econo ...

交汇点讯 记者从江苏省电影集团获悉，12月16日至2026年3月3日期间，江苏面向全省发放总价值1280万元的电影 消费券，为影迷带来实实在在的福利。 在此期间，观众凡是购买江苏地区影院的电影票，都有机会获得"立减20元"观影消费券。活动期间，每日上午10 时起，市民可通过淘票票App或支付宝、淘票票小程序领取观影消费券。此外，活动还将同步投放不少于100万份 随机金额观影红包，为观众带来更多惊喜优惠。 本次消费券可覆盖多部热门影片，包括12月19日上映的《阿凡达：水之道》续作《阿凡达3》，以及12月31日上映 的电影版《寻秦记》。《阿凡达3》由詹姆斯·卡梅隆执导，延续潘多拉星球的宏大史诗，在视觉与技术上再度革 新，被视为贺岁档最具关注度的影片之一。电影版《寻秦记》则集结古天乐、林峯、宣萱等原班人马，将经典 TVB穿越剧首次搬上大银幕，融合情怀与科幻元素，备受观众期待。 与往年相比，今年的活动在平台渠道、优惠形式与持续时间上均实现全面升级。一是参与平台更加多元。除淘票 票官方App外，用户还可通过支付宝、淘票票小程序等更多渠道便捷领取消费券，进一步降低参与门槛，扩大活 动覆盖范围。二是优惠模式更趋立体。本次活 ...

核心观点 - 阿里巴巴集团被对冲基金列为最佳非美国股票之一 同时公司对采购英伟达H200 AI芯片表现出兴趣 若获政府批准将对其AI业务发展构成重要利好 [1][2] - 华尔街分析师对阿里巴巴股票看法不一 近期评级在“中性”与“买入”之间变动 目标价在172美元至190美元之间 [4] 芯片采购意向与行业需求 - 阿里巴巴对英伟达H200 AI芯片表现出采购兴趣 此前特朗普政府已允许英伟达向中国出口芯片 [1] - 包括阿里巴巴在内的中国公司尚未获得政府进口芯片的批准 若获批准将是重要进展 [2] - 中国公司目前使用的H20芯片性能比最新的H200芯片慢近六倍 [2] - 中国政府上周召集了阿里巴巴、字节跳动和腾讯的代表 以评估对H200芯片的需求 [3] - 阿里巴巴等中国公司迫切希望获得最新芯片 因其能更快、更高效地训练AI模型 [3] 公司业务与市场评级 - 阿里巴巴是一家科技公司 主要运营电子商务、云计算和在线支付服务 [4] - Arete于12月9日将阿里巴巴股票评级从“买入”下调至“中性” 目标价172美元 [4] - Susquehanna于12月2日重申对阿里巴巴股票的“买入”评级 目标价190美元 [4]

行业竞争态势 - 2025年中国AI行业竞争焦点从模型参数转向应用与市场层面，竞争态势激烈且充满话题性 [1] - 行业呈现焦虑与激进并存的复杂图景，顶级互联网公司选择了不同的AI进化路径 [3] 字节跳动战略与表现 - 公司以“流量”为核心突围策略，擅长利用用户洞察和算法推荐打造超级App抢占用户时长 [4] - 旗下AI应用“豆包”稳居国内AI应用活跃度榜首，日均Token使用量已突破50万亿，远超国内同行 [4] - 海外教育应用Gauth月流水创下历史新高，通过应用层创造的巨大推理需求，用“流量”反哺云计算业务 [4] - 在娱乐流量领域展现出强大的产品嗅觉和市场统治力 [12] 腾讯战略与布局 - 公司正打破以往薪酬平衡，加大吸引顶尖AI人才的力度，以补齐技术短板 [5][6] - 近期完成重磅人事任命，前OpenAI研究员姚顺雨出任首席AI科学家，直接向总裁汇报并掌握从底层Infra到上层模型的核心权力 [6] - 战略重点指向Agent智能体，旨在让AI嵌入微信生态，成为能处理复杂任务的“超级助理”，而不仅仅是陪聊工具 [6] - 通过顶级人才驱动拥有十亿用户的庞大生态，保证AI技术能高效转化为商业利润 [7][13] 阿里巴巴战略与投入 - 公司选择构建“全栈”AI壁垒的道路，致力于成为AI时代的“基础设施工程师”并重塑物理世界 [8] - 在吴泳铭执掌下核心决策为“聚焦”，2024年9月季度资本开支同比暴增80%达到320亿人民币，并宣布未来三年投入3800亿 [8] - 致力于构建从底层芯片、中间云算力网络到上层开源模型的垂直整合能力，阿里云AI相关收入连续多个季度实现三位数增长 [9] - 应用层切入点聚焦本地生活整合，千问APP全面接入高德地图，将线下履约网络（高德、淘宝、饿了么、飞猪）沉淀的商业基础设施拆解为AI可调用的“原子化能力” [9] - 通过“UI on Demand”让AI能够调用时空引擎、支付体系和商家数据等，与物理世界发生实质交互，旨在赌一个“AI接管物理世界”的未来 [10][14] 行业终局展望 - 行业竞争胜负远未定论，最终比拼将回归商业本质：谁能用AI创造真正的价值 [15] - 对于用户而言，未来可能是百花齐放、流量为王或基建永存等多种局面并存 [15] - 当用户需求从与AI“聊天”转向需要AI“办成事”时，拥有底层算力霸权和庞大物理履约网络的公司可能展现出真正优势 [14] - 最终的答案不仅在于软件应用，也在于算力中心等硬件基础设施和线下服务网络 [16]

投资组合与资产配置 - 投资组合在股票和看涨期权之间进行约50%对50%的分配 [1] - 投资时间框架倾向于3至24个月 [1] 投资风格与筛选方法 - 采用逆向投资风格 专注于因非经常性事件而近期遭遇抛售的股票 [1] - 筛选股票时 特别关注内部人士在新的较低价格买入股票的情况 [1] - 主要在美国市场筛选股票 但也可能持有其他地区公司的股票 [1] 分析方法 - 使用基本面分析来检查通过筛选的公司的健康状况和杠杆水平 [1] - 将公司的财务比率与行业及板块的中位数和平均值进行比较 [1] - 对近期抛售后购买股票的每位内部人士进行专业背景调查 [1] - 使用技术分析来优化持仓的入场和出场点 [1] - 主要在周线图上使用多色线来标识支撑位和阻力位 [1] - 有时会绘制多色趋势线 [1]

公司动态与市场传闻 - 网络流传一张疑似“阿里千问全员会”的图片，图中显示员工聚集在广场上手举豆包，并出现“干死豆包”的标语 [1] - 公司相关人士向媒体证实该图片不实，指出图中“千问的logo都生成错了” [1] - 公司通过官方微信公众号正式辟谣，称“广场大会是假的，图完全是AI生成的，里面的Logo和工牌全是错的” [1] 行业竞争与舆论环境 - 公司在辟谣声明中提及“大家都是干AI的，相煎何太急”，暗示了人工智能行业内部存在激烈的竞争关系 [1] - 此次事件涉及利用AI技术生成虚假图片并传播，反映了当前信息环境中技术被滥用于制造市场传闻和混淆视听的潜在风险 [1]

事件概述 - 网络流传一张疑似“阿里千问全员会”的图片，图中显示员工聚集在广场上手举豆包，并出现“干死豆包”标语 [1] - 阿里相关人士向21财经记者证实该图片不实，指出“这个图里千问的logo都生成错了” [1] - “阿里千问”微信公众号在傍晚正式发文辟谣，称“广场大会是假的，图完全是AI生成的，里面的Logo和工牌全是错的” [1] - 阿里千问在辟谣文中表示“也不知这张图是哪位的杰作，大家都是干AI的，相煎何太急啊” [1] 市场与行业动态 - 市场出现牛股瞬间闪崩12个点的情况，引发网友关于炒股使用曲面屏体验的讨论 [4] - 一线城市正在加速推行房票安置政策 [4] - 有百亿资金连续5日涌入扫货A股 [4]