Alibaba ( BABA ) is far more than an e-commerce giant; it is providing the fundamental digital infrastructure that is necessary for Chinese companies to win in the global AII’m a retail investor based in Sydney with three years of experience focusing on achieving financial independence through strategic investments in AI-driven companies. Although I don’t come from a traditional finance background, I’ve developed a strong passion for understanding how artificial intelligence is transforming the global econo ...

交汇点讯 记者从江苏省电影集团获悉，12月16日至2026年3月3日期间，江苏面向全省发放总价值1280万元的电影 消费券，为影迷带来实实在在的福利。 在此期间，观众凡是购买江苏地区影院的电影票，都有机会获得"立减20元"观影消费券。活动期间，每日上午10 时起，市民可通过淘票票App或支付宝、淘票票小程序领取观影消费券。此外，活动还将同步投放不少于100万份 随机金额观影红包，为观众带来更多惊喜优惠。 本次消费券可覆盖多部热门影片，包括12月19日上映的《阿凡达：水之道》续作《阿凡达3》，以及12月31日上映 的电影版《寻秦记》。《阿凡达3》由詹姆斯·卡梅隆执导，延续潘多拉星球的宏大史诗，在视觉与技术上再度革 新，被视为贺岁档最具关注度的影片之一。电影版《寻秦记》则集结古天乐、林峯、宣萱等原班人马，将经典 TVB穿越剧首次搬上大银幕，融合情怀与科幻元素，备受观众期待。 与往年相比，今年的活动在平台渠道、优惠形式与持续时间上均实现全面升级。一是参与平台更加多元。除淘票 票官方App外，用户还可通过支付宝、淘票票小程序等更多渠道便捷领取消费券，进一步降低参与门槛，扩大活 动覆盖范围。二是优惠模式更趋立体。本次活 ...

核心观点 - 阿里巴巴集团被对冲基金列为最佳非美国股票之一 同时公司对采购英伟达H200 AI芯片表现出兴趣 若获政府批准将对其AI业务发展构成重要利好 [1][2] - 华尔街分析师对阿里巴巴股票看法不一 近期评级在“中性”与“买入”之间变动 目标价在172美元至190美元之间 [4] 芯片采购意向与行业需求 - 阿里巴巴对英伟达H200 AI芯片表现出采购兴趣 此前特朗普政府已允许英伟达向中国出口芯片 [1] - 包括阿里巴巴在内的中国公司尚未获得政府进口芯片的批准 若获批准将是重要进展 [2] - 中国公司目前使用的H20芯片性能比最新的H200芯片慢近六倍 [2] - 中国政府上周召集了阿里巴巴、字节跳动和腾讯的代表 以评估对H200芯片的需求 [3] - 阿里巴巴等中国公司迫切希望获得最新芯片 因其能更快、更高效地训练AI模型 [3] 公司业务与市场评级 - 阿里巴巴是一家科技公司 主要运营电子商务、云计算和在线支付服务 [4] - Arete于12月9日将阿里巴巴股票评级从“买入”下调至“中性” 目标价172美元 [4] - Susquehanna于12月2日重申对阿里巴巴股票的“买入”评级 目标价190美元 [4]

行业竞争态势 - 2025年中国AI行业竞争焦点从模型参数转向应用与市场层面，竞争态势激烈且充满话题性 [1] - 行业呈现焦虑与激进并存的复杂图景，顶级互联网公司选择了不同的AI进化路径 [3] 字节跳动战略与表现 - 公司以“流量”为核心突围策略，擅长利用用户洞察和算法推荐打造超级App抢占用户时长 [4] - 旗下AI应用“豆包”稳居国内AI应用活跃度榜首，日均Token使用量已突破50万亿，远超国内同行 [4] - 海外教育应用Gauth月流水创下历史新高，通过应用层创造的巨大推理需求，用“流量”反哺云计算业务 [4] - 在娱乐流量领域展现出强大的产品嗅觉和市场统治力 [12] 腾讯战略与布局 - 公司正打破以往薪酬平衡，加大吸引顶尖AI人才的力度，以补齐技术短板 [5][6] - 近期完成重磅人事任命，前OpenAI研究员姚顺雨出任首席AI科学家，直接向总裁汇报并掌握从底层Infra到上层模型的核心权力 [6] - 战略重点指向Agent智能体，旨在让AI嵌入微信生态，成为能处理复杂任务的“超级助理”，而不仅仅是陪聊工具 [6] - 通过顶级人才驱动拥有十亿用户的庞大生态，保证AI技术能高效转化为商业利润 [7][13] 阿里巴巴战略与投入 - 公司选择构建“全栈”AI壁垒的道路，致力于成为AI时代的“基础设施工程师”并重塑物理世界 [8] - 在吴泳铭执掌下核心决策为“聚焦”，2024年9月季度资本开支同比暴增80%达到320亿人民币，并宣布未来三年投入3800亿 [8] - 致力于构建从底层芯片、中间云算力网络到上层开源模型的垂直整合能力，阿里云AI相关收入连续多个季度实现三位数增长 [9] - 应用层切入点聚焦本地生活整合，千问APP全面接入高德地图，将线下履约网络（高德、淘宝、饿了么、飞猪）沉淀的商业基础设施拆解为AI可调用的“原子化能力” [9] - 通过“UI on Demand”让AI能够调用时空引擎、支付体系和商家数据等，与物理世界发生实质交互，旨在赌一个“AI接管物理世界”的未来 [10][14] 行业终局展望 - 行业竞争胜负远未定论，最终比拼将回归商业本质：谁能用AI创造真正的价值 [15] - 对于用户而言，未来可能是百花齐放、流量为王或基建永存等多种局面并存 [15] - 当用户需求从与AI“聊天”转向需要AI“办成事”时，拥有底层算力霸权和庞大物理履约网络的公司可能展现出真正优势 [14] - 最终的答案不仅在于软件应用，也在于算力中心等硬件基础设施和线下服务网络 [16]

投资组合与资产配置 - 投资组合在股票和看涨期权之间进行约50%对50%的分配 [1] - 投资时间框架倾向于3至24个月 [1] 投资风格与筛选方法 - 采用逆向投资风格 专注于因非经常性事件而近期遭遇抛售的股票 [1] - 筛选股票时 特别关注内部人士在新的较低价格买入股票的情况 [1] - 主要在美国市场筛选股票 但也可能持有其他地区公司的股票 [1] 分析方法 - 使用基本面分析来检查通过筛选的公司的健康状况和杠杆水平 [1] - 将公司的财务比率与行业及板块的中位数和平均值进行比较 [1] - 对近期抛售后购买股票的每位内部人士进行专业背景调查 [1] - 使用技术分析来优化持仓的入场和出场点 [1] - 主要在周线图上使用多色线来标识支撑位和阻力位 [1] - 有时会绘制多色趋势线 [1]

公司动态与市场传闻 - 网络流传一张疑似“阿里千问全员会”的图片，图中显示员工聚集在广场上手举豆包，并出现“干死豆包”的标语 [1] - 公司相关人士向媒体证实该图片不实，指出图中“千问的logo都生成错了” [1] - 公司通过官方微信公众号正式辟谣，称“广场大会是假的，图完全是AI生成的，里面的Logo和工牌全是错的” [1] 行业竞争与舆论环境 - 公司在辟谣声明中提及“大家都是干AI的，相煎何太急”，暗示了人工智能行业内部存在激烈的竞争关系 [1] - 此次事件涉及利用AI技术生成虚假图片并传播，反映了当前信息环境中技术被滥用于制造市场传闻和混淆视听的潜在风险 [1]

事件概述 - 网络流传一张疑似“阿里千问全员会”的图片，图中显示员工聚集在广场上手举豆包，并出现“干死豆包”标语 [1] - 阿里相关人士向21财经记者证实该图片不实，指出“这个图里千问的logo都生成错了” [1] - “阿里千问”微信公众号在傍晚正式发文辟谣，称“广场大会是假的，图完全是AI生成的，里面的Logo和工牌全是错的” [1] - 阿里千问在辟谣文中表示“也不知这张图是哪位的杰作，大家都是干AI的，相煎何太急啊” [1] 市场与行业动态 - 市场出现牛股瞬间闪崩12个点的情况，引发网友关于炒股使用曲面屏体验的讨论 [4] - 一线城市正在加速推行房票安置政策 [4] - 有百亿资金连续5日涌入扫货A股 [4]

事件概述 - 一张显示“阿里千问”员工聚集并手举“豆包”、背景标语为“干死豆包”的图片在社交网络广泛传播，引发大量关注与讨论 [1] - 该图片后被证实是由字节跳动旗下AI产品“豆包”生成的，事件演变为一场由AI技术制造的乌龙闹剧 [5] 公司回应与事件定性 - 阿里相关人士迅速辟谣，明确表示此图是“假的”，并指出图片中千问的Logo、员工工牌等细节均存在错误，标语内容是故意编造的谣言 [3] - 阿里内部人士回应称该图片“一眼假”，并特别指出“这个图里千问的logo都生成错了” [3] 行业影响与启示 - 该图片的广泛传播反映了当前AI生成内容在逼真度提升的同时，所带来的信息真实性挑战 [5] - 此次事件折射出人工智能行业竞争日益受到公众瞩目，任何与之相关的信息都容易引发市场联想和广泛传播 [5]

公司与阿里巴巴的合作关系 - 公司与阿里巴巴集团旗下天猫平台保持合作关系 [2] - 天猫平台是公司互联网营销业务的重要渠道之一 [2] 合作的具体业务与工具 - 公司通过阿里妈妈万相台无界版进行全链路营销优化 [2] - 使用的核心功能模块包括全站推广、AI小万、引力魔方、直通车等 [2] - 利用上述工具实现用户画像、数据采集分析、广告投放等环节的优化 [2] 合作成效与目标 - 合作旨在转化ROI增量，实现降本提效 [2] - 公司持续优化全链路营销策略以达成上述目标 [2] - 更具体的内容可查阅公司披露的定期报告 [2]

公司事件 - 阿里巴巴旗下AI模型“阿里千问”通过其官方公众号发文，澄清网络流传的“千问全员会，吃豆包”图片为虚假信息 [1] - 公司明确指出，该图片系由AI生成，其中描绘的“广场大会”场景并不存在，且图片中出现的Logo与工牌均为错误版本 [1] 行业动态 - 该事件凸显了AI生成内容（AIGC）技术被滥用于制造和传播虚假信息的潜在风险 [1] - 行业面临如何有效识别和应对AI生成虚假内容的新挑战 [1]