公司调研活动 - 知名私募呈瑞投资于7月31日对德福科技进行调研 参与公司路演活动[1] 公司收购与产能 - 德福科技收购卢森堡铜箔 跻身全球高端IT铜箔头部企业[1] - 卢森堡铜箔成立于1960年 是全球唯一的非日系高端IT铜箔龙头厂商[1] - 卢森堡铜箔拥有1.68万吨/年产能 核心产品包括HVLP和DTH[1] - 德福科技电解铜箔总产能跃升至19.1万吨/年 跻身全球第一[1] 财务表现 - 卢森堡铜箔2024年营收1.34亿欧元 净利润-37万欧元[1] - 卢森堡铜箔2025年Q1营收0.45亿欧元 净利润167万欧元 实现季度性扭亏[1] 研发与技术 - 德福科技2024年研发投入1.83亿元 新增17件发明专利[1] - 公司持续深化高频高速 超薄化 功能化技术战略[1] 机构背景 - 上海呈瑞管理有限公司2010年5月成立于上海 注册资金1100万[2] - 公司于2014年4月登记为私募投资基金管理人 2015年3月成为中国证券投资基金业协会观察会员[2] - 公司主营二级市场 涵盖大类资产配置 主要策略包括宏观对冲策略 高频Alpha策略 CTA策略[2] - 公司拥有33人组成的高素质专业化投研团队 成员毕业于国内外知名院校[2] - 公司连续三年上榜wind 2018年获wind最强私募公司管理规模区间10-20亿第三名[2] - 公司荣获国金证券宏观对冲策略2015-2017年三年最佳奖[2] - 2019年荣获中国基金报英华奖中国私募基金50强[2] - 2020年荣获朝阳永续最受欢迎管理期货类理财产品（三年期）前十强和最受欢迎对冲类理财产品（一年期）宏观策略组前十强[2] - 上榜格隆汇中国最具实力私募基金TOP50[2] - 屡次荣获对冲基金介甫奖 金长江奖 金樽奖 金牛奖等业内多项权威奖项[2]

公司调研活动 - 知名私募同犇投资于7月31日调研德福科技 通过路演活动形式参与[1] - 德福科技收购卢森堡铜箔企业 该企业成立于1960年且为非日系唯一高端IT铜箔龙头厂商[1] - 卢森堡铜箔年产能达1.68万吨 核心产品包括HVLP和DTH铜箔[1] 财务表现 - 被收购标的2024年营收1.34亿欧元 净利润亏损37万欧元[1] - 2025年第一季度营收0.45亿欧元 实现净利润167万欧元 环比扭亏为盈[1] - 德福科技2024年研发投入1.83亿元人民币 新增17件发明专利[1] 产能与技术布局 - 并购后德福科技电解铜箔总产能跃升至19.1万吨/年 规模跻身全球第一[1] - 公司持续深化高频高速、超薄化及功能化三大技术战略方向[1] - 通过技术资源整合提升全球高端IT铜箔领域的盈利能力[1] 机构背景 - 调研机构同犇投资成立于2014年1月 实缴资本1000万元人民币[2] - 由新财富最佳分析师创建 系唯一五年金牌分析师转型私募的团队[2] - 投资总监童驯曾任申银万国证券研究所食品饮料分析师 08-12年连续五年获新财富第一[2]

公司调研活动 - 知名私募丹羿投资于7月31日对上市公司德福科技进行调研 通过路演活动形式参与[1] 收购与产能扩张 - 德福科技收购卢森堡铜箔公司 该公司为全球唯一非日系高端IT铜箔龙头厂商 成立于1960年[1] - 卢森堡铜箔年产能达1.68万吨 核心产品包括HVLP和DTH铜箔[1] - 收购后德福科技电解铜箔总产能跃升至19.1万吨/年 跻身全球第一[1] 财务表现 - 卢森堡铜箔2024年营收1.34亿欧元 净利润亏损37万欧元[1] - 2025年第一季度营收0.45亿欧元 净利润167万欧元 实现季度性扭亏为盈[1] 研发与技术发展 - 德福科技2024年研发投入1.83亿元人民币 新增17件发明专利[1] - 公司持续深化高频高速 超薄化 功能化三大技术战略方向[1] 战略整合 - 德福科技将通过收购加快技术资源整合 提升整体盈利能力[1]

公司调研活动 - 知名私募景领投资于7月31日对德福科技进行调研 通过路演活动形式参与 [1] 收购与产能 - 德福科技收购卢森堡铜箔 该公司为全球唯一非日系高端IT铜箔龙头厂商 成立于1960年 [1] - 卢森堡铜箔年产能达1.68万吨 核心产品包括HVLP和DTH [1] - 收购使德福科技电解铜箔总产能跃升至19.1万吨/年 跻身全球第一 [1] 财务表现 - 卢森堡铜箔2024年营收1.34亿欧元 净利润亏损37万欧元 [1] - 2025年第一季度营收0.45亿欧元 净利润167万欧元 实现季度性扭亏 [1] 研发与技术 - 德福科技2024年研发投入1.83亿元 新增17件发明专利 [1] - 公司持续深化高频高速 超薄化 功能化技术战略 [1] 战略影响 - 通过收购加快技术资源整合 提升全球高端IT铜箔市场地位 [1] - 整合将增强公司盈利能力 [1]

德福科技调研要点 - 收购卢森堡铜箔后电解铜箔总产能跃升至19.1万吨/年 跻身全球第一[1] - 卢森堡铜箔是全球唯一非日系高端IT铜箔龙头厂商 拥有1.68万吨/年产能 核心产品包括HVLP和DTH[1] - 卢森堡铜箔2024年营收1.34亿欧元 净利润-37万欧元 2025年Q1营收0.45亿欧元 净利润167万欧元实现季度扭亏[1] - 2024年研发投入1.83亿元 新增17件发明专利 持续深化高频高速、超薄化、功能化技术战略[1] 新坐标调研要点 - 2024年海外营业收入占比达43.17% 业绩增长主要来自国内自主品牌客户开拓[2] - 90%以上客户为汽车厂商 覆盖国内外乘用车和商用车市场[2] - 拥有全产业链技术研发能力 冷成形技术具备高精度和高材料利用率特点[2] - 2024年7月股权激励草案明确了2025年收入及利润考核目标[2] 恒帅股份调研要点 - 谐波磁场电机技术具有轻量化、降低轴电流、适配现有场景和成本优化优势[3] - 人形机器人领域提供定制化方案 定位为未来第三大增长曲线[3] - 高级别自动驾驶场景下已成功应用DS主动感知清洗系统[3] - 电动化需求上升推动车用电机市场扩容 公司土地和厂房储备充足[3] 盘京投资机构背景 - 成立于2016年 是中国证券投资基金业协会注册的私募证券投资基金管理人[4] - 以合伙人制度为基础平台化运营 聚焦中国上市公司投资机会[4] - 投研团队深度研究产业和个股 与国内顶级券商研究所建立投研服务关系[4]

公司调研活动 - 知名私募于翼资产于7月31日对德福科技进行调研 通过路演活动形式参与[1] 德福科技收购与产能 - 公司收购卢森堡铜箔 后者为全球唯一非日系高端IT铜箔龙头厂商 成立于1960年[1] - 卢森堡铜箔年产能达1.68万吨 核心产品包括HVLP和DHT铜箔[1] - 收购后德福科技电解铜箔总产能跃升至19.1万吨/年 跻身全球第一[1] 卢森堡铜箔财务表现 - 2024年营收1.34亿欧元 净利润亏损37万欧元[1] - 2025年第一季度营收0.45亿欧元 净利润167万欧元 实现季度性扭亏[1] 技术研发投入 - 德福科技2024年研发投入1.83亿元人民币 新增17件发明专利[1] - 公司持续深化高频高速 超薄化 功能化技术战略[1] 战略整合计划 - 公司将加快技术资源整合 以提升盈利能力[1] 机构背景信息 - 调研机构于翼资产成立于2016年2月25日 注册资本2000万元[2] - 机构采用主观股票多头策略 目标为绝对收益和长期资本增值[2] - 截至2020年5月 交易层基金规模超57亿元人民币[2]

机构调研概况 - 7月内超680家上市公司接待机构调研，其中200余家被调研超2次，冰轮环境以19次调研居首 [1][2] - 德福科技、新易盛、中际旭创分别接待144家、139家、130家机构，成为机构关注度最高的企业 [1][2] - 22家上市公司被调研次数超过5次，冰轮环境、威力传动、中国重汽位列调研频率前三 [2] 高频调研公司业务分析 - 冰轮环境：业务涵盖工业制冷、暖通空调、绿能装备，2022-2024年营收分别为61.02亿元、74.96亿元、66.35亿元 [2] - 威力传动：主营风电偏航、变桨减速器及索道减速器等高端行星齿轮减速器 [2] - 中国重汽：国内最大重型卡车制造基地之一，覆盖全驱动形式及吨位 [2] - 德福科技：主营锂电铜箔和电子电路铜箔，2024年高频高速铜箔占PCB铜箔产量25.33% [3][5] - 新易盛：主营光模块，应用于数据中心、电信网络及AI算力基础设施 [3] - 中际旭创：提供高速光互联解决方案及光模块产品 [3] 二级市场表现 - 超七成被调研公司7月股价上涨，约520家录得正收益，16家涨幅超50% [4] - 恒立钻具股价涨幅超190%领跑，铜冠铜箔、横河精密股价翻倍 [1][4] - 联环药业、美迪西等7月股价涨幅均超60% [6] 绩优股调研动态 - 海大集团半年报营收588.31亿元（同比+12.5%），净利润26.39亿元（同比+24.16%），单日获98家机构调研 [8] - 新易盛上半年净利润预告37亿至42亿元（同比+327.68%至385.47%），接待上百家机构调研 [8] - 机构调研聚焦水产行业景气度、饲料销量目标、生猪养殖成本等经营细节 [8] 机构调研逻辑 - 机构偏好基本面扎实、业绩稳定增长的绩优股，通过调研获取深度信息以支撑投资决策 [9] - 调研反馈有助于上市公司优化经营策略并加强投资者沟通 [7]

市场整体表现 - 沪指7月31日下跌1.18% [1] - 申万行业分类中仅2个行业上涨，计算机行业涨幅0.39%居首，通信行业涨幅0.06%次之 [1] - 钢铁行业下跌4.08%领跌，有色金属行业下跌3.19% [1] - 两市主力资金全天净流出569.34亿元 [1] 行业资金流向 - 仅3个行业获主力资金净流入，计算机行业净流入38.69亿元，银行行业净流入17.02亿元，传媒行业净流入2.22亿元 [1] - 28个行业遭主力资金净流出，有色金属行业净流出79.44亿元居首，非银金融行业净流出76.60亿元次之 [1] - 电力设备行业净流出69.22亿元，电子和基础化工行业同样出现显著资金流出 [1] 电力设备行业表现 - 行业整体下跌2.41% [2] - 行业359只个股中60只上涨，3只涨停，296只下跌 [2] - 84只个股获资金净流入，其中6只净流入超亿元 [2] - 诺德股份以7.96亿元净流入居首，良信股份净流入1.63亿元，德福科技净流入1.53亿元 [2] - 16只个股净流出超亿元，宁德时代净流出15.91亿元，电气风电净流出3.40亿元，通威股份净流出3.38亿元 [2][4] 个股资金流向明细 - 资金流入榜前五位：诺德股份(79637.71万元)、良信股份(16341.38万元)、德福科技(15336.69万元)、科华数据(14641.25万元)、禾望电气(12296.97万元) [2] - 资金流出榜前五位：宁德时代(-159116.08万元)、电气风电(-34004.27万元)、通威股份(-33780.33万元)、亿纬锂能(-29218.09万元)、阳光电源(-27190.36万元) [4] - 远东股份资金净流入2127.13万元，股价下跌0.54% [3]

股价表现与交易数据 - 2025年7月31日收盘价35.93元，单日上涨1.5% [1] - 换手率21.63%，成交量81.02万手，成交金额29.77亿元 [1] - 主力资金净流入1.93亿元，占成交额6.5%，其中超大单净流入4388.73万元（占比1.47%）、大单净流入1.49亿元（占比5.02%） [1] 资金流向结构 - 中单资金净流出6120.15万元，占成交额2.06% [1] - 小单资金净流出25456.57万元，占成交额8.55% [1] 财务业绩表现 - 2025年一季度营业总收入25.01亿元，同比增长110.04% [1] - 归属净利润1820.09万元，同比增长119.21%，扣非净利润588.70万元，同比增长105.66% [1] - 流动比率1.019，速动比率0.868，资产负债率73.54% [1] 企业基本信息 - 成立于1985年，位于九江市，主营有色金属冶炼和压延加工业 [1] - 注册资本63032.2万人民币，实缴资本25420.593万人民币，法定代表人马科 [1] 企业经营活动与资产 - 对外投资企业9家，参与招投标项目38次 [2] - 拥有商标信息2条，专利信息429条，行政许可15个 [2]

收购交易 - 公司拟收购卢森堡铜箔公司100%股权 [1] - 交易属于同行业并购 [1] - 收购完成后公司电解铜箔总产能从17 5万吨/年提升至19 1万吨/年 [1] - 收购后公司电解铜箔产能居世界第一 [1] 战略发展 - 公司长期发展战略聚焦HVLP DTH等高端IT铜箔产品 [1] - 公司将派团队对欧洲工厂进行全方位降本 [1] 行业地位 - 公司是国内电解铜箔行业龙头 [1]