国金证券股份有限公司 关于金禄电子科技股份有限公司 首次公开发行前已发行部分股份上市流通的核查意见 国金证券股份有限公司（以下简称"保荐机构"）作为金禄电子科技股份有限 公司（以下简称"公司"、"金禄电子"、"发行人"）首次公开发行股票并在创业板 上市的保荐机构，根据《证券发行上市保荐业务管理办法》、《深圳证券交易所 创业板股票上市规则》以及《深圳证券交易所上市公司自律监管指引第 2 号—— 创业板上市公司规范运作》等相关法律法规的要求，对金禄电子首次公开发行部 分限售股上市流通事项进行了核查，核查的具体情况如下： 一、首次公开发行前已发行股份概况 根据中国证券监督管理委员会《关于同意金禄电子科技股份有限公司首次公 开发行股票注册的批复》（证监许可［2022］1083 号），金禄电子向社会公开 发行人民币普通股（A 股）股票 37,790,000 股，每股面值 1 元，每股发行价格为 30.38 元，并于 2022 年 8 月 26 日在深圳证券交易所创业板上市。本次发行完成 后，公司股份总数由 113,349,968 股变更为 151,139,968 股。截至目前，公司股份 总数为 151,139,968 ...

股份限售解除 - 本次申请解除股份限售股东1户，为叶劲忠[3][6] - 解除限售股份7480000股，占总股本4.9491%[3][4][9] - 解除限售股份2025年8月26日上市流通[3][4][9] 股份情况 - 首次公开发行股票37790000股，每股发行价30.38元[4] - 发行后股份总数151139968股[4] - 未解除限售股份79003750股[4] 限售前后占比 - 解除限售前限售股占比52.27%，无限售股占比47.73%[11] - 解除限售后限售股占比47.32%，无限售股占比52.68%[11] 股东承诺 - 股东承诺限售期满两年内减持，价格不低于29.58元/股[3][6] 其他 - 保荐机构对限售股份上市流通无异议[12] - 上市后未发生股份变动情形[4][5]

公司技术进展 - 公司已配合下游客户成功研制固态电池BMS用PCB产品 [1] - 公司将密切关注电池技术创新并积极进行产品适配 [1] 行业技术方向 - 固态电池技术为当前电池领域重要创新方向 [1] - BMS用PCB是固态电池配套关键组件之一 [1]

行业技术工艺 - 铜浆烧结工艺是PCB行业内先进工艺且制作难度较大 [1] 公司产品应用 - 公司产品在防务领域应用于先进装备 [1]

公司动态 - 金禄电子已配合下游客户成功研制固态电池BMS用PCB [1] - 公司将密切关注电池技术创新并积极进行产品适配 [1] - 在汽车自动驾驶领域涉及PCB应用的部件包括雷达、摄像头、P-box、域控制器等 [1] - 公司PCB已应用于上述自动驾驶部件 [1] - 现有技术沉淀能够满足客户及自身发展需求 [1]

核心财务表现 - 营业总收入9.34亿元，同比增长24.19% [1] - 归母净利润5235.97万元，同比增长32.19% [1] - 第二季度营收5.24亿元，同比增长27.37%，净利润3682.09万元，同比增长38.19% [1] 盈利能力指标 - 毛利率15.66%，同比提升17.23个百分点 [1] - 净利率5.24%，同比微降0.45个百分点 [1] - 扣非净利润4649.95万元，同比大幅增长79.41% [1] 现金流与资产质量 - 每股经营性现金流0.41元，同比激增225.49% [1] - 货币资金4.44亿元，同比增长34.86% [1] - 应收账款7.53亿元，同比增长15.99%，占净利润比例达939.42% [1][3] 费用与资本结构 - 三费总额4766.55万元，占营收比例5.1%，同比上升17.48% [1] - 有息负债增长24.87%，主要因生产经营及PCB扩建项目需要增加借款 [1][2] - 财务费用同比增长86.86%，主因汇兑收益及存款利息收入减少 [2] 重大变动项目分析 - 在建工程增长40.58%，系PCB扩建项目建设推进所致 [1] - 经营活动现金流量净额大幅改善，因净利润提升、客户回款增加及票据贴现 [2] - 筹资活动现金流量净额增长172.52%，因取得借款现金增加 [2] 历史业绩对比 - 去年ROIC为3.97%，净利率5.01%，附加值一般 [3] - 上市以来ROIC中位数15.83%，2023年最低为2.27% [3] - 业绩主要依赖研发及资本开支驱动 [3]

股价表现与交易数据 - 金禄电子今日股价上涨3.96% 全天换手率达33.49% 成交额为7.02亿元 振幅为7.03% [2] - 主力资金净流出770.41万元 其中特大单净流入639.29万元 大单资金净流出1409.70万元 [2] - 近5日主力资金累计净流入582.77万元 [2] 龙虎榜机构交易分析 - 机构专用席位合计净卖出1427.71万元 营业部席位合计净买入617.82万元 [2] - 前五大买卖营业部合计成交1.36亿元 买入成交额6419.70万元 卖出成交额7229.58万元 整体净卖出809.89万元 [2] - 五个机构席位出现在买一至买四及卖一至卖五 合计买入5614.91万元 卖出7042.61万元 [2] 席位交易明细 - 买一机构专用席位买入1490.44万元同时卖出942.08万元 [2] - 卖一机构专用席位通过买四席位实现卖出2110.40万元 该席位同时买入990.90万元 [2] - 中国中金财富证券深圳分公司作为买五席位买入804.79万元 卖出186.97万元 [2]

财务表现 - 上半年实现营业收入9.34亿元 同比增长24.19% [1] - 归属于上市公司股东的净利润5235.97万元 同比增长32.19% [1] - 扣除非经常性损益的净利润4649.95万元 同比大幅增长79.41% [1] - 基本每股收益0.35元/股 同比增长29.63% [1] 业务驱动因素 - 业绩增长主要受益于新能源汽车及通信电子等下游应用领域需求增长 [1] - 系统性开展降本增效工作改善盈利能力 [1] - 持续巩固在智能电动汽车领域的优势 [1] - 配合下游客户成功研制固态电池BMS用PCB并量产交付 [1] - 量产交付基于900V高压架构的电驱产品 [1] 技术发展与产品升级 - 加快拓展人工智能 算力基础设施等新兴产业领域 [1] - 28层服务器用刚性板研制成功 [1] - 铜浆烧结工艺复合基板及高速刚性板实现量产交付 [1] - PCB产品围绕高频高速 高多层 特殊工艺 高阶HDI等方向加速升级 [1] 客户与市场拓展 - 客户结构进一步优化 [1] - 与零跑汽车 纬湃科技等产业链企业建立合作 [1]

股价表现 - 生益电子股价涨幅超过10%并创历史新高 [1] - 金百泽股价20%涨停 [1] - 四会富仕、逸豪新材、宏和科技、金禄电子、鹏鼎控股等公司股价涨幅靠前 [1]

限制性股票激励计划调整 - 2023年限制性股票激励计划授予价格由14.77元/股调整为14.67元/股，调整幅度为每股减少0.10元（四舍五入）[1][7] - 调整原因是公司实施2024年度利润分配方案，向全体股东每10股派发现金红利1.00元（含税），根据激励计划规定需相应调整授予价格[6] - 调整方法采用公式P=P0-V（P0为原价，V为每股派息额），经计算调整后价格为14.67元/股[7] 激励计划审批流程 - 2023年2月8日第二届董事会第三次会议审议通过激励计划草案及考核管理办法，独立董事发表同意意见[1] - 2023年2月27日2023年第一次临时股东大会批准激励计划及相关议案[3] - 2023年4月14日第二届董事会第五次会议确定首次授予激励对象名单及数量，监事会核查通过[3] 激励对象公示与核查 - 首次授予激励对象名单于2023年2月9日至19日公示，未收到异议，监事会2023年2月21日出具核查意见[2] - 预留部分授予对象于2023年10月13日至23日公示，无异议，监事会2023年10月25日发布核查说明[4] - 内幕信息自查显示草案公告前6个月内无内幕交易或信息泄露情形[2] 计划后续调整与作废 - 2024年3月29日作废部分未归属限制性股票共计889,600股[4] - 2025年3月28日再次作废777,500股未归属股票并调整授予价格[5] - 2025年8月19日第三届董事会第二次会议通过最新授予价格调整议案[5] 法律与财务影响 - 北京市中伦律师事务所认为调整事项符合《公司法》《上市公司股权激励管理办法》及激励计划草案规定[9] - 公司声明本次价格调整不会对财务状况和经营成果产生重大影响[8]