股价表现 - 9月25日同飞股份股价上涨5.05%至85.52元/股 成交额达3.00亿元 换手率4.63% 总市值145.17亿元 [1] 公司业务结构 - 主营业务为工业温控设备研发生产销售 收入构成包括液体恒温设备70.43% 电气箱恒温装置14.48% 纯水冷却单元8.60% 特种换热器3.43% 其他业务3.06% [1] - 公司成立于2001年1月11日 于2021年5月12日上市 注册地址位于河北三河经济开发区崇义路30号 [1] 基金持仓情况 - 诺德量化核心A基金持有2.57万股 占基金净值比例1.05% 位列第十大重仓股 [2] - 该基金当日浮盈约10.56万元 最新规模8861.57万元 今年以来收益率31.64% 近一年收益率70.67% 成立以来收益率44.45% [2] - 基金经理王恒楠任职6年310天 管理资产总规模2.2亿元 任职期间最佳回报54.3% 最差回报-35.81% [2]

公司业务 - 公司温控产品可为工业机器人的控制系统、驱动系统以及焊接电源、激光发生器等部件提供冷却服务 [2] - 温控产品为工业机器人提供合适的工作环境 [2] 行业应用 - 工业机器人已广泛应用于焊接、切割、冲压、喷涂、上下料、码垛等工业场景 [2] - 工业机器人极大提高生产效率、安全性以及智能化水平 [2]

股价及融资融券交易 - 9月17日公司股价上涨1.38% 成交额达5.16亿元[1] - 当日融资买入4108.67万元 融资偿还6166.76万元 融资净卖出2058.09万元[1] - 融资融券余额合计1.41亿元 融资余额占流通市值0.96% 处于近一年80%分位高位水平[1] - 融券余量100股 融券余额8597元 处于近一年70%分位较高水平[1] 股东结构变化 - 截至6月30日股东户数1.26万户 较上期增长27.29%[2] - 人均流通股6153股 较上期减少21.09%[2] - 香港中央结算有限公司新进为第五大流通股东 持股140.19万股[3] - 南方创新驱动混合A新进为第七大流通股东 持股94.90万股[3] - 富国新活力灵活配置混合A新进为第八大流通股东 持股82.95万股[3] - 南方优选成长混合A新进为第十大流通股东 持股64.99万股[3] - 前海开源新经济混合A等三家机构退出十大流通股东行列[3] 财务表现 - 2025年1-6月营业收入12.64亿元 同比增长58.04%[2] - 归母净利润1.25亿元 同比增长466.71%[2] - A股上市后累计派现3.37亿元 近三年累计派现2.44亿元[3] 公司基本情况 - 公司成立于2001年1月11日 于2021年5月12日上市[1] - 主营业务为工业温控设备研发、生产和销售[1] - 收入构成：液体恒温设备70.43% 电气箱恒温装置14.48% 纯水冷却单元8.60% 特种换热器3.43% 其他3.06%[1]

行业趋势 - AI技术快速发展推动算力需求提升 GPU市场快速增长 芯片功耗持续攀升 英伟达Blackwell架构芯片单芯片功耗突破1200W GB300服务器单机柜功率密度高达120kW [6] - 传统风冷方案无法满足散热需求 液冷凭借散热效率和部署密度优势加速替代风冷成为主流方案 几乎所有芯片和数据中心厂商转向液冷技术 [6] - 全球AI液冷市场规模2026年有望达86亿美元 冷板式液冷有望率先规模落地 [7] - 中国智算中心液冷市场规模2024年达184亿元 较2023年增长66.1% 预计2029年达1300亿元 [7] 技术突破 - 英伟达推动开发微通道水冷板（MLCP）散热组件 单价达传统水冷板3-5倍 可贡献较高毛利率 但因流体力学复杂性和冷液渗漏风险需时间成熟 [6] - 液冷技术方案包括冷板式和浸没式 可将PUE值控制在1.1以内 部分企业已实现量产并参与制定行业标准 [8] - 英特尔展示嵌入式液冷原型 铜制微通道冷却块直接安装于CPU封装顶部 冷却功率达1000W [6] 公司动态 - 银轮股份获29家机构评级居首 2025年上半年营收71.68亿元同比增长16.52% 归母净利润4.41亿元同比增长9.53% 机构预测2025/2026年净利润增幅35.29%/26.16% [1][9] - 14家液冷概念股获至少3家机构评级 机构一致预测2025/2026年净利润同比增幅持续超20% 包含银轮股份、浪潮信息、英维克、新宙邦等企业 [9] - 高澜股份提供冷板式和浸没式液冷解决方案 具备从设计到运维的一站式服务能力 [8] - 飞龙股份2025年7月成立安徽子公司 专注于数据中心、风光储能及充电桩领域液冷泵研发生产 [8] - 新宙邦参与制定液冷领域标准 数据中心产品已成熟量产 正推动国内外主流厂商认证工作 [8] 市场表现 - 液冷概念股9月16日走强 淳中科技、银轮股份、龙蟠科技涨停 润禾材料涨超14% 中石科技、江苏雷利、中科曙光等跟涨 [4] - 英维克获24家机构评级 机构预测2025/2026年净利润增幅40.52%/49.20% [1] - 高澜股份获3家机构评级 机构预测2025/2026年净利润增幅205.32%/79.25% [1] - 飞荣达获4家机构评级 机构预测2025/2026年净利润增幅108.72%/45.28% [1]

股份减持情况 - 众和盈通过集中竞价方式减持公司股份764,400股 [1] - 减持股份占公司总股本比例为0.4503% [1] - 减持计划实施期间为2025年9月12日至2025年9月15日 [1] - 截至公告披露日众和盈本次减持计划已实施完毕 [1]

股份减持情况 - 众和盈通过集中竞价方式减持公司股份764,400股 占公司总股本的0.4503% [1] - 减持时间为2025年9月12日至2025年9月15日 [1] - 截至公告披露日 众和盈本次减持计划已实施完毕 [1]

股权结构变动 - 控股股东及一致行动人合计持股比例由75.00%降至73.99% 触及1%整数倍变化 [1] - 一致行动人众和盈通过集中竞价减持76.44万股 占总股本比例0.45% [1] - 变动原因包括股权激励计划导致总股本增加及众和盈主动减持行为 [1] 公司治理影响 - 本次变动不会导致公司控制权发生变更 [1] - 变动不会对公司治理结构和未来持续经营产生重大影响 [1]

股权变动 - 2024年11月至2025年6月公司股本由168,480,000股增至169,749,340股[2] - 控股股东及一致行动人合计持股比例由75.0000%降至73.9889%[3] - 众和盈拟减持不超764,400股，占总股本0.4503%[1] - 众和盈于2025年9月12 - 15日减持764,400股，减持均价80.93元/股[3] - 众和盈减持前持股3,888,000股，占比2.2904%[4] - 众和盈减持后持股3,123,600股，占比1.8401%[4] - 张国山持股比例被动稀释0.2481%[6] - 张浩雷持股比例被动稀释0.2233%[6] - 李丽持股比例被动稀释0.0475%[6] - 王淑芬持股比例被动稀释0.0248%[6] 股东持股情况 - 无限售条件股份为1397.25万股，占比8.2313%；有限售条件股份为4191.75万股，占比24.6938%[7] - 张浩雷合计持有股份5030.10万股，占比29.6325%，其中无限售条件股份1257.525万股，占比7.4081%；有限售条件股份3772.575万股，占比22.2244%[7] - 李丽合计持有股份1069.20万股，占比6.2987%，其中无限售条件股份267.30万股，占比1.5747%；有限售条件股份801.90万股，占比4.7240%[7] - 王淑芬合计持有股份558.90万股，占比3.2925%，均为有限售条件股份[7] - 众和盈合计持有股份12559.56万股，占比73.9889%，其中无限售条件股份3234.44万股，占比19.0542%；有限售条件股份9325.13万股，占比54.9347%[7] 限售股情况 - 公司控股股东等持有的首发前限售股12636.00万股于2024年11月12日解除限售上市流通[8] 减持相关 - 众和盈本次股份减持与此前披露计划一致，减持计划已实施完毕[7] - 众和盈及其合伙人严格履行相关承诺，未出现违反承诺情况[11] - 减持计划实施不会对公司治理、股权结构及未来经营产生重大影响，不会导致控制权变更[11] - 公司需提供股东众和盈出具的《股份减持计划实施完毕的告知函》作为备查文件[12]

财务业绩 - 2025年上半年营业收入12.64亿元 同比增长58.04% [2] - 归属于上市公司股东的净利润1.25亿元 同比增长466.71% [2] - 毛利率23.65% 净利率9.88% 较上年同期均上升 [3] - 利润增长主因业务规模扩大、市场份额提升及成本控制优化 [2] 收入结构 - 电力电子装置温控产品收入8.19亿元 同比增长77.48% [3] - 数控装备温控产品收入3.89亿元 同比增长24.54% [3] - 储能领域能源市场影响力及品牌知名度提升带动增长 [3] 技术产品 - 数据中心领域推出冷板式液冷和浸没液冷全套解决方案 [3][4][5] - 产品涵盖CDU、Manifold、预制化管路、干冷器、集成冷站及浸没液冷箱体 [4][5] - 配备Mini风墙、冷冻水风冷背板等风冷产品 [5] - 半导体温控产品覆盖氟化液制冷机组、±0.02℃高精度机组及800℃耐温换热器 [5] 市场拓展 - 数据中心液冷市场开拓积极推进中 [3][5] - 基于商业保密原则未披露具体客户信息 [4][5] - 半导体温控设备助力国内半导体产业发展 [5] 其他事项 - 与台达、英伟达等客户合作情况以定期报告披露为准 [4] - 未回应市值比较及客户信息披露相关提问 [4]

活动信息 - 公司将参加2025年河北辖区上市公司投资者网上集体接待日暨半年报业绩说明会[2] - 活动时间为2025年9月15日15:00 - 17:00，采用网络远程方式[2] - 投资者可通过“全景路演”网站等参与[2] 交流人员 - 董事长张国山、总经理张浩雷、常务副总经理等高宇将在线交流[2]