电网建设投资与政策驱动 - 国家电网规划2025年投资将首次超过6500亿元，为电缆行业带来明确需求指引 [2] - 国家发改委等部门修订印发四项输配电价定价相关办法，旨在促进新能源消纳、保障电力安全并稳定市场投资预期 [2] - 国家发改委与国家能源局联合发文，要求强化配电网规划建设并探索投资运营模式创新，以适应新型电力系统发展 [3] 电缆行业中标与订单情况 - 宁波球冠电缆近期中标国家电网及其产业公司项目，合计中标金额达8.79亿元（含税），产品覆盖多品类线缆，服务范围遍及全国五大区域 [1] - 万马科技在12月收到国网多省公司中标通知书，中标金额合计为5994.34万元（含税），产品包括低压电力电缆及一二次融合成套环网箱等配网设备 [1] - 行业近期迎来中标热潮，订单覆盖高压、超高压及低压配电电缆等全品类，电网建设需求正从规划投资转化为企业可落地的生产任务 [1] 行业发展趋势与竞争格局 - 电缆行业处于快速发展阶段，电网建设提速和新型电力系统推进使得对各类电缆需求大增，行业景气度高 [2] - 专家指出2026年是“十五五”规划开局之年，大量新项目将开启，将从供需两端催生电缆需求，尤其利好特高压产业 [3] - 具备技术创新能力的企业将在未来市场竞争中占据优势，企业需注重长期竞争力构建，加大研发投入并优化管理流程 [2][3]

行业动态与政策进展 - 我国首批L3级有条件自动驾驶车型准入许可正式公布，标志着智能网联汽车准入和上路通行试点进入新阶段 [1][2] - L3级自动驾驶车型首次以产品形态进入市场，其商业化落地加速将导致车辆对网络稳定性、带宽、时延及网联服务的需求呈几何级数放大 [2] - 特斯拉Robotaxi（无人驾驶出租车）已在美国得克萨斯州奥斯汀正式启动路测，对特斯拉的Robotaxi项目具有重要意义 [1] 公司业务与市场地位 - 公司是车联网领域的领先企业，其连接服务产品已成为智能网联汽车必不可少的基础服务 [1] - 公司上半年车联网业务呈现高速发展态势，营收比重已达到46% [2] - 公司全资子公司优咔科技已实现车联网连接数超1700万，其中海外连接数逾110万 [2] - 优咔科技主要营收来自于车联网连接平台及服务 [2] 核心技术优势与解决方案 - 公司在车联网专网、双卡联网方案、DSDA链路双活方案、eSIM方案、AI网络和AI运维等领域具备技术创新优势 [1] - 依托5G双卡双通(DSDA)、eSIM及AI网络等核心技术及全球运营商资源，已形成软硬件融合的高阶网联解决方案 [3] - 该高阶网联解决方案能显著降低智能终端（如乘用车、Robotaxi、Robovan）的网络端到端延时，扩大网络覆盖，提升服务可靠性、稳定性与响应速度 [3] 产品/服务与应用场景 - 公司主要向各类车企提供车联网连接管理、平台运营等产品/服务，可覆盖Robotaxi、Robovan等各类无人驾驶业务场景 [1] - 公司的技术可以满足智能网联汽车高带宽低延时的通信需求，提升车辆的运维效率和运营能力 [1] 全球业务布局与战略 - 公司加码海外业务布局，推出“连接+”计划，通过与全球主流运营商合作，打造全球ONE SIM一站式解决方案 [2] - 该方案旨在帮助车企实现一张物料、一个平台、一次对接，实现全球一卡通用，助力车企拓展全球市场 [2] - 高阶网联解决方案能支撑智能终端在全球范围的商业化落地 [3] 发展前景与积极影响 - 自动驾驶行业的快速发展，对公司的车联网以及自动驾驶相关业务均有积极的影响 [1] - 智能网联汽车的快速发展与扩容趋势，将使公司在技术布局、全球服务、市场资源等领域的优势快速显现 [2] - 这一行业利好最终也会在公司的营收中呈现出来 [2]

网约车概念板块市场表现 - 截至12月17日收盘，网约车概念板块整体下跌0.90%，位居概念板块跌幅榜前列 [1] - 板块内个股表现分化，股价上涨的有11只，其中长白山、云南旅游、大华股份涨幅居前，分别上涨3.83%、3.02%、1.98% [1] - 板块内跌幅居前的个股包括龙洲股份（跌停）、海马汽车、海汽集团、天迈科技等 [1] 板块资金流向 - 当日网约车概念板块整体遭遇主力资金净流出，净流出总额为12.36亿元 [2] - 板块内19只个股呈现主力资金净流出，其中7只个股主力资金净流出额超过3000万元 [2] - 北汽蓝谷是主力资金净流出最多的个股，净流出额达6.19亿元，海马汽车、长安汽车、锦江在线紧随其后，分别净流出2.28亿元、2.09亿元和6865.41万元 [2] - 板块内获得主力资金净流入的个股包括长白山、深康佳A、大华股份，净流入额分别为5636.13万元、1570.12万元和1437.82万元 [2] 相关概念板块对比 - 当日市场概念板块表现呈现明显分化，涨幅居前的板块包括共封装光学(CPO)（+3.76%）、铜缆高速连接（+3.55%）和液冷服务器（+3.35%）[2] - 跌幅居前的板块包括海南自贸区（-2.09%）、赛马概念（-1.08%）以及网约车概念（-0.90%）[2]

公司业务澄清 - 公司明确表示暂无线缆相关业务 [1] - 公司当前生产的光通信类产品主要包括光纤配线架、光缆交接箱、光纤分纤箱等 [1]

公司业务与市场传闻澄清 - 万马科技在互动平台明确表示，公司暂未接入星链[1] - 公司亦未与SpaceX达成任何形式的合作[1]

格隆汇12月16日丨万马科技(300698.SZ)在互动平台表示，公司暂未接入星链，亦未与Space X达成合 作。 ...

公司业务与产品 - 公司主要向各类车企提供车联网连接管理、平台运营等产品/服务 [1] - 公司的产品/服务可覆盖各类无人驾驶业务场景，如Robotaxi、Robovan、无人矿卡等 [1] 公司合作与客户关系 - 目前公司暂未与华为达成合作 [1]

公司业务与市场定位 - 公司主要向各类车企提供车联网连接管理、平台运营等产品/服务 [1] - 公司的产品/服务可覆盖各类无人驾驶业务场景，例如Robotaxi、Robovan、无人矿卡等 [1] 公司合作与客户关系 - 公司目前暂未与华为达成合作 [1]

市场表现 - 12月16日盘中，智能驾驶概念板块整体拉升，智能驾驶指数(884162)报4928.32点，上涨66.73点，涨幅1.37%，成交额21.31亿[1][2] - 多只概念股股价大幅上涨，其中万集科技涨停20.02%，豪恩汽电上涨12.53%，浙江世宝、路畅科技、北汽蓝谷均涨停10.01%，四维图新上涨7.43%，万马科技上涨7.00%，云意电气上涨6.51%[1][2] - 其他表现突出的个股包括金溢科技上涨6.39%，中海达上涨5.54%，雄帝科技上涨5.06%[3] 行业动态与政策驱动 - 消息面上，12月15日，工信部公布了我国首批L3级有条件自动驾驶车型准入许可，获准车型分别来自重庆长安汽车股份有限公司和北汽蓝谷麦格纳汽车有限公司[3] - 此外，鸿蒙智行近期已联合深圳市交通局等相关部门，在深圳开启L3级有条件自动驾驶内测[3]

市场表现 - 12月16日A股智能驾驶概念股大面积高开，万集科技20cm涨停，浙江世宝一字涨停，莱赛激光高开超10%，云意电气、北汽蓝谷、万马科技涨幅靠前 [1] - 截至当日9:35，多只智能驾驶概念股表现强势，其中万集科技现价28.06元，涨20.02%，豪恩汽电现价140.68元，涨11.32%，浙江世宝现价13.15元，涨10.04% [2] - 部分港股智能驾驶概念股同样走强，佑驾创新、禾赛-W涨3%左右，速腾聚创涨约1% [2] 政策与准入突破 - 12月15日，工业和信息化部公布我国首批L3级有条件自动驾驶车型准入许可，两款车型获准在北京、重庆指定区域开展上路试点，标志着L3级自动驾驶从测试向商业化应用迈出关键一步 [4] - 获准的两款车型分别为长安汽车旗下的长安牌纯电动轿车和极狐牌纯电动轿车，前者可在重庆特定路段实现最高50km/h的拥堵环境自动驾驶，后者可在北京特定路段实现最高80km/h的高速及快速路自动驾驶 [6] - L3级有条件自动驾驶是指在特定条件下系统执行全部驾驶任务，用户可脱离驾驶任务但仍需保持接管能力 [7] - 工业和信息化部表示，下一步将由指定使用主体在试点区域开展上路通行试点，并加强监测与安全保障，以健全准入管理和标准法规体系 [8] 行业前景与规划 - 今年9月八部门联合印发的《汽车行业稳增长工作方案(2025-2026年)》指出，要有条件批准L3级车型生产准入 [10] - 各地积极推进L3上路测试，例如深圳市去年开放测试道路达2100公里，并开通4条自动驾驶公交示范线路 [10] - 主机厂积极布局，余承东表示鸿蒙智行将从2026年开始步入L3、L3+时代，理想汽车预计三年内推出首款L4级自动驾驶车型 [10] - 国海证券判断L3正式准入节点有望在2026年后到来，当前是产业链布局关键窗口期 [11] 产业链投资机会 - 投资视角应重点关注两大方向：一是政策合规驱动的市场需求，如驾驶员监测系统、数据记录系统及测试验证平台；二是技术升级引领的产业机遇，如智能驾驶域控制器、车规级芯片、线控执行机构等核心部件 [11] - 在整车端，已取得L3道路测试牌照的厂商如比亚迪、蔚来、长安、广汽等有望率先受益并形成先发优势 [11] - 在产业链方面，L3将对传感器、智驾芯片和V2X基建提出更高需求，单车半导体价值量预计为传统燃油车数倍，激光雷达、智驾SoC及高精地图环节有望进入放量周期 [11] - 在生态配套方面，责任认定与保险机制的完善有助于解决商业化过程中的法律与消费者信任瓶颈 [11]