市场表现 - 12月16日A股智能驾驶概念股大面积高开，万集科技20cm涨停，浙江世宝一字涨停，莱赛激光高开超10%，云意电气、北汽蓝谷、万马科技涨幅靠前 [1] - 截至当日9:35，多只智能驾驶概念股表现强势，其中万集科技现价28.06元，涨20.02%，豪恩汽电现价140.68元，涨11.32%，浙江世宝现价13.15元，涨10.04% [2] - 部分港股智能驾驶概念股同样走强，佑驾创新、禾赛-W涨3%左右，速腾聚创涨约1% [2] 政策与准入突破 - 12月15日，工业和信息化部公布我国首批L3级有条件自动驾驶车型准入许可，两款车型获准在北京、重庆指定区域开展上路试点，标志着L3级自动驾驶从测试向商业化应用迈出关键一步 [4] - 获准的两款车型分别为长安汽车旗下的长安牌纯电动轿车和极狐牌纯电动轿车，前者可在重庆特定路段实现最高50km/h的拥堵环境自动驾驶，后者可在北京特定路段实现最高80km/h的高速及快速路自动驾驶 [6] - L3级有条件自动驾驶是指在特定条件下系统执行全部驾驶任务，用户可脱离驾驶任务但仍需保持接管能力 [7] - 工业和信息化部表示，下一步将由指定使用主体在试点区域开展上路通行试点，并加强监测与安全保障，以健全准入管理和标准法规体系 [8] 行业前景与规划 - 今年9月八部门联合印发的《汽车行业稳增长工作方案(2025-2026年)》指出，要有条件批准L3级车型生产准入 [10] - 各地积极推进L3上路测试，例如深圳市去年开放测试道路达2100公里，并开通4条自动驾驶公交示范线路 [10] - 主机厂积极布局，余承东表示鸿蒙智行将从2026年开始步入L3、L3+时代，理想汽车预计三年内推出首款L4级自动驾驶车型 [10] - 国海证券判断L3正式准入节点有望在2026年后到来，当前是产业链布局关键窗口期 [11] 产业链投资机会 - 投资视角应重点关注两大方向：一是政策合规驱动的市场需求，如驾驶员监测系统、数据记录系统及测试验证平台；二是技术升级引领的产业机遇，如智能驾驶域控制器、车规级芯片、线控执行机构等核心部件 [11] - 在整车端，已取得L3道路测试牌照的厂商如比亚迪、蔚来、长安、广汽等有望率先受益并形成先发优势 [11] - 在产业链方面，L3将对传感器、智驾芯片和V2X基建提出更高需求，单车半导体价值量预计为传统燃油车数倍，激光雷达、智驾SoC及高精地图环节有望进入放量周期 [11] - 在生态配套方面，责任认定与保险机制的完善有助于解决商业化过程中的法律与消费者信任瓶颈 [11]