军工板块市场表现 - 军工板块盘中强势拉升 爱乐达20%涨停 万里马涨超15% 科思科技涨超13% 凯格精机涨超10% 长城军工涨停并创历史新高 [1] - 板块近期呈现月线三连阳强势走势 叠加"九三"阅兵催化效应 短期出现冲高行情 [1] - 连续上涨后部分资金可能短期获利了结 板块或将面临波动压力 [1] 行业战略定位与发展阶段 - "十四五"规划步入收官冲刺阶段 八一建军节与"九三"阅兵等多重时间坐标叠加推动板块格局重塑 [1] - 行业核心驱动力源于"把人民军队建成世界一流军队"战略定性 构成2027年、2035年、2050年三阶段目标底层逻辑 [1] - 行业将彻底告别单纯事件驱动的周期性波动模式 进入成长与价值并重、景气度持续提升的新发展阶段 [1] 长期发展前景 - 军工行业长期逻辑坚实清晰 标志着又一个黄金时代的序幕开启 [1]

军工股市场表现 - A股市场军工股集体走强 爱乐达20CM涨停 科思科技涨超17% 万里马涨超12% 凯格精机涨超11% 北方长龙涨超10% 长城电工 长城军工 航天电子10CM涨停 江海股份 山河智能 金现代涨超9% 建设工业 晟楠科技涨超8% 盟升电子 瑞可达涨超7% [1] - 爱乐达涨幅20.00% 总市值88.30亿 年初至今涨幅93.95% [2] - 科思科技涨幅17.18% 总市值112亿 年初至今涨幅232.98% [2] - 万里马涨幅12.58% 总市值51.20亿 年初至今涨幅207.06% [2] - 凯格精机涨幅11.17% 总市值61.52亿 年初至今涨幅86.28% [2] - 北方长龙涨幅10.30% 总市值100亿 年初至今涨幅217.39% [2] - 长城电工涨幅10.03% 总市值47.97亿 年初至今涨幅88.21% [2] - 长城军工涨幅10.00% 总市值281亿 年初至今涨幅230.19% [2] - 航天电子涨幅9.99% 总市值356亿 年初至今涨幅21.10% [2] - 江海股份涨幅9.71% 总市值222亿 年初至今涨幅50.59% [2] - 山河智能涨幅9.58% 总市值167亿 年初至今涨幅107.86% [2] - 金现代涨幅9.19% 总市值53.16亿 年初至今涨幅52.20% [2] - 建设工业涨幅8.33% 总市值410亿 年初至今涨幅70.48% [2] - 晟楠科技涨幅8.21% 总市值32.73亿 年初至今涨幅47.80% [2] - 盟升电子涨幅7.24% 总市值66.88亿 年初至今涨幅20.30% [2] - 瑞可达涨幅7.08% 总市值141亿 年初至今涨幅79.07% [2] - 智明达涨幅6.86% 总市值63.98亿 年初至今涨幅102.94% [2] - 西菱动力涨幅6.80% 总市值70.12亿 年初至今涨幅97.14% [2] - 陕西华达涨幅6.68% 总市值70.54亿 年初至今涨幅21.03% [2] 行业催化因素 - 巴基斯坦陆军将中国制造直-10ME武装直升机纳入陆航部队序列 推动国防装备现代化进程 [2] - 直-10ME直升机配备先进雷达系统和尖端电子战套件 可显著提升应对各类空中和地面威胁能力 [2]

军工股市场表现 - A股市场军工板块出现集体强势上涨 多只个股涨幅超过10% 其中爱乐达20CM涨停 科思科技涨17.18% 万里马涨12.58% 凯格精机涨11.17% 北方长龙涨10.30% 长城电工和长城军工均10CM涨停[1] - 航天电子涨9.99% 江海股份涨9.71% 山河智能涨9.58% 金现代涨9.19% 建设工业涨8.33% 晟楠科技涨8.21% 盟升电子涨7.24% 瑞可达涨7.08%[1] - 智明达涨6.86% 西菱动力涨6.80% 陕西华达涨6.68% 板块呈现普涨格局[2] 个股市值与涨幅数据 - 爱乐达总市值88.30亿元 年初至今涨幅达93.95% 科思科技总市值112亿元 年初至今涨幅232.98% 万里马总市值51.20亿元 年初至今涨幅207.06%[2] - 凯格精机总市值61.52亿元 年初至今涨幅86.28% 北方长龙总市值100亿元 年初至今涨幅217.39% 长城电工总市值47.97亿元 年初至今涨幅88.21%[2] - 长城军工总市值281亿元 年初至今涨幅230.19% 航天电子总市值356亿元 年初至今涨幅21.10% 江海股份总市值222亿元 年初至今涨幅50.59%[2] 行业催化因素 - 巴基斯坦陆军正式列装中国制造直-10ME武装直升机 该机型配备先进雷达系统和尖端电子战套件 显著提升应对空中和地面威胁能力[1] - 此次装备采购旨在推动巴基斯坦国防装备现代化进程 强化对潜在对手的决定性打击能力[1] - 军工出口订单落地体现中国军工装备技术实力获得国际认可 对军工产业链形成正面催化[1]

市场表现 - 8月4日早盘爱乐达20CM率先涨停 航天电子10%涨停 振芯科技大涨超9% 利君股份和晨曦航空双双涨超4% 海格通信、中信海直、中无人机等多股涨超3% [1] - 通用航空ETF华宝（159231）场内价格逆市上涨1.73% 日线强势收复5日和10日均线 [1] - MACD金叉信号形成 相关个股涨势良好 [5] 行业突破 - 我国自主研发吨级以上电动垂直起降航空器首次实现远海石油平台物资运输飞行 标志海陆低空物流场景应用迈出关键一步 [3] - 低空经济被国家发改委明确为下半年重点工作方向之一 是做优增量提高国内大循环效益的举措 [3] 政策支持 - 民航局成立通用航空和低空经济工作领导小组 后续产业政策值得期待 [3] - 中国民用机场协会发布《低空经济基础设施框架指引（2025版）》 明确空域划设、起降点建设、航路导航等21项核心指标 为全国低空基建提供首个系统性方案 [3] - 各地方政府今年重点推进航线规划、空域划分、低空飞行管理办法等实质性工作 [3] 投资逻辑 - 低空板块具备反弹要素：当前位置合适+下半年催化不断+中美新博弈方向 [3] - 技术面显示低空板块年初以来基本滞涨 当前处于低位有待反弹状态 [3] - 产业趋势重心为低空安全和载物场景无人机率先落地 无人机有望从无人物流跟随角色转变为独立行情主角 [3] - 低空安全板块既是产业化落地必要环节 又能受益于外部局势紧张 [3] 产品布局 - 通用航空ETF华宝（159231）标的指数覆盖50只成份股 央国企含量超46% 十大军工集团含量超20% [4] - 产品涵盖低空经济、大飞机、军用飞机、商业航天、卫星导航、无人机等热门领域 重点布局飞行器制造环节 [4] - 联接基金（A类：024766；C类：024767）8月1日起发售 为场外投资者提供便捷配置工具 [4]

国防军工板块市场表现 - 国防军工板块出现异动拉升行情 [1] - 爱乐达公司股价涨停 [1] - 科思科技、长城军工、航天电子、中直股份、国瑞科技、建设工业等多家公司股价跟随上涨 [1]

市场整体表现 - A股早盘走势分化 沪指涨0.14% 深成指跌0.22% 创业板指跌0.33% [1] - 军工股走高 机器人概念延续强势 半导体板块上扬 [1] - 医药股回调 光伏、零售、养殖等板块跌幅居前 [1] 军工板块表现 - 军工板块指数3546.55点 上涨35.13点 涨幅1.00% [3] - 爱乐达触及涨停 主力净流入1.6亿元 涨幅20% [2][3] - 长城军工、航天电子、建设工业、北方长龙等纷纷冲高 [2] - 北方长龙股价105.33元 涨幅10% 主力净流入2640万元 [3] - 2025年下半年军工板块业绩预计筑底回升 重新步入上行周期 [2] 机器人概念板块表现 - 机器人概念指数5607.68点 上涨10.28点 涨幅0.18% [5] - 中马传动2连板 东杰智能触及20cm涨停 [4] - 夏厦精密、日盈电子、嵘泰股份、浙江荣泰、长盛轴承等跟涨 [4] - 东杰智能股价16.99元 涨幅19% 主力净流入3092.2万元 [5] - 2025世界机器人大会将举办 200余家企业参展 1500余件展品亮相 首发新品超100款 是去年近2倍 [4] 机构观点汇总 - 增量流动性驱动行情中领涨行业持续集中 非高切低轮动 [5] - AI、创新药、资源、恒科及科创板为重点关注领域 [5] - 8月市场回归震荡市 9月阅兵前可能还有上涨波段 [6] - AI和机器人等科技赛道有潜力成为牛市主线 [6] - 沪综指周级别调整概率较大但下行空间有限 [7] - AI应用、军工、医药等领域仍存在较大投资机会 [7]

军工行业表现 - 军工股早盘再度走高 [1] - 创业板爱乐达拉升触及涨停 [1] - 长城军工、航天电子、建设工业、北方长龙等纷纷冲高 [1]

军工板块市场表现 - 军工板块盘初出现拉升行情 爱乐达（300696）涨幅超过10% [1] - 长城军工（601606） 建设工业（002265） 航天电子（600879） 国瑞科技（300600）等个股跟随上涨 [1] 资金动向 - 暗盘资金动向显示市场对庄家意图的敏感度 [2]

市场整体表现 - 沪指8月1日下跌0.37% [1] - 申万行业中有14个行业上涨 环保行业涨幅0.88%居首 传媒行业涨幅0.82%居次 [1] - 石油石化行业下跌1.79%表现最差 国防军工行业下跌1.47%位居跌幅榜第二 [1] 资金流向概况 - 两市主力资金全天净流出340.62亿元 [1] - 7个行业实现主力资金净流入 银行行业净流入18.47亿元且上涨0.22% [1] - 电力设备行业净流入12.63亿元且日涨幅0.54% [1] - 24个行业主力资金净流出 电子行业净流出91.77亿元居首 [1] - 通信行业净流出39.62亿元 非银金融/计算机/有色金属等行业净流出规模较大 [1] 国防军工行业表现 - 行业整体下跌1.47%且主力资金净流出23.62亿元 [2] - 行业139只个股中45只上涨 90只下跌 1只跌停 [2] - 49只个股获资金净流入 其中8只净流入超5000万元 [2] - 天和防务净流入1.03亿元居首 海格通信净流入9038.56万元 爱乐达净流入8937.47万元 [2] - 资金净流出个股中8只净流出超亿元 [2] - 长城军净流出4.41亿元最多 内蒙一机净流出2.41亿元 中航沈飞净流出2.12亿元 [2][4] 国防军工资金流入明细 - 观想科技上涨12.75%且换手率20.28% 净流入7818.56万元 [2] - 上海瀚讯上涨2.20% 净流入7055.60万元 [2] - 六九一二上涨4.11%且换手率21.48% 净流入6943.02万元 [2] - 国光电气上涨4.33% 净流入6051.64万元 [2] - 振华科技微涨0.25% 净流入5307.71万元 [2] 国防军工资金流出明细 - 北方导航下跌7.05%且换手率7.92% 净流出21019.73万元 [4] - 中航成飞下跌2.79% 净流出19176.42万元 [4] - 中无人机下跌5.62% 净流出14334.81万元 [4] - 海兰信下跌2.81%且换手率7.11% 净流出11710.52万元 [4] - 中兵红箭下跌3.95%且换手率5.16% 净流出10844.47万元 [4] - 北方长龙下跌7.09%且换手率60.47% 净流出9381.93万元 [4]

公司业务与战略 - 爱乐达主营业务涵盖数控精密加工、特种工艺处理、部组件装配、成品研发设计四大板块 逐步向成品研发项目延展布局 有四个生产场地 康强厂区为主要扩展区域 [1] - 爱乐达2024年毛利率出现较大幅度下降 但2025年一季度已恢复至22% 公司通过拓展客户、降本增效等措施保障稳定利率水平 并引入新材料技术研发等领域的战略股东 助力在新材料、新技术产业领域的战略布局 [1] - 德福科技收购卢森堡铜箔 跻身全球高端IT铜箔头部企业 卢森堡铜箔是全球唯一的非日系高端IT铜箔龙头厂商 拥有1.68万吨/年产能 核心产品包括HVLP和DTH [2] - 德福科技电解铜箔总产能跃升至19.1万吨/年 跻身全球第一 将加快技术资源整合 提升盈利能力 [2] - 佳驰科技在结构件领域布局YS功能结构件 客户涵盖航空工业集团等 募投项目支持产能扩张 [3] - 佳驰科技民品业务围绕EMMS领域 布局新一代电波暗室和电磁测控 已中标多个项目 具备测试服务能力 公司已建成国内最大YS功能涂层材料生产基地 产能满足当前及未来需求 [3] - 晶科能源高功率产品改造进展顺利 640W以上产品今年三季度已部分交付 明年大部分订单将切换为640W以上产品 [4] 财务与运营表现 - 卢森堡铜箔2024年营收1.34亿欧元 净利润-37万欧元 2025年Q1营收0.45亿欧元 净利润167万欧元 实现季度性扭亏 [2] - 德福科技2024年研发投入1.83亿元 新增17件发明专利 持续深化高频高速、超薄化、功能化技术战略 [2] - 晶科能源预计明年TOPCon产能功率将达670W 未来2-3年有望实现680-700W 电池量产效率提升至28%以上 [4] - 晶科能源三季度排产整体环比保持稳定 得益于印太和中东非等新兴市场的快速增长 [4] 行业动态与市场前景 - 晶科能源表示要解决光伏行业内卷式竞争需严控新增产能 引导价格归理性 推动前沿技术创新 [4] - 下半年全球光伏市场需求稳健 中国市场需求回归正常 海外新兴市场快速增长 组件价格趋稳 [4]