军工板块市场表现 - A股军工概念股全线爆发，爱乐达、航天电子、长城军工、山河智能等多股盘中直线拉升至涨停，超20只军工概念股涨停或涨超10% [1][2] - 国防军工板块整体涨幅超过2%，Wind军工信息化指数大涨近4%，军民融合、大飞机、航母指数大涨近3% [2] - 北方长龙、长城军工、国机精工股价创出历史新高 [2] 军工行业动态 - 福建舰入列进入最后攻坚时刻，成功完成模拟放飞试验，海军正攻克滑跃到弹射起飞的无缝转接技术 [3][5] - 陆军首次披露无人化作战模式，无人机"蜂群"、机器"狼群"协同作战演习画面公开 [3] - 无侦-10起飞画面首次曝光，无侦-7、无侦-10首次动态同框，空军无人机训转战细节罕见披露 [4] 券商观点与投资机会 - 现代化战争背景下信息化是必然趋势，新质新域作战力量有望成为"十五五"建设重点 [1] - 福建舰入列后海洋装备投资机会值得关注，军工AI下游应用场景落地与订单增长成为产业链核心驱动力 [5] - 军工板块基本面加速回暖，2025年上半年订单公告有望持续兑现，商业航天、低空经济等新域新质方向或迎来产业加速发展 [5] 投资主线建议 - 建体系方向：关注AI赋能下的智能化作战底座 [6] - 补短板方向：关注低成本精确制导弹药、无人系统等低成本智能化行业 [6] - 走出去方向：关注体系化出口、军贸占比较高的相关公司 [6] - 航空航天主线和"查漏补缺"新技术、新产品、新市场方向蕴含更大弹性 [6] - 全球军费开支上行周期带动军贸市场扩容，国产替代能力提升驱动板块重估 [6]

市场表现 - A股市场震荡分化 上证指数上涨0.2% 深证成指下跌0.28% 创业板指下跌0.49% [1][2] - 军工板块大涨 长城军工、国机精工涨停 爱乐达"20CM"涨停 [1] - 银行股集体走强 农业银行股价创历史新高 青岛银行涨幅达3.74% 沪农商行涨2.43% [3][4] - 机器人概念延续强势 中马传动2连板 [6] - 慈星股份下跌4.53% 总市值61.95亿元 [7][8] 行业动态 - 商业航天组网加速 星网实现"三天两发"高密度组网节奏 创我国低轨卫星星座连续发射新纪录 [1] - 中金公司认为商业航天产业进入快车道 建议关注卫星制造、发射及下游应用投资机会 [2] - 2025世界机器人大会将举办 200余家企业参展 首发新品超100款 人形机器人是热门领域 [6] - IDC预测2029年全球机器人市场规模超4000亿美元 中国市场占近半份额 复合增长率近15% [6] 公司业绩 - 5家上市银行发布2025年半年度业绩快报 净利润增速全部正增长 4家增幅达两位数 [4] - 中泰证券预计银行业利润维持正增长 资产质量总体平稳 拨备释放利润能力仍强 [4] 政策影响 - 财政部、税务总局公告自8月8日起恢复对国债、地方政府债券、金融债券利息收入征收增值税 [5] - 分析认为银行、保险机构可能增加高股息资产配置占比 [5] 公司事件 - 慈星股份终止收购沈阳顺义科技75%股份 因部分商业条款未达成一致 [9] - 这是公司年内第二次终止并购 1月曾终止收购武汉敏声新技术控股权 [10] - 公司主营电脑针织横机 在该领域市场份额较高 [10]

A股市场表现 - 沪指涨0.24%至3568.39点，深成指跌0.27%至10962.19点，创业板指跌0.49%至2311.14点 [1][2] - 科创50指数涨0.67%至1043.73点，万得全A指数微涨0.09%至5564.53点 [2] - 航天军工板块领涨，黄金股集体走高，银行、工业机械、半导体等板块表现强势 [2] - 生物科技、创新药、零售等板块出现调整 [2] 港股市场表现 - 恒生指数涨0.29%至24579.94点，恒生国企指数涨0.31%至8831.87点，恒生科技指数涨0.75%至5438.04点 [4] - 华虹半导体大涨6.46%至42港元，中芯国际涨3%至51.55港元，联想集团涨2.97%至10.4港元 [4] - 小米集团涨2.25%至54.6港元，市值达14157亿港元 [4] 军工板块表现 - 军工信息化概念指数涨3.54%，商业航天涨3.04%，大飞机概念涨2.86% [3] - 爱乐达涨停20%至30.12元，北方长龙涨12.81%至107.9元，振芯科技涨10.55%至23.78元 [6][7] - 长城军工涨停10%至38.83元，航天电子涨停9.99%至10.79元 [7] - 财通证券指出全球军费开支进入上行周期，军贸逻辑驱动板块重估 [7] 黄金板块表现 - 黄金珠宝概念指数涨2.3%，赤峰黄金涨5.34%至24.07元，山东黄金涨4.78%至30.9元 [8][9] - 山金国际涨4.22%至18.77元，晓程科技涨3.74%至19.69元 [9] - COMEX黄金期货价格突破3400美元/盎司，受美国非农数据不及预期影响 [9] - 华源证券认为"降息交易"将为黄金价格上涨提供动能 [10] 日本股市表现 - 日经225指数跌1.62%至40139.53点，盘中一度跌超2% [11][12] - 日本央行维持基准利率0.5%不变，为连续第四次按兵不动 [12] - 日本央行上调2025年核心CPI预测值从2.2%至2.7% [12]

军工股表现 - A股国防军工板块大涨，申万一级行业指数上涨2.39%至1732.82点 [3][4] - 个股方面，爱乐达(300696)和科思科技(688788)20%涨停，北方长龙(301357)涨17.58%，兴图新科(688081)涨12.93%，恒宇信通(300965)涨12.22% [3][4] - 利君股份(002651)、天箭科技(002977)、长城军工(601606)、航天电子(600879)等10%涨停 [1][3][5] 黄金相关资产表现 - 国内黄金期货主力合约盘中涨幅超1.4%，带动黄金概念股及ETF走强 [1][6] - A股赤峰黄金(600988)、潮宏基(002345)、山东黄金(600547)、西部黄金(601069)等盘中涨幅超5% [6] - 港股赤峰黄金盘中涨幅一度达9% [7] 港股市场动态 - 力丰(集团)因股份赎回协议盘中暴涨60%，交易涉及750万欧元(约6811.9万港元)资产处置 [2][11] - 该交易预计使公司净资产负债率从21.7%降至12.4%，年度财务成本减少93.8万港元 [12] - 华虹半导体(恒生科技成分股)盘中涨超7%，新东方-S、中升控股领涨恒指成分股 [9][10] 其他板块表现 - 银行股集体走强，青岛银行(002948)领涨4%，农业银行复权价创历史新高 [5] - 有色金属、纺织服饰、机械设备板块涨幅居前，医药生物、商贸零售板块下跌 [5]

商业航天板块市场表现 - 8月4日商业航天板块集体走强 航天电子涨停价10.79元/股 市盈率299.49 总市值356亿元[1] - 爱乐达实现20CM涨停 能科科技、天箭科技、利君股份等多股涨停[1] - 海格通信、航天环宇、星网宇达、振芯科技等超10只个股同步跟涨[1] 政策催化因素 - 海南出台新政加快培育商业航天全产业链 直接推动板块热度提升[1] 爱乐达公司业务结构 - 主营业务分为数控精密加工、特种工艺处理、部组件装配、成品研发设计四大板块[2] - 数控精密加工作为核心业务 客户覆盖中航工业下属多家军机主机厂和民用客机分承制厂[2] - 是中航工业下属某主机厂机加领域唯一战略合作伙伴[2] 技术突破与创新 - 自主研发钛合金结构件已应用于商业火箭箭体[4] - 卫星支架研发进入工程验证阶段[4] - 3D打印技术解决高难度复杂件工艺难题 产品良品率较国际供应商高出15个百分点[4] 产业链整合布局 - 2024年通过增资控股希瑞方晓科技52%股权 切入高分子材料领域[4] - 新材料可用于卫星适配器、火箭防热部件等[4] - 实现从金属加工向非金属新材料领域拓展 构建第二增长曲线[4] 航空航天领域深度参与 - 深度参与国产大飞机C919供应链 相关订单占比超过60%[4] - 积极布局低空经济领域 为通用飞机提供零部件[4] - 承接某型直升机副油箱项目的小批量生产[4]

军工股行情 - 国防军工板块大涨 盘中涨幅超过2% [4] - 爱乐达 科思科技20%涨停 北方长龙涨超17% 利君股份 天箭科技 长城军工 航天电子涨停 [2][4] - 兴图新科 恒宇信通涨超12% 晶品特装涨11.03% [4][5] 黄金概念股表现 - 国际金价上行带动国内黄金期货主力合约盘中涨幅超1.4% [2][8] - 赤峰黄金 潮宏基 山东黄金 西部黄金盘中涨幅超5% [8] - 多只黄金ETF盘中涨幅超过3% 港股赤峰黄金盘中涨幅一度超9% [8] 银行板块走势 - 银行股集体走强 板块盘中涨幅超过1% [6] - 青岛银行领涨 盘中涨幅超4% 沪农商行 浦发银行涨幅居前 [6] - 农业银行涨超2% 盘中复权价续创历史新高 [6] 港股市场动态 - 力丰(集团)盘中大涨超60% 后涨幅收窄 [2][9][11] - 力丰集团附属公司以750万欧元出售目标股份 预计净资产负债比率从21.7%降至12.4% [11][12] - 华虹半导体大涨 盘中涨幅一度超7% [10] 其他板块表现 - 有色金属 纺织服饰 机械设备等板块涨幅居前 [6] - 医药生物 商贸零售 通信等板块跌幅居前 [6]

主力资金流向 - 建设工业获得主力资金流入5.13亿元 位列第一 [1] - 长城军工获得主力资金流入5.09亿元 位列第二 [1] - 山河智能获得主力资金流入4.40亿元 位列第三 [1] - 航天电子获得主力资金流入4.25亿元 位列第四 [1] - 海光信息获得主力资金流入4.23亿元 位列第五 [1] - 神州泰岳获得主力资金流入4.14亿元 位列第六 [1] - 利君股份获得主力资金流入3.59亿元 位列第七 [1] - 顺钠股份获得主力资金流入2.98亿元 位列第八 [1] - 赤峰黄金获得主力资金流入2.92亿元 位列第九 [1] - 云鼎科技获得主力资金流入2.74亿元 位列第十 [1] - 巨人网络获得主力资金流入2.37亿元 位列第十一 [1] - ST华通获得主力资金流入2.33亿元 位列第十二 [1] - 长盛轴承获得主力资金流入2.29亿元 位列第十三 [1] - 爱乐达获得主力资金流入2.25亿元 位列第十四 [1] - 交通银行获得主力资金流入2.24亿元 位列第十五 [1] - 长城电工获得主力资金流入2.15亿元 位列第十六 [1] - 中金黄金获得主力资金流入2.13亿元 位列第十七 [1] - 寒武纪获得主力资金流入2.08亿元 位列第十八 [1] - 浙大网新获得主力资金流入2.01亿元 位列第十九 [1] - 中国银行获得主力资金流入2.01亿元 位列第二十 [1]

市场表现 - 8月4日早盘低空经济及军工航空板块持续攀升 通用航空ETF华宝（159231）场内价格上涨2.43% 日线突破5日及10日均线 [1] - 成份股中爱乐达、利君股份、航天电子涨停 振芯科技涨幅超7% 中信海直涨幅超6% [1] 技术突破与场景应用 - 我国自主研发的2吨级电动垂直起降航空器"凯瑞鸥"于8月3日完成跨海域运输任务 从深圳起飞至150公里外海上油气平台 飞行时长58分钟 运输物资包括新鲜水果和紧急药品 [3] - "凯瑞鸥"采用复合翼构型 最大起飞重量2吨 商载能力400公斤 巡航速度每小时200公里 配备三重航电冗余系统及防腐蚀涂层 适应海上高盐雾强气流环境 精准降落在15平方米平台甲板 [3] - 电动垂直起降飞行器技术成熟推动海上平台人员倒班、医疗救援、高价值物资运输等创新解决方案 提升运营效率和安全性 [3] 行业前景与政策支持 - 国家发改委将低空经济列为下半年重点工作方向 作为优化增量及提高国内大循环效益的举措 [4] - 低空经济规模预计至2030年达3万亿元 海洋场景应用成为重要增长极 [3] - 民航局成立通用航空和低空经济工作领导小组 后续产业政策值得期待 [4] - 中国民用机场协会发布《低空经济基础设施框架指引（2025版）》 明确空域划设、起降点建设、航路导航等21项核心指标 提供全国低空基建系统性方案 [5] - 地方政府2024年侧重航线规划、空域划分及低空飞行管理办法等实际推进工作 [5] 产业趋势与投资逻辑 - 低空经济板块具备反弹要素：技术面处于低位滞涨状态 政策面持续催化 中美博弈背景下海外发展速度不弱于中国 [4][5] - 2024年产业重心为低空安全及载物场景无人机应用 政策落地后无人机板块可能从无人物流跟随角色转向独立行情 [5] - 通用航空ETF华宝（159231）覆盖50只成份股 央国企含量超46% 十大军工集团含量超20% 涵盖低空经济、大飞机、军用飞机、商业航天、卫星导航、无人机等领域 聚焦飞行器制造环节 [5] - 该ETF联接基金（A类024766 C类024767）于8月1日启动发售 为场外投资者提供布局通用航空产业工具 [6]

市场整体表现 - A股三大指数分化，沪指涨0.24%至3568.39点，深成指跌0.27%至10962.19点，创业板指跌0.49%至2311.14点 [1][2] - 恒生指数涨0.29%至24579.94点，恒生科技指数涨0.75%至5438.04点 [4] - 日经225指数跌1.62%至40139.53点，盘中一度跌超2% [12][13][14] 板块表现 航天军工板块 - 军工信息化指数领涨3.54%，商业航天指数涨3.04%，大飞机指数涨2.86% [3] - 爱乐达涨停20%至30.12元，市值88亿，换手率19.21% [5][6] - 航天电子涨停9.99%，北方长龙涨12.81%，振芯科技涨10.55% [5][7] - 财通证券认为地缘冲突加剧推动全球军费上行周期，国产替代能力提升驱动板块重估 [7] 黄金板块 - 黄金珠宝指数涨2.13%，赤峰黄金涨5.34%至24.07元，山东黄金涨4.78%至30.90元 [3][9][10] - COMEX黄金期货价格突破3400美元/盎司，受美国非农数据不及预期影响 [10] - 华源证券指出美国"降息交易"将为黄金价格提供上涨动能，建议关注配置机会 [11] 其他活跃板块 - 银行指数涨1.38%，工业机械指数涨2.19%，半导体板块中华虹半导体港股涨超6% [2][3][4] - 生物科技指数跌1.61%，创新药指数跌1.36%，零售指数跌1.04% [3] 个股表现 - 港股华虹半导体涨6.46%至42港元，中芯国际涨3%，联想集团涨2.97%至10.4港元 [4][5] - 小米集团-W涨2.25%至54.6港元，市值1.42万亿港元 [5] - ASMPT涨2.99%至67.15港元，金蝶国际涨3.89%至18.68港元 [5]

主力资金流向 - 截至8月4日开盘一小时，主力资金净流入前三位公司为长城军工（4.88亿元）、海光信息（4.57亿元）、山河智能（4.31亿元）[1] - 军工及高端制造领域资金集中流入，包括航天电子（4.00亿元）、利君股份（3.28亿元）、爱乐达（2.03亿元）[1] - 金融板块出现大额资金流入，工商银行（2.14亿元）、中国银行（1.94亿元）、民生银行（1.52亿元）位列资金流入前二十[1] - 黄金类上市公司获资金关注，赤峰黄金（2.53亿元）与中金黄金（1.95亿元）双双进入资金流入榜单[1] - 科技与传媒领域公司表现活跃，浙大网新（2.09亿元）、光线传媒（1.70亿元）、圣邦股份（1.46亿元）获得主力资金注入[1]