指数表现 - 国证通信指数上涨1.90% 成分股德科立上涨5.67% 中瓷电子上涨5.51% 东土科技上涨5.50% 新易盛和闻泰科技跟涨 [1] - 通信ETF(159695)上涨2.20% 近2周累计上涨7.77% [1] ETF流动性与规模 - 通信ETF盘中换手率23.05% 成交额5799.30万元 近1周日均成交6323.87万元 [4] - 近1周规模增长3184.69万元 新增规模位居可比基金第一 [4] - 最新份额达1.39亿份 创近1年新高 位居可比基金第一 [4] - 近9天连续资金净流入 合计1.07亿元 最高单日净流入2554.20万元 [4] 业绩表现 - 通信ETF近1年净值上涨96.90% 在指数股票型基金中排名138/3004(前4.59%) [4] - 自成立以来最高单月回报33.97% 最长连涨月数4个月 最长连涨涨幅76.09% 上涨月份平均收益率8.01% [4] 行业基本面 - 2025年上半年光模块龙头实现营收276.82亿元 同比增长83.54% 归母净利润88.37亿元 同比增长127.88% [5] - 毛利率43.4% 净利率32.82% [5] - 光模块从800G向1.6T迭代升级 量价齐升 [5] - Lightcounting预测2030年Scale-up网络中光模块市占率有望达21% [5] 行业前景 - 全球CSP厂商加码算力竞赛 AI相关Capex高增长 [5] - 海外光通信方案加速迭代 高速率光模块需求量上升 [5] - 国内光模块厂商海外产能有望逐渐释放 [5] 指数成分结构 - 国证通信指数前十大权重股合计占比64.43% [5] - 权重股包括新易盛(8.25%) 中际旭创(9.34%) 中兴通讯(7.67%) 三大运营商(中国电信8.56% 中国移动7.82% 中国联通6.51%)等 [5][7] - 部分成分股表现突出：中际旭创上涨3.35% 新易盛上涨5.13% 中天科技上涨4.27% 闻泰科技上涨4.53% [7]

CPO概念股市场表现 - 生益电子股价涨幅超过15% [1] - 新易盛股价涨幅超过10% [1] - 博敏电子股价触及涨停 [1] - 东山精密股价涨幅超过8% [1] - 中际旭创股价涨幅超过8% [1]

市场表现 - 光模块CPO等算力方向拉升走强 创业板人工智能ETF华夏（159381）涨超3% [1] - 光模块CPO概念股权重占比超51% 持仓股东土科技、新易盛、中际旭创、联特科技等纷纷走高 [1] - 创业板人工智能指数年内累计上涨超65% 显著跑赢CS人工智、科创AI等同类AI指数 [2] 行业分析 - AI正处于实现盈利的关键拐点 OpenAI通过API销售模型的业务已开始盈利 [1] - AI正向金融、医疗、教育等领域加速渗透 技术迭代进一步增加数据量 [1] - 微软Azure业务中AI代理相关的token生成量同比增长7倍 [1] - 算力行业形成"算力投入→商业变现→再投资"的商业闭环 使企业相关业务从成本中心转化为增长引擎 [1] 产品结构 - 创业板人工智能ETF华夏（159381）跟踪创业板人工智能指数（970070.CNI） 精准布局AI产业链龙头 [2] - 聚焦高景气AI算力+AI中游软件+应用 光模块CPO权重占比超50% [2] - 前三大权重股为新易盛（20.3%）、中际旭创（18.8%）、天孚通信（6.5%） [2] - 该ETF场内综合费率仅0.20% 位居同类最低 [2]

8月券商金股表现 - 43家券商共推荐287只8月金股 其中244只上涨 43只下跌 上涨比例达85% [1] - 8月券商金股组合平均涨幅均为正值 开源证券和中航证券表现亮眼 [1] - 华胜天成以115.11%涨幅领涨 寒武纪涨110.36% 思泉新材涨100.66% [3][4] - 涨幅前十金股中7只属于信息技术行业 新易盛涨88.26% 强瑞技术涨67.36% 中际旭创涨63.10% [4][5] - 开源证券推荐8只金股全部上涨 中航证券12荐11涨 [5] - 医疗保健行业表现欠佳 跌幅前十金股中占5只 益方生物跌19.62% 昂利康跌13.60% [6][7] 9月券商金股推荐情况 - 40余家券商推荐285只9月金股 恺英网络和深信服被推荐次数居前 [2] - 恺英网络获5家券商推荐 近3个月累计被推荐11次 [8][10] - 新华保险和中兴通讯均获5家券商推荐 [8][10] - 深信服获4家券商推荐 市盈率达240.05倍 股价报112.02元/股 [10][12] - 金山办公 洛阳钼业 牧原股份等6只金股均获4家券商推荐 [11] 重点公司分析 - 恺英网络2025年上半年营收25.78亿元同比增长0.89% 归母净利润9.5亿元同比增长17.41% [9] - 公司宣布1-2亿元回购计划 价格不超过29.33元/股 [9] - 深信服2025年中报营收30.09亿元同比增长11.16% 归母净利润亏损2.28亿元但同比收窄61.54% [12] - 公司主营业务为向政府、金融、医疗等机构提供信息安全与云计算解决方案 [12]

政策动态 - 《电子信息制造业2025-2026年稳增长行动方案》印发 提出推动人工智能终端创新应用并制定分级标准 [1] 市场表现 - 中证人工智能产业指数(931071)于2025年9月5日午盘上涨3.70% [1] - 成分股均胜电子上涨7.73% 新易盛上涨7.07% 三七互娱上涨6.17% [1] - 人工智能ETF(515980)当日上涨3.36% 近两周累计上涨9.76% [1] - 指数2025年初以来收益达56.55% 显著超越科创AI指数(43.95%)和CS人工智能指数(44.47%) [5] 流动性状况 - 人工智能ETF单日换手率达11.52% 半日成交额7.49亿元 [1] - 近一周日均成交额11.82亿元 显示市场交投活跃 [1] 指数特征 - 中证人工智能产业指数采用季度调仓机制 为唯一季频调仓的人工智能行业宽基 [4] - 选股策略侧重AI业务纯度与成长性 对光模块/ASIC芯片/AIGC应用环节配置权重均超20% [5] - 指数覆盖机器人/智能穿戴等前沿领域 7月底调整后超额收益显著 [4] 成分股表现 - 权重股中际旭创(权重8.20%)上涨6.00% 新易盛(权重7.36%)上涨6.85% [4] - 豪威集团(权重6.28%)上涨1.23% 中科曙光(权重5.65%)上涨1.56% [4] - 澜起科技(权重4.07%)上涨3.04% 寒武纪(权重3.97%)上涨2.91% [4] 行业前景 - 人工智能被认定为新质生产力与科技创新核心主线 行业景气度持续扩散 [2] - 政策支持与产业周期上行形成双重驱动 投资价值日益凸显 [2]

市场表现 - 创业板指领涨3.48% 深成指涨2.01% 沪指涨0.35% [1] - 全市场超3900只个股上涨 个股涨多跌少 [1] - 沪深两市半日成交额1.37万亿元 较上个交易日缩量2263亿元 [2] 板块热点 - 固态电池概念股爆发 天际股份等10余股涨停 [1] - 光伏和风电概念股活跃 通润装备涨停 [1] - CPO概念股震荡反弹 腾景科技20CM涨停 [1] - 消费股调整 长白山等多股跌超5% [1] 个股成交 - 中际旭创成交额200.95亿元居首 涨幅6.02% [3][4] - 新易盛成交额186.46亿元 涨幅7.08% [3][4] - 胜宏科技成交额160.27亿元 涨幅15.13% [3][4] - 寒武纪成交额152.24亿元 涨幅5.64% [3][4] - 阳光电源成交额148.38亿元 涨幅10.33% [4] - 宁德时代成交额142.76亿元 涨幅3.46% [4]

股价表现与交易数据 - 9月5日股价上涨5.11%至388.00元/股 成交额197.27亿元 换手率4.71% 总市值4311.14亿元 [1] 公司基本信息 - 公司位于山东省龙口市诸由观镇驻地 成立于2005年6月27日 2012年4月10日上市 [1] - 主营业务为电机定子绕组制造装备和光模块设备制造 收入构成中光通信模块占比97.58% 汽车电子1.74% 光组件0.67% [1] 基金持仓情况 - 建信创业板ETF（159956）二季度增持300股 持有3.09万股 占基金净值比例3.64% 为第四大重仓股 [2] - 该基金最新规模1.24亿元 今年以来收益30.98% 近一年收益79.9% 成立以来收益75.6% [2] - 9月5日该基金持仓浮盈58.26万元 [2] 基金经理信息 - 基金经理葛鲁禹累计任职时间2年255天 现任基金资产总规模14.77亿元 [2] - 任职期间最佳基金回报24.43% 最差基金回报18.52% [2]

市场表现 - A股CPO概念股普遍拉升，天通股份和可川科技涨停，德科立和方正科技涨幅超过8%，炬光科技和汇绿生态涨幅超过7%，新易盛和沃格光电涨幅超过6%，中际旭创、中天科技、光库科技和长飞光纤涨幅超过5% [1] - 天通股份涨幅10.00%，总市值149亿元，年初至今涨幅70.93% [2] - 可川科技涨幅9.99%，总市值62.06亿元，年初至今涨幅30.11% [2] - 德科立涨幅8.81%，总市值164亿元，年初至今涨幅48.90% [2] - 方正科技涨幅8.45%，总市值406亿元，年初至今涨幅116.40% [2] - 炬光科技涨幅7.87%，总市值109亿元，年初至今涨幅90.50% [2] - 汇绿生态涨幅7.02%，总市值112亿元，年初至今涨幅88.69% [2] - 新易盛涨幅6.92%，总市值3316亿元，年初至今涨幅305.83% [2] - 沃格光电涨幅6.10%，总市值84.29亿元，年初至今涨幅48.77% [2] - 中际旭创涨幅5.66%，总市值4334亿元，年初至今涨幅217.06% [2] - 中天科技涨幅5.37%，总市值556亿元，年初至今涨幅16.19% [2] - 光库科技涨幅5.04%，总市值245亿元，年初至今涨幅102.60% [2] - 长飞光纤涨幅5.00%，总市值684亿元，年初至今涨幅203.37% [2]

光通信行业驱动因素 - 数字经济发展带动算力需求增长 光通信技术凭借高带宽低功耗优势成为解决算力传输瓶颈的重要方向[2] - 工信部推进电子信息制造业产业链自主可控 支持通信设备核心环节技术升级与国产化替代[2] - 商务部对部分美国进口光纤产品实施反倾销措施 税率为较高水平 为国内光纤企业腾出市场空间[2] - 国内在光电融合技术及高速光模块材料创新取得突破 薄膜铌酸锂材料应用提升光信号调制速率[2] 重点公司表现 - 中际旭创全球800G光模块市占率约25%-30% 北美客户订单同比增长明显 1.6T光模块进入送样测试阶段 早盘股价涨幅超7%[3] - 华工科技实现800G硅光模块量产 客户覆盖微软Meta等国际互联网企业 早盘成交量较昨日放大约3倍[3] - 长飞光纤动态市盈率约18倍低于行业平均 2024年中报净利润同比增长28% 海外收入占比提升至34%[4] - 亨通光电2024年上半年营收同比增长20.4% 中标英国海上风电通信项目 北美市场800G光模块订单增加[4] 涨停个股分析 - 腾景科技早盘20%幅度涨停 海外收入占比提升至45% 与多家国际光器件厂商保持合作[5] - 青山纸业切入光棒生产所需四氯化硅领域 与长飞光纤亨通光电建立供应关系 封单规模较大[5] - 天通股份8英寸蓝宝石衬底良率约85%-90% 产品供应中际旭创新易盛等企业 成交量创近三个月新高[6]

云计算ETF表现 - 云计算ETF汇添富（159273）大涨近3% 成交额超3500万元 连续17日净流入 上市22天有20天净流入 累计吸金超11亿元 最新规模超15亿元 [1] 成分股涨跌情况 - 新易盛涨5.46% 估值15.92% 中际旭创涨5.11% 估值15.69% 拓维信息涨2.17% 估值1.76% 腾讯控股涨1.01% 估值8.19% 中科曙光涨1.06% 估值5.74% [2][5] - 阿里巴巴-W跌0.23% 估值7.92% 华胜天成跌0.67% 估值1.08% 数据港跌2.67% 估值0.69% [2] 光模块行业前景 - 800G光模块2023年开始放量 2024-2026年保持高速增长 1.6T光模块2025年开始出货 2026年有望放量 产业链迎来量价齐升景气周期 [4] - 国内光模块巨头与北美云厂商深度绑定 占据全球主要市场份额 [4] - CPO技术应用突破电信号传输速率瓶颈 GPU:光引擎比例可达1:11.5 光模块行业将演进为光引擎行业 市场规模大幅增长 [6] AI算力与云计算发展 - 阿里单季度AI+云资本开支创历史新高 推出自研云计算芯片处理AI推理任务 转向本土制造实现算力自主可控 [6] - 人工智能上升为国家级战略 提出三阶段目标：2027年智能终端普及率超70% 2030年超90% 2035年全面迈入智能社会 [7] 指数配置特点 - 云计算ETF标的指数涵盖硬件设备、云计算服务、IT服务等领域 软硬件比例6:4 港股权重超26% 独有权重达31% [8]