舒泰神（北京）生物制药股份有限公司 一、审计意见 我们审计了舒泰神(北京)生物制药股份有限公司(以下简称"舒泰神")财务报表, 包括2024年12月31日的合并及母公司资产负债表,2024年度的合并及母公司利润表、合并 及母公司现金流量表、合并及母公司所有者权益变动表以及相关财务报表附注。 您可使用手机"扫一扫"或进入 报告编码:苏25 2024 年度财务报表审计报告 审计报告 天衡审字(2025) 00015 号 天衡审字（2025）00015 号 天衡会计师事务所（特殊普通合伙） 舒泰神(北京)生物制药股份有限公司全体股东: 我们认为,后附的财务报表在所有重大方面按照企业会计准则的规定编制,公允反映了 舒泰神2024年12月31日的合并及母公司财务状况以及2024年度的合并及母公司经营成果 和现金流量。 二、形成审计意见的基础 我们按照中国注册会计师审计准则的规定执行了审计工作。审计报告的"注册会计师对 财务报表审计的责任"部分进一步阐述了我们在这些准则下的责任。按照中国注册会计师职 业道德守则,我们独立于舒泰神,并履行了职业道德方面的其他责任。我们相信,我们获取 的审计证据是充分、适当的,为发表审计意见 ...

国金证券股份有限公司 关于舒泰神（北京）生物制药股份有限公司 2025 年度向特定对象发行股票并在创业板上市 之 上市保荐书 （成都市青羊区东城根上街 95 号） 二〇二五年十月 上市保荐书 声 明 国金证券股份有限公司（以下简称"国金证券"、"本保荐机构"）及保荐代 表人已根据《中华人民共和国公司法》（以下简称"《公司法》"）、《中华人民共和 国证券法》（以下简称"《证券法》"）、《上市公司证券发行注册管理办法》（以下 简称"《注册管理办法》"）、《证券发行上市保荐业务管理办法》（以下简称"《保 荐业务管理办法》"）等有关法律、法规和中国证券监督管理委员会（以下简称"中 国证监会"）的有关规定以及深圳证券交易所（以下简称"深交所"）的有关业务 规则，诚实守信，勤勉尽责，严格按照依法制定的业务规则和行业自律规范出具 本上市保荐书，并保证上市保荐书的真实、准确、完整。 保荐人（主承销商） 如无特别说明，本上市保荐书中所涉简称与《舒泰神（北京）生物制药股份 有限公司 2025 年度向特定对象发行股票募集说明书》一致。 3-3-1 | 声 明 | 1 | | --- | --- | | 录 目 | 2 | | 第一 ...

国金证券股份有限公司 关于舒泰神（北京）生物制药股份有限公司 2025 年度向特定对象发行股票并在创业板上市 之 发行保荐书 保荐人（主承销商） （成都市青羊区东城根上街 95 号） 二〇二五年十月 发行保荐书 声 明 国金证券股份有限公司（以下简称"国金证券""本保荐机构"）接受舒泰神 （北京）生物制药股份有限公司（以下简称"舒泰神""公司"或"发行人"）的 委托，担任其 2025 年度向特定对象发行股票（以下简称"本次发行"）的保荐机 构。 本保荐机构及保荐代表人根据《中华人民共和国公司法》（以下简称"《公司 法》"）、《中华人民共和国证券法》（以下简称"《证券法》"）、《上市公司证券发行 注册管理办法》（以下简称"《注册管理办法》"）、《证券发行上市保荐业务管理办 法》（以下简称"《保荐业务管理办法》"）等有关法律、行政法规和中国证券监督 管理委员会（以下简称"中国证监会"）及深圳证券交易所的有关规定，诚实守 信，勤勉尽责，严格按照依法制订的业务规则、行业执业规范和道德准则出具本 发行保荐书，并保证所出具文件的真实性、准确性和完整性。 如无特殊说明，本发行保荐书中的简称与《舒泰神（北京）生物制药股份有 ...

公司股价与交易表现 - 10月24日公司股价下跌5.01%，报收33.75元/股，总市值为161.25亿元 [1] - 当日成交额为8.12亿元，换手率达到5.19% [1] 公司主营业务构成 - 公司主营业务为生物制品和部分化学药品的研发、生产和销售 [1] - 注射用鼠神经生长因子（苏肽生）是核心产品，占主营业务收入59.17% [1] - 复方聚乙二醇电解质散是另一主要产品，占主营业务收入33.19% [1] - 其他业务收入占比为7.63% [1] 基金持仓情况 - 金鹰医疗健康股票A（004040）基金在二季度重仓公司股票，持有51.21万股，占基金净值比例5.14%，为第六大重仓股 [2] - 基于当日股价下跌，该基金持仓单日浮亏约91.15万元 [2] - 该基金最新规模为1.4亿元，今年以来收益率为9.61% [2] 相关基金经理信息 - 基金经理韩广哲累计任职时间超过12年，现任管理基金总规模19.09亿元 [3] - 基金经理欧阳娟累计任职时间超过3年，现任管理基金总规模4.56亿元 [3]

市场整体表现 - 沪指10月23日上涨0.22% [1] - 申万行业中21个行业上涨，煤炭和石油石化行业领涨，涨幅分别为1.75%和1.53% [1] - 通信和房地产行业领跌，跌幅分别为1.51%和0.99% [1] - 两市主力资金全天净流出337.33亿元 [1] - 6个行业主力资金净流入，25个行业净流出 [1] 行业资金流向 - 煤炭行业主力资金净流入规模居首，全天净流入14.65亿元，行业上涨1.75% [1] - 传媒行业日涨幅0.90%，主力资金净流入3.62亿元 [1] - 电子行业主力资金净流出规模居首，全天净流出54.35亿元 [1] - 机械设备行业主力资金净流出49.99亿元 [1] - 医药生物、通信、电力设备等行业也有较多主力资金净流出 [1] 医药生物行业表现 - 医药生物行业今日下跌0.60% [1][2] - 行业主力资金全天净流出46.27亿元 [2] - 行业所属475只个股中，183只上涨，4只涨停；274只下跌 [2] - 行业资金净流入个股121只，净流出个股354只 [2] 医药生物行业资金流入个股 - 资金净流入超3000万元的个股有5只 [2] - 建发致新净流入资金居首，为1.23亿元，今日涨跌幅20.00% [2] - 赛诺医疗净流入资金1.21亿元，今日涨跌幅4.74% [2] - 迈瑞医疗净流入资金6006.97万元，今日涨跌幅0.73% [2] - 联环药业净流入资金4983.94万元，三生国健净流入资金4097.96万元 [2] 医药生物行业资金流出个股 - 资金净流出超亿元的个股有8只 [2] - 舒泰神净流出资金居首，为1.96亿元，今日涨跌幅-7.52% [2][3] - 振德医疗净流出资金1.85亿元，今日涨跌幅2.51% [2][3] - 亚太药业净流出资金1.65亿元，今日涨跌幅-5.58% [2][3] - 向日葵净流出资金1.57亿元，荣昌生物净流出资金1.52亿元 [3]

板块整体表现 - 10月23日化学制药板块整体下跌1.19%，表现弱于大盘，当日上证指数上涨0.22%，深证成指上涨0.22% [1] - 板块内个股表现分化显著，部分个股如*ST苏吴上涨5.21%，而舒泰神领跌，跌幅达7.52% [1][2] 个股价格变动 - 涨幅居前的个股包括*ST苏吴（收盘价1.01元，涨5.21%）、联环药业（收盘价21.13元，涨4.14%）和ST诺泰（收盘价38.72元，涨4.09%） [1] - 跌幅居前的个股包括舒泰神（收盘价35.53元，跌7.52%）、海辰药业（收盘价51.72元，跌7.25%）和新赣江（收盘价23.08元，跌6.90%） [2] 资金流向分析 - 化学制药板块整体呈现主力资金净流出25.47亿元，游资资金净流出1296.27万元，而散户资金净流入25.6亿元 [2] - 部分个股获得主力资金净流入，其中联环药业主力净流入6544.50万元，净占比8.95%，康芝药业主力净流入2783.96万元，净占比5.32% [3] - 华纳药厂主力净流入2615.12万元，净占比高达16.52%，显示资金集中流入特定个股 [3]

永赢科技智选混合基金 - 前三季度基金涨幅达194%，成为冠军基，其中第三季度单季涨幅为99.74% [1][2] - 基金规模从二季度末的11.66亿元暴增至三季度末的115.21亿元，单季度增长近9倍 [1][2] - 基金份额从二季度末的7亿份猛增至三季度末的34.66亿份，单季度为投资者带来利润47.15亿元 [2] - 前三大重仓股为新易盛、中际旭创和天孚通信，新晋前十大重仓股包括生益科技（持仓市值9.19亿元）、澜起科技（6.35亿元）和仕佳光子（5.24亿元） [2] - 基金经理认为全球云计算产业值得关注，AI模型价值提升，算力投入保持10%-20%的季度环比增长 [3] - 预计2027年有望成为新技术交汇大年，CPO、OCS等技术将进入落地期 [9] 长城医药产业精选基金 - 前三季度基金涨幅约为102% [4] - 基金规模从二季度末的11.32亿元增至三季度末的17.90亿元，基金份额从6.79亿份增至9.32亿份 [5] - 股票仓位从二季度末的75.89%上升至三季度末的82.18% [6] - 三季度单季涨幅一度超过40%，随后回落至两成左右 [5] - 新晋前十大重仓股为舒泰神、中国生物制药 [5] - 基金经理认为当前创新药个股已极具性价比，持仓围绕临床数据读出、管线海外授权和国内销售放量展开 [6] - 创新药基本面依旧向好，全球竞争力逐渐加强的趋势基本确立 [8] 行业观点 - 全球云计算产业值得重点关注，AI模型价值因商业化发展而优化 [3] - 新云厂商的举债投资及芯片与模型厂商的相互投资，可能将全球AI算力投资推向更高水位 [9] - 模型和算力架构深度匹配将带来计算、通信、存储配置方案的丰富化及产业链机会 [9] - 创新药行业能靠自身研发创新熬出来，未来值得期待 [8]

永赢科技智选基金（任桀管理） - 基金前三季度单位净值涨幅高达194.49%，年内收益率接近195%，自成立以来累计涨幅达234% [1][3] - 基金规模从二季度末的11.66亿元大幅增长至三季度末的115.21亿元，单季度增长近10倍，份额从7亿份增至34.66亿份 [1][5] - 基金保持高仓位运作，股票仓位超过91%，前十大持仓高度集中于全球云计算产业，包括光通信（CPO）、PCB等重点领域 [2][3] - 前三大重仓股为新易盛（持仓市值11.25亿元）、中际旭创（持仓市值10.92亿元）、天孚通信（持仓市值10.34亿元） [2][3] - 增持动作显著，沪电股份、太辰光、天孚通信加仓幅度分别为502.17%、642.80%、347.47% [2][3] - 生益科技、澜起科技、仕佳光子新晋前十大重仓股，持仓市值分别为9.19亿元、6.35亿元、5.24亿元 [2][3] 长城医药产业精选基金（梁福睿管理） - 基金前三季度业绩达102.02%，成为“翻倍基”，规模从二季度末11.32亿元增长至三季度末17.90亿元，单季度增长近60% [1][7][8][9] - 基金股票仓位超过82%，前三大重仓股为信达生物（持仓市值1.73亿元）、三生制药（持仓市值1.65亿元）、热景生物（持仓市值1.61亿元） [7][8] - 增持益方生物-U、诺诚健华、康弘药业、三生制药、信达生物、热景生物、科伦博泰生物-B等个股，其中益方生物-U加仓幅度达63.56% [7][8] - 舒泰神、中国生物制药新晋前十大重仓股，持仓市值分别为1.22亿元和1.08亿元，一品红遭减持，减仓幅度为7.79% [7][8] 行业观点与展望 - 全球云计算产业仍值得重点关注，AI模型价值提升，全球旗舰模型通过不降价、限流等方式进行实质性“提价”，token数保持100%的季度环比增长，算力投入保持10%~20%的季度环比增长 [5][6] - 新云厂商举债投资及芯片与模型厂商相互投资，可能将全球AI算力投资推向更高水位，计算、通信、存储配置方案丰富化将带来更多产业链机会 [6] - 光通信和PCB行业预计2027年有望成为新技术交汇大年，CPO、OCS、Scaleup光方案、正交背板等技术有望进入落地期 [6] - 创新药板块已进入个股阿尔法时段，选股围绕临床数据读出、管线海外授权和国内销售放量三个角度，重点提升非肿瘤领域持仓占比，后续将加大核心管线全球竞争力和稀缺性的选股权重 [7][9]

市场表现 - 创新药概念股在10月22日盘初出现拉升行情 [1] - 科拓生物股价上涨超过10% [1] - 昂利康股价上涨超过8% [1] - 热景生物、亚太药业、舒泰神股价均上扬 [1]

公司股价表现 - 10月22日公司股价上涨6.33%至39.33元/股，成交额达4.92亿元，换手率为2.77%，总市值为187.91亿元 [1] 公司业务构成 - 公司主营业务为生物制品和部分化学药品的研发、生产和销售，主要收入来源为注射用鼠神经生长因子（苏肽生）占比59.17%，复方聚乙二醇电解质散占比33.19%，其他业务占比7.63% [1] 基金持仓情况 - 长城健康生活混合A基金二季度持有公司股票32.89万股，占基金净值比例3.57%，为公司第八大重仓股，10月22日该持仓实现浮盈约76.96万元 [2] - 长城健康生活混合A基金最新规模为3.43亿元，今年以来收益率为30.31%，近一年收益率为27.05%，但成立以来累计亏损33.98% [2] 基金经理信息 - 基金经理谭小兵累计任职时间9年265天，现任基金资产总规模20.18亿元，任职期间最佳基金回报率为162.51%，最差基金回报率为-33.94% [3]